Bitcoin duas vezes testou o fundo de 112.500 dólares: 67 mil milhões de dólares em contratos não liquidadas provocaram 2,3 mil milhões de dólares em liquidações de alavancagem, a recuperação chave está focada na quebra de 115.000 dólares.
Bitcoin testou duas vezes o nível de suporte de 112.500 dólares este mês, com 67 bilhões de dólares em contratos futuros não liquidadas expondo o risco de alta alavancagem do mercado. Dados na cadeia mostram que a atual queda foi principalmente provocada pela liquidação de posições alavancadas de 2,3 bilhões de dólares, e não pela venda de detentores de longo prazo. Após ajustes de flutuação, o indicador de lucros realizados líquidos confirma que a atividade de realização de lucros diminuiu claramente.
A alavancagem de futuros é a principal causa da flutuação
(Mudança na posição de futuros de Bitcoin | Fonte: Glassnode)
O Bitcoin apresentou uma volatilidade significativa recentemente, com duas descidas para o nível de 112.500 dólares este mês. Apesar de a tendência de preços ter suscitado preocupações no mercado, a análise indica que esta correção é principalmente impulsionada por posições alavancadas, sendo difícil de se sustentar sob as condições gerais do mercado. A atividade no mercado de futuros domina o sentimento do mercado, enquanto a formação do último pico histórico e o subsequente ajuste mantiveram a atividade de realização de lucros na cadeia relativamente contida.
Atualmente, o valor em aberto dos contratos futuros de Bitcoin ainda se mantém em 67 bilhões de dólares, indicando um grande risco de alavancagem no mercado. Embora a alavancagem possa aumentar os lucros, também pode intensificar a flutuação dos preços — as recentes tendências do mercado confirmaram plenamente essa característica. Vale a pena notar que, nesta rodada de descarte, mais de 2,3 bilhões de dólares em contratos em aberto foram liquidadas, estabelecendo um recorde de queda em valor nominal (apenas 23 dias de negociação tiveram um volume de liquidação superior a este), destacando a essência especulativa do mercado: mesmo uma leve variação de preço pode desencadear uma série de fechamentos de posições alavancadas.
Dados na cadeia revelam que a confiança dos detentores de moeda está sólida
(Lucro e perda realizados líquidos ajustados pela flutuação do Bitcoin | Fonte: Glassnode)
Após o ajuste de flutuação, o indicador de lucro e perda realizado líquido mostra que a atividade de realização de lucros diminuiu significativamente recentemente. Comparando com os cenários de 2024, quando o Bitcoin ultrapassou os 70 mil e 100 mil dólares, a quantidade significativa de lucros realizados indicava que a atividade dos investidores estava extremamente alta, e o mercado conseguiu absorver a pressão de venda dos detentores atuais. No entanto, quando o Bitcoin atingiu o pico histórico de 122 mil dólares em julho deste ano, a quantidade mais baixa de realização de lucros sugere que o padrão de comportamento do mercado mudou.
Uma interpretação desta dinâmica é: apesar da pressão de venda dos detentores de moeda existentes ter diminuído, o mercado ainda tem dificuldades em manter o ímpeto de alta. A falta de uma forte realização de lucros pode significar uma demanda insuficiente para absorver a oferta, o que explica por que, após atingir novos máximos, o mercado entrou numa fase de consolidação e apresentou uma tendência de ação limitada.
Os níveis técnicos chave determinam a direção do mercado
Bitcoin está atualmente a 114.200 dólares, tendo recuperado pela segunda vez este ano do nível de suporte de 112.526 dólares. Dado que a queda se deve principalmente a vendas relacionadas com alavancagem, espera-se que a recuperação continue. Se o Bitcoin conseguir ultrapassar o nível de resistência de 115.000 e converter esse nível em suporte, o próximo alvo estará em 117.261 dólares. Manter esse nível de suporte é a chave para continuar a tendência de alta, podendo pavimentar o caminho para atingir a marca dos 120.000 dólares.
Por outro lado, se não conseguir romper efetivamente os 115,000 dólares ou se os investidores acelerarem a venda, o preço pode cair abaixo do nível de suporte de 112,526 dólares. Nesta situação, o Bitcoin pode descer ainda mais para 110,000 dólares ou até posições mais baixas, o que invalidaria o argumento de alta atual e poderia dar início a uma fase de mercado em baixa de longo prazo.
【Conclusão】A tempestade de liquidação de alavancagem do Bitcoin revela o efeito de dupla face do mercado de derivativos, com 2,3 bilhões de dólares em contratos fechados que, na verdade, removem obstáculos para uma alta saudável. Dados na cadeia confirmam que os holders de longo prazo estão com forte sentimento de retenção, e a eficácia do suporte de fundo duplo em 112.526 dólares se tornará um divisor de águas entre touros e ursos. Os investidores devem prestar atenção especial à situação de ruptura de 115.000 dólares e à mudança nos contratos futuros em aberto; após a limpeza do risco de alavancagem, pode-se esperar uma tendência de alta mais robusta.
