أعلنت شركة Metaplanet Inc. المدرجة في اليابان بتاريخ 29/5 أنها قد وافقت على إصدار "السندات العادية من الفئة 17" بمبلغ إجمالي قدره 21 مليون دولار، وأن جميع الأموال المحصلة ستُستثمر في شراء بيتكوين. ويقتصر هذا الإصدار على مؤسسة واحدة تُدعى EVO FUND، كما أن شروط السندات مريحة جداً — بدون فائدة، غير مضمونة، وقابلة للاسترداد المبكر. أشار المراقبون في السوق إلى أن EVO FUND قد تكون على الأرجح جهة ذات صلة بالشركة، ورغم أن هذه العملية غير معتادة، إلا أنها تمثل استراتيجية مصممة بعناية لتمويل وتخطيط الأصول.
شروط إصدار السندات "قلب بوذا": صفر فائدة، بدون ضمان، إمكانية السداد المبكر
وفقًا لإعلان Metaplanet، فإن هذه السندات بقيمة اسمية قدرها 525,000 دولار، بإجمالي إصدار قدره 21,000,000 دولار. على الرغم من كونها سندات، إلا أنها لا تدفع أي الفائدة، ولا يوجد ضمان أو كفيل. سيتم استرداد هذه الدين في 28 نوفمبر 2025، أو سيتم استردادها مبكرًا بناءً على طلب المستثمر EVO FUND.
بالإضافة إلى ذلك، إذا قامت Metaplanet بإجراء تمويل آخر في المستقبل وتمت الاكتتاب من قبل EVO FUND، فبمجرد أن تصل تلك الأموال إلى عدد معين من الأضعاف، يمكن للشركة سداد القرض مسبقًا. الهيكل العام واضح أنه يتمتع بمرونة عالية وشروط "صديقة داخلية".
استخدام الأموال مباشرة نحو بيتكوين: استراتيجية أصول واضحة وجريئة
تشير Metaplanet إلى أن الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات بقيمة 21 مليون دولار ستستخدم 100% لشراء بيتكوين. هذه ليست المرة الأولى التي تتدخل فيها الشركة في الأصول الافتراضية، ولكن هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها تنفيذ تخصيص الأصول المشفرة بوضوح من خلال تمويل السندات، مما يظهر ثقتها العالية في مستقبل بيتكوين. في ظل استمرار العديد من الشركات العالمية (مثل: MicroStrategy) في تراكم حيازات بيتكوين، قد تكون هذه الخطوة من Metaplanet تهدف إلى أن تصبح "ممثل شركات بيتكوين في آسيا".
عملية صندوق الأشخاص المعنيين؟ تكمن الميزة المحتملة لهذه الحيلة هنا
على الرغم من عدم الكشف عن خلفية صندوق EVO بشكل واضح، إلا أنه من خلال شروط السندات وطريقة الإصدار، يبدو أن هناك علاقة مصالح محتملة مع Metaplanet، بل وقد تكون أموال صديقة أو موارد داخلية. إذن، ما هي الفوائد المحتملة لمثل هذه العمليات؟ لقد قمنا بتجميع الفوائد الأربعة الكبرى التالية:
الحصول على الأموال بسرعة، وشراء العملات بشكل مرن
من خلال إصدار السندات عبر صندوق الصداقة، يمكن للشركة تجنب عملية زيادة رأس المال المعقدة في السوق العامة، والحصول على التمويل بسرعة البرق، مما يجعل العمليات أكثر مرونة بالتزامن مع تقلبات سوق بيتكوين.
الرافعة المالية للدخول إلى العملات، عدم استخدام النقد الخاص بالشركة
هذه الأموال تأتي من الخارج، مما يسمح لـ Metaplanet بتحويل محفظتها من الأصول إلى بيتكوين مع الحفاظ على تدفق النقد. يشبه "شراء منزل من خلال قرض"، للدخول بطريقة رافعة.
هيكل المحاسبة والضرائب أكثر مرونة
من خلال شراء العملة عبر السندات بدلاً من النقد، يمكن عرضها في الميزانية العمومية بطريقة "الأصول مقابل الالتزامات"، مما قد يسهل إدارة المخاطر المحاسبية أو الضريبية.
