Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin
Alors que la position du Bitcoin sur le marché financier se renforce de plus en plus, le domaine du BTCFi( de la finance Bitcoin) devient rapidement le fer de lance de l'innovation en cryptomonnaie. Le BTCFi couvre une gamme de services financiers basés sur le Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading ainsi que des produits dérivés. Cet article analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, explorant les stablecoins, les services de prêt(Lending), les services de staking(Staking), les services de restaking(Restaking), ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée(CeDeFi).
Aperçu de la piste BTCfi
BTCFi est comme une banque mobile de Bitcoin, englobant une série d'activités financières autour de Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les contrats à terme et les produits dérivés. Selon les données de CryptoCompare et CoinGecko, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars en 2023. Selon les prévisions de Defilama, le marché de BTCFi atteindra 1,2 trillion de dollars d'ici 2030, ce chiffre incluant le montant total verrouillé de Bitcoin dans l'écosystème DeFi(, ainsi que la taille du marché des produits et services financiers liés au Bitcoin.
Au cours de la dernière décennie, le marché BTCFi a progressivement montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale), BlackRock( et JPMorgan), qui ont commencé à s'impliquer dans le marché du Bitcoin et du BTCFi. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement entraîné un afflux massif de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la régularité du marché, apportant une reconnaissance et une confiance accrues au marché BTCFi.
Segmentation de la piste BTCFi
( 1. Stablecoin stablecoin
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable. Elles sont généralement liées à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent une stabilité des prix grâce à un soutien d'actifs de réserve ou à un ajustement algorithmique de l'offre, et sont largement utilisés dans des scénarios tels que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers, permettant aux utilisateurs de bénéficier des avantages de la technologie blockchain tout en évitant la volatilité extrême des cryptomonnaies traditionnelles.
En économie, il existe ce qu'on appelle le triangle impossible : un État souverain ne peut pas réaliser simultanément un régime de taux de change fixe, une libre circulation des capitaux et une politique monétaire indépendante. De manière similaire, dans le contexte des stablecoins Crypto, il existe également ce triangle impossible : la stabilité des prix, la décentralisation et l'efficacité du capital ne peuvent pas être réalisées en même temps.
La classification des stablecoins selon le degré de centralisation et le type de garantie est deux dimensions relativement intuitives. Parmi les stablecoins dominants actuels, selon le degré de centralisation, on peut les diviser en stablecoins centralisés ) représentés par USDT, USDC, FDUSD (, et en stablecoins décentralisés ) représentés par DAI, FRAX, USDe (. Selon le type de garantie, on peut les diviser en garantie en monnaie fiduciaire/matérielle, garantie en actifs cryptographiques et garantie sous-collatéralisée.
Selon les données de DefiLlama du 14 juillet, la capitalisation totale des stablecoins est actuellement de 162,372 milliards de dollars. En termes de capitalisation boursière, USDT et USDC dominent, USDT étant de loin en tête, représentant 69,23% de la capitalisation totale des stablecoins. DAI, USDe et FDUSD suivent de près, occupant respectivement les 3e à 5e places en capitalisation. Tous les autres stablecoins représentent actuellement moins de 0,5% de la capitalisation totale.
![Analyse complète de BTCFi : De Lending à Staking, construisez votre propre banque mobile Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3b182ad1cd7bea989568329116e2e31.webp###
Les stablecoins centralisés sont généralement adossés à des devises fiat ou à des actifs physiques, constituant essentiellement des RWA de devises fiat ou d'autres actifs physiques. Par exemple, USDT et USDC sont ancrés à 1:1 en dollar américain, tandis que PAXG et XAUT sont ancrés au prix de l'or. Les stablecoins décentralisés, en revanche, sont généralement adossés à des actifs cryptographiques ou sont sans garantie ( ou sous-garanti ). DAI et USDe sont des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques, qui peuvent être subdivisés en garanties équivalentes ou en surgaranties. Les stablecoins sans garantie ( ou sous-garanti ) sont généralement ce que l'on appelle des stablecoins algorithmiques, avec FRAX et l'ancien UST comme exemples. Comparés aux stablecoins centralisés, les stablecoins décentralisés ont une capitalisation boursière plus faible, un design légèrement plus complexe, et ont également vu naître de nombreux projets vedettes. Dans l'écosystème BTC, les projets de stablecoins dignes d'intérêt sont tous des stablecoins décentralisés, c'est pourquoi nous allons décrire ci-dessous le mécanisme des stablecoins décentralisés.
