Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri
Dengan semakin menguatnya posisi Bitcoin di pasar keuangan, BTCFi( bidang keuangan Bitcoin) dengan cepat menjadi garis depan inovasi cryptocurrency. BTCFi mencakup serangkaian layanan keuangan berbasis Bitcoin, termasuk pinjaman, staking, perdagangan, dan derivatif. Artikel ini menganalisis secara mendalam beberapa jalur kunci BTCFi, mengeksplorasi stablecoin, layanan peminjaman(Lending), layanan staking(Staking), layanan restaking(Restaking), serta kombinasi antara keuangan terpusat dan terdesentralisasi(CeDeFi).
Gambaran Umum Lintasan BTCfi
BTCFi seperti sebuah bank Bitcoin yang bergerak, adalah serangkaian kegiatan keuangan yang berputar di sekitar Bitcoin, termasuk peminjaman Bitcoin, staking, trading, futures, dan derivatif lainnya. Menurut data dari CryptoCompare dan CoinGecko, ukuran pasar BTCFi pada tahun 2023 telah mencapai sekitar 10 miliar USD. Berdasarkan data dari Defilama, diperkirakan bahwa pasar BTCFi akan mencapai ukuran 1,2 triliun USD pada tahun 2030, data ini mencakup total nilai terkunci (TVL) Bitcoin dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), serta ukuran pasar produk dan layanan keuangan terkait Bitcoin.
Dalam sepuluh tahun terakhir, pasar BTCFi secara bertahap menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan, menarik semakin banyak institusi untuk berpartisipasi, seperti Grayscale(, BlackRock), dan JPMorgan( mulai terlibat dalam pasar Bitcoin dan BTCFi. Partisipasi investor institusi tidak hanya membawa aliran dana yang besar, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, tetapi juga meningkatkan kedewasaan dan regulasi pasar, memberikan pengakuan dan kepercayaan yang lebih tinggi terhadap pasar BTCFi.
![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f25d9e5d2780818183b9a92916916419.webp(
Segmentasi Jalur BTCFi
) 1. Stablecoin stabil koin
Stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil. Mereka biasanya terikat pada mata uang fiat atau aset berharga lainnya untuk mengurangi fluktuasi harga. Stablecoin mencapai stabilitas harga melalui dukungan aset cadangan atau pengaturan pasokan melalui algoritma, dan banyak digunakan dalam skenario seperti perdagangan, pembayaran, dan transfer lintas batas, memungkinkan pengguna untuk menikmati keuntungan teknologi blockchain sambil menghindari volatilitas tajam dari cryptocurrency tradisional.
Dalam ekonomi, terdapat segitiga ketidakmungkinan seperti ini: sebuah negara berdaulat tidak mungkin secara bersamaan mencapai sistem nilai tukar tetap, aliran modal yang bebas, dan kebijakan moneter yang independen. Demikian pula, dalam konteks stablecoin Crypto, terdapat segitiga ketidakmungkinan seperti ini: stabilitas harga, desentralisasi, dan efisiensi modal tidak mungkin dicapai secara bersamaan.
Klasifikasi stablecoin berdasarkan tingkat sentralisasi dan jenis jaminan adalah dua dimensi yang relatif intuitif. Di antara stablecoin mainstream saat ini, berdasarkan tingkat sentralisasi, dapat dibagi menjadi stablecoin terpusat ( yang diwakili oleh USDT, USDC, FDUSD ), dan stablecoin terdesentralisasi ( yang diwakili oleh DAI, FRAX, USDe ). Berdasarkan jenis jaminan, dapat dibagi menjadi jaminan fiat/yang berwujud, jaminan aset kripto, dan jaminan yang kurang.
Menurut data DefiLlama pada 14 Juli, total kapitalisasi pasar stablecoin saat ini tercatat sebesar 162,372 miliar USD. Dari segi kapitalisasi pasar, USDT dan USDC sangat dominan, di mana USDT jauh lebih unggul, menguasai 69,23% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. DAI, USDe, dan FDUSD mengikuti di belakang, menduduki peringkat 3-5 dalam kapitalisasi pasar. Sementara itu, semua stablecoin lainnya saat ini memiliki pangsa kurang dari 0,5% dari total kapitalisasi pasar.
