Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) di Bitcoin tidak lagi hanya teori. Meskipun mengalami beberapa kemunduran, momentum untuk melepaskan potensi Bitcoin di luar emas digital semakin meningkat.
Tapi jujur saja: tidak ada yang benar-benar peduli. Ini juga bisa dimengerti. Karena sampai baru-baru ini, keadaan selalu sedikit kacau.
Ketika Ethereum membangun ekonomi DeFi yang besar, Bitcoin justru hanya mengamati dari pinggir, dengan lebih dari 1,5 triliun dolar likuiditas terkunci dalam dompet dingin. Tanpa kontrak pintar DeFi, kurangnya pengemasan/jembatan terdesentralisasi (wBTC), serta identitas Bitcoin sebagai emas digital, membatasi perkembangan ekosistem mata uang oranye ini. Namun, keadaan sedang berubah.
Dengan peluncuran serangkaian protokol baru di Bitcoin dan sekitarnya, kita telah melihat dasar dari tumpukan DeFi asli BTC yang nyata. Proyek-proyek seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol memimpin dalam hal teknologi dan total nilai yang terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan bagian berbeda dari DeFi Lego.
Babylon: Lapisan Staking Bitcoin
Babylon dapat disamakan dengan Beacon Chain Ethereum, tetapi dirancang khusus untuk Bitcoin. Ini adalah protokol staking Bitcoin asli, dengan lebih dari 5 miliar dolar TVL, dan merupakan pelopor di antara protokol sejenis.
Keistimewaan Babylon adalah bahwa ia memungkinkan pengguna untuk langsung mempertaruhkan BTC di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu jembatan atau pengemasan. Koin tetap ada di tempatnya, disimpan secara non-kustodial.
Namun Babylon tidak hanya untuk staking saja. Inovasi utamanya adalah memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, baik itu rantai EVM, Rollup, atau rantai aplikasi.
Pemegang Bitcoin sekarang dapat membantu melindungi keamanan jaringan dengan mengunci koin mereka dan mendapatkan imbalan dari rantai yang mereka lindungi.
Lombard: Staking likuiditas Bitcoin
Ini adalah Lido dari Bitcoin. Babylon bertanggung jawab untuk staking; Lombard membuatnya dapat digabung.
Oleh karena itu, Lombard memiliki TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar dolar, dibangun di atas Babylon. Ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BTC melalui Babylon dan mendapatkan LBTC, yang merupakan token staking likuid yang mewakili posisi staking.
Sebenarnya, seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon tetap terkunci di jaringan BTC. Oleh karena itu, jika tidak ada mekanisme konsensus dari jaringan lain yang diverifikasi, mereka "tidak ada gunanya". Mereka tidak dapat digunakan untuk DeFi. Inilah fungsi Lombard. Sekarang, pengguna dapat memperoleh BTC yang dipertaruhkan secara likuid (LBTC), dan mulai berdagang, meminjam, menambang, serta semua hal serupa lainnya.
Lombard menghasilkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC kepada validator Babylon, yang pada gilirannya melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan, seperti yang telah dijelaskan sebelumnya. Imbalan ini akan dibagikan kepada pemegang LBTC. Sederhananya, semakin banyak rantai yang divalidasi oleh Babylon, semakin tinggi keuntungan yang didapat oleh para staker.
Lombard aktif di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta berkolaborasi dengan protokol seperti Aave, Pendle, Ether.Fi, dan Corn, menunjukkan komposabilitasnya. Ia juga memainkan peran penting dalam kegiatan likuiditas Boyco Berachain, membantu memulai TVL awal.
SatLayer: EigenLayer Bitcoin
Seperti yang diindikasikan oleh judul, SatLayer dapat dibayangkan sebagai yang dibangun di atas Eigen Layer di Babylon.
Meskipun TVL-nya adalah yang terendah dalam daftar, yaitu sebesar 340 juta dolar, ia memperkenalkan model re-staking baru. Babylon mengunci BTC untuk melindungi jaringan eksternal di lapisan konsensus, sementara SatLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan re-staking LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi.
Ini membuka pintu bagi pasar keuntungan yang diperoleh langsung dari aplikasi yang dilindungi, misalnya, sebuah oracle membayar staker ulang untuk memastikan integritas data, atau sebuah Rollup membayar staker ulang untuk memastikan validitas transaksi, atau sebuah jembatan membayar untuk menghindari pemotongan atau penipuan.
SatLayer mendukung re-staking di jaringan EVM dan Sui.
