Dados do Coingecko revelam que a capitalização do mercado global de stablecoins ultrapassou US$ 285 bilhões. Líderes como Circle e Kraken também estão se posicionando de forma acelerada no ecossistema de pagamentos com stablecoins.

Apesar disso, a maioria dos projetos de stablecoins segue modelos tradicionais, com lastro principalmente no dólar americano ou em títulos do Tesouro dos EUA, apresentando pouca inovação — muitos são vistos como “jogo seguro” ou sem originalidade. Nesse contexto, surgiu um concorrente disruptivo com uma proposta inteiramente nova.

Recentemente, o stablecoin USD.AI, que integra de forma inovadora DePIN, RWA e IA, atraiu forte atenção do mercado. USD.AI vai além da simples paridade com o dólar, gerando rendimento ao colateralizar hardware de IA e atender à demanda de financiamento para recursos computacionais ainda não suprida.

O USD.AI lançou oficialmente hoje e abriu o canal de depósitos, com grande elevação no volume de atividade. O movimento pode criar novas oportunidades na convergência entre IA e stablecoins.

Contexto do Projeto

Segundo a Rootdata, o projeto foi fundado em 2024. Entre os fundadores está David Choi, CEO e cofundador da MetaStreet — uma importante plataforma de empréstimo de NFT — e ex-analista de banco de investimento no Deutsche Bank.

O USD.AI ganhou destaque com sua impressionante trajetória de captação.

Em 14 de junho de 2024, o USD.AI anunciou uma rodada Série A de US$ 13,4 milhões, liderada pela Framework Ventures.

A Framework Ventures, que já investiu em líderes de DeFi e infraestrutura como Uniswap e ChainLink, liderou o aporte — sinalizando a confiança institucional no potencial inovador do USD.AI. O quadro de investidores inclui ainda o fundo cripto Dragonfly, o gigante de solução de segunda camada Arbitrum e a exchange Bullish, recém-listada.

Esse seleto grupo oferece não só recursos expressivos ao USD.AI, mas também demonstra o interesse crescente de grandes investidores em stablecoins associadas a DePIN e IA. Grandes expectativas pelo projeto se formaram. Logo após o anúncio, o USD.AI foi lançado no dia 19, gerando amplo debate no mercado.

Como Funciona e Mecanismos Centrais

Com a crescente demanda por capacidade computacional em IA, o USD.AI foi criado para unir protocolos de stablecoin e financiamento de infraestrutura de IA, atacando dores não resolvidas por outros projetos:

Muitas empresas de IA de pequeno e médio porte possuem hardware de GPU sofisticado, mas enfrentam dificuldade para captar recursos por vias tradicionais.

O objetivo central do projeto é utilizar capital on-chain para apoiar empresas de IA na aquisição de hardware e operação, preenchendo a lacuna de financiamento deixada pelo sistema financeiro tradicional na economia emergente de IA — e mantendo o perfil de baixo risco das stablecoins.

O USD.AI opera um ciclo fechado de “colateralizar, emitir, investir e remunerar”, unindo tendências atuais de RWA e IA e conquistando uma posição inovadora entre as stablecoins.

O funcionamento é simples: usuários depositam stablecoins como USDT ou USDC como garantia para emitir USDai com relação 1:1. O USDai tem lastro em títulos do Tesouro dos EUA e stablecoins líderes, garantindo paridade com o dólar, liquidez e resgate instantâneo — sendo adequado para trading DeFi ou provisão de liquidez. Também é possível fazer staking de USDai para receber sUSDai, que pode ser utilizado em outros protocolos DeFi para rendimento extra — trazendo o conceito “um token, vários usos”.

O USD.AI direciona os recursos dos usuários para dois grandes grupos de ativos: (1) empréstimos a empresas de IA para aquisição de GPUs e equipamentos, gerando rendimento atrativo — hoje a taxa anualizada exibida oficialmente é de 6,96%; (2) se os recursos estiverem ociosos, são aplicados em títulos do Tesouro dos EUA para rendimento estável. Quem detém sUSDai pode usar DeFi para multiplicar o rendimento (o site oficial projeta taxa anual de rendimento (APY) de 15%-25%), enquanto o USDai proporciona renda estável e menor risco.

A inovação do USD.AI se sustenta em vários mecanismos centrais:

1. Sistema com dois tokens: USDai é o stablecoin de baixo risco para quem busca segurança. sUSDai é direcionado a quem deseja mais rendimento, com maior flexibilidade e risco/recompensa superior. Assim, o sistema atende diferentes perfis de risco e mantém compatibilidade com todo o ecossistema DeFi.