mécanisme de stablecoin décentralisé
Ensuite, je vais présenter le mécanisme CDP représenté par DAI ( avec un sur-collatéral ) et le mécanisme de couverture des contrats représenté par Ethena ( avec un collatéral équivalent ). En outre, il existe également le mécanisme des stablecoins algorithmiques, que je ne détaillerai pas ici.
CDP (Position de Dette Collatéralisée) représente une position de dette collatéralisée, qui est un mécanisme dans un système de finance décentralisée permettant de générer des stablecoins en utilisant des actifs cryptographiques comme garantie. Après avoir été créé par MakerDAO, il a été appliqué dans de nombreux projets de différentes catégories tels que DeFi, NFTFi, etc.
DAI est un jeton stable décentralisé et sur-collatéralisé créé par MakerDAO, visant à maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar. Le fonctionnement de DAI repose sur des contrats intelligents et l'organisation autonome décentralisée (DAO) pour maintenir sa stabilité. Son mécanisme central comprend la sur-collatéralisation, les positions de dette collatéralisée (CDP), le mécanisme de liquidation et le rôle du jeton de gouvernance MKR.
Le CDP est un mécanisme clé dans le système MakerDAO, utilisé pour gérer et contrôler le processus de génération de DAI. Dans MakerDAO, le CDP est maintenant appelé Vaults, mais ses fonctions et mécanismes de base restent les mêmes. Voici le processus de fonctionnement détaillé du CDP/Vault:
i. Générer DAI : L'utilisateur dépose son actif cryptographique ( tel que ETH) dans le contrat intelligent de MakerDAO, créant un nouveau CDP/Vault, puis génère DAI sur la base des actifs mis en garantie. Le DAI généré représente une partie de la dette empruntée par l'utilisateur, tandis que le collatéral sert de garantie pour la dette.
ii. Sur-collatéralisation : Pour éviter la liquidation, les utilisateurs doivent maintenir le taux de collatéral de leur CDP/Vault au-dessus du taux de collatéral minimum fixé par le système (, par exemple 150% ). Cela signifie que si un utilisateur emprunte 100 DAI, il doit verrouiller au moins 150 DAI de valeur en garantie.
iii. Remboursement/Liquidation : Les utilisateurs doivent rembourser le DAI généré ainsi qu'un certain frais de stabilité ( évalué en MKR ), afin de racheter leur garantie. Si un utilisateur ne parvient pas à maintenir un taux de garantie suffisant, sa garantie sera liquidée.
Le Delta représente le pourcentage de variation du prix des dérivés par rapport au prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, si le Delta d'une option est de 0,5, lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1 dollar, le prix de l'option devrait augmenter de 0,5 dollar. Une position Delta neutre est une stratégie d'investissement qui consiste à détenir une certaine quantité d'actifs sous-jacents et de dérivés pour compenser le risque de variation des prix. L'objectif est de rendre la valeur Delta globale du portefeuille égale à zéro, afin de maintenir la valeur de la position inchangée lors des fluctuations du prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, pour une certaine quantité d'ETH au comptant, acheter des contrats à terme perpétuels short d'ETH d'une valeur équivalente.
Ethena a tokenisé le trading d'arbitrage "Delta neutre" sur l'ETH en émettant le jeton stable USDe, qui représente la valeur des positions Delta neutres. Ainsi, leur jeton stable USDe a deux sources de rendement suivantes:
Rendement de staking
Écart de base et taux de financement
Ethena a réalisé un collatéral équivalent et des revenus supplémentaires grâce à la couverture.
(# Projet un, Bitsmiley Protocol
Aperçu du projet
Premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC.
