Los activos del mundo real ( RWA ) se refieren a la representación y negociación de activos del mundo real de manera digital y tokenizada dentro de un ecosistema de blockchain o Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, productos, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, derechos de propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es, a través de la tecnología blockchain, llevar los activos financieros tradicionales al ecosistema de finanzas descentralizadas ( DeFi ), logrando así una gestión y negociación de activos más eficiente, transparente y segura.
El significado de RWA radica en hacer que los activos relativamente ilíquidos del mundo real sean líquidos a través de la tecnología blockchain, y sobre esta base poder participar en el ecosistema DeFi, realizando operaciones como préstamos, apuestas y transacciones. Esta forma de conectar activos reales con el mundo blockchain se está convirtiendo en una dirección importante de desarrollo en el ecosistema Web3.
La posición especial de los activos RWA
RWA es la tokenización de activos del mundo real, convirtiéndolos en activos digitales que pueden generar utilidad en la blockchain, siendo esencialmente un puente entre activos nativos criptográficos y activos tradicionales. Los activos nativos criptográficos generalmente se implementan a través de contratos inteligentes, donde toda la lógica de negocio y la operación de activos se completan en la cadena; mientras que los activos tradicionales como bonos, acciones, bienes raíces, etc., operan bajo el marco legal de la sociedad real, protegidos por las leyes gubernamentales. Las reglas de tokenización propuestas por RWA requieren tanto el soporte técnico en cadena de los contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes como acciones y bienes raíces en la sociedad real.
De hecho, en el marco de RWA, la tokenización no se refiere simplemente al proceso sencillo de emitir un token en la blockchain, sino que involucra un conjunto completo de procesos complejos, que implican las relaciones de activos en el mundo real fuera de la cadena. El proceso de tokenización generalmente incluye: la compra y custodia de los activos subyacentes, el establecimiento de un marco legal que vincule los tokens con estos activos, y finalmente, la emisión de los tokens. A través de este proceso de tokenización, las leyes y regulaciones fuera de la cadena y los procesos operativos de los productos relacionados se combinan, permitiendo a los tenedores de tokens tener derechos legales sobre los activos subyacentes.
La evolución del RWA
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas: exploración temprana, desarrollo inicial y expansión rápida.
Etapa de exploración temprana ( 2017-2019 )
2017: Comienza la exploración de RWA, algunos proyectos pioneros como Polymath y Harbor comienzan a explorar la viabilidad de la tokenización de valores.
2018: Inicio de la tokenización de bienes, proyectos como RealT intentan tokenizar bienes raíces.
2019: Se estableció la Alianza TAC, promoviendo la estandarización de RWA y la interoperabilidad entre plataformas.
Etapa de desarrollo preliminar ( 2020-2022 )
2020: Proyectos como Centrifuge introducen RWA.
2021: Maker DAO se une al mercado de RWA.
2022: Las instituciones financieras tradicionales comienzan a planificar la RWA.
Fase de expansión rápida ( Desde 2023 hasta ahora )
2023: Las grandes empresas de gestión de activos intentan gestionar parte de sus carteras a través de la tokenización, y los reguladores comienzan a desarrollar un marco relevante.
Principales áreas de aplicación de RWA
RWA ha demostrado su potencial de aplicación en múltiples campos, que incluyen principalmente:
Industria inmobiliaria
Fiat a stablecoin
Mercado de préstamos
Bonos y valores
industria inmobiliaria
Los proyectos RWA relacionados con bienes raíces pueden mejorar la liquidez de los activos y reducir el riesgo asumido por los individuos. Los proyectos representativos incluyen Tangible, Landshare, PropChain, RealT, entre otros.
Moneda fiduciaria a moneda estable
Las stablecoins representadas por USDT, al estar vinculadas al valor de las monedas fiduciarias, proporcionan activos de baja volatilidad al mercado de criptomonedas. Es importante prestar atención al mecanismo de funcionamiento, la estabilidad y los riesgos de USDT.
mercado de préstamos
La combinación de RWA con el mercado de préstamos garantizados puede ofrecer más opciones de colateral y mayores montos de préstamo. Esto brinda nuevas oportunidades para pequeñas y medianas empresas e inversores.
bonos y valores
Los proyectos representativos incluyen Maple Finance, Securitize, Ondo Finance, entre otros, que se dedican a combinar el mercado tradicional de bonos y valores con la tecnología blockchain.
