كيف يمكن لمستثمري التجزئة اللعب مع BNB في ظل موجة بناء مراكز من قبل المؤسسات؟

تحليل كيفية قيام مستثمر التجزئة بالاستفادة من أحدث أساليب BNB Chain، وتحليل تقييم BNB. المؤلف: المساهم الرئيسي في Biteye @viee7227 مؤخراً، شهدت BNB جولة بارزة من التحركات الهيكلية. بعد وصولها إلى ATH في يوليو، تجاوزت اليوم ATH مرة أخرى عند 865.68 دولار. مع شراء العديد من شركات الأسهم الأمريكية الكبرى لـ BNB كاحتياطي أصول، بالإضافة إلى طلبات ETF وغيرها من الإيجابيات، BNB التي كانت تُعتبر سابقاً "عملة منصة التداول" + "رمز النظام البيئي للبلوكشين"، أصبحت الآن تتجه نحو "أصول احتياطي مؤسسية". قد لا تكون هذه الموجة من السوق مجرد حمى مؤقتة، بل إعادة تقييم لقيمة BNB وتحول في موقعها. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لمسار "الاحتراف" لـ BNB، بالإضافة إلى الفرص المتعددة التي يمكن لمستثمري التجزئة المشاركة فيها. أولاً، مراجعة مسار "التطور المؤسسي" لـ BNB على مدار الشهرين الماضيين، حدثت ثلاث أحداث كبيرة تتعلق بBNB: العديد من شركات الأسهم الأمريكية تضيف BNB إلى احتياطياتها: منذ يوليو، أعلنت العديد من الشركات المدرجة في الأسهم الأمريكية عن شراء أو جمع الأموال لتخصيص BNB: على سبيل المثال، تخطط CEA Industries لجمع 500 مليون دولار (يمكن أن تصل إلى 1.2 مليار دولار) بدعم من Yzi Labs لإنشاء أكبر احتياطي BNB؛ تخطط Liminatus Pharma لاستثمار يصل إلى 500 مليون دولار في BNB على المدى الطويل؛ وافقت Windtree Therapeutics على تخصيص ما يصل إلى 700 مليون دولار لشراء BNB؛ تخطط Nano Labs لاستثمار مليار دولار تدريجيًا للاحتفاظ بما يتراوح بين 5% إلى 10% من المعروض المتداول من BNB، وقد اشترت بالفعل 128,000 BNB من السوق الخارجي. تمثل هذه الحزمة من الإجراءات علامة على أن بعض المؤسسات تعتبر BNB كأصل احتياطي مشابه لبيتكوين. اتجاه ETF: في أوائل مايو، قدمت شركة VanEck المعروفة لإدارة الأصول رسميًا وثيقة طلب ETF لـ BNB إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تتضمن عوائد إضافية مثل الرهن. إذا تم الموافقة، فقد يصبح BNB النقطة المحورية التالية في المنافسة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة بعد بيتكوين وإيثيريوم. تجاوز سعر BNB أعلى مستوى تاريخي: نتيجة لهذه الأخبار الإيجابية، استمر BNB في الارتفاع، وصعد إلى 865.68 دولارًا في 14 أغسطس. توضح الصورة أدناه أنه منذ منتصف يوليو، ظل معدل التمويل المرجح لحيازة BNB يرتفع من السالب إلى الإيجابي، حيث ارتفع عدة مرات بين 23 يوليو و14 أغسطس إلى حوالي 0.015%–0.03% كل 8 ساعات، بالتزامن مع ارتفاع السعر؛ ولم يتحول خلال مرحلة التراجع إلى السالب لفترة طويلة، مما يدل على أن المستثمرين في وضع مهيمن، حيث ساهمت كل من السوق الفورية والرافعة المالية في دفع السعر، مع وجود قوة كافية في الزخم وبنية صحية نسبيًا. المصدر: Coinglass تظهر الأحداث المذكورة التحول المؤسسي لـ BNB، حيث انتقل من الاعتماد الأساسي على دعم القيمة الداخلية للنظام البيئي لباينانس إلى مرحلة جديدة يتم فيها تخصيصه بنشاط من قبل المؤسسات التقليدية. عندما تتدفق عمليات الشراء "على طريقة وول ستريت"، يحصل BNB على دفعة هيكلية في مركز قيمته، ويصبح لديه مصادر طلب أكثر استدامة وطول أمد. بالنسبة لمستثمري التجزئة، يحتاجون الآن إلى إعادة تقييم إمكانات BNB على المدى الطويل، ومشاركة أرباح ارتفاع BNB من خلال عدة طرق. ثانياً، فرصة مستثمر التجزئة 1: أساليب اللعب على سلسلة BNB بالنسبة لمستثمر التجزئة، فإن المشاركة النشطة في بيئة BNB على السلسلة هي وسيلة مهمة للحصول على زيادة في القيمة، ويمكن المشاركة في أرباح سلسلة BNB من خلال طرق