![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3b182ad1cd7bea989568329116e2e31.webp(
Stablecoin terpusat umumnya dijamin oleh mata uang fiat/aset fisik, pada dasarnya adalah RWA dari mata uang fiat/aset fisik lainnya, seperti USDT dan USDC yang terikat 1:1 dengan dolar AS, PAXG dan XAUT yang terikat dengan harga emas. Stablecoin terdesentralisasi biasanya dijamin oleh aset kripto atau tanpa jaminan ) atau kurang dari jaminan (, DAI dan USDe adalah jaminan aset kripto, di mana ini dapat dibagi lebih lanjut menjadi jaminan setara atau jaminan berlebih. Tanpa jaminan ) atau kurang dari jaminan ( umumnya disebut sebagai stablecoin algoritmik, dengan FRAX dan mantan UST sebagai perwakilan. Dibandingkan dengan stablecoin terpusat, stablecoin terdesentralisasi memiliki nilai pasar yang lebih rendah, desainnya sedikit lebih kompleks, dan juga melahirkan banyak proyek bintang. Dalam ekosistem BTC, proyek stablecoin yang layak diperhatikan adalah stablecoin terdesentralisasi, jadi berikut ini adalah penjelasan tentang mekanisme stablecoin terdesentralisasi.
mekanisme stablecoin terdesentralisasi
Selanjutnya diperkenalkan mekanisme CDP yang diwakili oleh DAI ) over-collateralization ( serta mekanisme hedging kontrak yang diwakili oleh Ethena ) equal collateralization (. Selain itu, ada juga mekanisme stablecoin algoritmik, yang tidak akan dijelaskan secara detail di sini.
CDP )Posisi Utang Terjamin( adalah mekanisme dalam sistem keuangan terdesentralisasi yang menghasilkan stablecoin melalui jaminan aset kripto, yang telah diterapkan dalam banyak proyek dari berbagai kategori seperti DeFi, NFTFi, dan lainnya setelah diperkenalkan oleh MakerDAO.
DAI adalah stablecoin terdesentralisasi dan over-collateralized yang dibuat oleh MakerDAO, bertujuan untuk mempertahankan pengikatan 1:1 dengan dolar AS. Operasi DAI bergantung pada kontrak pintar dan organisasi otonom terdesentralisasi )DAO( untuk menjaga stabilitasnya. Mekanisme inti mencakup over-collateralization, posisi utang terjamin )CDP(, mekanisme likuidasi, serta peran token tata kelola MKR.
CDP adalah mekanisme kunci dalam sistem MakerDAO, yang digunakan untuk mengelola dan mengontrol proses pembuatan DAI. Dalam MakerDAO, CDP sekarang disebut sebagai Vaults, tetapi fungsi dan mekanisme intinya tetap sama. Berikut adalah proses operasi rinci dari CDP/Vault:
i. Menghasilkan DAI: Pengguna menyimpan aset kripto mereka ) seperti ETH( ke dalam kontrak pintar MakerDAO, membuat CDP/Vault baru, dan kemudian menghasilkan DAI berdasarkan aset yang dijaminkan. DAI yang dihasilkan adalah bagian dari utang yang dipinjam pengguna, sedangkan jaminan berfungsi sebagai agunan utang.
ii. Overcollateralization: Untuk mencegah likuidasi, pengguna harus menjaga rasio collateral dari CDP/Vault mereka lebih tinggi dari rasio collateral minimum yang ditetapkan oleh sistem, misalnya 150%). Ini berarti pengguna meminjam 100 DAI, harus mengunci setidaknya jaminan senilai 150 DAI.
iii. Pengembalian/Pelunasan: Pengguna perlu mengembalikan DAI yang dihasilkan serta biaya stabil tertentu ( yang dihargai dalam MKR ), untuk menebus jaminan mereka. Jika pengguna gagal menjaga rasio jaminan yang cukup, jaminan mereka akan dilikuidasi.
