Tombe-t-il chaque septembre ? Tout ce que vous savez sur la tendance du marché de septembre

[TL；DR] :

Depuis 2013, Bitcoin a diminué en septembre pendant 8 ans sur 11, démontrant un important ‘effet septembre’. Cet effet n’est pas limité au marché de la crypto; la plupart des marchés boursiers mondiaux ont également mal performé en septembre.

Septembre amène souvent les traders à ajuster leurs positions d’investissement, à réaliser une pression de vente pour la consommation et à accroître un sentiment de prudence déclenché par plusieurs événements importants, ce qui entraîne une faible performance sur le marché financier ce mois-là.

En l’absence d’une force motrice interne substantielle, le marché des crypto-monnaies accumule lentement un nouvel élan à la hausse et devrait connaître la poussée presque annuelle de l’« effet octobre », mais les investisseurs doivent néanmoins être prudents quant aux fluctuations à court terme.

Introduction

En entrant en septembre, il y a eu de nombreuses divergences sur le marché concernant la volatilité du marché des cryptomonnaies. La plupart pensent que l’effet de septembre réapparaîtra ce mois-ci et que les rendements mensuels pourraient se détériorer. Cependant, il y a aussi des voix qui soulignent que Bitcoin cessera de chuter et rebondira dans un contexte de réduction des taux d’intérêt.

Cet article vise à analyser en profondeur, en se basant sur les tendances historiques du marché, la trajectoire possible du prix du Bitcoin en septembre ainsi que les facteurs qui la sous-tendent.

Le motif de la chute de septembre se reproduit-il ?

Il existe de nombreux schémas et effets établis sur le marché de la cryptographie, et récemment, l’opinion sur l’effet de septembre selon laquelle chaque mois de septembre entraînera un déclin est devenue populaire, reflétant le sentiment général pessimiste à l’égard du marché actuel.

Sur la base de l’expérience des fluctuations de prix ces dernières années, septembre est la période la plus difficile, avec le plus grand nombre de baisses parmi tous les mois.

Comme le montre la figure ci-dessous, le Bitcoin a connu une baisse au cours de 8 des 11 années depuis septembre 2013. Même si 2015, 2016 et 2023 ont connu des augmentations, les gains étaient très limités, respectivement de 2,35%, 6,04% et 3,91%.

Source: coinglass

Que ce soit en regardant la moyenne ou la médiane des rendements mensuels, septembre est la période la moins performante, ce qui constitue la base directe de ce que les gens appellent l’« effet septembre ».

Ethereum La performance de son prix est similaire à celle du Bitcoin, avec plus de baisses que d’augmentations en juillet, août et septembre et une plus grande volatilité.

Source : coinglass

Mis à part la perspective pessimiste en septembre, le Bitcoin et l’Ethereum ont traditionnellement eu la performance de prix la plus basse au troisième trimestre, tandis que leurs rendements au deuxième trimestre se classaient en tête, montrant des fluctuations saisonnières significatives.

Source: coinglass

De même, le marché boursier américain, qui est lié aux fluctuations du marché des crypto-monnaies, n’a pas échappé à la ‘Malédiction de septembre’. Selon les données historiques, septembre a été le pire mois du siècle passé, avec un taux de rendement moyen négatif atteignant -0,78%. Plus précisément, l’indice Nasdaq, qui a des attributs similaires aux actions technologiques de Bitcoin, a connu huit baisses en septembre au cours de la dernière décennie.

Si la perspective d’observation est élargie à 70 pays/régions du monde entier, septembre domine également les actions les plus performantes en termes de moyenne et de médiane, ce qui peut être considéré comme une règle inébranlable de chute chaque septembre.
Source: informations publiques

Pourquoi septembre a-t-il connu plus de baisses et moins de gains ?？

Sur la base de données historiques, le point de vue d’une chute des prix en septembre a été vérifié. Par conséquent, nous devons explorer pourquoi cette loi empirique a impacté le marché des crypto-monnaies.

En fait, septembre entraîne souvent les traders à ajuster leurs positions d’investissement, à réaliser une pression de vente pour la consommation, et à intensifier les émotions prudentes déclenchées par plusieurs événements importants ce mois-ci, ce qui entraîne une performance faible sur le marché financier ce mois-ci.

-Rééquilibrage de portefeuille: Les traders ajustant leurs positions peuvent être la raison principale. Avec la diminution de l’activité de trading estivale, les traders européens et américains ont réévalué et ajusté leurs portefeuilles d’investissement après leur retour sur le marché en septembre, ce qui a entraîné une augmentation significative de la volatilité du marché. La pression à la baisse conduit souvent à de faibles rendements, ce qui reflète sans aucun doute les caractéristiques d’investissement plus prudentes ou axées sur le profit adoptées par les traders réintégrant le marché ce mois-là.

Source: information publique

-Bénéfice de perte fiscale : Les investisseurs institutionnels ont tendance à se livrer à une planification fiscale vers la fin du trimestre et de l’année, notamment en septembre, lorsqu’ils peuvent vendre des actions déficitaires afin de réduire les pertes en capital et vendre des actions rentables pour verrouiller les profits, ce qui augmente la pression de vente sur le marché.