متنوعة مثل DeFi و RWA و Meme. DeFi: يعتبر BNB Chain حالياً في مقدمة بروتوكولات DEX والإقراض من حيث TVL. على سبيل المثال، بلغ TVL في منصة التداول اللامركزية الرائدة PancakeSwap (V3) حوالي 2 مليار دولار، حيث تقدم عوائد على خزانات السيولة لمجموعة متنوعة من أزواج العملات. يدعم بروتوكول الإقراض القديم Venus إقراض الأصول الرئيسية مثل BNB؛ كما أن TVL في Lista DAO قد وصل أيضاً إلى 1 مليار دولار. يمكن لمستثمري التجزئة اختيار استراتيجيات DeFi المناسبة وفقاً لتفضيلات المخاطر (كما هو موضح في الصورة أدناه). RWA: أصبحت BNB Chain بسرعة منصة ناشئة للربط بين الأصول الحقيقية. أعلنت Ondo Finance في يوليو عن إدخال أكثر من 100 منتج رمزي من الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة إلى BNB Chain، مما يتيح للمستخدمين حول العالم التداول على مدار الساعة دون انقطاع لبعض أصول الأسهم الأمريكية. في الوقت نفسه، سيتم نشر برنامج xStocks الذي أطلقته Kraken وشركة إدارة الأصول Backed على BNB Chain، لدعم تداول أكثر من 60 سهم أمريكي وصندوق استثماري متداول. في مجال العملات المستقرة، اختارت الشركة العائلية ترامب WLFI سابقاً إطلاق عملة مستقرة متوافقة USD1 على BNB Chain، وقد تم دمجها الآن في نظام DeFi لشبكة BNB، حيث تم إنشاء خزانات سيولة لـ USD1. يمكن لمستثمري التجزئة الاستثمار بشكل أكثر سهولة في الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية على BNB Chain، مما يحقق تنويعاً في الأصول. Meme: في بداية العام، ظهرت العديد من الرموز الميمية الظاهرة على BNB Chain، مما أدى إلى حماس غير مسبوق في السوق. إذا كنت مهتماً بالتداول في رموز الميم، يمكنك مسح السلسلة على منصة Four.meme، وهي أول منصة إصدار عادل لرموز الميم على BNB Chain، لمتابعة الرموز الجديدة التي تم نشرها. بالطبع، يجب أن تتذكر أن سوق الميمات يتغير بسرعة، حيث انخفضت الشعبية بشكل كبير حالياً، من الأفضل الانتظار حتى ترتفع الشعبية مرة أخرى قبل الاستثمار. من منظور فرص السوق، يمكن لشعبية الميمات أن تجلب أحجام تداول كبيرة ومستخدمين جدد إلى شبكة BNB، مما يعزز أيضاً من الطلب على BNB، مما يعود بالنفع على حاملي BNB. بشكل عام، فإن نظام BNB Chain البيئي في فترة ارتفاع تدفق القيمة. بالنسبة لمستثمر التجزئة، فهذا يعني أيضًا أن الفرص على السلسلة بدأت في الانفجار تدريجياً، حيث يمكن كسب العائدات بشكل ثابت من مشاريع DeFi الكبرى، وكذلك تجربة أساليب RWA أو حتى اكتشاف Meme الفائز. وبما أن BNB هو القيمة الأساسية لنظام BNB Chain، فإن الازدهار على السلسلة سيتحول في النهاية إلى دعم قيمة BNB. لذلك، من خلال المشاركة العميقة في نظام BNB Chain البيئي، فإنك في الواقع تنمو مع BNB. ثالثًا، فرصة المستثمرين الأفراد 2: تزامن العملات والأسهم، استراتيجية احتواء "أسهم مفهوم BNB" ببساطة، عندما تعلن شركة مدرجة في البورصة عن شراء كميات كبيرة من BNB أو تضمين BNB في استراتيجيتها المالية، تبدأ حركة الأسهم هذه في الارتباط بشكل كبير مع BNB. عندما يرتفع BNB، غالباً ما تشهد هذه الأسهم ارتفاعاً متزامناً أو بشكل أكبر، والعكس صحيح. لذلك، إذا كان هناك ثقة في الأساسيات المتعلقة بـ BNB، يمكن النظر في التمركز في الأسهم ذات المفاهيم المرتبطة قبل بدء الحركة. على سبيل المثال، تواصل MicroStrategy شراء البيتكوين، وعندما يشتري مستثمر التجزئة أسهم MicroStrategy، فإن ذلك يعادل المراهنة بشكل غير مباشر على حركة البيتكوين، حيث يمكن أن يتجاوز سعر سهم MicroStrategy أحياناً نسبة ارتفاع البيتكوين في نفس الفترة. اليوم، مع ظهور موجة بناء المراكز المؤسساتية في BNB، هناك احتمال لتكرار تأثير التوافق بين العملات والأسهم.