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Bitcoin duas vezes testou o fundo de 112.500 dólares: 67 mil milhões de dólares em contratos não liquidadas provocaram 2,3 mil milhões de dólares em liquidações de alavancagem, a recuperação chave está focada na quebra de 115.000 dólares.
Bitcoin testou duas vezes o nível de suporte de 112.500 dólares este mês, com 67 bilhões de dólares em contratos futuros não liquidadas expondo o risco de alta alavancagem do mercado. Dados na cadeia mostram que a atual queda foi principalmente provocada pela liquidação de posições alavancadas de 2,3 bilhões de dólares, e não pela venda de detentores de longo prazo. Após ajustes de flutuação, o indicador de lucros realizados líquidos confirma que a atividade de realização de lucros diminuiu claramente.
A alavancagem de futuros é a principal causa da flutuação
(Mudança na posição de futuros de Bitcoin | Fonte: Glassnode) O Bitcoin apresentou uma volatilidade significativa recentemente, com duas descidas para o nível de 112.500 dólares este mês. Apesar de a tendência de preços ter suscitado preocupações no mercado, a análise indica que esta correção é principalmente impulsionada por posições alavancadas, sendo difícil de se sustentar sob as condições gerais do mercado. A atividade no mercado de futuros domina o sentimento do mercado, enquanto a formação do último pico histórico e o subsequente ajuste mantiveram a atividade de realização de lucros na cadeia relativamente contida.
Atualmente, o valor em aberto dos contratos futuros de Bitcoin ainda se mantém em 67 bilhões de dólares, indicando um grande risco de alavancagem no mercado. Embora a alavancagem possa aumentar os lucros, também pode intensificar a flutuação dos preços — as recentes tendências do mercado confirmaram plenamente essa característica. Vale a pena notar que, nesta rodada de descarte, mais de 2,3 bilhões de dólares em contratos em aberto foram liquidadas, estabelecendo um recorde de queda em valor nominal (apenas 23 dias de negociação tiveram um volume de liquidação superior a este), destacando a essência especulativa do mercado: mesmo uma leve variação de preço pode desencadear uma série de fechamentos de posições alavancadas.
Dados na cadeia revelam que a confiança dos detentores de moeda está sólida
(Lucro e perda realizados líquidos ajustados pela flutuação do Bitcoin | Fonte: Glassnode) Após o ajuste de flutuação, o indicador de lucro e perda realizado líquido mostra que a atividade de realização de lucros diminuiu significativamente recentemente. Comparando com os cenários de 2024, quando o Bitcoin ultrapassou os 70 mil e 100 mil dólares, a quantidade significativa de lucros realizados indicava que a atividade dos investidores estava extremamente alta, e o mercado conseguiu absorver a pressão de venda dos detentores atuais. No entanto, quando o Bitcoin atingiu o pico histórico de 122 mil dólares em julho deste ano, a quantidade mais baixa de realização de lucros sugere que o padrão de comportamento do mercado mudou.
Uma interpretação desta dinâmica é: apesar da pressão de venda dos detentores de moeda existentes ter diminuído, o mercado ainda tem dificuldades em manter o ímpeto de alta. A falta de uma forte realização de lucros pode significar uma demanda insuficiente para absorver a oferta, o que explica por que, após atingir novos máximos, o mercado entrou numa fase de consolidação e apresentou uma tendência de ação limitada.
Os níveis técnicos chave determinam a direção do mercado Bitcoin está atualmente a 114.200 dólares, tendo recuperado pela segunda vez este ano do nível de suporte de 112.526 dólares. Dado que a queda se deve principalmente a vendas relacionadas com alavancagem, espera-se que a recuperação continue. Se o Bitcoin conseguir ultrapassar o nível de resistência de 115.000 e converter esse nível em suporte, o próximo alvo estará em 117.261 dólares. Manter esse nível de suporte é a chave para continuar a tendência de alta, podendo pavimentar o caminho para atingir a marca dos 120.000 dólares.
Por outro lado, se não conseguir romper efetivamente os 115,000 dólares ou se os investidores acelerarem a venda, o preço pode cair abaixo do nível de suporte de 112,526 dólares. Nesta situação, o Bitcoin pode descer ainda mais para 110,000 dólares ou até posições mais baixas, o que invalidaria o argumento de alta atual e poderia dar início a uma fase de mercado em baixa de longo prazo.
【Conclusão】A tempestade de liquidação de alavancagem do Bitcoin revela o efeito de dupla face do mercado de derivativos, com 2,3 bilhões de dólares em contratos fechados que, na verdade, removem obstáculos para uma alta saudável. Dados na cadeia confirmam que os holders de longo prazo estão com forte sentimento de retenção, e a eficácia do suporte de fundo duplo em 112.526 dólares se tornará um divisor de águas entre touros e ursos. Os investidores devem prestar atenção especial à situação de ruptura de 115.000 dólares e à mudança nos contratos futuros em aberto; após a limpeza do risco de alavancagem, pode-se esperar uma tendência de alta mais robusta.