الملخص

1. سجّلت العملات الرقمية البديلة هذا الأسبوع انخفاضًا تدريجيًا، حيث بلغ متوسط التراجع بين أكبر 100 عملة رقمية 6.07%.
2. أعلنت شركة Circle عن شراكة مع Corpay لتقديم دعم العملات المستقرة في مدفوعات المعاملات للشركات.
3. طرحت PancakeSwap عقودًا دائمة لأسهم الشركات الأمريكية.
4. حققت التطبيقات اللامركزية على شبكة Ethereum إيرادات تراكمية تقارب 26.8 مليار دولار، بينما اقترب عدد المعاملات اليومية من أعلى مستوياته التاريخية.
5. ارتفع حجم تداول المشتقات على منصة Gate بنسبة 46.5% في يوليو على أساس شهري، وارتفعت الحصة السوقية إلى 11%.
6. شهدت منصة Pump.fun إصدار 13,690 رمزًا جديدًا خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، متخطية LetsBonk في عدد الإصدارات، مع تأخر طفيف في حجم التداول اليومي.

نظرة عامة على السوق

تعليق السوق

• بيتكوين (BTC): تراجع هذا الأسبوع بنسبة 2.93%، متفوقًا على العملات البديلة. وبعد انخفاضه من حوالي 117,833 دولارًا إلى أدنى مستوى عند 112,555 دولارًا، ارتد السعر إلى 114,755 دولارًا تقريبًا. تأثرت معنويات السوق بعدم اليقين الاقتصادي وتدفقات رؤوس الأموال في صناديق المؤشرات المتداولة. يرجح مواصلة البيتكوين التحرك الجانبي بين 113,000 و116,000 دولار على المدى القصير، مع إمكانية الانطلاق نحو 120,000 دولار في حال تجاوز مستوى 116,230 دولارًا.
• إيثريوم (ETH): انخفض بنسبة 4.53%، متراجعًا من 3,697 دولارًا إلى 3,393 دولارًا قبل أن يعكس اتجاهه إلى 3,719 دولارًا في 4 أغسطس، ليعود إلى 3,661 دولارًا في 7 أغسطس. سجل مؤشر MACD (12,26) قيمة +15.48، ما يشير إلى زخم صعودي قصير الأجل. أما مؤشر القوة النسبية RSI (14) فيبلغ 58.41، مما يعكس استقرار السوق دون مؤشرات تشبع.
• العملات البديلة: استمر التراجع البطيء في سوق العملات البديلة هذا الأسبوع، حيث بلغ متوسط الانخفاض بين أكبر 100 عملة 6.07%. خلال سبعة أيام، حققت MemeCore أعلى مكاسب بنسبة 61.08%، بينما تكبدت Pi أكبر خسارة تجاوزت 18%.
• صناديق المؤشرات المتداولة والمشتقات: شهدت صناديق المؤشرات تدفقات خارجة تتجاوز 100 مليون دولار لكل من البيتكوين والإيثريوم عدة مرات هذا الأسبوع، مما يعكس تزايد حذر المؤسسات في ظروف السوق الحالية. وفي سوق المشتقات، تم تصفية مراكز بقيمة 22.29 مليون دولار للبيتكوين و59.95 مليون دولار للإيثريوم خلال 24 ساعة الماضية.
• البيانات الكلية: في 5 أغسطس، جاء مؤشر مديري المشتريات النهائي لقطاع الخدمات الأمريكي (S&P Global Services PMI) لشهر يوليو عند 55.7 نقطة، متجاوزًا التوقعات ومرتفعًا عن قراءة يونيو البالغة 52.9، وهو الأسرع منذ مطلع 2025. تشير هذه البيانات إلى استمرار مرونة قطاع الخدمات الأمريكي رغم ضغوط التضخم والتوترات التجارية. وتحققت مكاسب في نشاط الأعمال والطلبات الجديدة والتوظيف.
• العملات المستقرة: ارتفعت القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى 279.1 مليار دولار، ما يعكس تدفقًا ملحوظًا لرأس المال خارج البورصات.
• رسوم الغاز: انخفضت رسوم الغاز على شبكة Ethereum هذا الأسبوع، حيث بلغ متوسط السعر 0.28 Gwei في 7 أغسطس.