Le 14 décembre 2023, OKX Ventures a annoncé un investissement stratégique dans le protocole de stablecoin bitSmiley basé sur l'écosystème BTC, qui permet aux utilisateurs de sur-collatéraliser des BTC natifs sur le réseau BTC pour frapper des stablecoins bitUSD. De plus, bitSmiley comprend également des protocoles de prêt et de produits dérivés, visant à fournir un tout nouveau système financier pour Bitcoin. Auparavant, bitSmiley avait été sélectionné comme un projet de qualité lors du hackathon BTC organisé conjointement par ABCDE et OKX Ventures en novembre 2023.
Le 28 janvier 2024, il a été annoncé que le premier tour de financement par jetons était complété, avec OKX Ventures et ABCDE en tant que principaux investisseurs, ainsi que CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital et des personnes concernées de Delphi Digital et Particle Network. Le 2 février, LK Venture, une société cotée à Hong Kong sous Blueport Interactive, a annoncé avoir participé au premier tour de financement de bitSmiley via le fonds de gestion d'investissement de l'écosystème Bitcoin BTC NEXT. Le 4 mars, KuCoin Ventures a annoncé un investissement stratégique dans le projet DeFi Bitcoin bitSmiley.
Mécanisme de fonctionnement
bitSmiley est un projet de jeton stable natif de Bitcoin basé sur le cadre Fintegra. Il est composé d'un jeton stable sursouscrit décentralisé bitUSD et d'un protocole de prêt sans confiance natif )bitLending(. bitUSD est basé sur bitRC-20, qui est une version modifiée de BRC-20, et peut également être compatible avec BRC-20. bitUSD a ajouté des opérations de Mint et Burn pour répondre aux besoins de création et de destruction de jetons stables.
bitSmiley a lancé en janvier un nouveau protocole d'inscription DeFi appelé bitRC-20. Le premier actif du protocole, l'OG PASS NFT, est également connu sous le nom de bitDisc. Le bitDisc est divisé en deux niveaux : la carte or et la carte noire. La carte or est attribuée aux OG de Bitcoin et aux leaders du secteur, avec un nombre total de détenteurs de moins de 40. À partir du 4 février, la carte noire a été ouverte au public sous la forme d'inscriptions BRC-20 via des activités de liste blanche et des activités de frappe publique, provoquant une congestion sur la chaîne. Par la suite, l'équipe du projet a déclaré qu'elle compenserait les inscriptions qui n'ont pas réussi.
Mécanisme de fonctionnement du stablecoin $bitUSD
Le mécanisme de fonctionnement de $bitUSD est similaire à celui de $DAI. Tout d'abord, les utilisateurs surcautionnent, puis le bitSmileyDAO sur L2, après avoir reçu les informations de l'oracle et effectué la vérification de consensus, envoie ensuite l'information de Mint bitRC-20 au réseau principal BTC.
La logique de liquidation et de rachat est également similaire à celle de MakerDAO, la liquidation se fait sous la forme d'une enchère néerlandaise.
Avancement du projet & opportunités de participation
bitSmiley sera lancé sur BitLayer en Alphanet le 1er mai 2024. Parmi eux, le ratio de valeur de prêt maximal de )LTV( est de 50 %, afin d'éviter que les utilisateurs ne soient liquidés, un ratio LTV relativement bas a été fixé. Avec l'augmentation du taux d'adoption de bitUSD, l'équipe du projet augmentera progressivement le LTV.
bitSmiley et la communauté Merlin lanceront une subvention d'incitation à la liquidité exclusive à partir du 15 mai 2024, pour augmenter la liquidité de bitUSD. Les règles détaillées sont les suivantes :
bitSmiley offrira jusqu'à 3 150 000 jetons $BIT en récompense aux membres de la communauté Merlin. Les récompenses seront débloquées en fonction du comportement des utilisateurs au sein de la communauté Merlin. Première saison : du 15 mai 2024 au 15 août 2024.
Méthode de récompense : la création de bitUSD atteint l'objectif et ajoute de la liquidité au pool bitUSD sur bitCow, les détails des deux modes de stimulation sont illustrés ci-dessous. La prime de liquidité sera distribuée en fonction des bitPoints obtenus par l'utilisateur sur la chaîne Merlin, plus l'utilisateur obtient de points, plus il reçoit d'incitations en jetons.
