El mercado de monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo, con las monedas estables en dólares dominando.
El año 2025 se convertirá en un punto clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y la atención del capital se acelerarán simultáneamente. Esta clase de activos, que inicialmente se consideraba una herramienta "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el proceso de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
moneda estable dólar domina el mercado
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias todavía se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros en segundo lugar, cuyo tamaño es de solo 4.9 millones de dólares. Las monedas estables de otras monedas como el yen, la libra esterlina, el won surcoreano y la lira varían entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables no denominadas en dólares todavía tienen un enorme espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un aumento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de las dos grandes monedas estables, USDT y USDC, representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que USDC ha mostrado un crecimiento notable en 2025, alcanzando el 40.9%. Con este ritmo de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Los datos en cadena muestran que el total de transferencias anuales de monedas estables alcanza los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de las principales redes de tarjetas de crédito, convirtiéndose en la nueva piedra angular de las redes de pago globales. Actualmente, el número de direcciones de monedas estables activas mensualmente en todo el mundo ha superado los 30 millones, y el total de direcciones que poseen monedas en cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% actual, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a empresas y minoristas.
Las principales instituciones están activamente posicionándose en el mercado de monedas estables.
Las monedas estables están pasando de ser un "ancla de refugio para el comercio" a un "activo principal en las finanzas digitales". En 2025, varias grandes tecnológicas y entidades financieras intensificaron su enfoque en las monedas estables:
Un emisor de moneda estable ha logrado salir a bolsa en EE. UU., alcanzando un valor de mercado de casi cien mil millones de yuanes, convirtiéndose en la primera "empresa financiera casi sistémica" de la industria.
Varias grandes empresas de pagos han lanzado su propia moneda estable y se han implementado en cadenas de bloques de alto rendimiento.
Grandes plataformas de comercio electrónico ingresan al mercado de monedas estables de Hong Kong, involucrándose en escenarios de pagos transfronterizos, operaciones de inversión y liquidación de consumo.
Los minoristas de renombre mundial han comenzado a apoyar los pagos con moneda estable.
Las nuevas cadenas de bloques emergentes atraen una gran cantidad de moneda estable debido a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, y el valor de mercado de las monedas estables en algunas de estas cadenas ha subido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser herramientas de liquidación exclusivas de criptomonedas a intermediarios de pago digitales ampliamente disponibles, al mismo tiempo que se han planteado mayores exigencias en cuanto a su cumplimiento normativo.
los desafíos que enfrenta el desarrollo de la moneda estable
A pesar de que el mercado se desempeña de manera brillante, la moneda estable aún enfrenta numerosos desafíos y controversias estructurales:
Escala de uso real: Aunque el monto total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70% a 80% de esta cifra está compuesto por "flujo virtual", como transferencias entre robots y dentro de los intercambios, por lo que la escala de uso real por parte de usuarios finales o empresas aún necesita ser explorada más a fondo.
Mecanismos de anclaje y transparencia: las principales monedas estables aún generan controversia en lo que respecta a la estructura de activos de reserva, la exposición al riesgo y la transparencia de las auditorías.
Diferencias en las políticas regulatorias: Existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Posicionamiento legal: La nueva ley de EE. UU. aclara la posición legal y los requisitos de emisión de las monedas estables, lo que podría afectar profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas futuras
El informe señala especialmente que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo y que hay un gran espacio para la expansión en el futuro. Con la mejora gradual del marco regulatorio y la participación de más instituciones, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en áreas como redes de pagos globales, comercio transfronterizo e innovación financiera digital. Sin embargo, los participantes de la industria también deben prestar atención continua a los riesgos potenciales, incluidos el desacoplamiento, los ataques sistémicos y los desafíos de cumplimiento, para asegurar el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de monedas estables.
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MevHunter
· 07-23 07:19
USDT es el dios eterno~
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HashBrownies
· 07-23 05:44
El monopolio es el monopolio, ¿verdad?
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LiquidityWitch
· 07-20 07:55
El dólar estadounidense es tan sólido como una roca.
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fork_in_the_road
· 07-20 07:49
¡Todavía USDT tiene la última palabra!
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ProposalManiac
· 07-20 07:48
La transparencia en la gobernanza es, sin duda, el mayor punto de riesgo para las monedas estables en la actualidad.
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FundingMartyr
· 07-20 07:46
usdt aún debe continuar siendo el único en su tipo.
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ImpermanentLossFan
· 07-20 07:38
Reírse hasta morir, otras monedas estables solo están aquí para hacer reír.
El mercado de monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo, y la posición dominante del dólar es difícil de desafiar.
El mercado de monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo, con las monedas estables en dólares dominando.
El año 2025 se convertirá en un punto clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y la atención del capital se acelerarán simultáneamente. Esta clase de activos, que inicialmente se consideraba una herramienta "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el proceso de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
moneda estable dólar domina el mercado
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias todavía se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros en segundo lugar, cuyo tamaño es de solo 4.9 millones de dólares. Las monedas estables de otras monedas como el yen, la libra esterlina, el won surcoreano y la lira varían entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables no denominadas en dólares todavía tienen un enorme espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un aumento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de las dos grandes monedas estables, USDT y USDC, representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que USDC ha mostrado un crecimiento notable en 2025, alcanzando el 40.9%. Con este ritmo de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Los datos en cadena muestran que el total de transferencias anuales de monedas estables alcanza los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de las principales redes de tarjetas de crédito, convirtiéndose en la nueva piedra angular de las redes de pago globales. Actualmente, el número de direcciones de monedas estables activas mensualmente en todo el mundo ha superado los 30 millones, y el total de direcciones que poseen monedas en cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% actual, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a empresas y minoristas.
Las principales instituciones están activamente posicionándose en el mercado de monedas estables.
Las monedas estables están pasando de ser un "ancla de refugio para el comercio" a un "activo principal en las finanzas digitales". En 2025, varias grandes tecnológicas y entidades financieras intensificaron su enfoque en las monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser herramientas de liquidación exclusivas de criptomonedas a intermediarios de pago digitales ampliamente disponibles, al mismo tiempo que se han planteado mayores exigencias en cuanto a su cumplimiento normativo.
los desafíos que enfrenta el desarrollo de la moneda estable
A pesar de que el mercado se desempeña de manera brillante, la moneda estable aún enfrenta numerosos desafíos y controversias estructurales:
Escala de uso real: Aunque el monto total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70% a 80% de esta cifra está compuesto por "flujo virtual", como transferencias entre robots y dentro de los intercambios, por lo que la escala de uso real por parte de usuarios finales o empresas aún necesita ser explorada más a fondo.
Mecanismos de anclaje y transparencia: las principales monedas estables aún generan controversia en lo que respecta a la estructura de activos de reserva, la exposición al riesgo y la transparencia de las auditorías.
Diferencias en las políticas regulatorias: Existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Posicionamiento legal: La nueva ley de EE. UU. aclara la posición legal y los requisitos de emisión de las monedas estables, lo que podría afectar profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas futuras
El informe señala especialmente que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo y que hay un gran espacio para la expansión en el futuro. Con la mejora gradual del marco regulatorio y la participación de más instituciones, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en áreas como redes de pagos globales, comercio transfronterizo e innovación financiera digital. Sin embargo, los participantes de la industria también deben prestar atención continua a los riesgos potenciales, incluidos el desacoplamiento, los ataques sistémicos y los desafíos de cumplimiento, para asegurar el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de monedas estables.