Delta menunjukkan persentase perubahan harga derivatif terhadap harga aset dasar. Misalnya, jika Delta dari suatu opsi adalah 0,5, ketika harga aset dasar naik 1 dolar, harga opsi diperkirakan akan naik 0,5 dolar. Posisi netral Delta adalah strategi investasi yang melibatkan kepemilikan sejumlah aset dasar dan derivatif untuk mengimbangi risiko perubahan harga. Tujuannya adalah untuk membuat nilai total Delta dari portofolio menjadi nol, sehingga menjaga nilai posisi tetap stabil saat harga aset dasar berfluktuasi. Misalnya, untuk sejumlah ETH spot, membeli kontrak perpetual short ETH senilai yang sama.
Ethena melakukan tokenisasi perdagangan arbitrase "Delta netral" ETH dengan menerbitkan stablecoin USDe yang mewakili nilai posisi netral Delta. Oleh karena itu, stablecoin mereka USDe memiliki dua sumber pendapatan sebagai berikut:
Hasil Staking
Selisih basis dan suku bunga dana
Ethena mencapai jaminan setara dan keuntungan tambahan melalui hedging.
(# Proyek Satu, Bitsmiley Protocol
Ringkasan proyek
Proyek stablecoin asli pertama di ekosistem BTC.
Pada 14 Desember 2023, OKX Ventures mengumumkan investasi strategis dalam protokol stablecoin bitSmiley di ekosistem BTC, yang memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin bitUSD dengan over-collateralization BTC asli di jaringan BTC. Selain itu, bitSmiley juga mencakup protokol pinjaman dan derivatif, bertujuan untuk menyediakan sistem keuangan baru untuk Bitcoin. Sebelumnya, bitSmiley terpilih sebagai proyek unggulan dalam hackathon BTC yang diselenggarakan oleh ABCDE dan OKX Ventures pada November 2023.
Pada 28 Januari 2024 diumumkan telah menyelesaikan putaran pendanaan token pertama, OKX Ventures dan ABCDE memimpin, dengan partisipasi dari CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, serta orang-orang terkait dari Delphi Digital dan Particle Network. Pada 2 Februari, perusahaan terdaftar di Hong Kong, Bluehole Interactive, di bawah LK Venture mengumumkan bahwa mereka telah berpartisipasi dalam putaran pendanaan pertama bitSmiley melalui dana pengelolaan investasi ekosistem jaringan Bitcoin BTC NEXT. Pada 4 Maret, KuCoin Ventures mengumumkan investasi strategis dalam proyek DeFi Bitcoin bitSmiley.
mekanisme operasional
bitSmiley adalah proyek stablecoin asli Bitcoin yang berbasis pada kerangka Fintegra. Ini terdiri dari stablecoin bitUSD yang terdesentralisasi dan kelebihan jaminan serta protokol pinjaman tanpa kepercayaan )bitLending(. bitUSD berbasis bitRC-20, merupakan modifikasi dari BRC-20, dan juga kompatibel dengan BRC-20. bitUSD menambahkan operasi Mint dan Burn untuk memenuhi kebutuhan pencetakan dan penghancuran stablecoin.
bitSmiley meluncurkan protokol DeFi baru yang bernama bitRC-20 pada bulan Januari. Aset pertama dari protokol ini adalah OG PASS NFT, yang juga dikenal sebagai bitDisc. bitDisc dibagi menjadi dua tingkat, yaitu kartu emas dan kartu hitam, di mana kartu emas dialokasikan untuk Bitcoin OG dan pemimpin industri, dengan total pemegang kurang dari 40. Mulai 4 Februari, kartu hitam dibuka untuk umum melalui kegiatan whitelist dan kegiatan minting publik dalam bentuk inskripsi BRC-20, yang menyebabkan kemacetan di jaringan. Selanjutnya, pihak proyek menyatakan akan memberikan kompensasi untuk inskripsi yang tidak berhasil.