2. Tokenização de ativos e framework Caliber: Por meio do framework CALIBER, o USD.AI transforma hardware de IA e ativos físicos em tokens on-chain. Salvaguardas legais e técnicas asseguram transparência e direitos de posse, enquanto um seguro on-chain reduz o risco de inadimplência.

3. Mecanismo de resgate QEV: Para lidar com o perfil ilíquido e de longo prazo da infraestrutura de IA, o sistema QEV administra resgates de sUSDai com base no mercado — evitando a ineficiência do “ordem de chegada” e promovendo estabilidade e justiça ao protocolo.

4. Mecanismo de expansão FiLo Curator: Permite ao protocolo integrar novos tomadores de empréstimo em larga escala, expandindo a carteira de crédito em infraestrutura de IA. Estruturas de proteção e alinhamento de risco protegem usuários e sustentam fluxos de rendimento diversificados.

Em resumo: O USD.AI utiliza os depósitos de forma transparente e comprovável, financiando empresas de IA que precisam de processamento acelerado por GPU. Recursos ociosos são aplicados em títulos do Tesouro dos EUA como base de rendimento.

Essa estrutura inovadora coloca o USD.AI em vantagem: frente às stablecoins tradicionais, proporciona retorno superior via exposição à infraestrutura de IA; comparado aos protocolos DeFi de maior risco, seus mecanismos de isolamento de risco e seguro reduzem sensivelmente o risco sistêmico.

O USD.AI não apenas renova o setor de stablecoins — mas viabiliza soluções escaláveis de capital para a economia de IA, com potencial para se tornar referência no cruzamento entre stablecoins e infraestrutura de IA.

Como Participar

O USD.AI aceita depósitos e convida usuários a indicar outros participantes para acumular Allo Points no programa de recompensas nativo.

As recompensas finais podem ser obtidas via dois caminhos: ICO ou airdrop. Todos os participantes entram pelo valuation de oferta circulante de US$ 30 milhões (10% do FDV total de US$ 300 milhões).

Os comunicados oficiais informam que, ao emitir ou fazer staking de USDai, o usuário acumula pontos diariamente. Cada participante pode seguir estratégias diferentes para receber, ao final, alocação em ICO ou recompensas em airdrop.

O evento Allo Points encerra quando o YPO (payout total) chega a US$ 20 milhões. O KYC é obrigatório para quem vai participar do ICO, mas não é necessário para quem optar pelo airdrop.

Para estratégias avançadas de Allo Points, confira o vídeo oficial.

Para participar do ICO, basta manter USDai em carteira. Para participar do airdrop, é necessário fazer staking de USDai e receber sUSDai.

No momento, ao comprar USDai ou sUSDai o usuário recebe qUSDai, um recibo de espera de depósito convertido automaticamente para o token correspondente em até 24 horas.

O limite total atual de depósitos do USD.AI é de US$ 100 milhões. Como todos os novos depósitos ficam em situação qUSDai, a TVL reflete apenas os US$ 52 milhões depositados na fase de teste.

Perspectivas do Mercado

As opiniões de mercado sobre o USD.AI estão bastante divididas.

Os entusiastas defendem que o USD.AI traz inovação real ao segmento de stablecoins, integrando as tendências mais quentes em IA. O projeto permite ao usuário acessar rendimento estável e potencial de valorização baseada em IA — tudo em um único produto. As múltiplas estratégias de participação acomodam todos os perfis, combinando a característica “estável” das stablecoins com opções de risco/retorno elevado.

Os críticos argumentam que o time seria majoritariamente chinês e que o projeto apenas combina termos populares do setor, sem inovar de fato.

Vale notar que David, fundador do USD.AI, respondeu recentemente a uma postagem de FUD esclarecendo que é coreano-americano, que o projeto tem sede em Nova York e que está aberto a perguntas de usuários chineses.

Na minha avaliação, o USD.AI realmente traz uma resposta diferenciada para o desafio das stablecoins. Contudo, para obter tração concreta, dependerá de adesão efetiva do mercado e de atingir rapidamente o teto de US$ 100 milhões em TVL.

O desfecho do projeto servirá de termômetro para medir a disposição do mercado em adotar a nova narrativa “infraestrutura de IA + stablecoin”.

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