暗号資産市場が新たなポンプを迎え、イーサリアムが市場をリード

最近、暗号資産市場の熱気が持続的に上昇し、イーサリアムが今回の相場の先頭に立っています。

48時間以内に、ETHは成功裏に4000ドルの関門を突破し、最高で4200ドルに達し、現在の価格は4194ドルで、約4年ぶりの高値を記録しました。4月9日の1385ドルの安値から、ETHは累計で300％以上の上昇を遂げ、7月だけで65％の上昇を記録し、多くの他の暗号資産を大きく上回り、資金の支持を得る主要な対象となっています。

相対的に、ビットコインは比較的安定したパフォーマンスを示しており、現在112000ドルから119000ドルの範囲で推移しており、現在の価格は117200ドルです。Solanaは8月3日の155.8ドルの安値から180ドル付近まで反発し、最近のパフォーマンスも同様に目を引きます。全体的な暗号資産市場は活発で、各プロジェクトから良いニュースが続出し、市場の感情は持続的に高まっています。

爆倉データによると、24時間以内の爆倉総額は3.62億ドルに達し、そのうち空売りの爆倉は2.86億ドル、買いの爆倉は7814万ドルです。ETHだけで2.03億ドルの爆倉規模を貢献しており、最大の単一爆倉はある取引プラットフォームのETH-USDT永久契約で発生し、金額は1062.84万ドルに達しました。

資金の流れに関して、ビットコイン現物ETFは連続4日間の純流出の後、純流入に転じました。イーサリアム現物ETFも同様に連続2日間の純流出の状況を終え、連続4日間の純流入を記録し、資金が暗号市場に加速して戻ってきていることを示しています。

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複数の好材料が市場を上昇させる

マクロ環境の改善

8月7日、新しい行政命令が発表され、401(k)年金プランが初めて正式に暗号資産、プライベートエクイティ、不動産などの代替資産に投資できるようになりました。この管理規模は9兆ドルに達する資金プールであり、たとえ2%が暗号資産に配分されても、理論的には1700億ドルの増分資金をもたらし、全体の現物ETF市場を揺るがすことができます。政策が実際に実施されるにはまだ時間がかかるが、その象徴的な意味合いはすでに市場の想像をかき立てるのに十分です。

同日、対等関税行政令が正式に発効し、67の貿易相手国の輸入商品に15%から41%の関税が課され、未解決のリスク要因が消化された。

フェデラル・リザーブの政策転換期待

サンフランシスコ連邦準備銀行のダリー総裁は、雇用市場が弱まっていることや関税によるインフレ圧力が限られていることを考慮し、利下げのウィンドウが近づいていると述べ、米連邦準備制度は9月または12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行う可能性があるとしました。労働市場がさらに悪化すれば、利下げの回数はもっと増えるかもしれません。

さらに、ホワイトハウス経済諮問委員会の議長であるミランが連邦準備制度理事会のメンバーに指名されました。アナリストは一般的に、関税政策の設計者としてミランが就任することで、連邦準備制度の政策がよりハト派的になる可能性があり、現職の議長に対して利下げ圧力をかけることになると考えています。

多くの投資銀行の分析によると、関税は貿易加重平均税率を20％近くまで押し上げており、このコストの影響は企業の利益を侵食し、家庭の購買力を弱め、秋に連邦準備制度が早期に行動を起こすことを余儀なくさせる可能性があります。一部の機関は、政策反応が遅れる場合、2021-2022年の"遅行効果"が再現される可能性があると警告しています。

機関が加速して配置する

ある企業の執行会長は、最新の関税政策が「機関によるビットコインの新たな採用の波を促進する」と述べました。これは単なる信頼の呼びかけではなく、「デジタルゴールド」の物語に対するさらなる強化でもあります。

あるインキュベーターの責任者は、2025年にはベンチャーキャピタルが暗号スタートアップに最大250億ドルを投資すると予想しています。その背景には、複数の企業の上場、市場の回復、大手決済会社による暗号企業の買収、ウォール街のブロックチェーンへの追加投資、そして規制ルールの明確化といった多くの良好な要因が形成する"完璧な嵐"があります。

今年の資金の流れはこのトレンドを示しています。統計によると、今年に入ってから132億ドルが暗号資産プロジェクトの資金調達に流入し、昨年の年間比で40％増加しており、180億ドルの予想を突破する見込みです。しかし、上場企業の業績が期待に達しない場合や、関税政策によってマクロ環境が悪化した場合、資金の配置のペースが鈍化する可能性があるとの警告もあります。

チェーン上のデータが複数のセクターで上昇

オンチェーン指標も回復の兆しを示しています。データプラットフォームによると、7月のDeFiプロトコルのロックされた総価値は2700億ドルの歴史的な新高値に達し、前月比で30%の増加を記録しました。トークン化された株式が成長のハイライトとなり、そのアクティブウォレット数は約1600から9万を超えるまで急増し、市場価値は220%増加しました。

