تاريخياً، كان شهر فبراير قويًا لبيتكوين في السنوات التي تلي عملية التنصيف.

• دورات 2017 و 2021: تراجع بيتكوين في يناير قبل استئناف الاتجاه الصاعد في فبراير.
• توقعات عام 2025: إذا تكرر التاريخ نفسه، فقد نرى ارتفاعًا مماثلاً هذا العام.

تتردد الشائعات حول الأوامر التنفيذية المتعلقة بالبيتكوين في الأشهر القادمة.

بينما لم يتم تأكيدها، إلا أن مثل هذه الأحداث كانت تعمل تاريخيًا كمحركات للسوق.

دعنا نغوص في 👇🧵

نظرة عامة على القطاع

1. البنية التحتية والتوافقية

تقليل القبلية الشبكية مع الاتصال عبر السلاسل

نرى تسارعًا في تطوير الشبكات المتعددة - مشاريع مثل Superposition (Arbitrum L3) و Abstract (التكامل مع Stargate's Hydra) تقدم حلولًا لجعل تحويل الأصول ومشاركة البيانات أكثر كفاءة. توسّع LayerZero نطاقه لتمكين التطبيقات على Superposition من الاستفادة من السيولة من أكثر من 100 سلسلة متصلة. في الوقت نفسه، قامت Arcana Network بشراكة مع Scroll للسماح للمستخدمين بدفع رسوم الغاز بواسطة العملات المستقرة (USDC/USDT) عبر أي سلسلة، وهو خطوة تسهل بشكل كبير عملية تسجيل المستخدمين.

رأيي: هذا يؤكد على الدفع المستمر للتشغيل البيني بدون احتكاك. سرعان ما أصبحت القدرة على نقل الأصول والبيانات بسلاسة عبر السلاسل (L1 → L2 → L3) رهانات جدول. المشاريع التي يمكن أن تدمج واجهة المستخدم سهلة الاستخدام ، واستخراج الغاز ، والجسور العالمية تقف لتقليل "قبلية الشبكة" التي أبطأت اعتماد DeFi تاريخيا. توقع المزيد من التوحيد القياسي وربما عمليات طرح L3 أكثر تخصصا مصممة خصيصا للقطاعات الفريدة (على سبيل المثال ، الألعاب ، RWA ، DeFi المؤسسي).

2. السيولة، الإقراض والأصول الحقيقية

الكنز المقدس لنظام الائتمان والقروض

ماذا يحدث:

• أطلقت Coinbase قروضًا مدعومة بـ BTC للمستخدمين في الولايات المتحدة، مما يتيح للجمهور الأكثر انتشارًا القدرة على استغلال بيتكوين الخاص بهم.
• قابل للتداولمُتكامل مع ZKsync لجلب 1.7 مليار دولار في ائتمان خاص مُرمز (RWA) إلى الشبكة، مُوضحا كيف تقوم المنتجات ذات الدرجة المؤسسية بدفع المزيد نحو DeFi.
• @plumenetworkتجمعت أكثر من 4.5 مليار دولار من الأصول الملتزمة للتمويل بالرموز، 64 مليون دولار في القيمة الإجمالية حتى قبل أن يبدأ الشبكة العمل، وأطلقت صندوق RWAfi البيئي بقيمة 25 مليون دولار

رأيي: يعد الخط غير الواضح بين CeFi و DeFi مثالا رئيسيا على نضج القطاع. يظهر محور Coinbase في الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة استعدادا من البورصات المركزية لتوفير المنتجات المرتبطة عادة بمنصات DeFi - مما قد يؤدي إلى تآكل قاعدة المستخدمين المباشرين ل DeFi ولكن أيضا التحقق من صحة الإقراض على السلسلة كأداة مالية مهمة. علاوة على ذلك ، يظل تكامل RWA "الكأس المقدسة" لسد التمويل القديم بالسيولة على السلسلة. وإذا حافظ هذا الاتجاه على الزخم، فقد يشهد التمويل اللامركزي عوائد أكثر قوة، وسيولة أعمق، وثقة مؤسسية أعلى، وإن كان ذلك مع زيادة الرقابة التنظيمية.