تم الإشارة سابقًا إلى عدة شركات تخطط لإدراج BNB في احتياطات الأصول (كما هو موضح في الصورة أعلاه)، حيث أن أسهمها مرتبطة بشكل كبير بـ BNB. فكيف ينبغي على المستثمرين التجزئة التصرف وتنفيذ إدارة المخاطر؟ استيعاب إيقاع المعلومات: تابع عن كثب توقيت نشر الإعلانات المتعلقة بـ BNB من الشركات المذكورة أعلاه. غالبًا ما يرتفع سعر السهم بمجرد إصدار الخبر، وإذا تم الشراء بعد ذلك، فقد تزداد المخاطر. على سبيل المثال، انتبه إلى الوثائق المقدمة إلى SEC، وزيادة التمويل، واكتمال الشراء، وما إلى ذلك من النقاط الرئيسية. قم بالاستثمار في الأسعار المنخفضة قبل الأخبار، وعند تحقق الأخبار، يمكنك اختيار جني الأرباح على دفعات. متابعة ارتباط سعر BNB: هذه الأسهم ترتبط ارتباطًا وثيقًا بسعر BNB. على سبيل المثال، عندما تجاوز سعر BNB 800 دولار في نهاية يوليو، ارتفعت أسهم CEA وWindtree وغيرها خلال اليوم، والعكس صحيح، حيث قد تتعرض الأسهم أيضًا لبعض الانخفاض. لذلك، يمكن اعتبار حركة BNB كمؤشر رائد، وإذا تم الحكم على أن BNB ستبدأ موجة جديدة من الارتفاع، يمكن زيادة حيازة الأسهم ذات الصلة في انتظار التوافق. لكن يجب الانتباه إذا حدثت تقلبات كبيرة في BNB، فقد تظهر الأسهم تقلبات أكثر حدة. متابعة العلاقة بين الأسهم المفاهيمية وباينانس: بعض الأسهم تتمتع بمزيد من الثقة في السوق بسبب مشاركة باينانس أو CZ. لذلك، يمكن متابعة ما إذا كانت هناك أي شراكات أو دعم إضافي من قبل الشركات الرسمية لهذه الشركات، مثل ما إذا كانت توفر خدمات الحفظ أو الإرشاد الاستراتيجي وما إلى ذلك. ستعزز هذه الإشارات من ثقة السوق في الأسهم المفاهيمية التي تحتفظ بـ BNB، مما يؤدي إلى زيادة تقييمها. من المهم أن نلاحظ أن هذه الفرص تحمل مخاطر مزدوجة، حيث تتأثر بتقلبات سوق العملات المشفرة وأيضًا بعوامل خاصة بسوق الأسهم (مثل تخفيف التمويل وما إلى ذلك). يُنصح الجميع بتجربة صغيرة، مع التحكم الصارم في المراكز، ومتابعة الأساسيات في الوقت المناسب. أربعة، فرصة المستثمر التجزئة 3: أسلوب اللعب في البورصة أطلقت Binance في السنوات الأخيرة العديد من الفعاليات مثل Launchpad وLaunchpool وMegadrop، ومعظم طرق المشاركة مرتبطة بـ BNB. في الواقع، فإن استخدام أسلوب تبادل العملات يشبه تحويل BNB من مجرد أداة استثمار إلى أداة للحصول على عوائد متنوعة، حيث يمكن الاستفادة من ارتفاع قيمة BNB نفسها بالإضافة إلى الحصول على عوائد إضافية.

