Delphi:模塊化借貸是 DeFi 市場的下一階段

中級5/20/2024, 9:28:41 AM
DeFi 借貸產業一直低迷,主要原因在於複雜的多資産借貸池和治理驅動的項目決策。本篇文章探討了一種新型借貸産品 - 模塊化借貸的潛力,揭示了其特點、設計和影響。

DeFi 借貸現狀

DeFi 借貸協議再次活躍起來,借款量同比增長了近 250%,從 2023 年第一季度的 33 億美元增長到 2024 年第一季度的 115 億美元。

與此同時,將更多長尾資產列入抵押品白名單的需求也在增加。然而,添加新資產會顯著增加資產池的風險,從而阻礙了借貸協議對更多抵押資產的支持。

爲了管理附加風險,借貸協議需要採用存款 / 借款上限、保守的貸款價值比 ( LTV ) 和高額清算罰款等風險管理工具。同時,孤立的借貸池提供了資產選擇的靈活性,但卻存在流動性分散和資本效率低下的問題。

DeFi 借貸從創新中復蘇,從純粹的「無需許可」借貸轉向「模塊化」借貸。「模塊化」借貸迎合了更廣泛的資產基礎需求,並允許定制風險敞口。

模塊化借貸平台的核心在於:

· 基礎層處理功能和邏輯

· 抽象層和聚合層確保用戶友好地訪問協議功能,而不會增加復雜性

模塊化借貸平台的目標是:具有模塊化架構的基礎層原語,強調靈活性、適應性並鼓勵以最終用戶爲中心的產品創新。

在向模塊化借貸轉變的過程中,有兩個主要協議值得關注: Morpho Labs 與 Euler Finance 。

下面將重點介紹這兩個協議的獨特功能。我們深入探討了模塊化借貸超越 DeFi 貨幣市場所需的權衡、所有獨特功能、改進以及條件。

Morpho

Morpho 最初作爲借貸協議的改進者推出,成功成爲了以太坊上第三大借貸平台,存款超過 10 億美元。

Morpho 開發模塊化借貸市場的解決方案由兩個獨立的產品組成: Morpho Blue 和 Meta Morpho 。

Morpho 的流動性放大

在 Morpho Blue 之前,流動性分散是孤立借貸市場的主要詬病。但 Morpho 團隊通過借貸池和保險庫兩個層面的聚合解決了這一挑戰。

重新聚集流動性

通過 MetaMorpho 保險庫向孤立市場放貸可避免流動性分散。每個市場的流動性在保險庫層面聚集,爲用戶提供與多資產借貸池相當的提款流動性,同時保持市場獨立。

共享模式擴大了借貸池之外的流動性

Meta Morpho 保險庫增強了貸款人的流動性狀況,使其優於單一貸款池。每個保險庫的流動性都集中在 Morpho Blue 上,向同一市場貸款的任何人都能受益。

保險庫顯著增強了貸方的流動性。隨着存款在 Blue 上聚集,後續用戶將資金存入同一市場,增加了用戶及其保險庫的提款資金,釋放了額外的流動性。

Euler

Euler V1 通過支持非主流代幣和無需許可平台改變了 DeFi 借貸。由於 2023 年閃電貸攻擊導致其損失超過 1.95 億美元, Euler V1 被淘汰。

Euler V2 是一種適應性更強的模塊化借貸原語,包括:

(1) Euler Vault Kit ( EVK ):允許無許可部署和定制借貸保險庫。

(2) 以太坊保險庫連接器 ( EVC ):使保險庫能夠連接和交互,增強靈活性和功能性。

Euler V2 將於今年推出,我們好奇它要花多長時間才能在競爭激烈的 DeFi 借貸市場站穩腳跟。

下面是 Euler V2 使用案例的概述,重點介紹了使用 Euler V2 的模塊化架構可以實現的獨特 DeFi 產品。

Morpho 和 Euler 對比

將 Morpho 和 Euler 放在一起比較,可以發現它們的主要區別,這是不同設計選擇的結果。這兩個項目都設計了機制來實現類似的最終目標,即較低的清算罰款、更容易的獎勵分配和壞帳核算。

Morpho 的解決方案僅限於孤立的借貸市場、單一的清算機制,並且主要用於 ERC -20 代幣的借貸。

相反, Euler V2 支持使用多資產池借貸,允許自定義清算邏輯,並旨在成爲所有類型的可替代和不可替代代幣借貸的基礎層。

聲明:

  1. 本文轉載自[chaincatcher],原文標題“Delphi:模塊化借貸是 DeFi 市場的下一階段”,著作權歸屬原作者[Delphi Digital],如對轉載有異議,請聯系Gate Learn團隊,團隊會根據相關流程盡速處理。