![Interprétation complète de BTCFi : de Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13d806823ee78530c6b7c38f1d74ffbf.webp###
(# Projet deux, Bamk.fi)NUSD(
Aperçu du projet
Le protocole Bamk.fi est l'émetteur du NUSD )Nakamoto Dollar(, le NUSD est un dollar synthétique sur Bitcoin L1. Le NUSD circule sur les protocoles BRC 20-5 byte et Runes), actuellement les deux sont équivalents###.
Mécanisme de fonctionnement
La conception de son projet se déroule en 2 phases. Dans la première phase, NUSD est soutenu par USDe à un ratio de 1:1, détenir NUSD permet d'accumuler BAMK( dans chaque bloc, plus tôt vous en possédez, plus vous pouvez obtenir de NUSD, ce qui permet d'obtenir plus de BAMK). Dans la deuxième phase, NUSD sera entièrement soutenu par des positions de Bitcoin delta neutre, et obtiendra des revenus natifs, c'est-à-dire des "obligations Bitcoin", tout en ouvrant la frappe et l'échange basés sur BTC. Cependant, la méthode de frappe actuellement proposée par le site officiel est un minting de USDT à un ratio de 1:1.
Le jeton de projet mentionné ci-dessus, BAMK, est sous forme de rune, avec le code rune BAMK•OF•NAKAMOTO•DOLLAR, gravé le 21 avril 2024, avec une offre maximale de 21,000,000,000(210 milliards). Parmi cela, 6,25 % de l'offre a été fourni comme récompense à tous les détenteurs de NUSD. Il suffit d'acheter des NUSD et de les placer dans un portefeuille pour commencer à accumuler des jetons BAMK. Chaque bloc entre 844,492 et 886,454 - un total de 41,972 blocs accumulera 31,250 BAMK, selon le Bit.
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RooftopReserver
· 08-14 17:30
全Bitcoin化ing
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ForkPrince
· 08-12 15:32
Bitcoin, le dieu éternel
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ETHReserveBank
· 08-12 15:31
Transférer des briques et couper les coupons, c'est un vétéran.
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RegenRestorer
· 08-12 15:18
Qui s'y connaît, après avoir emprunté, on vend sur place.
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rug_connoisseur
· 08-12 15:15
Attends, le BTC fait de la finance maintenant ? Bouchons d'abord les failles.
BTCFi panorama : de Lending à Staking, construire une banque mobile Bitcoin
Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin
Alors que la position du Bitcoin sur le marché financier se renforce de plus en plus, le domaine du BTCFi( de la finance Bitcoin) devient rapidement le fer de lance de l'innovation en cryptomonnaie. Le BTCFi couvre une gamme de services financiers basés sur le Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading ainsi que des produits dérivés. Cet article analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, explorant les stablecoins, les services de prêt(Lending), les services de staking(Staking), les services de restaking(Restaking), ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée(CeDeFi).
Aperçu de la piste BTCfi
BTCFi est comme une banque mobile de Bitcoin, englobant une série d'activités financières autour de Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les contrats à terme et les produits dérivés. Selon les données de CryptoCompare et CoinGecko, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars en 2023. Selon les prévisions de Defilama, le marché de BTCFi atteindra 1,2 trillion de dollars d'ici 2030, ce chiffre incluant le montant total verrouillé de Bitcoin dans l'écosystème DeFi(, ainsi que la taille du marché des produits et services financiers liés au Bitcoin.
Au cours de la dernière décennie, le marché BTCFi a progressivement montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale), BlackRock( et JPMorgan), qui ont commencé à s'impliquer dans le marché du Bitcoin et du BTCFi. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement entraîné un afflux massif de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la régularité du marché, apportant une reconnaissance et une confiance accrues au marché BTCFi.
Segmentation de la piste BTCFi
( 1. Stablecoin stablecoin
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable. Elles sont généralement liées à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent une stabilité des prix grâce à un soutien d'actifs de réserve ou à un ajustement algorithmique de l'offre, et sont largement utilisés dans des scénarios tels que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers, permettant aux utilisateurs de bénéficier des avantages de la technologie blockchain tout en évitant la volatilité extrême des cryptomonnaies traditionnelles.