-Données macroéconomiques et attentes en matière de performance : septembre est une période importante pour les entreprises pour publier leurs attentes de performance du troisième trimestre et les principales données macroéconomiques (comme les rapports sur la masse salariale non agricole, l’IPC, etc.). Par exemple, le récent rapport financier de Nvidia (NVDA.US) a grandement affecté la hausse et la chute des jetons d’IA. Ces données affectent directement la confiance du marché et les opérations à court terme des traders, exacerbant la volatilité du marché.

-Fonds personnels écoulement: Certains investisseurs individuels choisissent de vendre des actions pour lever des fonds afin de payer les frais de scolarité, les fournitures scolaires ou les dettes contractées lors de la consommation de vacances après les vacances d’été, ce qui affecte davantage l’équilibre offre-demande du marché.

Bien sûr, en plus de ces facteurs macro, le marché des crypto-monnaies connaît souvent une période de refroidissement de la spéculation émotionnelle après une forte performance au deuxième trimestre, surtout en l’absence d’une impulsion haussière évidente. L’environnement macro tend à être un style d’investissement conservateur, et des actifs à haut risque comme Bitcoin peuvent naturellement être négligés.

En résumé, la mauvaise performance du marché en septembre est principalement due à une combinaison d’ajustements saisonniers de portefeuille, de données macroéconomiques et d’attentes en matière de performance. Cependant, il convient de noter que les retournements de marché ne se produisent pas chaque septembre, et nous allons maintenant nous tourner vers l’environnement complexe auquel le Bitcoin sera confronté en septembre.

Septembre est-il différent cette année?

Par rapport à l’histoire, le Bitcoin fait face à un impact complexe de plusieurs facteurs, tels que la première baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, le risque de récession économique et l’incertitude liée à l’élection présidentielle américaine en septembre de cette année, ce qui rend ce mois-ci particulièrement crucial et difficile pour le Bitcoin.

Tout d’abord, examinons les attentes d’une récession économique. La récession économique n’est pas encore vraiment arrivée, et le taux de chômage et les données sur la masse salariale non agricole se situent toujours dans une fourchette maîtrisable, ce qui atténue dans une certaine mesure les inquiétudes du marché. La déclaration de la Fed guide également le marché à croire qu’une récession économique n’est pas encore devenue une réalité, ce qui contribue à maintenir une stabilité relative du marché. Cependant, de nouvelles données économiques ou des changements de politique peuvent perturber cet état stable à tout moment, comme discuté dans nos récents articles sur la règle de Sam. En se référant à divers indicateurs, la probabilité que l’économie américaine plonge dans une récession précoce est en augmentation.

En ce qui concerne la politique des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, il est acquis qu’une baisse des taux sera acceptée en septembre. Comme l’a montré le rapport PMI manufacturier d’août de l’ISM publié hier, l’économie américaine a continué à se contracter, la probabilité d’une baisse de 50 points de base est passée de 30% à 41%.

Source: Groupe CME

En général, les marchés financiers, y compris les crypto-monnaies, pourraient bénéficier de la baisse des taux d’intérêt prévue de la Réserve fédérale en septembre étant donné que l’inflation s’est stabilisée. Les baisses de taux d’intérêt libèrent généralement de la liquidité et suscitent un intérêt accru pour les investissements dans des actifs risqués, y compris les crypto-monnaies, ce qui peut entraîner un afflux de fonds vers les actifs numériques.

Cependant, la manifestation de l’effet des baisses de taux d’intérêt prend du temps et il y a un retard dans la transmission de la politique, donc l’effet réel de l’amélioration de la liquidité reste à observer.

De plus, les élections présidentielles américaines sont un sujet important sur le marché actuel de la crypto, notamment le concours télévisé très attendu du 10 septembre, qui pourrait augmenter la volatilité du marché. Selon le point de vue actuel, le soutien de Trump pourrait favoriser l’adoption de la crypto, tandis que l’élection de Harris pourrait entraîner un environnement réglementaire plus strict. Le taux de soutien du jeu d’opinion publique anxieux affecte également constamment le soutien politique, l’environnement réglementaire, la confiance du marché et de nombreux autres aspects.
Source: Polymarket

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du Bitcoin a légèrement augmenté mais reste toujours en dessous de la moyenne mobile sur 60 jours. Le prix macro-watch a fluctué largement pendant près de six mois et à court terme, le marché s’est progressivement remis du fort déclin début août. Les deux côtés long et court décideront bientôt de leur direction au niveau entier de 60 000 $.

Source: Polymarket

Dans l’ensemble, le marché des crypto a été confronté à la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, à l’ingérence externe de la récession économique et à l’incertitude entourant l’élection présidentielle de septembre. En l’absence d’une force motrice interne substantielle, le marché des crypto accumule lentement une nouvelle dynamique haussière et devrait annoncer l’effet “d’octobre” de hausses presque annuelles. Cependant, les investisseurs doivent encore se méfier des fluctuations à court terme.