القطاعات الرائجة

شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع اتجاهًا هبوطيًا متقلبًا، وانحسارًا ملحوظًا في شهية المستثمرين للمخاطرة. سجلت معظم قطاعات العملات البديلة أداءً سلبيًا، فيما سجلت فقط فئات معدودة — وهي الإطلاقات (Launchpad)، المشتقات (Derivatives)، وحلول الدفع (Payment Solution) — مكاسب خلال أسبوع، وفق بيانات Coingecko، بنسب وصلت إلى 11.7% و10.5% و4.4% على التوالي.

الإطلاقات (Launchpad)

الإطلاقات (Launchpads) هي منصات متخصصة في منظومة العملات الرقمية، توفر نقطة انطلاق للمشاريع الناشئة، وتعمل جسرًا بين رواد الأعمال والمستثمرين الطامحين للوصول المبكر. تضم خدماتها جمع التمويلات، توزيع الرموز، تنمية المجتمعات، والدعم التقني. تتيح للمستثمرين المؤهلين المشاركة في بيع الرموز قبل الإدراج العام، ما يمنحهم فرصًا لنمو مرتفع. تشكّل الإطلاقات دعامة أساسية للابتكار والحاضنات التقنية. — خلال أسبوع، ارتفع القطاع 11.7%، وحقق Omni Launch وPump.fun نموًا بـ36.1% و23.8% على الترتيب.

المشتقات

المشتقات الرقمية هي أدوات مالية تعتمد قيمتها على أصول رقمية مثل بيتكوين أو إيثريوم أو دوجكوين. تشمل العقود الآجلة، الخيارات، والعقود الدائمة، ما يسمح بالتداول على حركة الأسعار دون الاحتفاظ بالأصل. تتيح المشتقات الأرباح من التقلبات وتوفر أدوات للتحوط من المخاطر، إلا أنها عالية الخطورة نتيجة التعقيد والرافعة المالية، ولا تناسب جميع المستثمرين. — نما هذا القطاع 10.5% أسبوعيًا، مع مكاسب بلغت 24.6% لـZEX و24.1% لـADX.

حلول الدفع

يعتمد قطاع حلول الدفع على البلوكشين لتقديم بدائل أسرع وأقل تكلفة وعالمية وأكثر سهولة من الأنظمة المالية التقليدية. تُلغي هذه الحلول دور الوسطاء من خلال معاملات مباشرة بين المستخدمين، فتقلل التكاليف الزمنية والمالية للحوالات العابرة للحدود. توفر العقود الذكية أتمتة للعمليات، بينما تحد العملات المستقرة من تقلبات الأسعار، ما يجعل المدفوعات بالبلوكشين أكثر شفافية وفعالية. تُحدث هذه الحلول تحولًا في التجارة الإلكترونية، والتحويلات المالية والتعاملات اللامركزية. — نما القطاع 4.4% خلال أسبوع، مع ارتفاع SWOP وKIN بنسبة 10.3% و8.8% تباعًا.

محور الأسبوع

Cosmos Health تبرم صفقة أوراق مالية بقيمة 300 مليون دولار لإطلاق خزانة إيثريوم

وقعت Cosmos Health، المدرجة في ناسداك، اتفاقية بقيمة تصل إلى 300 مليون دولار مع مستثمر مؤسسي أمريكي لإطلاق استراتيجيتها الخاصة بخزانة إيثريوم. ستتم إدارة وحفظ وتجميد أصول ETH عبر بنية BitGo Trust المؤسسية. تعكس هذه الخطوة تزايد اهتمام الشركات التقليدية بالأصول الرقمية. من خلال الحفظ المؤسسي والتجميد، تُظهر Cosmos Health إدارة متقدمة للمخاطر والامتثال. الخطوة قد تعزز استراتيجيات الخزانة للشركات وتجذب الجيل الجديد من المستثمرين. وعلى المدى الطويل، تدعم هذه المبادرة نمو منظومة إيثريوم وتشجع على تبني الشركات للتقنيات الرقمية، رغم استمرار مخاطر التنظيم وتقلبات السوق.

شراكة Circle مع Corpay لتمكين المدفوعات المؤسسية المعتمدة على العملات المستقرة

أعلنت Corpay، مزود المدفوعات المؤسسية، عن شراكة مع شركة Circle لإدماج USDC في منظومتها العالمية للمدفوعات. تتيح هذه الخطوة للشركات تمويل التحويلات الدولية باستخدام USDC، وتمثل تقدمًا كبيرًا في دمج التمويل التقليدي مع البلوكشين، بهدف زيادة الكفاءة وخفض التكاليف. تعكس الشراكة اتساع استخدام العملات المستقرة في القطاع المؤسسي، رغم استمرار تحديات الامتثال والتنظيم. هذا التطور يمهد لاعتماد أوسع للتمويل الرقمي عالميًا.