En économie, il existe ce qu'on appelle le triangle impossible : un État souverain ne peut pas réaliser simultanément un régime de taux de change fixe, une libre circulation des capitaux et une politique monétaire indépendante. De manière similaire, dans le contexte des stablecoins Crypto, il existe également ce triangle impossible : la stabilité des prix, la décentralisation et l'efficacité du capital ne peuvent pas être réalisées en même temps.
La classification des stablecoins selon le degré de centralisation et le type de garantie est deux dimensions relativement intuitives. Parmi les stablecoins dominants actuels, selon le degré de centralisation, on peut les diviser en stablecoins centralisés ) représentés par USDT, USDC, FDUSD (, et en stablecoins décentralisés ) représentés par DAI, FRAX, USDe (. Selon le type de garantie, on peut les diviser en garantie en monnaie fiduciaire/matérielle, garantie en actifs cryptographiques et garantie sous-collatéralisée.
Selon les données de DefiLlama du 14 juillet, la capitalisation totale des stablecoins est actuellement de 162,372 milliards de dollars. En termes de capitalisation boursière, USDT et USDC dominent, USDT étant de loin en tête, représentant 69,23% de la capitalisation totale des stablecoins. DAI, USDe et FDUSD suivent de près, occupant respectivement les 3e à 5e places en capitalisation. Tous les autres stablecoins représentent actuellement moins de 0,5% de la capitalisation totale.
![Analyse complète de BTCFi : De Lending à Staking, construisez votre propre banque mobile Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3b182ad1cd7bea989568329116e2e31.webp###
Les stablecoins centralisés sont généralement adossés à des devises fiat ou à des actifs physiques, constituant essentiellement des RWA de devises fiat ou d'autres actifs physiques. Par exemple, USDT et USDC sont ancrés à 1:1 en dollar américain, tandis que PAXG et XAUT sont ancrés au prix de l'or. Les stablecoins décentralisés, en revanche, sont généralement adossés à des actifs cryptographiques ou sont sans garantie ( ou sous-garanti ). DAI et USDe sont des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques, qui peuvent être subdivisés en garanties équivalentes ou en surgaranties. Les stablecoins sans garantie ( ou sous-garanti ) sont généralement ce que l'on appelle des stablecoins algorithmiques, avec FRAX et l'ancien UST comme exemples. Comparés aux stablecoins centralisés, les stablecoins décentralisés ont une capitalisation boursière plus faible, un design légèrement plus complexe, et ont également vu naître de nombreux projets vedettes. Dans l'écosystème BTC, les projets de stablecoins dignes d'intérêt sont tous des stablecoins décentralisés, c'est pourquoi nous allons décrire ci-dessous le mécanisme des stablecoins décentralisés.
mécanisme de stablecoin décentralisé
Ensuite, je vais présenter le mécanisme CDP représenté par DAI ( avec un sur-collatéral ) et le mécanisme de couverture des contrats représenté par Ethena ( avec un collatéral équivalent ). En outre, il existe également le mécanisme des stablecoins algorithmiques, que je ne détaillerai pas ici.
CDP (Position de Dette Collatéralisée) représente une position de dette collatéralisée, qui est un mécanisme dans un système de finance décentralisée permettant de générer des stablecoins en utilisant des actifs cryptographiques comme garantie. Après avoir été créé par MakerDAO, il a été appliqué dans de nombreux projets de différentes catégories tels que DeFi, NFTFi, etc.
DAI est un jeton stable décentralisé et sur-collatéralisé créé par MakerDAO, visant à maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar. Le fonctionnement de DAI repose sur des contrats intelligents et l'organisation autonome décentralisée (DAO) pour maintenir sa stabilité. Son mécanisme central comprend la sur-collatéralisation, les positions de dette collatéralisée (CDP), le mécanisme de liquidation et le rôle du jeton de gouvernance MKR.
