Le marché des stablecoins connaît une hausse explosive, les stablecoins en dollars dominent.
L'année 2025 sera un jalon clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins non seulement atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, mais les politiques réglementaires et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" dans le marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage opérationnel financier mondial. Ce rapport analyse systématiquement l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'évolution historique, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
jeton stablecoin domine le marché
Le rapport montre que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars occupe une position dominante avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en devises fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, livre turque et autres monnaies varient entre quelques centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en devises fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière des deux grands stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que la croissance d'USDC en 2025 est marquée, atteignant 40,9 %. À ce rythme de croissance, USDC devrait dépasser USDT vers 2030.
Les données on-chain montrent que le montant total des transferts de stablecoins a atteint 36,3 trillions de dollars par an, dépassant le montant total des transactions annuelles des principaux réseaux de cartes de crédit, devenant ainsi la nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Actuellement, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuelles dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détenant des jetons on-chain a franchi 168 millions. La part des transactions dominées par de véritables utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement des robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les institutions mainstream s'installent activement sur le marché des stablecoins.
Les stablecoins passent de "ancrage de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". En 2025, plusieurs géants technologiques et institutions financières intensifient leur stratégie autour des stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à être coté en bourse aux États-Unis, avec une capitalisation boursière atteignant un milliard de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" du secteur.
Plusieurs géants du paiement ont lancé leur propre stablecoin et sont opérationnels sur des blockchains à haute performance.
Une grande plateforme de commerce électronique s'implante sur le marché des stablecoins à Hong Kong, s'aventurant dans des scénarios de paiement transfrontalier, de transactions d'investissement et de règlement de consommation.
Des détaillants mondialement connus commencent à soutenir les paiements en stablecoin.
Les nouvelles blockchains attirent un grand nombre de déploiements de stablecoin grâce à des frais réduits et une haute évolutivité, la capitalisation boursière des stablecoins sur certaines blockchains ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et de la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'outils de règlement dédiés à la cryptographie à des intermédiaires de paiement numériques largement disponibles, tout en posant également des exigences plus strictes en matière de conformité réglementaire.
Les défis auxquels est confronté le développement des stablecoins
Malgré les performances impressionnantes du marché, les stablecoins font face à de nombreux défis et controverses structurels :
Réelle utilisation à grande échelle : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts entre robots et au sein des échanges, la véritable utilisation par des utilisateurs finaux ou des entreprises doit encore être explorée.
Mécanismes de stabilisation et transparence : les principaux stablecoins continuent de susciter des débats concernant la structure des actifs de réserve, l'exposition au risque et la transparence des audits.
Différences de politiques réglementaires : Il existe des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés jouent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Position juridique : Le nouveau projet de loi américain clarifie le statut juridique des stablecoins et les exigences d'émission, ce qui pourrait profondément affecter la logique opérationnelle des stablecoins dominants existants et la structure de conformité mondiale.
Perspectives d'avenir
Le rapport souligne particulièrement que les stablecoins non libellés en dollars américains en sont encore à un stade de développement précoce et qu'il existe un immense potentiel d'expansion à l'avenir. Avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire et la participation de plus d'institutions, les stablecoins devraient jouer un rôle de plus en plus important dans des domaines tels que les réseaux de paiement mondiaux, le commerce transfrontalier et l'innovation financière numérique. Cependant, les acteurs de l'industrie doivent également rester attentifs aux risques potentiels, y compris le décrochage, les attaques systémiques et les défis de conformité, afin d'assurer le développement sain à long terme du marché des stablecoins.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
10
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
MevHunter
· 07-23 07:19
USDT est toujours un dieu~
Voir l'originalRépondre0
HashBrownies
· 07-23 05:44
Le monopole, c'est le monopole, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
LiquidityWitch
· 07-20 07:55
Le dollar américain est aussi stable qu'un roc.
Voir l'originalRépondre0
fork_in_the_road
· 07-20 07:49
C'est toujours USDT qui décide!
Voir l'originalRépondre0
ProposalManiac
· 07-20 07:48
La transparence de la gouvernance est actuellement le principal point de risque des stablecoins, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
FundingMartyr
· 07-20 07:46
USDT doit continuer à dominer.
Voir l'originalRépondre0
ImpermanentLossFan
· 07-20 07:38
Mort de rire, les autres stablecoins ne sont là que pour faire rire.
Le marché des stablecoins connaît une hausse explosive, la position dominante du dollar est difficile à ébranler.
Le marché des stablecoins connaît une hausse explosive, les stablecoins en dollars dominent.
L'année 2025 sera un jalon clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins non seulement atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, mais les politiques réglementaires et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" dans le marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement vers des domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage opérationnel financier mondial. Ce rapport analyse systématiquement l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'évolution historique, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
jeton stablecoin domine le marché
Le rapport montre que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars occupe une position dominante avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en devises fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, livre turque et autres monnaies varient entre quelques centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en devises fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière des deux grands stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que la croissance d'USDC en 2025 est marquée, atteignant 40,9 %. À ce rythme de croissance, USDC devrait dépasser USDT vers 2030.
Les données on-chain montrent que le montant total des transferts de stablecoins a atteint 36,3 trillions de dollars par an, dépassant le montant total des transactions annuelles des principaux réseaux de cartes de crédit, devenant ainsi la nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Actuellement, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuelles dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détenant des jetons on-chain a franchi 168 millions. La part des transactions dominées par de véritables utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement des robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les institutions mainstream s'installent activement sur le marché des stablecoins.
Les stablecoins passent de "ancrage de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". En 2025, plusieurs géants technologiques et institutions financières intensifient leur stratégie autour des stablecoins :
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et de la puissance native de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'outils de règlement dédiés à la cryptographie à des intermédiaires de paiement numériques largement disponibles, tout en posant également des exigences plus strictes en matière de conformité réglementaire.
Les défis auxquels est confronté le développement des stablecoins
Malgré les performances impressionnantes du marché, les stablecoins font face à de nombreux défis et controverses structurels :
Réelle utilisation à grande échelle : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts entre robots et au sein des échanges, la véritable utilisation par des utilisateurs finaux ou des entreprises doit encore être explorée.
Mécanismes de stabilisation et transparence : les principaux stablecoins continuent de susciter des débats concernant la structure des actifs de réserve, l'exposition au risque et la transparence des audits.
Différences de politiques réglementaires : Il existe des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés jouent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Position juridique : Le nouveau projet de loi américain clarifie le statut juridique des stablecoins et les exigences d'émission, ce qui pourrait profondément affecter la logique opérationnelle des stablecoins dominants existants et la structure de conformité mondiale.
Perspectives d'avenir
Le rapport souligne particulièrement que les stablecoins non libellés en dollars américains en sont encore à un stade de développement précoce et qu'il existe un immense potentiel d'expansion à l'avenir. Avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire et la participation de plus d'institutions, les stablecoins devraient jouer un rôle de plus en plus important dans des domaines tels que les réseaux de paiement mondiaux, le commerce transfrontalier et l'innovation financière numérique. Cependant, les acteurs de l'industrie doivent également rester attentifs aux risques potentiels, y compris le décrochage, les attaques systémiques et les défis de conformité, afin d'assurer le développement sain à long terme du marché des stablecoins.