3. الرهن السائل وبتكوين الاصطناعي

الابتكار في آليات الحصول على المكافآت

ما الذي يحدث:

• @babylonlabs_ioأطلقت $YBTC, رمز تراجع سائل مدعوم 1: 1 من قبل BTC ، متكامل مع pSTAKE.
• @BrahmaFiقدم مبادرة Onchain+، والتي تقوم بتجميع استراتيجيات متعددة السلاسل ووكيل ذكاء اصطناعي (ConsoleKit) لإجراءات DeFi الآلية.

رأيي: أثبت التخزين السائل أنه بوابة لإطلاق عائد إضافي للمخزنين دون فقدان السيولة. من خلال ترميز الأصول المخزنة (BTC أو ETH أو غير ذلك) ، يمكن للمشاركين في DeFi الاستفادة منها كضمان أو تداولها بحرية. من المرجح أن يستمر نهج "التراجع المزدوج" هذا - كسب مكافآت التخزين بالإضافة إلى عوائد DeFi المحتملة - في التسارع. ومع ذلك ، هناك خطر متأصل: كلما زاد عدد المرات التي يكون فيها الأصل "مخزنا بالسيولة" ، كلما كان التعقيد في النظام أعمق. يجب أن تظل البروتوكولات شفافة ومدققة جيدا لمنع النفوذ الخفي من تقويض الاستقرار.

4. توسيعات النظام البيئي والشراكات الاستراتيجية

جهود التوصيل الرئيسية والتعاونات الشركات

ما الذي يحدث:

• تعاونت شركة Polygon Labs مع Reliance Jio، أكبر شركة اتصالات في الهند (أكثر من 450 مليون مستخدم)، لدمج حلول تقنية البلوكشين في تطبيقات Jio.
• قامت ليدجر بدمج Uniswap في ليدجر لايف ديسكتوب، مما يعزز تجربة المستخدم لعشاق المحافظ الأجهزة.
• على مستعد لشبكة Mainnet ، مما يشير إلى موجة جديدة من منتجات متعددة السلاسل.

5. الإسقاطات الجوية والحوافز وتعدين السيولة

منافسة لاعتماد المستخدم

ماذا يحدث:

• تطلق Scroll و Quai Network و Fuel و Bubblemaps والعديد من الآخرين أوائل جوائز جوائز جوائز أو مواسم مكافآت مستمرة ، كل منها له معايير مشاركة مجتمعه الخاصة.
• بروتوكولات مثل Vertex (2.1M $SEItokens) وتشتق (2M $DRVلتشجيع مشاركة المستخدمين ، (بالنسبة لمزودي السيولة) يحتفظ incentivizing بالتشجيع ، في حين أن Nodepay و Solayer تقدمان عمليات مطالبة مبكرة أو مبيعات عامة مع توزيعات TGE فورية.

تقديري: لقد ثبت أن الهبات الجوية فعالة في زرع قواعد مستخدمين أولية ، ولكنها أيضًا تتحول إلى استراتيجية تنافسية 'ضرورية' للبروتوكولات الجديدة. مع وجود العديد من المشاريع التي تقدم حوافز ، قد يكون التعب المستخدم مشكلة. الخدعة للمشاريع هي إضافة فائدة حقيقية بدلاً من الاعتماد فقط على 'مطاردة الحوافز'. مع مرور الوقت ، يحتاج البروتوكولات إلى توازن الحوافز مع الاقتصاد المستدام للرموز. النقطة الحلوة: مكافآت تجلب مستخدمين جدد مع الاحتفاظ بهم لقيمة المنتج الحقيقية.

نظرة عامة على السرد

$BTC حركة الأسعار والتأثير الكبير

كانت الاثنين الأول من العام مميزًا بفخ ثوري كبير. ارتفع بيتكوين (BTC) بعد افتتاح سوق نيويورك، مع تداول كوينبيس بسعر مرتفع، مما جعل الكثيرين يعتقدون أن فترة صعودية قد بدأت. ومع ذلك، تبين أن هذا إشارة خاطئة حيث توقفت BTC وتراجعت بقوة في اليوم التالي، مع العملات البديلة تتبع الأمر.

العوامل الرئيسية الكبرى التي تدفع عدم اليقين

• مخاوف التضخم: البيانات القوية لسوق العمل من 10 يناير (تقرير NFP) تشير إلى ضغوط تضخمية محتملة، مما قد يؤدي إلى تقليل عدد خفض الأسعار - إشارة سلبية للأسهم والعملات المشفرة.
• مؤشر الدولار (DXY): وصل إلى مستويات جديدة عند 110.
• عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات: ارتفعت من 4.6٪ إلى 4.8٪ منذ بداية العام.
• S&P 500: أعاد اختبار أسعار ما قبل الانتخابات.