الجدول أدناه يلخص حاليًا عدة أنواع من أنشطة تعدين الإطلاق الرئيسية في Binance، لمساعدة الجميع في اختيار الطرق المناسبة لكسب المال بناءً على وضعهم. يمكن اختيار الاستراتيجية المناسبة وفقًا لحجم الأموال والوقت المستثمَر. الاحتفاظ المستقر: إذا كانت لديك أموال كافية ولا ترغب في إنفاق الكثير من الجهد، يمكنك اعتماد استراتيجية "حزب حاملي BNB". أي الاحتفاظ لفترة طويلة بعدد معين من BNB والمشاركة بنشاط في Launchpool وفعاليات توزيع الرموز للمستثمرين. تركز هذه الاستراتيجية على كسب الرموز من خلال الرموز، حيث تأتي الأرباح من زيادة قيمة BNB وتوزيع الرموز الجديدة. المشاركة النشطة: إذا كانت أموالك ليست كثيرة ولكن لديك وقت كافٍ وقدرة على العمل، يمكنك تجربة مسار "حزب نقاط Alpha"، والهدف هو الوصول إلى عتبة النقاط لتوزيع الرموز/TGE وPre-TGE وBooster. بعد إكمال المهام، يجب الانسحاب في الوقت المناسب لتأمين الأرباح. من المهم التأكيد على أن هذه الاستراتيجية يجب أن تأخذ في الاعتبار التكاليف، لتجنب الخسائر الناجمة عن رسوم التداول والانزلاق. بالإضافة إلى الأنشطة الرئيسية المذكورة أعلاه، تقدم بينانس أيضًا مجموعة من المزايا لحاملي BNB مثل مستويات VIP، وخصومات على الرسوم، والتصويت لإدراج العملات، واسترداد نقدي عبر Binance Pay. على سبيل المثال، في تداولات بينانس الفورية والعقود الآجلة، يمكن الاستفادة من الخصومات عند دفع الرسوم باستخدام BNB. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لحاملي BNB المشاركة في بعض المنتجات المالية الحصرية في Binance Earn، مما يتيح لهم تحقيق تراكم لمزايا متعددة. خمسة، فرصة المستثمر التجزئة 4: امتلاك BNB، توزيعات الأرباح الانكماشية ونموذج اقتصاد الرمز. بغض النظر عن نوع اللعبة التي تشارك فيها، فإن معظم المسارات في النهاية لا يمكن أن تبتعد عن امتلاك BNB. والسبب الرئيسي الذي يجعل العديد من الأشخاص يتطلعون إلى امتلاك BNB هو نموذج الاقتصاد الرمزي القابل للانكماش الخاص بـ BNB، وهو أيضًا الرمز الوحيد القابل للانكماش من بين الرموز الكبرى في السوق. اعتبارًا من يوليو 2025، تم تدمير حوالي 60 مليون BNB (حوالي 31٪ من الإمداد الأولي)، وانخفض العرض المتداول من 200 مليون إلى حوالي 139 مليون قطعة. من المتوقع أن تصل BNB إلى هدف إمداد ثابت يبلغ 100 مليون قطعة في السنوات القليلة المقبلة.

المصدر: bnbburn.info، معهد أبحاث بينانس آلية الإتلاف التلقائي: كانت أول طريقة لإتلاف BNB تعتمد على حجم التداول في منصة بينانس، ومنذ الربع الرابع من عام 2021، تم إدخال خوارزمية إتلاف تلقائية جديدة، تقوم بتعديل الديناميكي بناءً على سعر BNB وعدد الكتل المنتجة على سلسلة BNB. على سبيل المثال، في عملية الإتلاف الربع سنوي رقم 32 التي اكتملت مؤخرًا، تم إتلاف ما مجموعه 1,595,599.78 BNB، بقيمة تقدر بحوالي 10.24 مليار دولار أمريكي عند سعر التنفيذ. الصورة أدناه هي معادلة آلية الإتلاف التلقائي، حيث تمثل B كمية BNB التي يجب إتلافها في هذا الربع، وN تمثل إجمالي عدد كتل BNB Chain المنتجة في هذا الربع (الكمية تحددها أوقات الإنتاج الثابتة)، وP تمثل السعر المتوسط لـ BNB، وK هو ثابت (بعد ترقية الانقسام الصلب، تم تحديده حالياً على 250). من المعادلة يمكن أن نرى أنه كلما ارتفع السعر، قلت كمية الإتلاف، والعكس صحيح. جوهر هذه الآلية هو زيادة شدة الانكماش في أوقات الركود في السوق، من خلال تقليل التداول للحفاظ على قيمة BNB، بينما تقوم تلقائياً بتقليل شدة الإتلاف في أوقات انتعاش السوق، لتجنب ضيق العرض المفرط.