Apakah sekarang sudah bisa melihat gambaran lengkapnya?
Babylon sebagai lapisan dasar, menyediakan konsensus untuk jaringan;
Lombard sebagai staking likuid, membuka kunci Babylon BTC yang terkunci;
SatLayer menyediakan staking ulang, memberikan jaminan keamanan ekonomi untuk lapisan aplikasi.
Apakah kesamaan dengan Ethereum, Lido, dan Eigen Layer mulai terlihat?
Namun, perlu dicatat bahwa Lombard dan SatLayer saat ini tergantung pada Babylon, sedangkan sebaliknya tidak.
SatLayer tidak selalu bergantung pada Lombard, meskipun mengingat sifat desentralisasinya, Lombard saat ini adalah satu-satunya solusi yang digunakan.
Protokol Solv: Cadangan BTC dan Gudang DeFi
Protokol Solv memiliki TVL sebesar 5,2427 juta USD dalam ekosistem BTC dengan pendekatan yang berbeda.
Mirip dengan Lombard, ini menyediakan staking likuid untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon dan fokus pada pembangunan strategi cadangan Bitcoinnya sendiri serta produk DeFi lainnya.
Sebenarnya, token SolvBTC adalah perwakilan likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya, pengguna menyetor versi BTC yang terbungkus, kemudian Solv mengonversi sebagian besar menjadi BTC asli melalui saluran institusi, dan menyimpannya melalui kustodian terpusat.
Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia mendapatkan manfaat dari aset terkait Babylon seperti LBTC. Sebaliknya, berkat brankas DeFI-nya, ia menawarkan kombinasi yang lebih tinggi.
Kesimpulan
DeFi di Bitcoin tidak lagi hanya sekadar angan-angan. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas, kita mungkin sedang menyaksikan era baru pendapatan terdesentralisasi di Bitcoin.
Ini tidak lagi sekadar membungkus BTC di atas Ethereum, tetapi untuk membuka DeFi BTC yang asli.
Dengan semakin banyak proyek seperti Botanix yang meluncurkan blockchain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM, komposabilitas dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini dapat meroket. Puluhan miliar BTC yang menganggur mungkin segera menjadi jaminan aktif, membantu memverifikasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan menghasilkan keuntungan nyata.
Investor institusi sedang berbondong-bondong ke Bitcoin, mereka menyukai imbal hasil ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
BTCFi: Api kecil dapat membakar ladang?
Penulis asli: Chilla
Teks asli terjemahan: Block unicorn
Pendahuluan
Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) di Bitcoin tidak lagi hanya teori. Meskipun mengalami beberapa kemunduran, momentum untuk melepaskan potensi Bitcoin di luar emas digital semakin meningkat.
Tapi jujur saja: tidak ada yang benar-benar peduli. Ini juga bisa dimengerti. Karena sampai baru-baru ini, keadaan selalu sedikit kacau.
Ketika Ethereum membangun ekonomi DeFi yang besar, Bitcoin justru hanya mengamati dari pinggir, dengan lebih dari 1,5 triliun dolar likuiditas terkunci dalam dompet dingin. Tanpa kontrak pintar DeFi, kurangnya pengemasan/jembatan terdesentralisasi (wBTC), serta identitas Bitcoin sebagai emas digital, membatasi perkembangan ekosistem mata uang oranye ini. Namun, keadaan sedang berubah.
Dengan peluncuran serangkaian protokol baru di Bitcoin dan sekitarnya, kita telah melihat dasar dari tumpukan DeFi asli BTC yang nyata. Proyek-proyek seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol memimpin dalam hal teknologi dan total nilai yang terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan bagian berbeda dari DeFi Lego.
Babylon: Lapisan Staking Bitcoin
Babylon dapat disamakan dengan Beacon Chain Ethereum, tetapi dirancang khusus untuk Bitcoin. Ini adalah protokol staking Bitcoin asli, dengan lebih dari 5 miliar dolar TVL, dan merupakan pelopor di antara protokol sejenis.
Keistimewaan Babylon adalah bahwa ia memungkinkan pengguna untuk langsung mempertaruhkan BTC di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu jembatan atau pengemasan. Koin tetap ada di tempatnya, disimpan secara non-kustodial.
Namun Babylon tidak hanya untuk staking saja. Inovasi utamanya adalah memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, baik itu rantai EVM, Rollup, atau rantai aplikasi.
Pemegang Bitcoin sekarang dapat membantu melindungi keamanan jaringan dengan mengunci koin mereka dan mendapatkan imbalan dari rantai yang mereka lindungi.