Mekanisme operasi stablecoin $bitUSD
Mekanisme kerja $bitUSD mirip dengan $DAI, pertama-tama pengguna melakukan over-collateralization, kemudian bitSmileyDAO di L2 setelah menerima informasi oracle dan melakukan verifikasi konsensus, kemudian mengirimkan informasi Mint bitRC-20 ke jaringan utama BTC.
Logika likuidasi dan penebusan juga mirip dengan MakerDAO, likuidasi dilakukan dalam bentuk lelang Belanda.
Kemajuan proyek & peluang partisipasi
bitSmiley akan diluncurkan di Alphanet pada BitLayer pada 1 Mei 2024. Di antaranya, rasio nilai pinjaman maksimum )LTV( adalah 50%, untuk mencegah pengguna dari likuidasi, ditetapkan rasio LTV yang relatif rendah. Seiring dengan meningkatnya tingkat adopsi bitUSD, pihak proyek akan secara bertahap meningkatkan LTV.
bitSmiley dan komunitas Merlin akan meluncurkan subsidi insentif likuiditas eksklusif mulai 15 Mei 2024, untuk meningkatkan likuiditas bitUSD. Aturan rinci adalah sebagai berikut:
bitSmiley akan memberikan hingga 3.150.000 $BIT token sebagai imbalan kepada anggota komunitas Merlin. Imbalan akan dibuka berdasarkan perilaku pengguna dalam komunitas Merlin. Waktu musim pertama: 15 Mei 2024 --- 15 Agustus 2024.
Cara penghargaan: pencetakan bitUSD mencapai target dan menambah likuiditas untuk kolam bitUSD di bitCow, dua cara insentif rinci seperti gambar di bawah. Insentif likuiditas akan didistribusikan berdasarkan bitPoints yang diperoleh pengguna di rantai Merlin, semakin banyak poin yang diperoleh pengguna, semakin banyak insentif token yang akan didapat.
![Tinjauan Lengkap BTCFi: Dari Lending ke Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13d806823ee78530c6b7c38f1d74ffbf.webp###
(# Proyek Dua, Bamk.fi)NUSD(
Gambaran Proyek
Protokol Bamk.fi adalah penerbit dari NUSD )Nakamoto Dollar(, NUSD adalah dolar sintetis di atas Bitcoin L1. NUSD beredar di BRC 20-5 byte dan protokol Runes ) saat ini keduanya setara ###.
Mekanisme Operasi
Proyek ini dirancang dalam 2 tahap. Pada tahap pertama, NUSD didukung oleh USDe dengan rasio 1:1, memegang NUSD dapat mengakumulasi BAMK( di setiap blok, semakin cepat memiliki NUSD, semakin banyak BAMK) yang dapat diperoleh. Pada tahap kedua, NUSD akan sepenuhnya didukung oleh posisi Bitcoin yang delta netral, dan mendapatkan pendapatan asli, yaitu "obligasi Bitcoin", sambil membuka pencetakan dan penukaran berbasis BTC. Namun, saat ini cara pencetakan yang disediakan di situs resmi adalah pencetakan 1:1 dengan USDT.
Token proyek yang disebutkan di atas, BAMK, berbentuk rune, dengan kode rune BAMK•OF•NAKAMOTO•DOLLAR, dicetak pada 21 April 2024, dengan pasokan maksimum sebesar 21.000.000.000(210 miliar ). Dari jumlah tersebut, 6,25% pasokan telah diberikan sebagai hadiah kepada semua pemegang NUSD. Cukup beli NUSD dan simpan di dompet untuk mulai mengumpulkan token BAMK. Setiap blok antara 844.492 dan 886.454 - total 41.972 blok akan mengumpulkan 31.250 BAMK, berdasarkan rasio.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RooftopReserver
· 08-14 17:30
全Bitcoin化ing
Lihat AsliBalas0
ForkPrince
· 08-12 15:32
Bitcoin selamanya adalah dewa
Lihat AsliBalas0
ETHReserveBank
· 08-12 15:31
Pindah batu Kupon Klip sudah berpengalaman
Lihat AsliBalas0
RegenRestorer
· 08-12 15:18
Siapa yang mengerti, setelah meminjam, langsung jual saja.