عملات وكلاء الذكاء الاصطناعي: التصحيح والفرص

العملات الذكية لوكالة الذكاء الاصطناعي، التي استحوذت على اهتمام السوق مؤخرًا، شهدت تصحيحات كبيرة:

• $VIRTUAL: انخفاض بنسبة 57٪ من أعلى سعر لها البالغ 5.2 مليار دولار.
• $AI16Z: تراجع بنسبة 63% من أعلى قيمتها 2.5 مليار دولار.
• $ZEREBRO: انخفاض بنسبة -73% من قمتها $820M.
• $FAI: إلى 500 مليون دولار من أعلى 650 مليون دولار.
• $AIXBT: قرب ATH على الرغم من ضعف السوق.
• $GOAT: تراجع بنسبة -55٪ ويظل أداء ضعيفًا.

الفائزين الناشئين

العملات الافتراضية الجديدة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي كسبت جاذبية، بما في ذلك:

• $ANON: $20M → $240M
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15M → $320M

العملات الميمية: $FARTCOIN والمزيد

$FARTCOIN

هذه العملة الميمية، المرتبطة بشكل فضفاض بالسرد الذكاء الاصطناعي، تعرضت لانخفاض بنسبة -56٪ ولكنها ارتدت بنسبة +75٪ من أدنى مستوياتها. يبرز كقائد سوق محتمل، مع اعتقاد بعض الناس بأنه يمكن أن تصل قيمتها السوقية إلى 5 مليار دولار أمريكي أو أكثر.

$BUTTHOLE و $LLM

• $BUTTHOLE: وصل إلى 140 مليون دولار ولكنه انخفض بنسبة 70٪.
• $LLM: مرتبط بالذكاء الاصطناعي الميتا، بلغ 150 مليون دولار قبل انخفاض بنسبة 75٪.

Dino Coins/USA Coins يقودها $XRP

$XRP

• تفوق السوق، بنسبة 6٪ YTD.
• انتماء ريبل إلى الإدارة الأمريكية القادمة واتصالات الرئيس التنفيذي براد جارلينغهاوس بالشخصيات السياسية الرئيسية أثارت الشعور بالتفاؤل.

الأداء القوي للآخرين في هذه الفئة يشمل:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

الاتجاهات البارزة الأخرى

المؤدين القويين

• $SPX: انخفضت القيمة السوقية إلى 1 مليار دولار ووصلت إلى 1.6 مليار دولار ، ثم انخفضت بنسبة ٣٠٪.
• $GIGA: تقريبًا بلغت 1 مليار دولار ولكنها واجهت مقاومة ، انخفاض بنسبة -30٪.
• $SUI: وصل إلى أعلى مستوى في التاريخ عند 54 مليار دولار قيمة سوقية، وانخفض فقط 13٪.

إطلاقات جديدة

• $BIOتم إطلاقها كأول بروتوكول DeSci الرئيسي بقيمة FDV بقيمة 3 مليار دولار ولكنها الآن تنخفض بنسبة 55٪.
• $GRASS: يظهر القوة بعد أسابيع من التداول في نطاق محدود.
• $USUAL: الجدل حول تغييرات استرداد USD0++ تسبب في انخفاض بنسبة 66٪ من ATH.

تمارس الحذر

• $FTMشطب العقود التجارية ، مع إمكانية الحياة الثانية ولكن قضايا الهجرة الهامة.:
• $RUNE: تواجه مخاطر تتعلق بإقراض ThorFi ، مقارنةً بـ LUNA.
• عملات ميمو الحيوانية: $POPCAT, $WIF، و $NEIROكانوا من بثاقبة الأداء الأسوأ حتى الآن، مع $POPCATتنصيف بنسبة -73% من ATH.

تنويه:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [X]. جميع حقوق النشر محفوظة للمؤلف الأصلي [@arndxt_xo]. إذا كان هناك اعتراضات على هذه النسخة المعادة طبعها، يرجى الاتصال بـ بوابة تعلم فريق ، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي يعبر عنها المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يقوم فريق gate Learn بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. يحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها، ما لم يذكر ذلك.