تغليف السرد السوقي، وزيادة ثقة سعر السهم
تتمتع هذه العملية بموضوعات إخبارية، بالإضافة إلى استراتيجية واضحة لتوزيع البيتكوين، مما يسهل جذب انتباه المستثمرين ووسائل الإعلام، كما أنه مفيد في أداء الأسهم وبناء ثقة السوق المالية.
ما الفرق بين هذه الطريقة وشراء البيتكوين مباشرة؟
إذا تم شراء Metaplanet مباشرةً نقدًا، فبينما تكون العملية بسيطة، فقد تواجه المشاكل التالية:
التوجه نحو الشراء المباشر للعملة، إصدار السندات لشراء العملة، تأثير التدفقات النقدية، تقليل الأموال، الاحتفاظ بالنقد، عرض الأصول، المخاطر الناتجة عن تقلبات البيتكوين تنعكس مباشرة، التحوط من الأصول والخصوم، عزل المخاطر، مرونة التشغيل، يتطلب التنفيذ مرة واحدة، إمكانية استردادها في الوقت المناسب، التعديل المرن، السرد السوقي، أخبار نقطة واحدة، إمكانية تصميم استراتيجيات ذات طابع خاص.
من خلال طريقة "شراء العملة المنحنية" هذه، لا تحتفظ الشركة فقط بالنقد الذي لديها، بل تزيد أيضًا من مساحة المناورة في التقارير المالية والمرونة الاستراتيجية، وهي تقنية رافعة ذكية جدًا لشركة متوسطة الحجم.
بدلاً من شراء العملات، يبدو أنه أشبه بـ "حرب سرد" في سوق رأس المال.
عملية Metaplanet هذه تبدو وكأنها مجرد شراء عملة، لكن في الواقع هي هيكل تمويل مصمم بعناية وترتيب سردي. من خلال التعاون مع صندوق EVO FUND المحتمل، يتم إجراء عملية رأس المال "منخفضة التكلفة، عالية المرونة، وعالية الجاذبية"، مما يعزز من موقع الشركة كأحد الشركات الرائدة في مجال بيتكوين في اليابان.
هذه المقالة Metaplanet أصدرت سندات بدون فائدة بقيمة 21 مليون دولار فقط لشراء بيتكوين! ما الذي تخبئه هذه "الخدعة المالية"؟ ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ميتات كوكب 发行 2,100 万美元零息债券只为买بيتكوين！这场「资金戏法」背后藏了什么？
أعلنت شركة Metaplanet Inc. المدرجة في اليابان بتاريخ 29/5 أنها قد وافقت على إصدار "السندات العادية من الفئة 17" بمبلغ إجمالي قدره 21 مليون دولار، وأن جميع الأموال المحصلة ستُستثمر في شراء بيتكوين. ويقتصر هذا الإصدار على مؤسسة واحدة تُدعى EVO FUND، كما أن شروط السندات مريحة جداً — بدون فائدة، غير مضمونة، وقابلة للاسترداد المبكر. أشار المراقبون في السوق إلى أن EVO FUND قد تكون على الأرجح جهة ذات صلة بالشركة، ورغم أن هذه العملية غير معتادة، إلا أنها تمثل استراتيجية مصممة بعناية لتمويل وتخطيط الأصول.
شروط إصدار السندات "قلب بوذا": صفر فائدة، بدون ضمان، إمكانية السداد المبكر
وفقًا لإعلان Metaplanet، فإن هذه السندات بقيمة اسمية قدرها 525,000 دولار، بإجمالي إصدار قدره 21,000,000 دولار. على الرغم من كونها سندات، إلا أنها لا تدفع أي الفائدة، ولا يوجد ضمان أو كفيل. سيتم استرداد هذه الدين في 28 نوفمبر 2025، أو سيتم استردادها مبكرًا بناءً على طلب المستثمر EVO FUND.
بالإضافة إلى ذلك، إذا قامت Metaplanet بإجراء تمويل آخر في المستقبل وتمت الاكتتاب من قبل EVO FUND، فبمجرد أن تصل تلك الأموال إلى عدد معين من الأضعاف، يمكن للشركة سداد القرض مسبقًا. الهيكل العام واضح أنه يتمتع بمرونة عالية وشروط "صديقة داخلية".