同期のNFT取引量は前月比で96%増加し、5.3億ドルに達しました。約385万のデイリーユーザーウォレットがNFT DAppと相互作用し、DeFiをわずかに上回っています。7月の市場は回復しましたが、NFT取引規模は2021年のピークを下回っています。

ステーブルコインは引き続き市場の流動性の基盤としての役割を果たしています。総流通量は2650億ドルの歴史的な新高値を記録し、過去30日の成長率は5%です。年初の二桁の急増はありませんが、連続した低速成長の中で、この回復は資金が再びチェーン上に駐留し、次のピークを待っていることを意味します。

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主流資産とシャンツァイコインの動向

イーサリアム

チェーン分析によると、過去1ヶ月で、103.5万枚以上のETH（約41.67億ドル)）が、複数の未知の大口/機関によって取引所や機関業務プラットフォームなどのルートを通じて蓄積されました。これらのアドレスに蓄積されたETHの多くは、機関またはETHの備蓄を行っている上場企業に属すると思われ、平均購入価格は約3,546ドルです。

あるゲーム会社は現在532,914枚のETHを保有しており、価値は20.7億ドルです。同社は最近、株式の配分を通じて2億ドルを調達することを発表し、1株あたり19.5ドルで、新たな資金はイーサリアムの財庫を拡大するために使用されます。過去のペースに従れば、新たな大口買い注文がすでに進行中です。

ソラナ

ある著名人が主導するSolanaデジタル資産キャビネット会社は、特別目的買収会社との合併上場を通じて最大15億ドルを調達する計画を立てていました。しかし、この計画は最近突然中止され、その理由は公開されていません。以前の報道によると、その著名人が運営するヘッジファンドは今年に入ってからほぼ80%の損失を出しており、この中止は市場に推測を呼び起こします。資本環境が変わったのか、それともチームの戦略が変わったのか？

XRPの

XRPと規制当局の長期的な法的紛争がついに終了しました。双方は共同で控訴を取り下げ、それぞれ訴訟費用を負担します。これは、以前の裁定が正式に効力を持つことを意味します：二次市場での取引は証券行為には該当しませんが、機関向けの大口販売は違法な証券発行に該当し、関連会社には1.25億ドルの罰金と将来の違反に対する永久禁止命令が科されました。

関連会社のCEOは、この法的紛争を完全に終わらせ、"価値インターネット"の構築に焦点を当てると述べました。その一方で、同社のドル安定通貨RLUSDの7月の供給量は6億ドルを突破し、前月比32%増加し、取引量は330億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。

ある資産管理会社は、4月以来その傘下のシリーズプライベートファンドが約2億ドルの資金を調達したことを発表しました。同社は実物デジタル資産への投資を受け入れるプライベートファンドの管理者として、これまでのすべての実物出資はXRP形式で完了しています。

エテナ (ENA)

7月21日、Ethena Labsはあるステーブルコイン発行者との間で3.6億ドルのプライベートエクイティ投資取引を締結したと発表しました。この発行者はナスダックに上場する計画です。同時に、Ethena財団は2.6億ドルのENAトークンの買い戻しプログラムを開始し、今後6週間の間に毎日約500万ドルを投入してENAの準備金を構築する予定です。

データによると、Ethenaの合成安定通貨USDeの時価総額は92.93億ドルに達し、過去1ヶ月での増加率は75.13%です。USDeは現在、時価総額第3位の安定通貨で、USDTおよびUSDCに次いでいます。

チェーンリンク (LINK)

ChainlinkはChainlink Reserveの導入を発表しました。これはLINK通貨を対象とした戦略的なオンチェーンの準備金であり、企業統合のユーザー料金とオンチェーンサービス料金をLINK通貨に変換することを計画しています。これによりChainlinkネットワークの長期的な持続可能な成長を支援し、長期的かつ継続的な自社株買い計画を意味します。

Chainlinkの共同創設者は、市場のChainlinkに対する需要がプロジェクトに数億ドルの収益をもたらしており、その大部分が大企業から来ていると述べました。この準備金は、リリース初期に100万ドルを超える価値のLINK通貨を蓄積しており、今後も成長を続けるでしょう。

バウンスビット (BB)

BounceBitは某資産管理の巨頭と協力して新しい製品BB Primeを発表し、同時にトークン買い戻しプランをスタートしました。この製品はトークン化された通貨ファンドを統合し、基差アービトラージと国債収益を組み合わせたCeDeFi構造化製品を構築しています。このトークン化ファンドはBENJI製品シリーズに属し、投資戦略の担保および決済ツールとして機能します。この方法により、投資家は底流の国債金利収益を得るだけでなく、他の収益源を重ねることも可能です。今回発表されたBBトークンの買い戻しプランは、1,000万ドル以上のプロトコル収入に支えられており、トークンの長期的な価値支援を強化することを目的としています。

総じて、この反発はマクロ政策の後押しがあり、オンチェーンデータの支援も受けており、さらに資金の感情が後押ししています。ETHの新高値突破であれ、他の暗号資産の一般的な回復であれ、市場はどうやら馴染みのある興奮をもたらすリズムに向かって加速しているようです。

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