Tamaño del mercado RWA
El mercado de RWA experimentó una gran explosión en mayo de 2023, y actualmente el TVL sigue siendo de 6.3 mil millones de dólares. Según datos de RWA.xyz, hay hasta 62,487 poseedores de activos relacionados, y el número de emisores de activos es de 99, con un valor total de stablecoins de 169 mil millones de dólares. Varias instituciones predicen que el valor total de mercado de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030.
Desarrollo del ecosistema RWA
Con la entrada de capital tradicional y empresas de Web3, los proyectos fuertes en la pista de RWA están comenzando a destacarse. A continuación, se presentan algunos proyectos representativos:
Centrifugadora
Centrifuge es una plataforma de tokenización en cadena de activos del mundo real, que ofrece un protocolo de financiación de activos descentralizado. Su arquitectura central incluye Centrifuge Chain, Tinlake, cálculo del valor neto de activos en cadena y estructura de inversión escalonada.
ONDO Finance
ONDO Finance se dedica a proporcionar productos y servicios financieros de nivel institucional, y actualmente se centra en crear opciones de activos estables además de las stablecoins. Sus principales activos subyacentes son USDY y OUSG.
BlackRock BUIDL
BlackRock BUIDL es un ETF lanzado en conjunto por BlackRock y Securitize, con un cumplimiento normativo relativamente sólido. Sus activos subyacentes están principalmente invertidos en equivalentes de efectivo, como bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra nocturna.
Resumen
El objetivo fundamental de la pista RWA es lograr la interoperabilidad entre activos del mundo real y activos en cadena, permitiendo que más fondos reales fluyan hacia la blockchain. Actualmente, se centra principalmente en áreas como valores, bienes raíces, préstamos garantizados y stablecoins. En comparación con otras pistas, RWA está sujeta a una mayor regulación y requisitos de cumplimiento más estrictos. A pesar de que RWA tiene un gran potencial, se debe mantener precaución al invertir en proyectos relacionados y estar atento a las tendencias regulatorias.
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GateUser-cff9c776
· 07-07 05:36
Esto es realmente una regulación de Schrödinger.
Ver originalesResponder0
ConsensusDissenter
· 07-05 21:21
6300 millones de dólares no es más que un punto de partida.
El surgimiento de RWA: un nuevo océano azul de 63 mil millones de dólares en el ecosistema Web3
El auge y desarrollo de RWA en el ecosistema Web3
Los activos del mundo real ( RWA ) se refieren a la representación y negociación de activos del mundo real de manera digital y tokenizada dentro de un ecosistema de blockchain o Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, productos, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, derechos de propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es, a través de la tecnología blockchain, llevar los activos financieros tradicionales al ecosistema de finanzas descentralizadas ( DeFi ), logrando así una gestión y negociación de activos más eficiente, transparente y segura.
El significado de RWA radica en hacer que los activos relativamente ilíquidos del mundo real sean líquidos a través de la tecnología blockchain, y sobre esta base poder participar en el ecosistema DeFi, realizando operaciones como préstamos, apuestas y transacciones. Esta forma de conectar activos reales con el mundo blockchain se está convirtiendo en una dirección importante de desarrollo en el ecosistema Web3.
La posición especial de los activos RWA
RWA es la tokenización de activos del mundo real, convirtiéndolos en activos digitales que pueden generar utilidad en la blockchain, siendo esencialmente un puente entre activos nativos criptográficos y activos tradicionales. Los activos nativos criptográficos generalmente se implementan a través de contratos inteligentes, donde toda la lógica de negocio y la operación de activos se completan en la cadena; mientras que los activos tradicionales como bonos, acciones, bienes raíces, etc., operan bajo el marco legal de la sociedad real, protegidos por las leyes gubernamentales. Las reglas de tokenización propuestas por RWA requieren tanto el soporte técnico en cadena de los contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes como acciones y bienes raíces en la sociedad real.
