تحليل سوق RWA القائم على العوائد: ارتفاع الناتج بفعل السندات الأمريكية، والطلب على التشفير قوي
يوجد على البلوكشين أنواع مختلفة من RWA، كل منها له ميزاته الخاصة، ويستخدم في سيناريوهات مختلفة. ستقدم هذه المقالة نظرة عامة موجزة عن الفئات الرئيسية التالية من RWA المدرة للعائد:
العقارات
الإقراض الخاص
سندات الخزينة
عملية دمج الأصول في العالم الحقيقي مع العالم الرقمي عادة ما يتم تنفيذها من قبل الجهة المصدرة، وتشمل:
الحصول على الأصول الواقعية
توكن الأصول على السلسلة
توزيع رموز RWA على مستخدمي السلسلة
بعض الجهات المعروفة لإصدار RWA تشمل:
Centrifuge - أكبر مُصدر ائتمان خاص على السلسلة
فرانكلين تمبلتون - مؤسسة مالية تقليدية تصدر السندات الحكومية المرمزة
Wisdom Tree - جهة إصدار صندوق تتبع السندات الحكومية للمشاركين في السوق المالية
تدخل هذه الشركات المالية التقليدية مجال RWA، ومن المتوقع أن تجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد إلى سوق التشفير.
حتى نهاية سبتمبر، بلغت القيمة السوقية لـ RWA 24.9 مليار دولار، بانخفاض قدره 9.6% عن ذروتها البالغة 27.5 مليار دولار التي تم تسجيلها في أبريل. على الرغم من أن RWA المرتبطة بالسندات الحكومية شهدت زيادة قوية، إلا أن حجم إصدار الائتمان الخاص قد انخفض بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض القيمة السوقية الإجمالية عن أعلى مستوياتها التاريخية.
شهدت القيمة غير المستقرة لـ RWA ارتفاعًا قدره 10.5 مليار دولار أمريكي في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام، حيث جاء 8.557 مليار دولار أمريكي من السندات الحكومية وغيرها من السندات والعقارات والائتمان الخاص.
في مجال الائتمان الخاص، ارتفع رصيد القروض على السلسلة بنسبة 84% منذ بداية العام ليصل إلى 4.65 مليون دولار. كانت Centrifuge هي المساهمة الأكبر في الزيادة، بينما كانت Clearpool الأسرع نمواً. على الرغم من الزيادة، لا يزال الحجم الحالي أقل بنسبة 70% من ذروته البالغة 15.4 مليون دولار في مايو 2022. عائدات الائتمان الخاص أعلى بكثير من بروتوكولات الإقراض DeFi، حيث بلغ متوسط فرق الفائدة اليومية 7.7%.
تشهد العقارات كفئة من الأصول الملموسة ارتفعًا ببطء، حيث تبلغ القيمة الإجمالية 1.78 مليون دولار. تستحوذ RealT على حصة سوقية تقارب النصف، بينما Tangible تحقق أسرع معدل نمو.
ارتفع国债及其他债券类RWA بمقدار 5.5705亿美元، Ondo Finance و Franklin Templeton و Matrixdock هم الثلاثة الكبار في مجال الإصدار. تستمر عوائد هذه الأصول في كونها أعلى من ودائع العملات المستقرة، بمتوسط فارق يومي يبلغ حوالي 3%.
تم دفع زيادة RWA بشكل رئيسي من خلال طلب المستخدمين الأصليين للتشفير على العائدات. ارتفعت نسبة RWA ذات العائدات في القيمة السوقية الإجمالية من 31% في بداية العام إلى 53%. خلق رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي طلبًا جديدًا، حيث أن معظم مستخدمي RWA هم من المستخدمين الأصليين للتشفير، بمتوسط عمر حساب يبلغ 2.42 سنة.
تواجه RWA مخاطر وقيود من العالم الحقيقي، مثل متطلبات KYC/AML، والتحقق من الائتمان، ولم توسع حقاً إمكانية الوصول إلى الأدوات المالية. تعتبر سياسات الاحتياطي الفيدرالي من العوامل الرئيسية التي تؤثر على تطور RWA.