PancakeSwap تطلق عقودًا دائمة لأسهم أمريكية

أطلقت PancakeSwap عقودًا دائمة لأسهم أمريكية بدءًا من AMZN وTSLA، مع رافعة مالية حتى 25 ضعفًا عبر منصتها للعقود الدائمة غير الحاضنة. يعزز دخول مشتقات الأسهم ذات الرافعة المالية جاذبية منتجات المنصة للراغبين في تنويع التعرض الاستثماري. قد يجذب ذلك مستثمرين تقليديين إلى عالم التمويل اللامركزي، مما يسهم في دمج الأنظمة التقليدية مع اللامركزية.

أبرز بيانات السوق

تطبيقات dApps على Ethereum تحقق نحو 26.8 مليار دولار من الإيرادات وعدد المعاملات اليومية يقترب من المستوى القياسي

أفادت منصة Token Terminal أن تطبيقات Ethereum اللامركزية حققت منذ إطلاق الشبكة الرئيسية إيرادات تقدر بـ 26.8 مليار دولار من الرسوم التي يدفعها المستخدمون، وهو ما يعادل ضعف القيمة السوقية للرمز HYPE، ويؤكد دور Ethereum المحوري في منظومة تطبيقات Web3.

تشهد الشبكة أيضًا تزايدًا في النشاط، إذ أظهرت بيانات Etherscan أن عدد المعاملات اليومية بلغ 1.87 مليون معاملة في 6 أغسطس 2025، مقتربًا من الرقم القياسي البالغ 1.96 مليون مسجل في 14 يناير 2024. ويُعزى هذا الارتفاع إلى نمو معاملات USDC وTether وUniswap.

وقد جاءت التطورات التشريعية كعامل دافع للنشاط، إذ أقرّت الولايات المتحدة مؤخرًا قانون GENIUS الذي وضع إطارًا قانونيًا واضحًا لتشغيل العملات المستقرة، ما عزز ثقة السوق وزاد النشاط المتعلق بها.

حجم تداول المشتقات في Gate يرتفع 46.5% في يوليو، وتصل الحصة السوقية إلى 11%

أظهرت بيانات CryptoRank أن بورصة Gate المركزية حققت حجم تداول مشتقات بلغ 740 مليار دولار في يوليو 2025، مسجلة أعلى زيادة شهرية بنسبة 46.5% بين أبرز البورصات المركزية. بالتوازي، ارتفعت الحصة السوقية للمشتقات إلى 11%، وهو أعلى مستوى سنوي، ما يعزز مكانة Gate عالميًا.

ومع ارتفاع نشاط التداول في البورصات المركزية، برزت Gate بزيادة قياسية في حجم تداول المشتقات، مما يعكس كفاءة تحسين منتجاتها وخدماتها وجذبها لمستخدمين جدد. وواصلت المنصة إدراج عقود رموز جديدة في قطاعات متقدمة مثل الذكاء الاصطناعي وL2 وRWAs، كما أسهمت ترقيات نظام العملاء المميزين وحوافز صناعة السوق في تعزيز الاحتفاظ بالمستخدمين وتكرار التداول. خلق تذبذب السوق في يوليو فرصًا للتداول باستخدام الرافعة المالية.

وفي الوقت نفسه، عززت الترقية المستمرة للبنية التحتية — بما يشمل كفاءة الإيداع والسحب بالعملات المستقرة، تحسين واجهة API، وتطوير محرك المطابقة — من جودة تجربة التداول وكفاءة رأس المال، ما دعم النمو المستمر في حجم التداول.

Pump.fun تصدر 13,690 رمزًا جديدًا خلال 24 ساعة، متجاوزة LetsBonk في العدد مع تأخر طفيف بحجم التداول

وفق Dune Analytics، تتصاعد المنافسة بين منصتي Pump.fun وLetsBonk لإطلاق رموز الميم ضمن نظام Solana. خلال 24 ساعة، أطلقت Pump.fun 13,690 رمزًا جديدًا، متفوقة بذلك على LetsBonk التي أصدرت 13,392 رمزًا، ما يدل على نشاط متزايد وجذب لمشاريع جديدة.

مع ذلك، ما تزال Pump.fun متخلفة قليلاً من حيث حجم التداول بمقدار 82.4 مليون دولار مقابل 87.7 مليون دولار لـLetsBonk. ومع ذلك، شهد رمز PUMP ارتفاعًا بنسبة 17.8% خلال الأسبوع، دلالة على تعافي طفيف وتوقعات إيجابية لنمو المنصة.

