Prefácio

Quando a volatilidade do preço do Bitcoin se torna a norma, a negociação de derivados também se tornou um curso obrigatório para os insiders. Quer se trate de ir longo ou curto, de cobertura ou de pura especulação, entender como usar flexivelmente a alavancagem de contratos já é uma das habilidades de sobrevivência para os jogadores de criptomoedas. No passado, quase todos reconheciam apenas as exchanges centralizadas. Com o rápido crescimento das plataformas de derivativos on-chain (DEX), isso traz mais liberdade, transparência e escolhas sem confiança.

Gate.io

A Gate.io é atualmente uma das plataformas de negociação centralizadas mais abrangentes, não só com pares de negociação spot ricos, mas também uma linha completa de produtos de contrato, incluindo contratos perpétuos baseados em USDT, moeda, e contratos futuros. A alavancagem também pode ser ajustada de forma flexível. A Gate.io também tem uma vantagem relativa em termos de liquidez. Para aqueles que desejam seguir as flutuações de moedas pequenas ou procurar novos alvos de moedas, a linha de produtos e o desempenho de velocidade da Gate.io ainda são bastante excelentes. A segurança da plataforma também continuou a melhorar com o tempo, proporcionando uma experiência de negociação global muito boa.

Comece a negociar contratos perpétuos para Bitcoin:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

dYdX

Quando se trata de derivados on-chain, o dYdX não pode ser ignorado. Como referência para as bolsas descentralizadas, o dYdX rapidamente entrou no mainstream com a sua experiência de negociação de contratos perpétuos super suave, especialmente com a versão dYdX V4 abraçando totalmente a sua cadeia proprietária (dYdX Chain). Os utilizadores podem armazenar fundos on-chain sem KYC, e o processo de negociação é mais transparente e autónomo. Comparado com a negociação de contratos centralizados tradicionais, a maior vantagem do dYdX é a falta de necessidade de confiar na plataforma para manter os ativos, permitindo aos utilizadores controlar os seus fundos. Com as transações sendo puramente correspondidas por contratos inteligentes, isso reduz significativamente o risco de atividades maliciosas.

GMX

Outro representante de negociação on-chain é GMX, que é diferente do modo de livro de ordens usual. GMX usa o modelo de contraparte da pool de LP. Em termos simples, todos que fazem pedidos estão apostando contra toda a pool de liquidez. Quais são os benefícios deste modelo?

• Sem deslizamento na negociação, não importa o quão volátil o mercado esteja, o preço de execução é super estável.
• Quando os traders colocam ordens, o seu par não é um indivíduo específico a colocar uma ordem, mas sim o pool de liquidez inteiro, que fornece uma liquidez mais profunda.

E se os usuários não quiserem negociar, também podem se tornar provedores de liquidez (fornecer fundos para o pool) para ganhar renda passiva com taxas de negociação e liquidação, alcançando verdadeiramente a capacidade de ganhar sem depender apenas da negociação.

Synthetix Perps

No ecossistema Ethereum L2 Optimism, a Synthetix atraiu recentemente muita atenção ao lançar Synthetix Perps, um protocolo projetado especificamente para derivados on-chain, baseando-se em cotações de oráculos, sem correspondência de livro de ordens, e apostando diretamente com LP. Isso torna a negociação rápida, de baixo custo e muito adequada para grandes pedidos, sem medo de sofrer muito deslizamento. Para jogadores que valorizam a descentralização e desejam desfrutar de uma experiência rápida e com baixas taxas, a Synthetix é atualmente uma opção muito promissora.

Nível financeiro

Level Finance (LVL) é uma plataforma de contrato DeFi que permite alavancagem personalizável, proporcionando um jogo mais avançado. Para além de oferecer contratos perpétuos, permite também aos utilizadores personalizar múltiplos de alavancagem, escolher parâmetros de controlo de risco e até ajustar a sua relação de colateral de posição com base nas condições de mercado. Este design de alto grau de liberdade fez com que muitos jogadores avançados não consigam largá-lo, especialmente especialistas de nicho que gostam de desenhar manualmente as suas próprias estratégias e controlos de risco.

Troca descentralizada ApolloX

O ApolloX serve como uma ponte entre modelos centralizados e descentralizados, fornecendo uma abordagem híbrida:

• Escolha uma bolsa centralizada (semelhante ao modelo Gate.io) para negociar
• Pode usar diretamente carteiras on-chain para derivados descentralizados sem operações de KYC

Para os utilizadores que não querem confiar totalmente os seus fundos, mas ainda assim querem desfrutar da suavidade da centralização, o ApolloX é um meio termo muito bom.

Conta

Se é um utilizador intensivo da L2, deve ter ouvido falar do Kwenta, uma plataforma de derivados baseada no ecossistema Optimism que não só suporta BTC e ETH, mas também suporta negociação alavancada de vários ativos de nicho. A maior característica do Kwenta, tal como o Synthetix, é que não possui um livro de ordens. As cotações são impulsionadas por oráculos, proporcionando uma experiência de negociação limpa e arrumada, adequada para jogadores que apreciam uma negociação pura de DeFi.

Rede de ganhos

A gTrade da Rede de Ganhos, um jogo único, permite uma alavancagem ultra-alta de até 150x e suporta uma variedade de ativos peculiares como índices, CFDs de ações e commodities. Representa o epítome de pequenas apostas para grandes ganhos, embora a sua liquidez possa não comparar-se a grandes plataformas como dYdX e GMX. Com margens baixas e a capacidade de operar grandes posições com fundos reduzidos, atraiu muitos entusiastas de alto risco.

Protocolo Perpétuo

O Protocolo Perpétuo é um representante dos primeiros protocolos perpétuos DeFi, e esta troca perpétua on-chain operando no modo AMM tornou-se famosa já no período do Verão DeFi. Após a atualização Perp V2, mudou para um design de liquidez centralizado semelhante ao Uniswap v3, aumentando significativamente a profundidade de negociação. Embora sua participação de mercado agora seja ultrapassada pela dYdX e GMX, o Perp ainda é um dos pioneiros iniciais no mundo DeFi.

Protocolo Vertex

O Protocolo Vertex é uma plataforma de negociação de derivativos on-chain em rápido crescimento no ecossistema Arbitrum, com correspondência híbrida, combinando mecanismos de livro de ordens e fabricante de mercado automático (AMM), permitindo transações rápidas e que poupam gás. Também tem seu próprio sistema de pool de margens, que pode gerir alavancagem entre ativos, melhorar a eficiência da utilização de capital e introduzir um mecanismo de recompensa por pontos, onde a negociação também é mineração, fornecendo aos usuários iniciais incentivos de airdrop elevados, tornando o Vertex um cavalo negro muito digno no mercado de derivativos on-chain.

Resumo

O atual mercado de criptomoedas já não é dominado por plataformas centralizadas. O surgimento de plataformas de derivativos descentralizadas tem dado aos traders uma maior liberdade e soberania de ativos. Desde plataformas centralizadas maduras e convenientes como Gate.io até forças emergentes on-chain como dYdX, GMX, Vertex, etc., cada participante pode escolher o campo mais adequado de acordo com seu próprio estilo. Quer alavancar o risco? Ter controle sobre os fundos a qualquer momento? Minerar enquanto negocia? Essas demandas na cadeia deram a todos a oportunidade de se libertar do antigo framework e avançar para um mundo de negociação onde realmente controlam seu destino.