Aset Kripto pasar menyambut putaran baru pump, Ethereum memimpin pasar

Dalam beberapa waktu terakhir, pasar Aset Kripto terus naik, Ethereum menjadi pemimpin dalam tren kali ini.

Dalam 48 jam, ETH berhasil menembus batas 4000 dolar AS, mencapai puncaknya di 4200 dolar AS, saat ini diperdagangkan pada 4194 dolar AS, mencetak rekor tertinggi dalam hampir 4 tahun. Sejak titik terendah 1385 dolar AS pada 9 April, ETH telah mengalami kenaikan kumulatif lebih dari 300%, dengan kenaikan bulanan sebesar 65% hanya di bulan Juli, jauh mengungguli sebagian besar aset kripto lainnya, menjadi target utama yang diminati oleh para investor.

Dibandingkan, Bitcoin menunjukkan kinerja yang relatif stabil, saat ini masih bergerak dalam kisaran 112000 dolar hingga 119000 dolar, sekarang tercatat 117200 dolar. Solana telah rebound dari titik terendah 155,8 dolar pada 3 Agustus ke sekitar 180 dolar, dengan kinerja yang sama mengesankan baru-baru ini. Seluruh pasar Aset Kripto sangat aktif, dengan banyak berita positif dari berbagai proyek, mendorong suasana pasar terus memanas.

Dari data likuidasi, total likuidasi dalam 24 jam mencapai 362 juta USD, di mana likuidasi posisi short mencapai 286 juta USD dan likuidasi posisi long mencapai 78,14 juta USD. Hanya dari ETH saja telah menyumbang 203 juta USD dalam skala likuidasi, dengan likuidasi tunggal terbesar terjadi di kontrak perpetual ETH-USDT di suatu platform perdagangan, dengan jumlah mencapai 10,6284 juta USD.

Dalam hal aliran dana, ETF spot Bitcoin beralih dari aliran bersih keluar selama empat hari berturut-turut menjadi aliran bersih masuk. ETF spot Ethereum juga mengakhiri tren aliran bersih keluar selama dua hari berturut-turut, mencatat aliran bersih masuk selama empat hari berturut-turut, menunjukkan bahwa dana sedang mempercepat kembali ke pasar aset kripto.

Banyak faktor positif mendorong pasar naik

Perbaikan Lingkungan Makro

Pada 7 Agustus, sebuah perintah eksekutif baru memungkinkan rencana pensiun 401(k) untuk pertama kalinya secara resmi berinvestasi dalam Aset Kripto, ekuitas swasta, real estat, dan aset alternatif lainnya. Kolam dana yang dikelola ini mencapai 9 triliun dolar AS, bahkan jika hanya 2% dialokasikan untuk aset kripto, secara teori dapat menghasilkan tambahan dana sebesar 170 miliar dolar AS, cukup untuk mengguncang seluruh pasar ETF spot. Meskipun kebijakan ini masih memerlukan waktu untuk dilaksanakan, makna simbolisnya sudah cukup untuk memicu imajinasi pasar.

Pada hari yang sama, perintah administrasi tarif yang setara resmi mulai berlaku, mengenakan tarif 15% hingga 41% pada barang impor dari 67 mitra dagang, faktor risiko yang belum teratasi telah teratasi.

Ekspektasi Perubahan Kebijakan Federal Reserve

Presiden Federal Reserve San Francisco, Daly, menyatakan bahwa mengingat pasar tenaga kerja yang melemah dan tekanan inflasi yang terbatas akibat tarif, jendela untuk penurunan suku bunga semakin dekat, dan Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September atau Desember; jika pasar tenaga kerja semakin memburuk, kemungkinan akan ada lebih banyak penurunan suku bunga.

Selain itu, Ketua Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih, Milan, dinyatakan sebagai anggota Dewan Federal Reserve. Para analis umumnya percaya bahwa, sebagai perancang kebijakan tarif, pelantikan Milan kemungkinan akan membuat kebijakan Federal Reserve lebih dovish dan memberikan tekanan untuk pemotongan suku bunga terhadap ketua saat ini.

Beberapa analis bank investasi percaya bahwa tarif telah mendorong rata-rata tarif berat perdagangan mendekati 20%, dan dampak biaya ini dapat menggerogoti keuntungan perusahaan, melemahkan daya beli rumah tangga, dan mungkin memaksa Federal Reserve untuk mengambil tindakan lebih awal pada musim gugur. Beberapa lembaga bahkan memperingatkan bahwa jika respons kebijakan terlambat, "efek tertunda" pada tahun 2021-2022 dapat terulang.