Lihat AsliBalas0
rug_connoisseur
· 08-12 15:15
Tunggu, sekarang btc melakukan keuangan? Tutup celahnya dulu.
BTCFi Panorama: dari Lending ke Staking Membangun Bank Bitcoin Bergerak
Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri
Dengan semakin menguatnya posisi Bitcoin di pasar keuangan, BTCFi( bidang keuangan Bitcoin) dengan cepat menjadi garis depan inovasi cryptocurrency. BTCFi mencakup serangkaian layanan keuangan berbasis Bitcoin, termasuk pinjaman, staking, perdagangan, dan derivatif. Artikel ini menganalisis secara mendalam beberapa jalur kunci BTCFi, mengeksplorasi stablecoin, layanan peminjaman(Lending), layanan staking(Staking), layanan restaking(Restaking), serta kombinasi antara keuangan terpusat dan terdesentralisasi(CeDeFi).
Gambaran Umum Lintasan BTCfi
BTCFi seperti sebuah bank Bitcoin yang bergerak, adalah serangkaian kegiatan keuangan yang berputar di sekitar Bitcoin, termasuk peminjaman Bitcoin, staking, trading, futures, dan derivatif lainnya. Menurut data dari CryptoCompare dan CoinGecko, ukuran pasar BTCFi pada tahun 2023 telah mencapai sekitar 10 miliar USD. Berdasarkan data dari Defilama, diperkirakan bahwa pasar BTCFi akan mencapai ukuran 1,2 triliun USD pada tahun 2030, data ini mencakup total nilai terkunci (TVL) Bitcoin dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), serta ukuran pasar produk dan layanan keuangan terkait Bitcoin.
Dalam sepuluh tahun terakhir, pasar BTCFi secara bertahap menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan, menarik semakin banyak institusi untuk berpartisipasi, seperti Grayscale(, BlackRock), dan JPMorgan( mulai terlibat dalam pasar Bitcoin dan BTCFi. Partisipasi investor institusi tidak hanya membawa aliran dana yang besar, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, tetapi juga meningkatkan kedewasaan dan regulasi pasar, memberikan pengakuan dan kepercayaan yang lebih tinggi terhadap pasar BTCFi.
![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f25d9e5d2780818183b9a92916916419.webp(
Segmentasi Jalur BTCFi
) 1. Stablecoin stabil koin
Stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil. Mereka biasanya terikat pada mata uang fiat atau aset berharga lainnya untuk mengurangi fluktuasi harga. Stablecoin mencapai stabilitas harga melalui dukungan aset cadangan atau pengaturan pasokan melalui algoritma, dan banyak digunakan dalam skenario seperti perdagangan, pembayaran, dan transfer lintas batas, memungkinkan pengguna untuk menikmati keuntungan teknologi blockchain sambil menghindari volatilitas tajam dari cryptocurrency tradisional.
Dalam ekonomi, terdapat segitiga ketidakmungkinan seperti ini: sebuah negara berdaulat tidak mungkin secara bersamaan mencapai sistem nilai tukar tetap, aliran modal yang bebas, dan kebijakan moneter yang independen. Demikian pula, dalam konteks stablecoin Crypto, terdapat segitiga ketidakmungkinan seperti ini: stabilitas harga, desentralisasi, dan efisiensi modal tidak mungkin dicapai secara bersamaan.
Klasifikasi stablecoin berdasarkan tingkat sentralisasi dan jenis jaminan adalah dua dimensi yang relatif intuitif. Di antara stablecoin mainstream saat ini, berdasarkan tingkat sentralisasi, dapat dibagi menjadi stablecoin terpusat ( yang diwakili oleh USDT, USDC, FDUSD ), dan stablecoin terdesentralisasi ( yang diwakili oleh DAI, FRAX, USDe ). Berdasarkan jenis jaminan, dapat dibagi menjadi jaminan fiat/yang berwujud, jaminan aset kripto, dan jaminan yang kurang.