  2. 免責聲明:本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點,不構成任何投資建議。

  3. 文章其他語言版本由Gate Learn團隊翻譯, 在未提及Gate.io的情況下不得復制、傳播或抄襲經翻譯文章。

Delphi:模塊化借貸是 DeFi 市場的下一階段

中級5/20/2024, 9:28:41 AM
DeFi 借貸產業一直低迷,主要原因在於複雜的多資産借貸池和治理驅動的項目決策。本篇文章探討了一種新型借貸産品 - 模塊化借貸的潛力,揭示了其特點、設計和影響。

DeFi 借貸現狀

DeFi 借貸協議再次活躍起來,借款量同比增長了近 250%,從 2023 年第一季度的 33 億美元增長到 2024 年第一季度的 115 億美元。

與此同時,將更多長尾資產列入抵押品白名單的需求也在增加。然而,添加新資產會顯著增加資產池的風險,從而阻礙了借貸協議對更多抵押資產的支持。

爲了管理附加風險,借貸協議需要採用存款 / 借款上限、保守的貸款價值比 ( LTV ) 和高額清算罰款等風險管理工具。同時,孤立的借貸池提供了資產選擇的靈活性,但卻存在流動性分散和資本效率低下的問題。

DeFi 借貸從創新中復蘇,從純粹的「無需許可」借貸轉向「模塊化」借貸。「模塊化」借貸迎合了更廣泛的資產基礎需求,並允許定制風險敞口。

模塊化借貸平台的核心在於:

· 基礎層處理功能和邏輯

· 抽象層和聚合層確保用戶友好地訪問協議功能,而不會增加復雜性

模塊化借貸平台的目標是:具有模塊化架構的基礎層原語,強調靈活性、適應性並鼓勵以最終用戶爲中心的產品創新。

在向模塊化借貸轉變的過程中,有兩個主要協議值得關注: Morpho Labs 與 Euler Finance 。

下面將重點介紹這兩個協議的獨特功能。我們深入探討了模塊化借貸超越 DeFi 貨幣市場所需的權衡、所有獨特功能、改進以及條件。

Morpho

Morpho 最初作爲借貸協議的改進者推出,成功成爲了以太坊上第三大借貸平台,存款超過 10 億美元。

Morpho 開發模塊化借貸市場的解決方案由兩個獨立的產品組成: Morpho Blue 和 Meta Morpho 。

Morpho 的流動性放大

在 Morpho Blue 之前,流動性分散是孤立借貸市場的主要詬病。但 Morpho 團隊通過借貸池和保險庫兩個層面的聚合解決了這一挑戰。

重新聚集流動性

通過 MetaMorpho 保險庫向孤立市場放貸可避免流動性分散。每個市場的流動性在保險庫層面聚集,爲用戶提供與多資產借貸池相當的提款流動性,同時保持市場獨立。

共享模式擴大了借貸池之外的流動性

Meta Morpho 保險庫增強了貸款人的流動性狀況,使其優於單一貸款池。每個保險庫的流動性都集中在 Morpho Blue 上,向同一市場貸款的任何人都能受益。

保險庫顯著增強了貸方的流動性。隨着存款在 Blue 上聚集,後續用戶將資金存入同一市場,增加了用戶及其保險庫的提款資金,釋放了額外的流動性。

Euler

Euler V1 通過支持非主流代幣和無需許可平台改變了 DeFi 借貸。由於 2023 年閃電貸攻擊導致其損失超過 1.95 億美元, Euler V1 被淘汰。

Euler V2 是一種適應性更強的模塊化借貸原語,包括:

(1) Euler Vault Kit ( EVK ):允許無許可部署和定制借貸保險庫。

(2) 以太坊保險庫連接器 ( EVC ):使保險庫能夠連接和交互,增強靈活性和功能性。

Euler V2 將於今年推出,我們好奇它要花多長時間才能在競爭激烈的 DeFi 借貸市場站穩腳跟。

下面是 Euler V2 使用案例的概述,重點介紹了使用 Euler V2 的模塊化架構可以實現的獨特 DeFi 產品。

Morpho 和 Euler 對比

將 Morpho 和 Euler 放在一起比較,可以發現它們的主要區別,這是不同設計選擇的結果。這兩個項目都設計了機制來實現類似的最終目標,即較低的清算罰款、更容易的獎勵分配和壞帳核算。

Morpho 的解決方案僅限於孤立的借貸市場、單一的清算機制,並且主要用於 ERC -20 代幣的借貸。

相反, Euler V2 支持使用多資產池借貸,允許自定義清算邏輯,並旨在成爲所有類型的可替代和不可替代代幣借貸的基礎層。

聲明:

  1. 本文轉載自[chaincatcher],原文標題“Delphi:模塊化借貸是 DeFi 市場的下一階段”,著作權歸屬原作者[Delphi Digital],如對轉載有異議,請聯系Gate Learn團隊,團隊會根據相關流程盡速處理。

  2. 免責聲明:本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點,不構成任何投資建議。

  3. 文章其他語言版本由Gate Learn團隊翻譯, 在未提及Gate.io的情況下不得復制、傳播或抄襲經翻譯文章。

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