Evolução do ciclo multidimensional do mercado de criptomoedas
Recentemente, durante conversas com profissionais experientes da indústria, um consenso começou a se formar: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao mercado de criptomoedas atual. Se os investidores continuarem a aderir a conceitos antigos, esperando obter enormes retornos em um mercado em alta apenas por meio da posse, é muito provável que sejam deixados para trás pelo mercado.
O atual mercado de criptomoedas desenvolveu quatro ciclos diferentes que operam em paralelo, cada um com seu ritmo, estratégia e lógica de lucro únicos.
Ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram radicalmente as características do mercado de Bitcoin. Estamos testemunhando o processo de transferência de participações dos investidores de varejo para as instituições, e essa mudança fundamental está reformulando o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e suas características de volatilidade.
Para os investidores individuais, isso significa tempos de espera mais longos e custos de oportunidade mais elevados. Os investidores institucionais podem suportar ciclos de retenção de 3 a 5 anos, enquanto os investidores individuais geralmente carecem dessa paciência e capacidade financeira.
No futuro, pode surgir um ciclo de alta lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento sólido. Quanto ao limite de preço final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva dos investidores de varejo atuais.
Ciclo de atenção de curto prazo das moedas meme
O mercado de criptomoedas de memes é essencialmente um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não requer um complexo background técnico, apenas um símbolo que possa ressoar é suficiente. Desde temas de animais até memes políticos, desde conceitos de IA até IPs comunitários, os memes de criptomoedas já se desenvolveram em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e eficiente" do mercado de moedas meme faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de fundos, é o campo de testes preferido do dinheiro quente; quando há escassez de fundos, torna-se o último refúgio da especulação.
No entanto, o mercado de criptomoedas está a evoluir de um "festival de grassroots" para uma "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, este antigo "paraíso de grassroots" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Ciclo de desenvolvimento a longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a expansão Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente necessitam de 2 a 3 anos ou até mais para que se possam ver resultados práticos. Este tipo de projeto segue a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma clara desfasagem temporal entre ambos.
Os projetos tecnológicos são frequentemente superestimados na fase conceitual e subestimados na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente se concretiza. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ciclo de rotação de curto prazo em pontos quentes de inovação
Antes da formação da principal narrativa técnica, haverá uma rápida rotação de vários pequenos hotspots no mercado, desde a tokenização de ativos físicos até a infraestrutura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA até a infraestrutura de IA, cada pequeno hotspot pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência na busca de capital.
Os típicos ciclos de pequenos hotspots geralmente seguem um modelo de seis fases: "prova de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → entrada em pânico → avaliação excessiva → retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" até a fase de "teste de fundos" e sair no pico da "entrada em pânico".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, pode haver uma relação técnica e um progresso conceitual entre diferentes hotspots. Se os hotspots subsequentes puderem continuar e aprimorar o hotspot anterior, formando um ciclo de valor sistemático, poderá surgir um grande entusiasmo industrial semelhante ao verão do DeFi.
A partir da atual distribuição de tópicos, o setor de infraestrutura de IA é o que mais provavelmente irá alcançar um avanço primeiro. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes inteligentes, computação distribuída, raciocínio e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há realmente potencial para construir uma super onda de "verão da IA".
No geral, entender a essência destes quatro ciclos de mercado que operam em paralelo é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus respectivos ritmos. É evidente que a mentalidade única de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
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CryptoSourGrape
· 08-15 14:41
Se eu tivesse apostado tudo em rumores no ano passado, agora só posso ver as instituições a fazer dinheiro.
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ser_ngmi
· 08-15 14:38
Só isso? Estou a rir até morrer, investidor de retalho
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MemecoinResearcher
· 08-15 14:31
ser, os modelos antigos estão mortos fr fr
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GateUser-a606bf0c
· 08-15 14:18
bull run são os investidores de retalho a alimentar.
O ciclo quadrimensional do mercado de criptomoedas: Bitcoin em alta, memes em curto, tecnologia em maturação, tendências em rápida rotação
Evolução do ciclo multidimensional do mercado de criptomoedas
Recentemente, durante conversas com profissionais experientes da indústria, um consenso começou a se formar: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao mercado de criptomoedas atual. Se os investidores continuarem a aderir a conceitos antigos, esperando obter enormes retornos em um mercado em alta apenas por meio da posse, é muito provável que sejam deixados para trás pelo mercado.
O atual mercado de criptomoedas desenvolveu quatro ciclos diferentes que operam em paralelo, cada um com seu ritmo, estratégia e lógica de lucro únicos.
Ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e a lógica de alocação trazidas por Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram radicalmente as características do mercado de Bitcoin. Estamos testemunhando o processo de transferência de participações dos investidores de varejo para as instituições, e essa mudança fundamental está reformulando o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e suas características de volatilidade.
Para os investidores individuais, isso significa tempos de espera mais longos e custos de oportunidade mais elevados. Os investidores institucionais podem suportar ciclos de retenção de 3 a 5 anos, enquanto os investidores individuais geralmente carecem dessa paciência e capacidade financeira.
No futuro, pode surgir um ciclo de alta lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento sólido. Quanto ao limite de preço final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva dos investidores de varejo atuais.
Ciclo de atenção de curto prazo das moedas meme
O mercado de criptomoedas de memes é essencialmente um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não requer um complexo background técnico, apenas um símbolo que possa ressoar é suficiente. Desde temas de animais até memes políticos, desde conceitos de IA até IPs comunitários, os memes de criptomoedas já se desenvolveram em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e eficiente" do mercado de moedas meme faz dele um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de fundos, é o campo de testes preferido do dinheiro quente; quando há escassez de fundos, torna-se o último refúgio da especulação.
No entanto, o mercado de criptomoedas está a evoluir de um "festival de grassroots" para uma "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, este antigo "paraíso de grassroots" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Ciclo de desenvolvimento a longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a expansão Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente necessitam de 2 a 3 anos ou até mais para que se possam ver resultados práticos. Este tipo de projeto segue a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma clara desfasagem temporal entre ambos.
Os projetos tecnológicos são frequentemente superestimados na fase conceitual e subestimados na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente se concretiza. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ciclo de rotação de curto prazo em pontos quentes de inovação
Antes da formação da principal narrativa técnica, haverá uma rápida rotação de vários pequenos hotspots no mercado, desde a tokenização de ativos físicos até a infraestrutura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA até a infraestrutura de IA, cada pequeno hotspot pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência na busca de capital.
Os típicos ciclos de pequenos hotspots geralmente seguem um modelo de seis fases: "prova de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → entrada em pânico → avaliação excessiva → retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" até a fase de "teste de fundos" e sair no pico da "entrada em pânico".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, pode haver uma relação técnica e um progresso conceitual entre diferentes hotspots. Se os hotspots subsequentes puderem continuar e aprimorar o hotspot anterior, formando um ciclo de valor sistemático, poderá surgir um grande entusiasmo industrial semelhante ao verão do DeFi.
A partir da atual distribuição de tópicos, o setor de infraestrutura de IA é o que mais provavelmente irá alcançar um avanço primeiro. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes inteligentes, computação distribuída, raciocínio e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, há realmente potencial para construir uma super onda de "verão da IA".
No geral, entender a essência destes quatro ciclos de mercado que operam em paralelo é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus respectivos ritmos. É evidente que a mentalidade única de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.