Menurut data DefiLlama pada 14 Juli, total kapitalisasi pasar stablecoin saat ini tercatat sebesar 162,372 miliar USD. Dari segi kapitalisasi pasar, USDT dan USDC sangat dominan, di mana USDT jauh lebih unggul, menguasai 69,23% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. DAI, USDe, dan FDUSD mengikuti di belakang, menduduki peringkat 3-5 dalam kapitalisasi pasar. Sementara itu, semua stablecoin lainnya saat ini memiliki pangsa kurang dari 0,5% dari total kapitalisasi pasar.
![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3b182ad1cd7bea989568329116e2e31.webp(
Stablecoin terpusat umumnya dijamin oleh mata uang fiat/aset fisik, pada dasarnya adalah RWA dari mata uang fiat/aset fisik lainnya, seperti USDT dan USDC yang terikat 1:1 dengan dolar AS, PAXG dan XAUT yang terikat dengan harga emas. Stablecoin terdesentralisasi biasanya dijamin oleh aset kripto atau tanpa jaminan ) atau kurang dari jaminan (, DAI dan USDe adalah jaminan aset kripto, di mana ini dapat dibagi lebih lanjut menjadi jaminan setara atau jaminan berlebih. Tanpa jaminan ) atau kurang dari jaminan ( umumnya disebut sebagai stablecoin algoritmik, dengan FRAX dan mantan UST sebagai perwakilan. Dibandingkan dengan stablecoin terpusat, stablecoin terdesentralisasi memiliki nilai pasar yang lebih rendah, desainnya sedikit lebih kompleks, dan juga melahirkan banyak proyek bintang. Dalam ekosistem BTC, proyek stablecoin yang layak diperhatikan adalah stablecoin terdesentralisasi, jadi berikut ini adalah penjelasan tentang mekanisme stablecoin terdesentralisasi.
mekanisme stablecoin terdesentralisasi
Selanjutnya diperkenalkan mekanisme CDP yang diwakili oleh DAI ) over-collateralization ( serta mekanisme hedging kontrak yang diwakili oleh Ethena ) equal collateralization (. Selain itu, ada juga mekanisme stablecoin algoritmik, yang tidak akan dijelaskan secara detail di sini.
CDP )Posisi Utang Terjamin( adalah mekanisme dalam sistem keuangan terdesentralisasi yang menghasilkan stablecoin melalui jaminan aset kripto, yang telah diterapkan dalam banyak proyek dari berbagai kategori seperti DeFi, NFTFi, dan lainnya setelah diperkenalkan oleh MakerDAO.
DAI adalah stablecoin terdesentralisasi dan over-collateralized yang dibuat oleh MakerDAO, bertujuan untuk mempertahankan pengikatan 1:1 dengan dolar AS. Operasi DAI bergantung pada kontrak pintar dan organisasi otonom terdesentralisasi )DAO( untuk menjaga stabilitasnya. Mekanisme inti mencakup over-collateralization, posisi utang terjamin )CDP(, mekanisme likuidasi, serta peran token tata kelola MKR.
CDP adalah mekanisme kunci dalam sistem MakerDAO, yang digunakan untuk mengelola dan mengontrol proses pembuatan DAI. Dalam MakerDAO, CDP sekarang disebut sebagai Vaults, tetapi fungsi dan mekanisme intinya tetap sama. Berikut adalah proses operasi rinci dari CDP/Vault:
i. Menghasilkan DAI: Pengguna menyimpan aset kripto mereka ) seperti ETH( ke dalam kontrak pintar MakerDAO, membuat CDP/Vault baru, dan kemudian menghasilkan DAI berdasarkan aset yang dijaminkan. DAI yang dihasilkan adalah bagian dari utang yang dipinjam pengguna, sedangkan jaminan berfungsi sebagai agunan utang.