De hecho, en el marco de RWA, la tokenización no se refiere simplemente al proceso sencillo de emitir un token en la blockchain, sino que involucra un conjunto completo de procesos complejos, que implican las relaciones de activos en el mundo real fuera de la cadena. El proceso de tokenización generalmente incluye: la compra y custodia de los activos subyacentes, el establecimiento de un marco legal que vincule los tokens con estos activos, y finalmente, la emisión de los tokens. A través de este proceso de tokenización, las leyes y regulaciones fuera de la cadena y los procesos operativos de los productos relacionados se combinan, permitiendo a los tenedores de tokens tener derechos legales sobre los activos subyacentes.
La evolución del RWA
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas: exploración temprana, desarrollo inicial y expansión rápida.
Etapa de exploración temprana ( 2017-2019 )
Etapa de desarrollo preliminar ( 2020-2022 )
Fase de expansión rápida ( Desde 2023 hasta ahora )
Principales áreas de aplicación de RWA
RWA ha demostrado su potencial de aplicación en múltiples campos, que incluyen principalmente:
industria inmobiliaria
Los proyectos RWA relacionados con bienes raíces pueden mejorar la liquidez de los activos y reducir el riesgo asumido por los individuos. Los proyectos representativos incluyen Tangible, Landshare, PropChain, RealT, entre otros.
Moneda fiduciaria a moneda estable
Las stablecoins representadas por USDT, al estar vinculadas al valor de las monedas fiduciarias, proporcionan activos de baja volatilidad al mercado de criptomonedas. Es importante prestar atención al mecanismo de funcionamiento, la estabilidad y los riesgos de USDT.
mercado de préstamos
La combinación de RWA con el mercado de préstamos garantizados puede ofrecer más opciones de colateral y mayores montos de préstamo. Esto brinda nuevas oportunidades para pequeñas y medianas empresas e inversores.
bonos y valores
Los proyectos representativos incluyen Maple Finance, Securitize, Ondo Finance, entre otros, que se dedican a combinar el mercado tradicional de bonos y valores con la tecnología blockchain.
Tamaño del mercado RWA
El mercado de RWA experimentó una gran explosión en mayo de 2023, y actualmente el TVL sigue siendo de 6.3 mil millones de dólares. Según datos de RWA.xyz, hay hasta 62,487 poseedores de activos relacionados, y el número de emisores de activos es de 99, con un valor total de stablecoins de 169 mil millones de dólares. Varias instituciones predicen que el valor total de mercado de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030.
Desarrollo del ecosistema RWA
Con la entrada de capital tradicional y empresas de Web3, los proyectos fuertes en la pista de RWA están comenzando a destacarse. A continuación, se presentan algunos proyectos representativos:
Centrifugadora
Centrifuge es una plataforma de tokenización en cadena de activos del mundo real, que ofrece un protocolo de financiación de activos descentralizado. Su arquitectura central incluye Centrifuge Chain, Tinlake, cálculo del valor neto de activos en cadena y estructura de inversión escalonada.
ONDO Finance
ONDO Finance se dedica a proporcionar productos y servicios financieros de nivel institucional, y actualmente se centra en crear opciones de activos estables además de las stablecoins. Sus principales activos subyacentes son USDY y OUSG.
BlackRock BUIDL
BlackRock BUIDL es un ETF lanzado en conjunto por BlackRock y Securitize, con un cumplimiento normativo relativamente sólido. Sus activos subyacentes están principalmente invertidos en equivalentes de efectivo, como bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra nocturna.
Resumen
El objetivo fundamental de la pista RWA es lograr la interoperabilidad entre activos del mundo real y activos en cadena, permitiendo que más fondos reales fluyan hacia la blockchain. Actualmente, se centra principalmente en áreas como valores, bienes raíces, préstamos garantizados y stablecoins. En comparación con otras pistas, RWA está sujeta a una mayor regulación y requisitos de cumplimiento más estrictos. A pesar de que RWA tiene un gran potencial, se debe mantener precaución al invertir en proyectos relacionados y estar atento a las tendencias regulatorias.