تتصدر Pump.fun حاليًا حجم إصدار الرموز، وإذا استطاعت تعزيز عمق التداول والاحتفاظ بالمستخدمين، فقد تقلص الفارق في حجم التداول وتدعم مكانتها في سوق إطلاق رموز الميم اللامركزية.

موجز تمويل الأسبوع

أفادت بيانات RootData أنه بين 1 و7 أغسطس 2025، أعلنت 12 شركة ناشئة في مجال العملات الرقمية عن جولات تمويل أو استحواذات. شملت هذه المشاريع مجالات البنية التحتية والذكاء الاصطناعي، مما يعكس استمرار اهتمام المستثمرين بالتقنية الأساسية وتطبيقات المستخدمين. أبرز ثلاث جولات تمويلية هذا الأسبوع:

Satsuma Technology

جمعت في 6 أغسطس 217.6 مليون دولار، بينها 125 مليون دولار بعملة البيتكوين، دعمًا لاستراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي اللامركزي وخزانة البيتكوين.

كانت تُعرف باسم Tao Alpha ورمزها SATS.L، وتعمل Satsuma على بناء بنية تحتية وعملاء فوق Bittensor، والاستثمار في شبكات فرعية واعدة، وتطوير وكلاء ذكاء اصطناعي يولّدون الإيرادات.

OpenMind

جمعت في 4 أغسطس 20 مليون دولار بقيادة Pantera Capital وبدعم من Coinbase Ventures وغيرهم.

تطور OpenMind إطار عمل ذكاء اصطناعي لامركزي للروبوتات الذكية والآمنة، بما في ذلك نظام تشغيل متعدد المنصات باسم OM1.

Rialo (Subzero Labs)

جمعت Subzero Labs في 2 أغسطس 20 مليون دولار لتطوير شبكة Rialo البلوكشينية من الجيل التالي.

تعد Rialo شبكة بلوكشين لامركزية عالية الأداء وسهلة الاستخدام، تعتمد على تصميم فائق التكوينية لتبسيط تطوير التطبيقات، ومتوافقة مع Solana VM.

الأسبوع القادم... أبرز ما يجب متابعته

فتح قفل الرموز

بحسب Tokenomist، ستشهد الأيام من 8 إلى 14 أغسطس 2025 فتح قفل عدد من الرموز المهمة. الأبرز:

• APT: فتح رموز بقيمة 47.95 مليون دولار، تمثل 1.7% من إجمالي الرصيد المقفل.
• LAYER: فتح رموز بقيمة 16.21 مليون دولار، تعادل 12.9% من الرصيد المقفل.
• IMX: فتح رموز بـ12.63 مليون دولار، تعادل 1.3% من المعروض المتداول.

المراجع:

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/
• Farside Investors، https://farside.co.uk/btc/
• Coinglass، https://www.coinglass.com/LiquidationData
• S&P، https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/3b4c09ac68ec4b03a5fcd98f1e0f3b98
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan، https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko، https://www.coingecko.com/en/categories
• Globenewswire، https://www.globenewswire.com/news-release/2025/08/06/3128410/0/en/Cosmos-Health-Secures-up-to-300-Million-Financing-Facility-to-Launch-Ethereum-Treasury-Strategy.html
• Corpay، https://investor.corpay.com/news-releases/news-release-details/corpay-and-circle-collaborate-bring-stablecoin-payments-global
• PancakeSwap، https://blog.pancakeswap.finance/articles/stock-perps
• X، https://x.com/TheDeFinvestor/status/1953019296570802395
• X، https://x.com/CryptoRank_io/status/1952758064634888626
• Dune، https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars
• Rootdata، https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist، https://tokenomist.ai/

Gate Research منصة بحثية متخصصة في البلوكشين والعملات الرقمية، تقدم تحليلات تقنية، رؤى للسوق، أبحاث نوعية، توقعات للاتجاهات وسياسات الاقتصاد الكلي وتركز على تعميق المعرفة لدى المستثمرين المحترفين.

إخلاء مسؤولية
الاستثمار في أسواق العملات الرقمية ينطوي على مخاطر مرتفعة. يُنصح المستثمرون بإجراء أبحاثهم وفهم طبيعة الأصول والمنتجات قبل الشروع في أي استثمار. Gate لا تتحمل المسؤولية عن أي خسائر أو أضرار تترتب على قرارات الاستثمار.