Lombard: Staking likuiditas Bitcoin
Ini adalah Lido dari Bitcoin. Babylon bertanggung jawab untuk staking; Lombard membuatnya dapat digabung.
Oleh karena itu, Lombard memiliki TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar dolar, dibangun di atas Babylon. Ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BTC melalui Babylon dan mendapatkan LBTC, yang merupakan token staking likuid yang mewakili posisi staking.
Sebenarnya, seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon tetap terkunci di jaringan BTC. Oleh karena itu, jika tidak ada mekanisme konsensus dari jaringan lain yang diverifikasi, mereka "tidak ada gunanya". Mereka tidak dapat digunakan untuk DeFi. Inilah fungsi Lombard. Sekarang, pengguna dapat memperoleh BTC yang dipertaruhkan secara likuid (LBTC), dan mulai berdagang, meminjam, menambang, serta semua hal serupa lainnya.
Lombard menghasilkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC kepada validator Babylon, yang pada gilirannya melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan, seperti yang telah dijelaskan sebelumnya. Imbalan ini akan dibagikan kepada pemegang LBTC. Sederhananya, semakin banyak rantai yang divalidasi oleh Babylon, semakin tinggi keuntungan yang didapat oleh para staker.
Lombard aktif di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta berkolaborasi dengan protokol seperti Aave, Pendle, Ether.Fi, dan Corn, menunjukkan komposabilitasnya. Ia juga memainkan peran penting dalam kegiatan likuiditas Boyco Berachain, membantu memulai TVL awal.
SatLayer: EigenLayer Bitcoin
Seperti yang diindikasikan oleh judul, SatLayer dapat dibayangkan sebagai yang dibangun di atas Eigen Layer di Babylon.
Meskipun TVL-nya adalah yang terendah dalam daftar, yaitu sebesar 340 juta dolar, ia memperkenalkan model re-staking baru. Babylon mengunci BTC untuk melindungi jaringan eksternal di lapisan konsensus, sementara SatLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan re-staking LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi.
Ini membuka pintu bagi pasar keuntungan yang diperoleh langsung dari aplikasi yang dilindungi, misalnya, sebuah oracle membayar staker ulang untuk memastikan integritas data, atau sebuah Rollup membayar staker ulang untuk memastikan validitas transaksi, atau sebuah jembatan membayar untuk menghindari pemotongan atau penipuan.
SatLayer mendukung re-staking di jaringan EVM dan Sui.
Apakah sekarang sudah bisa melihat gambaran lengkapnya?
Apakah kesamaan dengan Ethereum, Lido, dan Eigen Layer mulai terlihat?
Namun, perlu dicatat bahwa Lombard dan SatLayer saat ini tergantung pada Babylon, sedangkan sebaliknya tidak.
SatLayer tidak selalu bergantung pada Lombard, meskipun mengingat sifat desentralisasinya, Lombard saat ini adalah satu-satunya solusi yang digunakan.
Protokol Solv: Cadangan BTC dan Gudang DeFi
Protokol Solv memiliki TVL sebesar 5,2427 juta USD dalam ekosistem BTC dengan pendekatan yang berbeda.
Mirip dengan Lombard, ini menyediakan staking likuid untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon dan fokus pada pembangunan strategi cadangan Bitcoinnya sendiri serta produk DeFi lainnya.
Sebenarnya, token SolvBTC adalah perwakilan likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya, pengguna menyetor versi BTC yang terbungkus, kemudian Solv mengonversi sebagian besar menjadi BTC asli melalui saluran institusi, dan menyimpannya melalui kustodian terpusat.
Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia mendapatkan manfaat dari aset terkait Babylon seperti LBTC. Sebaliknya, berkat brankas DeFI-nya, ia menawarkan kombinasi yang lebih tinggi.
Kesimpulan
DeFi di Bitcoin tidak lagi hanya sekadar angan-angan. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas, kita mungkin sedang menyaksikan era baru pendapatan terdesentralisasi di Bitcoin.
Ini tidak lagi sekadar membungkus BTC di atas Ethereum, tetapi untuk membuka DeFi BTC yang asli.
Dengan semakin banyak proyek seperti Botanix yang meluncurkan blockchain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM, komposabilitas dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini dapat meroket. Puluhan miliar BTC yang menganggur mungkin segera menjadi jaminan aktif, membantu memverifikasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan menghasilkan keuntungan nyata.
Investor institusi sedang berbondong-bondong ke Bitcoin, mereka menyukai imbal hasil ini.