ii. Overcollateralization: Untuk mencegah likuidasi, pengguna harus menjaga rasio collateral dari CDP/Vault mereka lebih tinggi dari rasio collateral minimum yang ditetapkan oleh sistem, misalnya 150%). Ini berarti pengguna meminjam 100 DAI, harus mengunci setidaknya jaminan senilai 150 DAI.
iii. Pengembalian/Pelunasan: Pengguna perlu mengembalikan DAI yang dihasilkan serta biaya stabil tertentu ( yang dihargai dalam MKR ), untuk menebus jaminan mereka. Jika pengguna gagal menjaga rasio jaminan yang cukup, jaminan mereka akan dilikuidasi.
Delta menunjukkan persentase perubahan harga derivatif terhadap harga aset dasar. Misalnya, jika Delta dari suatu opsi adalah 0,5, ketika harga aset dasar naik 1 dolar, harga opsi diperkirakan akan naik 0,5 dolar. Posisi netral Delta adalah strategi investasi yang melibatkan kepemilikan sejumlah aset dasar dan derivatif untuk mengimbangi risiko perubahan harga. Tujuannya adalah untuk membuat nilai total Delta dari portofolio menjadi nol, sehingga menjaga nilai posisi tetap stabil saat harga aset dasar berfluktuasi. Misalnya, untuk sejumlah ETH spot, membeli kontrak perpetual short ETH senilai yang sama.
Ethena melakukan tokenisasi perdagangan arbitrase "Delta netral" ETH dengan menerbitkan stablecoin USDe yang mewakili nilai posisi netral Delta. Oleh karena itu, stablecoin mereka USDe memiliki dua sumber pendapatan sebagai berikut:
Ethena mencapai jaminan setara dan keuntungan tambahan melalui hedging.
(# Proyek Satu, Bitsmiley Protocol
Ringkasan proyek
Proyek stablecoin asli pertama di ekosistem BTC.
Pada 14 Desember 2023, OKX Ventures mengumumkan investasi strategis dalam protokol stablecoin bitSmiley di ekosistem BTC, yang memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin bitUSD dengan over-collateralization BTC asli di jaringan BTC. Selain itu, bitSmiley juga mencakup protokol pinjaman dan derivatif, bertujuan untuk menyediakan sistem keuangan baru untuk Bitcoin. Sebelumnya, bitSmiley terpilih sebagai proyek unggulan dalam hackathon BTC yang diselenggarakan oleh ABCDE dan OKX Ventures pada November 2023.
Pada 28 Januari 2024 diumumkan telah menyelesaikan putaran pendanaan token pertama, OKX Ventures dan ABCDE memimpin, dengan partisipasi dari CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, serta orang-orang terkait dari Delphi Digital dan Particle Network. Pada 2 Februari, perusahaan terdaftar di Hong Kong, Bluehole Interactive, di bawah LK Venture mengumumkan bahwa mereka telah berpartisipasi dalam putaran pendanaan pertama bitSmiley melalui dana pengelolaan investasi ekosistem jaringan Bitcoin BTC NEXT. Pada 4 Maret, KuCoin Ventures mengumumkan investasi strategis dalam proyek DeFi Bitcoin bitSmiley.
mekanisme operasional
bitSmiley adalah proyek stablecoin asli Bitcoin yang berbasis pada kerangka Fintegra. Ini terdiri dari stablecoin bitUSD yang terdesentralisasi dan kelebihan jaminan serta protokol pinjaman tanpa kepercayaan )bitLending(. bitUSD berbasis bitRC-20, merupakan modifikasi dari BRC-20, dan juga kompatibel dengan BRC-20. bitUSD menambahkan operasi Mint dan Burn untuk memenuhi kebutuhan pencetakan dan penghancuran stablecoin.
bitSmiley meluncurkan protokol DeFi baru yang bernama bitRC-20 pada bulan Januari. Aset pertama dari protokol ini adalah OG PASS NFT, yang juga dikenal sebagai bitDisc. bitDisc dibagi menjadi dua tingkat, yaitu kartu emas dan kartu hitam, di mana kartu emas dialokasikan untuk Bitcoin OG dan pemimpin industri, dengan total pemegang kurang dari 40. Mulai 4 Februari, kartu hitam dibuka untuk umum melalui kegiatan whitelist dan kegiatan minting publik dalam bentuk inskripsi BRC-20, yang menyebabkan kemacetan di jaringan. Selanjutnya, pihak proyek menyatakan akan memberikan kompensasi untuk inskripsi yang tidak berhasil.