Le CDP est un mécanisme clé dans le système MakerDAO, utilisé pour gérer et contrôler le processus de génération de DAI. Dans MakerDAO, le CDP est maintenant appelé Vaults, mais ses fonctions et mécanismes de base restent les mêmes. Voici le processus de fonctionnement détaillé du CDP/Vault:
i. Générer DAI : L'utilisateur dépose son actif cryptographique ( tel que ETH) dans le contrat intelligent de MakerDAO, créant un nouveau CDP/Vault, puis génère DAI sur la base des actifs mis en garantie. Le DAI généré représente une partie de la dette empruntée par l'utilisateur, tandis que le collatéral sert de garantie pour la dette.
ii. Sur-collatéralisation : Pour éviter la liquidation, les utilisateurs doivent maintenir le taux de collatéral de leur CDP/Vault au-dessus du taux de collatéral minimum fixé par le système (, par exemple 150% ). Cela signifie que si un utilisateur emprunte 100 DAI, il doit verrouiller au moins 150 DAI de valeur en garantie.
iii. Remboursement/Liquidation : Les utilisateurs doivent rembourser le DAI généré ainsi qu'un certain frais de stabilité ( évalué en MKR ), afin de racheter leur garantie. Si un utilisateur ne parvient pas à maintenir un taux de garantie suffisant, sa garantie sera liquidée.
Le Delta représente le pourcentage de variation du prix des dérivés par rapport au prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, si le Delta d'une option est de 0,5, lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1 dollar, le prix de l'option devrait augmenter de 0,5 dollar. Une position Delta neutre est une stratégie d'investissement qui consiste à détenir une certaine quantité d'actifs sous-jacents et de dérivés pour compenser le risque de variation des prix. L'objectif est de rendre la valeur Delta globale du portefeuille égale à zéro, afin de maintenir la valeur de la position inchangée lors des fluctuations du prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, pour une certaine quantité d'ETH au comptant, acheter des contrats à terme perpétuels short d'ETH d'une valeur équivalente.
Ethena a tokenisé le trading d'arbitrage "Delta neutre" sur l'ETH en émettant le jeton stable USDe, qui représente la valeur des positions Delta neutres. Ainsi, leur jeton stable USDe a deux sources de rendement suivantes:
Ethena a réalisé un collatéral équivalent et des revenus supplémentaires grâce à la couverture.
(# Projet un, Bitsmiley Protocol
Aperçu du projet
Premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC.
Le 14 décembre 2023, OKX Ventures a annoncé un investissement stratégique dans le protocole de stablecoin bitSmiley basé sur l'écosystème BTC, qui permet aux utilisateurs de sur-collatéraliser des BTC natifs sur le réseau BTC pour frapper des stablecoins bitUSD. De plus, bitSmiley comprend également des protocoles de prêt et de produits dérivés, visant à fournir un tout nouveau système financier pour Bitcoin. Auparavant, bitSmiley avait été sélectionné comme un projet de qualité lors du hackathon BTC organisé conjointement par ABCDE et OKX Ventures en novembre 2023.
Le 28 janvier 2024, il a été annoncé que le premier tour de financement par jetons était complété, avec OKX Ventures et ABCDE en tant que principaux investisseurs, ainsi que CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital et des personnes concernées de Delphi Digital et Particle Network. Le 2 février, LK Venture, une société cotée à Hong Kong sous Blueport Interactive, a annoncé avoir participé au premier tour de financement de bitSmiley via le fonds de gestion d'investissement de l'écosystème Bitcoin BTC NEXT. Le 4 mars, KuCoin Ventures a annoncé un investissement stratégique dans le projet DeFi Bitcoin bitSmiley.
