V神 a déclaré que la fonction de couverture du marché de prévision présente des défauts majeurs ! Après que l'Ethereum a franchi un nouveau sommet historique, le manque d'outils de couverture sur le marché des cryptomonnaies est devenu évident.
Le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a récemment souligné que le marché de prévision actuel ne peut pas devenir un outil de couverture efficace en raison du manque de mécanismes de paiement d'intérêts et de diversité des participants. Cette déclaration intervient alors que le prix d'Ethereum a franchi 4956 dollars, atteignant un niveau record, et que la demande des investisseurs pour des outils de gestion des risques a explosé, mettant en évidence l'énorme écart entre l'infrastructure financière chiffrement et les marchés traditionnels.
Une analyse incisive de Vitalik Buterin : pourquoi le marché de prévision est-il difficile à utiliser comme outil de hedging
Vitalik Buterin a publié ses dernières réflexions sur la plateforme Farcaster, soulignant les défauts structurels présents dans le marché de prévision actuel :
Mécanisme de paiement sans intérêt : les participants doivent renoncer aux rendements garantis offerts par la finance traditionnelle.
Type de participant unique : principalement attiré par les spéculateurs de résultats plutôt que par les traders de transfert de risque.
Manque de produits standardisés : écart évident par rapport à des produits matures comme les contrats à terme sur l'indice S&P 500.
Profondeur de liquidité insuffisante : difficile de former un mécanisme de tarification efficace
Deux, facteurs de succès du marché traditionnel : quatre piliers soutenant la fonction de couverture.
Buterin a résumé quatre éléments clés en comparant les succès des marchés financiers traditionnels :
Conception de produit hautement standardisée
Un large éventail de participants
Coûts de transaction très bas
Des traders aux motivations différentes coexistent. Ces éléments créent ensemble un marché efficace de transfert de risques, alors que les marchés de prévision actuels n'ont pas encore atteint ce standard.
Trois, la demande de hedging a explosé dans le contexte d'un nouveau sommet de l'Ethereum.
Le 24 août, après que l'Ethereum a franchi le point historique de 4956 dollars, bien qu'il y ait eu un léger recul, la tendance générale reste fortement haussière. Alors que le prix approche le seuil psychologique des 5000 dollars, la demande des investisseurs pour des outils de prise de bénéfices et de gestion des risques a fortement augmenté. Cependant, l'analyse de Buterin montre que les marchés de prévision existants ne peuvent pas répondre à cette demande.
Quatrième, État du marché : des millions de volumes de transactions quotidiens coexistent avec des dilemmes réglementaires.
Malgré ses défauts, la plateforme du marché de prévision continue de prospérer :
Le volume des transactions quotidiennes de Polymarket et Kalshi atteint des dizaines de millions de dollars
La valorisation de Kalshi après son dernier financement atteint 2 milliards de dollars.
Les organismes de réglementation tels que la SEC et la CFTC aux États-Unis ont du mal à réguler efficacement ce domaine.
V. Comparaison approfondie : Différences entre les outils de couverture du marché de chiffrement et du marché traditionnel.
Comparaison de la maturité des produits
Marchés traditionnels : contrats à terme, options, swaps et autres dérivés ont évolué pendant des décennies
marché de prévision : le marché de chiffrement est encore à un stade précoce d'exploration
Profondeur de liquidité
Marché traditionnel : des milliers de milliards de dollars de volume quotidien
Marché de chiffrement : le volume des transactions quotidiennes du marché de prévision n'est que de quelques dizaines de millions de dollars
Structure des participants
Marché traditionnel : coexistence de teneurs de marché, d'institutions et d'investisseurs de détail
marché de chiffrement : dominé par les spéculateurs de détail
Différences entre les outils de couverture Bitcoin et Ethereum
Bitcoin : le marché des ETF à terme et des options est relativement mature
Ethereum : dépend principalement des marchés de prévision décentralisés, fonctionnalités limitées
VI. Divergences parmi les grands du secteur : Hayes parie 45 millions de dollars sur une tendance haussière.
En contraste frappant avec l'attitude prudente de Buterin, Arthur Hayes a récemment racheté massivement de l'Éther et a fixé un objectif de prix de 20 000 dollars pour ce cycle. Sa logique centrale comprend :
Le flux de fonds publics en chiffrement continue d'augmenter
La société BitMine de Tom Lee a investi 45 millions de dollars pour acheter de l'Éther.