Lembaga Mempercepat Penataan

Ketua eksekutif suatu perusahaan menyatakan bahwa kebijakan tarif terbaru akan "menggairahkan lembaga untuk gelombang adopsi Bitcoin yang baru". Ini bukan hanya sekadar dorongan kepercayaan, tetapi juga penguatan narasi "emas digital".

Seorang kepala inkubator memperkirakan bahwa pada tahun 2025, lembaga modal ventura akan menginvestasikan hingga 25 miliar USD ke perusahaan rintisan kripto, didorong oleh berbagai faktor positif seperti banyaknya perusahaan yang go public, pemulihan pasar, akuisisi perusahaan kripto oleh perusahaan pembayaran besar, Wall Street yang meningkatkan investasi di blockchain, serta klarifikasi regulasi yang membentuk "badai sempurna".

Arus dana tahun ini telah menunjukkan tren ini. Menurut statistik, sejauh ini telah ada 13,2 miliar USD yang mengalir ke dalam pendanaan proyek kripto, meningkat 40% dibandingkan tahun lalu, dan diperkirakan akan melampaui ekspektasi 18 miliar USD. Namun, ada juga peringatan bahwa jika kinerja perusahaan publik tidak memenuhi ekspektasi, atau jika lingkungan makro memburuk akibat kebijakan tarif, ritme penempatan dana mungkin akan melambat.

Data on-chain banyak sektor naik

Indikator on-chain juga menunjukkan tren pemulihan. Menurut platform data, nilai total yang terkunci dalam protokol DeFi pada bulan Juli mencapai rekor sejarah sebesar 270 miliar USD, meningkat 30% secara bulanan. Saham yang ditokenisasi menjadi sorotan pertumbuhan, dengan jumlah dompet aktif melonjak dari sekitar 1.600 menjadi lebih dari 90.000, dengan kapitalisasi pasar meningkat 220%.

Volume transaksi NFT pada periode yang sama meningkat 96% menjadi 530 juta USD, dengan sekitar 3,85 juta dompet aktif harian berinteraksi dengan DApp NFT, sedikit lebih tinggi daripada DeFi. Meskipun pasar pulih pada bulan Juli, skala transaksi NFT masih lebih rendah dibandingkan puncak tahun 2021.

Stablecoin terus memainkan peran kunci dalam likuiditas pasar. Total sirkulasi mencapai rekor historis sebesar 265 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan selama 30 hari terakhir sebesar 5%. Meskipun tidak ada ledakan dua digit seperti di awal tahun, pemulihan ini dalam konteks pertumbuhan lambat yang berkelanjutan berarti dana mulai kembali berdiam di rantai, menunggu puncak berikutnya.

Dinamika Aset Utama dan Koin Alternatif

Ethereum

Analisis on-chain menunjukkan bahwa dalam sebulan terakhir, lebih dari 1,035,000 ETH (senilai sekitar $41,67 juta )) telah diakumulasi oleh beberapa whale/instansi tak dikenal melalui bursa atau platform bisnis instansi lainnya. Sebagian besar ETH yang diakumulasi oleh alamat-alamat ini seharusnya milik institusi atau perusahaan publik yang melakukan cadangan ETH, dengan harga beli rata-rata sekitar $3,546.

Sebuah perusahaan game saat ini memegang 532.914 koin ETH, senilai 2,07 miliar dolar AS. Perusahaan tersebut baru-baru ini mengumumkan penggalangan dana sebesar 200 juta dolar AS melalui penerbitan saham, dengan harga per saham 19,5 dolar AS, dan dana baru ini akan digunakan untuk memperluas kas Ethereum. Sesuai dengan ritme sebelumnya, putaran pembelian besar berikutnya sudah dalam perjalanan.

Solana

Sebuah perusahaan kustodian aset digital Solana yang dipimpin oleh seorang tokoh terkenal, awalnya berencana untuk menggalang dana hingga 1,5 miliar dolar AS melalui merger dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus. Namun, rencana ini baru-baru ini terhenti secara tiba-tiba, dan alasannya tidak dipublikasikan. Sebelumnya, laporan menunjukkan bahwa dana lindung nilai yang dipimpin oleh tokoh tersebut mengalami kerugian hampir 80% tahun ini, dan penangguhan ini membuat pasar tidak bisa tidak bertanya-tanya: Apakah lingkungan modal telah berubah, atau strategi tim telah beralih?