بشكل عام، فإن سوق RWA يشهد زخمًا قويًا، ويتجه نحو نقاط تاريخية جديدة. ستستمر التغيرات في البيئة الكلية واحتياجات المستخدمين في التأثير على تطور هذا المجال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MintMaster
· 07-07 09:52
التوجه يبدو واعداً!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiWatcher
· 07-07 06:11
الاستثمار في السندات الحكومية هو كل ما تحتاجه!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerProfit
· 07-06 17:41
استمرار الجميع مشارك في سندات الخزانة الأمريكية هو الحقيقة.
تحليل سوق RWA من نوع العائد: السندات الحكومية تقود الارتفع وطلب مستخدمي التشفير قوي
تحليل سوق RWA القائم على العوائد: ارتفاع الناتج بفعل السندات الأمريكية، والطلب على التشفير قوي
يوجد على البلوكشين أنواع مختلفة من RWA، كل منها له ميزاته الخاصة، ويستخدم في سيناريوهات مختلفة. ستقدم هذه المقالة نظرة عامة موجزة عن الفئات الرئيسية التالية من RWA المدرة للعائد:
عملية دمج الأصول في العالم الحقيقي مع العالم الرقمي عادة ما يتم تنفيذها من قبل الجهة المصدرة، وتشمل:
بعض الجهات المعروفة لإصدار RWA تشمل:
تدخل هذه الشركات المالية التقليدية مجال RWA، ومن المتوقع أن تجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد إلى سوق التشفير.
حتى نهاية سبتمبر، بلغت القيمة السوقية لـ RWA 24.9 مليار دولار، بانخفاض قدره 9.6% عن ذروتها البالغة 27.5 مليار دولار التي تم تسجيلها في أبريل. على الرغم من أن RWA المرتبطة بالسندات الحكومية شهدت زيادة قوية، إلا أن حجم إصدار الائتمان الخاص قد انخفض بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض القيمة السوقية الإجمالية عن أعلى مستوياتها التاريخية.
شهدت القيمة غير المستقرة لـ RWA ارتفاعًا قدره 10.5 مليار دولار أمريكي في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام، حيث جاء 8.557 مليار دولار أمريكي من السندات الحكومية وغيرها من السندات والعقارات والائتمان الخاص.
في مجال الائتمان الخاص، ارتفع رصيد القروض على السلسلة بنسبة 84% منذ بداية العام ليصل إلى 4.65 مليون دولار. كانت Centrifuge هي المساهمة الأكبر في الزيادة، بينما كانت Clearpool الأسرع نمواً. على الرغم من الزيادة، لا يزال الحجم الحالي أقل بنسبة 70% من ذروته البالغة 15.4 مليون دولار في مايو 2022. عائدات الائتمان الخاص أعلى بكثير من بروتوكولات الإقراض DeFi، حيث بلغ متوسط فرق الفائدة اليومية 7.7%.
تشهد العقارات كفئة من الأصول الملموسة ارتفعًا ببطء، حيث تبلغ القيمة الإجمالية 1.78 مليون دولار. تستحوذ RealT على حصة سوقية تقارب النصف، بينما Tangible تحقق أسرع معدل نمو.
ارتفع国债及其他债券类RWA بمقدار 5.5705亿美元، Ondo Finance و Franklin Templeton و Matrixdock هم الثلاثة الكبار في مجال الإصدار. تستمر عوائد هذه الأصول في كونها أعلى من ودائع العملات المستقرة، بمتوسط فارق يومي يبلغ حوالي 3%.
تم دفع زيادة RWA بشكل رئيسي من خلال طلب المستخدمين الأصليين للتشفير على العائدات. ارتفعت نسبة RWA ذات العائدات في القيمة السوقية الإجمالية من 31% في بداية العام إلى 53%. خلق رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي طلبًا جديدًا، حيث أن معظم مستخدمي RWA هم من المستخدمين الأصليين للتشفير، بمتوسط عمر حساب يبلغ 2.42 سنة.
تواجه RWA مخاطر وقيود من العالم الحقيقي، مثل متطلبات KYC/AML، والتحقق من الائتمان، ولم توسع حقاً إمكانية الوصول إلى الأدوات المالية. تعتبر سياسات الاحتياطي الفيدرالي من العوامل الرئيسية التي تؤثر على تطور RWA.
بشكل عام، فإن سوق RWA يشهد زخمًا قويًا، ويتجه نحو نقاط تاريخية جديدة. ستستمر التغيرات في البيئة الكلية واحتياجات المستخدمين في التأثير على تطور هذا المجال.