Aave V4: Remodelando el futuro del protocolo de préstamos de Finanzas descentralizadas
Aave, como uno de los pilares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, está siempre bajo el escrutinio. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de una importante versión de iteración: Aave V4.
Aave V4 no es una simple actualización, sino un hito clave en la estrategia a largo plazo de Aave 2030. Esta actualización se propuso por primera vez en mayo de 2024 y tiene como objetivo abordar de manera sistemática las limitaciones expuestas por la versión V3, especialmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización, Aave busca remodelar la infraestructura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y colocará estos cambios en el contexto de las tendencias de desarrollo más amplias de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó en ETHLend, una plataforma P2P. El equipo se dio cuenta de las fallas fundamentales y en septiembre de 2018 se actualizó a Aave (V1), cambiando al modelo de contratos peer-to-peer basado en pools de liquidez, logrando préstamos instantáneos. Aave V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo los costos de transacción.
La actual Aave V3 ha dado un paso importante en eficiencia de capital y gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ( E-Mode ): permite a los usuarios desbloquear una mayor capacidad de préstamo al depositar y pedir prestado activos altamente relacionados.
Modo de Aislamiento (: Permite que nuevos activos de mayor riesgo se lancen de manera "aislada", evitando la propagación de riesgos.
Sin embargo, Aave V3 también expone las limitaciones de una arquitectura de entidad única para adaptarse de manera flexible a las necesidades de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA (como bonos del estado tokenizados o créditos privados) como colateral, la arquitectura única de Aave V3 se muestra insuficiente.
Aave V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente el problema central de cómo evolucionar de un único producto a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" (Liquidity Hub + Spoke), que se puede comparar con la red de bancos centrales y sus bancos comerciales:
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
En cada red de blockchain hay un centro de liquidez unificado que reúne todos los activos suministrados por los usuarios.
Enfocado en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos.
Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada".
Spoke: "Banco comercial especializado" de Aave
Mercado de préstamos modular orientado al usuario, diseñado para propósitos específicos.
Puede incluir Core Spoke (que maneja activos de alta liquidez y bajo riesgo), E-Mode Spoke (que optimiza pares de monedas altamente correlacionados), RWA Spoke (personalizado para activos del mundo real), entre otros.
El núcleo de este diseño es la apertura. Los desarrolladores pueden construir y proponer su propio Spoke, y tras la aprobación de la gobernanza, pueden obtener un límite de crédito del centro de liquidez para iniciar nuevos mercados especializados.
Comparación: Aave vs. Sky (anteriormente MakerDAO)
Sky (anteriormente MakerDAO) también adoptó la arquitectura modular "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: actúa como el "banco central", responsable de emitir la moneda estable USDS.
SubDAO: organización especializada semi-independiente, responsable de la gestión de activos y la evaluación de riesgos.
Puntos en común:
Ambos adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados".
Todos son conscientes de que una sola entidad no puede satisfacer todas las necesidades del mercado.
Diferencias:
Tipos de liquidez: Aave ofrece liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica y puede emitir su propio token de gobernanza; Aave Spoke tiene una independencia relativamente débil, y el valor regresa a Aave DAO.
![Interpretación de Aave V4: Amores y odios con MakerDAO, caminos diferentes, mismo destino])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias futuras de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: la arquitectura modular facilita la gestión de RWA que tienen requisitos legales y de cumplimiento únicos.
Surgimiento de las cadenas de aplicaciones: La Aave Network y el plan NewChain reflejan la tendencia de los protocolos a buscar soberanía y captura de valor.
Impacto en Ethereum: aunque estas cadenas de aplicaciones "salgan" de Ethereum, aún dependen de ella como capa de seguridad y liquidación final. Sin embargo, esto podría plantear desafíos al modelo económico de Ethereum.
Conclusión
Aave V4 es una solución a los desafíos internos y una respuesta proactiva a las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera on-chain de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" mejora la eficiencia del capital y aumenta la flexibilidad. Esta evolución marca la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave que merece atención, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del préstamo DeFi.
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RooftopReserver
· 08-16 18:38
V3 aún no se ha estudiado a fondo y ya está el V4.
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SchrodingerWallet
· 08-16 18:29
¡Ah, v4 finalmente va a llegar!
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TokenCreatorOP
· 08-16 18:28
Otra vez hablando de alcistas y haciendo promesas vacías.
Aave V4 reconfigura el panorama de los préstamos en Finanzas descentralizadas: la arquitectura modular abre una nueva era
Aave V4: Remodelando el futuro del protocolo de préstamos de Finanzas descentralizadas
Aave, como uno de los pilares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, está siempre bajo el escrutinio. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de una importante versión de iteración: Aave V4.
Aave V4 no es una simple actualización, sino un hito clave en la estrategia a largo plazo de Aave 2030. Esta actualización se propuso por primera vez en mayo de 2024 y tiene como objetivo abordar de manera sistemática las limitaciones expuestas por la versión V3, especialmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización, Aave busca remodelar la infraestructura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y colocará estos cambios en el contexto de las tendencias de desarrollo más amplias de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó en ETHLend, una plataforma P2P. El equipo se dio cuenta de las fallas fundamentales y en septiembre de 2018 se actualizó a Aave (V1), cambiando al modelo de contratos peer-to-peer basado en pools de liquidez, logrando préstamos instantáneos. Aave V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo los costos de transacción.
La actual Aave V3 ha dado un paso importante en eficiencia de capital y gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ( E-Mode ): permite a los usuarios desbloquear una mayor capacidad de préstamo al depositar y pedir prestado activos altamente relacionados.
Modo de Aislamiento (: Permite que nuevos activos de mayor riesgo se lancen de manera "aislada", evitando la propagación de riesgos.
Sin embargo, Aave V3 también expone las limitaciones de una arquitectura de entidad única para adaptarse de manera flexible a las necesidades de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA (como bonos del estado tokenizados o créditos privados) como colateral, la arquitectura única de Aave V3 se muestra insuficiente.
Aave V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente el problema central de cómo evolucionar de un único producto a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" (Liquidity Hub + Spoke), que se puede comparar con la red de bancos centrales y sus bancos comerciales:
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
Spoke: "Banco comercial especializado" de Aave
El núcleo de este diseño es la apertura. Los desarrolladores pueden construir y proponer su propio Spoke, y tras la aprobación de la gobernanza, pueden obtener un límite de crédito del centro de liquidez para iniciar nuevos mercados especializados.
Comparación: Aave vs. Sky (anteriormente MakerDAO)
Sky (anteriormente MakerDAO) también adoptó la arquitectura modular "Sky Core + SubDAO":
Puntos en común:
Diferencias:
![Interpretación de Aave V4: Amores y odios con MakerDAO, caminos diferentes, mismo destino])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias futuras de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: la arquitectura modular facilita la gestión de RWA que tienen requisitos legales y de cumplimiento únicos.
Surgimiento de las cadenas de aplicaciones: La Aave Network y el plan NewChain reflejan la tendencia de los protocolos a buscar soberanía y captura de valor.
Impacto en Ethereum: aunque estas cadenas de aplicaciones "salgan" de Ethereum, aún dependen de ella como capa de seguridad y liquidación final. Sin embargo, esto podría plantear desafíos al modelo económico de Ethereum.
Conclusión
Aave V4 es una solución a los desafíos internos y una respuesta proactiva a las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera on-chain de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" mejora la eficiencia del capital y aumenta la flexibilidad. Esta evolución marca la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave que merece atención, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del préstamo DeFi.