Mekanisme operasi stablecoin $bitUSD
Mekanisme kerja $bitUSD mirip dengan $DAI, pertama-tama pengguna melakukan over-collateralization, kemudian bitSmileyDAO di L2 setelah menerima informasi oracle dan melakukan verifikasi konsensus, kemudian mengirimkan informasi Mint bitRC-20 ke jaringan utama BTC.
Logika likuidasi dan penebusan juga mirip dengan MakerDAO, likuidasi dilakukan dalam bentuk lelang Belanda.
Kemajuan proyek & peluang partisipasi
bitSmiley akan diluncurkan di Alphanet pada BitLayer pada 1 Mei 2024. Di antaranya, rasio nilai pinjaman maksimum )LTV( adalah 50%, untuk mencegah pengguna dari likuidasi, ditetapkan rasio LTV yang relatif rendah. Seiring dengan meningkatnya tingkat adopsi bitUSD, pihak proyek akan secara bertahap meningkatkan LTV.
bitSmiley dan komunitas Merlin akan meluncurkan subsidi insentif likuiditas eksklusif mulai 15 Mei 2024, untuk meningkatkan likuiditas bitUSD. Aturan rinci adalah sebagai berikut:
bitSmiley akan memberikan hingga 3.150.000 $BIT token sebagai imbalan kepada anggota komunitas Merlin. Imbalan akan dibuka berdasarkan perilaku pengguna dalam komunitas Merlin. Waktu musim pertama: 15 Mei 2024 --- 15 Agustus 2024.
Cara penghargaan: pencetakan bitUSD mencapai target dan menambah likuiditas untuk kolam bitUSD di bitCow, dua cara insentif rinci seperti gambar di bawah. Insentif likuiditas akan didistribusikan berdasarkan bitPoints yang diperoleh pengguna di rantai Merlin, semakin banyak poin yang diperoleh pengguna, semakin banyak insentif token yang akan didapat.
![Tinjauan Lengkap BTCFi: Dari Lending ke Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13d806823ee78530c6b7c38f1d74ffbf.webp###
(# Proyek Dua, Bamk.fi)NUSD(
Gambaran Proyek
Mekanisme Operasi
Proyek ini dirancang dalam 2 tahap. Pada tahap pertama, NUSD didukung oleh USDe dengan rasio 1:1, memegang NUSD dapat mengakumulasi BAMK( di setiap blok, semakin cepat memiliki NUSD, semakin banyak BAMK) yang dapat diperoleh. Pada tahap kedua, NUSD akan sepenuhnya didukung oleh posisi Bitcoin yang delta netral, dan mendapatkan pendapatan asli, yaitu "obligasi Bitcoin", sambil membuka pencetakan dan penukaran berbasis BTC. Namun, saat ini cara pencetakan yang disediakan di situs resmi adalah pencetakan 1:1 dengan USDT.
Token proyek yang disebutkan di atas, BAMK, berbentuk rune, dengan kode rune BAMK•OF•NAKAMOTO•DOLLAR, dicetak pada 21 April 2024, dengan pasokan maksimum sebesar 21.000.000.000(210 miliar ). Dari jumlah tersebut, 6,25% pasokan telah diberikan sebagai hadiah kepada semua pemegang NUSD. Cukup beli NUSD dan simpan di dompet untuk mulai mengumpulkan token BAMK. Setiap blok antara 844.492 dan 886.454 - total 41.972 blok akan mengumpulkan 31.250 BAMK, berdasarkan rasio.