Mécanisme de fonctionnement
bitSmiley est un projet de jeton stable natif de Bitcoin basé sur le cadre Fintegra. Il est composé d'un jeton stable sursouscrit décentralisé bitUSD et d'un protocole de prêt sans confiance natif )bitLending(. bitUSD est basé sur bitRC-20, qui est une version modifiée de BRC-20, et peut également être compatible avec BRC-20. bitUSD a ajouté des opérations de Mint et Burn pour répondre aux besoins de création et de destruction de jetons stables.
bitSmiley a lancé en janvier un nouveau protocole d'inscription DeFi appelé bitRC-20. Le premier actif du protocole, l'OG PASS NFT, est également connu sous le nom de bitDisc. Le bitDisc est divisé en deux niveaux : la carte or et la carte noire. La carte or est attribuée aux OG de Bitcoin et aux leaders du secteur, avec un nombre total de détenteurs de moins de 40. À partir du 4 février, la carte noire a été ouverte au public sous la forme d'inscriptions BRC-20 via des activités de liste blanche et des activités de frappe publique, provoquant une congestion sur la chaîne. Par la suite, l'équipe du projet a déclaré qu'elle compenserait les inscriptions qui n'ont pas réussi.
Mécanisme de fonctionnement du stablecoin $bitUSD
Le mécanisme de fonctionnement de $bitUSD est similaire à celui de $DAI. Tout d'abord, les utilisateurs surcautionnent, puis le bitSmileyDAO sur L2, après avoir reçu les informations de l'oracle et effectué la vérification de consensus, envoie ensuite l'information de Mint bitRC-20 au réseau principal BTC.
La logique de liquidation et de rachat est également similaire à celle de MakerDAO, la liquidation se fait sous la forme d'une enchère néerlandaise.
Avancement du projet & opportunités de participation
bitSmiley sera lancé sur BitLayer en Alphanet le 1er mai 2024. Parmi eux, le ratio de valeur de prêt maximal de )LTV( est de 50 %, afin d'éviter que les utilisateurs ne soient liquidés, un ratio LTV relativement bas a été fixé. Avec l'augmentation du taux d'adoption de bitUSD, l'équipe du projet augmentera progressivement le LTV.
bitSmiley et la communauté Merlin lanceront une subvention d'incitation à la liquidité exclusive à partir du 15 mai 2024, pour augmenter la liquidité de bitUSD. Les règles détaillées sont les suivantes :
bitSmiley offrira jusqu'à 3 150 000 jetons $BIT en récompense aux membres de la communauté Merlin. Les récompenses seront débloquées en fonction du comportement des utilisateurs au sein de la communauté Merlin. Première saison : du 15 mai 2024 au 15 août 2024.
Méthode de récompense : la création de bitUSD atteint l'objectif et ajoute de la liquidité au pool bitUSD sur bitCow, les détails des deux modes de stimulation sont illustrés ci-dessous. La prime de liquidité sera distribuée en fonction des bitPoints obtenus par l'utilisateur sur la chaîne Merlin, plus l'utilisateur obtient de points, plus il reçoit d'incitations en jetons.
![Interprétation complète de BTCFi : de Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13d806823ee78530c6b7c38f1d74ffbf.webp###
(# Projet deux, Bamk.fi)NUSD(
Aperçu du projet
Mécanisme de fonctionnement
La conception de son projet se déroule en 2 phases. Dans la première phase, NUSD est soutenu par USDe à un ratio de 1:1, détenir NUSD permet d'accumuler BAMK( dans chaque bloc, plus tôt vous en possédez, plus vous pouvez obtenir de NUSD, ce qui permet d'obtenir plus de BAMK). Dans la deuxième phase, NUSD sera entièrement soutenu par des positions de Bitcoin delta neutre, et obtiendra des revenus natifs, c'est-à-dire des "obligations Bitcoin", tout en ouvrant la frappe et l'échange basés sur BTC. Cependant, la méthode de frappe actuellement proposée par le site officiel est un minting de USDT à un ratio de 1:1.
Le jeton de projet mentionné ci-dessus, BAMK, est sous forme de rune, avec le code rune BAMK•OF•NAKAMOTO•DOLLAR, gravé le 21 avril 2024, avec une offre maximale de 21,000,000,000(210 milliards). Parmi cela, 6,25 % de l'offre a été fourni comme récompense à tous les détenteurs de NUSD. Il suffit d'acheter des NUSD et de les placer dans un portefeuille pour commencer à accumuler des jetons BAMK. Chaque bloc entre 844,492 et 886,454 - un total de 41,972 blocs accumulera 31,250 BAMK, selon le Bit.