XRP

XRP dan regulator akhirnya menyelesaikan sengketa hukum jangka panjang. Kedua belah pihak bersama-sama mencabut banding dan masing-masing menanggung biaya litigasi. Ini berarti putusan sebelumnya secara resmi berlaku: perdagangan di pasar sekunder tidak dianggap sebagai tindakan sekuritas, tetapi penjualan besar kepada institusi dianggap sebagai penerbitan sekuritas yang melanggar hukum, dengan perusahaan terkait didenda 125 juta dolar dan dilarang secara permanen untuk pelanggaran di masa depan.

CEO perusahaan terkait menyatakan bahwa mereka akan mengakhiri sengketa hukum ini sepenuhnya dan memfokuskan perhatian pada pembangunan "internet nilai". Sementara itu, pasokan stablecoin dolar perusahaan, RLUSD, pada bulan Juli melebihi 600 juta dolar, meningkat 32% dibandingkan bulan sebelumnya, dengan volume perdagangan mencapai 3,3 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi.

Sebuah perusahaan manajemen aset mengumumkan bahwa sejak bulan April, serangkaian dana investasi swasta yang dikelolanya telah mengumpulkan sekitar 200 juta dolar. Perusahaan ini, sebagai pengelola dana investasi swasta yang menerima investasi aset digital fisik, hingga saat ini semua kontribusi fisik telah diselesaikan dalam bentuk XRP.

Ethena (ENA)

Pada 21 Juli, Ethena Labs mengumumkan telah mencapai kesepakatan investasi ekuitas swasta sebesar 360 juta dolar AS dengan penerbit stablecoin tertentu, yang berencana untuk melantai di Nasdaq. Sementara itu, yayasan Ethena meluncurkan rencana pembelian kembali token ENA senilai 260 juta dolar AS, yang diperkirakan akan menginvestasikan sekitar 5 juta dolar AS setiap hari selama 6 minggu ke depan, untuk membangun cadangan ENA.

Data menunjukkan bahwa stablecoin sintetik USDe dari Ethena telah mencapai kapitalisasi pasar sebesar 9,293 juta dolar, dengan kenaikan 75,13% dalam sebulan terakhir. USDe saat ini adalah stablecoin terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar, setelah USDT dan USDC.

Chainlink (LINK)

Chainlink mengumumkan peluncuran Chainlink Reserve, yang merupakan cadangan on-chain strategis untuk koin LINK, yang direncanakan untuk mengonversi biaya pengguna yang terintegrasi dengan perusahaan dan biaya layanan on-chain menjadi koin LINK, untuk mendukung pertumbuhan berkelanjutan jangka panjang jaringan Chainlink, yang juga berarti rencana pembelian kembali yang berkelanjutan dan jangka panjang.

Pendiri bersama Chainlink menyatakan bahwa permintaan pasar untuk Chainlink telah membawa pendapatan ratusan juta dolar bagi proyek ini, di mana sebagian besar berasal dari perusahaan besar. Cadangan ini telah mengumpulkan lebih dari 1 juta dolar dalam bentuk koin LINK pada tahap awal peluncuran, dan akan terus tumbuh di masa depan.

BounceBit (BB)

BounceBit bekerja sama dengan raksasa manajemen aset untuk meluncurkan produk baru BB Prime, dan secara bersamaan memulai rencana pembelian kembali token. Produk ini mengintegrasikan dana mata uang ter-tokenisasi, menciptakan produk terstruktur CeDeFi yang menggabungkan arbitrase basis dan hasil obligasi negara. Dana ter-tokenisasi ini termasuk dalam seri produk BENJI, yang akan berfungsi sebagai jaminan dan alat penyelesaian dalam strategi investasi. Melalui cara ini, investor tidak hanya dapat memperoleh hasil suku bunga obligasi negara yang mendasarinya, tetapi juga dapat menambahkan sumber hasil lainnya. Rencana pembelian kembali token BB yang diumumkan didukung oleh pendapatan protokol lebih dari 10 juta dolar AS, bertujuan untuk memperkuat dukungan nilai jangka panjang token.

Secara keseluruhan, kenaikan ini didorong oleh kebijakan makro, didukung oleh data di blockchain, dan didorong oleh emosi pasar. Baik terobosan ETH ke level tertinggi baru, maupun pemulihan umum aset kripto lainnya, pasar tampaknya bergerak maju dengan ritme yang akrab dan mengasyikkan.