استخدام الأموال مباشرة نحو بيتكوين: استراتيجية أصول واضحة وجريئة
تشير Metaplanet إلى أن الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات بقيمة 21 مليون دولار ستستخدم 100% لشراء بيتكوين. هذه ليست المرة الأولى التي تتدخل فيها الشركة في الأصول الافتراضية، ولكن هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها تنفيذ تخصيص الأصول المشفرة بوضوح من خلال تمويل السندات، مما يظهر ثقتها العالية في مستقبل بيتكوين. في ظل استمرار العديد من الشركات العالمية (مثل: MicroStrategy) في تراكم حيازات بيتكوين، قد تكون هذه الخطوة من Metaplanet تهدف إلى أن تصبح "ممثل شركات بيتكوين في آسيا".
عملية صندوق الأشخاص المعنيين؟ تكمن الميزة المحتملة لهذه الحيلة هنا
على الرغم من عدم الكشف عن خلفية صندوق EVO بشكل واضح، إلا أنه من خلال شروط السندات وطريقة الإصدار، يبدو أن هناك علاقة مصالح محتملة مع Metaplanet، بل وقد تكون أموال صديقة أو موارد داخلية. إذن، ما هي الفوائد المحتملة لمثل هذه العمليات؟ لقد قمنا بتجميع الفوائد الأربعة الكبرى التالية:
من خلال إصدار السندات عبر صندوق الصداقة، يمكن للشركة تجنب عملية زيادة رأس المال المعقدة في السوق العامة، والحصول على التمويل بسرعة البرق، مما يجعل العمليات أكثر مرونة بالتزامن مع تقلبات سوق بيتكوين.
هذه الأموال تأتي من الخارج، مما يسمح لـ Metaplanet بتحويل محفظتها من الأصول إلى بيتكوين مع الحفاظ على تدفق النقد. يشبه "شراء منزل من خلال قرض"، للدخول بطريقة رافعة.
من خلال شراء العملة عبر السندات بدلاً من النقد، يمكن عرضها في الميزانية العمومية بطريقة "الأصول مقابل الالتزامات"، مما قد يسهل إدارة المخاطر المحاسبية أو الضريبية.
تتمتع هذه العملية بموضوعات إخبارية، بالإضافة إلى استراتيجية واضحة لتوزيع البيتكوين، مما يسهل جذب انتباه المستثمرين ووسائل الإعلام، كما أنه مفيد في أداء الأسهم وبناء ثقة السوق المالية.
ما الفرق بين هذه الطريقة وشراء البيتكوين مباشرة؟
إذا تم شراء Metaplanet مباشرةً نقدًا، فبينما تكون العملية بسيطة، فقد تواجه المشاكل التالية:
التوجه نحو الشراء المباشر للعملة، إصدار السندات لشراء العملة، تأثير التدفقات النقدية، تقليل الأموال، الاحتفاظ بالنقد، عرض الأصول، المخاطر الناتجة عن تقلبات البيتكوين تنعكس مباشرة، التحوط من الأصول والخصوم، عزل المخاطر، مرونة التشغيل، يتطلب التنفيذ مرة واحدة، إمكانية استردادها في الوقت المناسب، التعديل المرن، السرد السوقي، أخبار نقطة واحدة، إمكانية تصميم استراتيجيات ذات طابع خاص.
من خلال طريقة "شراء العملة المنحنية" هذه، لا تحتفظ الشركة فقط بالنقد الذي لديها، بل تزيد أيضًا من مساحة المناورة في التقارير المالية والمرونة الاستراتيجية، وهي تقنية رافعة ذكية جدًا لشركة متوسطة الحجم.
بدلاً من شراء العملات، يبدو أنه أشبه بـ "حرب سرد" في سوق رأس المال.
عملية Metaplanet هذه تبدو وكأنها مجرد شراء عملة، لكن في الواقع هي هيكل تمويل مصمم بعناية وترتيب سردي. من خلال التعاون مع صندوق EVO FUND المحتمل، يتم إجراء عملية رأس المال "منخفضة التكلفة، عالية المرونة، وعالية الجاذبية"، مما يعزز من موقع الشركة كأحد الشركات الرائدة في مجال بيتكوين في اليابان.
هذه المقالة Metaplanet أصدرت سندات بدون فائدة بقيمة 21 مليون دولار فقط لشراء بيتكوين! ما الذي تخبئه هذه "الخدعة المالية"؟ ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.