La structure du marché continue de se renforcer
Sept, Perspectives de développement : L'innovation des produits dérivés ou le comblement des lacunes du marché
Avec l'augmentation de 8 % d'Ethereum cette semaine, la demande pour des outils de hedging continuera de croître sur le marché. Si les problèmes structurels soulignés par Buterin sont résolus, cela pourrait stimuler les innovations suivantes :
Accord de marché de prévision avec paiement d'intérêts
Plateforme de dérivés cryptographiques de niveau institutionnel
Outils financiers dédiés à la gestion des risques
Solution de couverture inter-chaînes
【Conclusion】
L'analyse critique des marchés de prévision par Vitalik Buterin révèle les principales lacunes de l'infrastructure financière en chiffrement. Alors qu'Ethereum continue d'atteindre de nouveaux sommets, l'afflux massif d'investisseurs institutionnels rend la demande d'outils de gestion des risques de plus en plus pressante. Ce manque de demande pourrait devenir un moteur important pour l'innovation sur le marché des dérivés en chiffrement, favorisant finalement le développement de l'ensemble du secteur vers une direction plus mature. Quels outils de hedging pensez-vous que le marché de la cryptographie a besoin ? N'hésitez pas à partager vos idées dans la section des commentaires !
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V神 a déclaré que la fonction de couverture du marché de prévision présente des défauts majeurs ! Après que l'Ethereum a franchi un nouveau sommet historique, le manque d'outils de couverture sur le marché des cryptomonnaies est devenu évident.
Le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a récemment souligné que le marché de prévision actuel ne peut pas devenir un outil de couverture efficace en raison du manque de mécanismes de paiement d'intérêts et de diversité des participants. Cette déclaration intervient alors que le prix d'Ethereum a franchi 4956 dollars, atteignant un niveau record, et que la demande des investisseurs pour des outils de gestion des risques a explosé, mettant en évidence l'énorme écart entre l'infrastructure financière chiffrement et les marchés traditionnels.
Une analyse incisive de Vitalik Buterin : pourquoi le marché de prévision est-il difficile à utiliser comme outil de hedging
Vitalik Buterin a publié ses dernières réflexions sur la plateforme Farcaster, soulignant les défauts structurels présents dans le marché de prévision actuel :
Deux, facteurs de succès du marché traditionnel : quatre piliers soutenant la fonction de couverture.
Buterin a résumé quatre éléments clés en comparant les succès des marchés financiers traditionnels :
Trois, la demande de hedging a explosé dans le contexte d'un nouveau sommet de l'Ethereum.
Le 24 août, après que l'Ethereum a franchi le point historique de 4956 dollars, bien qu'il y ait eu un léger recul, la tendance générale reste fortement haussière. Alors que le prix approche le seuil psychologique des 5000 dollars, la demande des investisseurs pour des outils de prise de bénéfices et de gestion des risques a fortement augmenté. Cependant, l'analyse de Buterin montre que les marchés de prévision existants ne peuvent pas répondre à cette demande.
Quatrième, État du marché : des millions de volumes de transactions quotidiens coexistent avec des dilemmes réglementaires.
Malgré ses défauts, la plateforme du marché de prévision continue de prospérer :
V. Comparaison approfondie : Différences entre les outils de couverture du marché de chiffrement et du marché traditionnel.
VI. Divergences parmi les grands du secteur : Hayes parie 45 millions de dollars sur une tendance haussière.
En contraste frappant avec l'attitude prudente de Buterin, Arthur Hayes a récemment racheté massivement de l'Éther et a fixé un objectif de prix de 20 000 dollars pour ce cycle. Sa logique centrale comprend :
Sept, Perspectives de développement : L'innovation des produits dérivés ou le comblement des lacunes du marché
Avec l'augmentation de 8 % d'Ethereum cette semaine, la demande pour des outils de hedging continuera de croître sur le marché. Si les problèmes structurels soulignés par Buterin sont résolus, cela pourrait stimuler les innovations suivantes :
【Conclusion】
L'analyse critique des marchés de prévision par Vitalik Buterin révèle les principales lacunes de l'infrastructure financière en chiffrement. Alors qu'Ethereum continue d'atteindre de nouveaux sommets, l'afflux massif d'investisseurs institutionnels rend la demande d'outils de gestion des risques de plus en plus pressante. Ce manque de demande pourrait devenir un moteur important pour l'innovation sur le marché des dérivés en chiffrement, favorisant finalement le développement de l'ensemble du secteur vers une direction plus mature. Quels outils de hedging pensez-vous que le marché de la cryptographie a besoin ? N'hésitez pas à partager vos idées dans la section des commentaires !