آلية الحرق الفوري: بالإضافة إلى الحرق المركزي الفصلي، قدمت شبكة BNB في عام 2021 بروتوكول BEP-95، مما يحقق الحرق الفوري على السلسلة. يتم حرق نسبة ثابتة مباشرة من رسوم الغاز المدفوعة في كل معاملة على شبكة BNB. كلما زادت ازدهار BNB، زادت الكمية المحروقة. على المدى الطويل، سيؤدي زيادة النشاط على السلسلة أيضًا إلى تعزيز حجم التداول، مما يؤدي إلى تفعيل المزيد من الحرق الفوري. بالنسبة لمستثمر التجزئة، فإن الانكماش في BNB يعني زيادة الندرة. بافتراض أن الطلب ثابت أو متزايد، فإن تقليل العرض سيرفع القيمة الجوهرية لكل رمز. هذا مشابه للشركات المدرجة التي تعيد شراء الأسهم باستمرار، مما يزيد من أرباح السهم وصافي الأصول، وبالتالي يفيد سعر السهم. من الجدير بالذكر أن التزام BNB هو حوالي 100 مليون رمز، ولن يتناقص بشكل غير محدود لتجنب التأثير على أمان تشغيل الشبكة. لذلك، عند الاقتراب من 100 مليون، يجب الانتباه إلى ما إذا كان سيتم تعديل السياسات، مثل التحول إلى الحفاظ على معدل تضخم ثابت وما إلى ذلك. ولكن على الأقل في السنوات القليلة القادمة، فإن اتجاه الانكماش واضح. ستة، إعادة تقييم قيمة BNB وآفاق المستقبل مع دخول المؤسسات، بدأت المؤسسات المالية التقليدية أيضًا في تغيير تقدير قيمة BNB. على سبيل المثال، أشارت بنك ستاندرد تشارترد في تقريرها لشهر مايو من هذا العام إلى أنه من المتوقع أن يتضاعف سعر BNB قبل نهاية عام 2025 ليصل إلى حوالي 1275 دولارًا، ومن المتوقع أن يرتفع أكثر إلى حوالي 2775 دولارًا بحلول نهاية عام 2028.

المصدر: بنك ستاندرد تشارترد (لأغراض مرجعية فقط) علاوة على ذلك، فإن تطور BNB في مجال المدفوعات سيقدم دعماً إضافياً لقيمته، مما يدفع السوق إلى تعديل نموذج تقييمه. لقد تم الترويج لتطبيق المدفوعات من بينانس، Binance Pay، عالمياً، حيث تعتبر BNB واحدة من العملات الرئيسية المستخدمة في التسويات. تظهر البيانات أن بينانس قد عالجت حتى الآن 300 مليون معاملة، بإجمالي حجم معاملات بلغ 230 مليار دولار، حيث تم استخدام BNB في جزء كبير من هذه المعاملات. على سبيل المثال، في منطقة كوت دازور في فرنسا، تعاونت بينانس مع شركة التكنولوجيا المالية Lyzi لدعم أكثر من 80 تاجر محلي في قبول المدفوعات المشفرة، بما في ذلك مجموعة من العملات التي تضم BNB. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فإن الطلب على BNB لن يأتي فقط من الاستثمارات والتداول، بل من التداول التجاري الحقيقي. بشكل عام، عند النظر إلى منتصف عام 2025، فإن BNB في مسار تصاعدي لإعادة تقييم القيمة. وقد منح بناء المؤسسات لها رواية "احتياطي الذهب الرقمي"، بينما منحتها ازدهار البيئة رواية "رائدة سلسلة الكتل العامة"، ووسعت المدفوعات من رواية "عملة عملية". التراكم المتعدد للروايات يجعل لدى BNB مجالًا أكبر لتصور ارتفاع القيمة السوقية. في الوقت نفسه، يجب الحفاظ على العقلانية، حيث إن القيمة طويلة الأجل لـ BNB تعتمد في النهاية على ما إذا كانت البيئة تستطيع الاستمرار في البناء، والحفاظ على الابتكار والعمليات المستقرة في سوق متغير. سبعة، الخاتمة من العملة الرمزية المنصة الأصلية، والعملات الرمزية الشهيرة على الشبكة العامة، أصبحت BNB الآن من الأصول المشفرة التي تستثمر فيها المؤسسات التقليدية. إن تحول BNB يعكس نضوج صناعة التشفير. في ظل موجة بناء المؤسسات، يمكن للمستثمرين التجزئة المشاركة بعمق على السلسلة، وتوزيع الأسهم المتعلقة، والمشاركة في أنشطة البورصات، والاحتفاظ بـ BNB بطرق متعددة لمشاركة نمو قيمة BNB. كما يقول الشعار "Build and Build"، ستتحدد قيمة BNB من خلال المشاركة والتشكيل المشترك للجميع. مع التطلع إلى المستقبل، هل ستتمكن BNB من بدء عصر جديد من الابتكار الذهبي بدفع من المؤسسات والمستثمرين التجزئة؟ دعونا ننتظر ونرى.