Токенизация уже здесь. Как скоро она повлияет на цены криптовалют?

Токенизация — идея переноса акций, облигаций и других реальных активов через блокчейны вместо традиционных сетей — сейчас на пике популярности.

Вот что произошло всего за последний месяц:

1. Robinhood и Krakenдебютировала торговля токенизированными акциями. Система Robinhood основана на Arbitrum, сетевой платформе второго уровня на Ethereum, в то время как система xStocks Kraken построена на Solana. Хотя обе системы в настоящее время ограничены неамериканскими инвесторами, Coinbase подали документы в SECдля разрешения торговли токенизированными акциями в США, назвав это «огромным приоритетом».
2. Финансовые учрежденияинвестировал 135 миллионов долларов в «Canton Network», новая блокчейн платформа первого уровня для торговли акциями и облигациями. Раунд возглавила гигантская компания по маркет-мейкингу DRW Capital и торговая площадка облигаций Tradeweb Markets, с участием таких компаний, как Citadel, DTCC и Goldman Sachs.
3. Председатель SEC Пол Аткинс назвал токенизациюзначительное "инновация,"добавив, что SEC «должен сосредоточиться на том, как мы продвигаем токенизацию на рынке» и что времена регулирования через принуждение «прошли».

И это еще не все.

Одна из крупнейших криптобирж в Латинской Америке объявила о планах на токенизировать $200 миллионов реальных активов на XRP Ledger; Galaxy Digital сказал токенизация может угрожать доходам NYSE; и общее количество токенизированных на блокчейне реальных активов достигло нового исторического максимума.

Очевидно, здесь что-то происходит. Но когда это повлияет на цены Ethereum, Solana, XRP, Chainlink и связанных активов?

Обещание токенизации

Я всегда был в двух умах по поводу токенизации.

С одной стороны, это кажется неизбежным. Тот факт, что акции торгуются только с 9:30 до 16:00 по будням, абсурден. Представьте, если бы ваша электронная почта отключалась в 16:00 каждую пятницу и не включалась бы снова до понедельника в 9:30.

И даже не заставляй меня начинать говорить о том, как мучительно медленно проходит расчет. Помниэтот заголовокс прошлого года, когда акции перешли с T+2 на T+1 расчет?

В какой другой отрасли мы бы отмечали соответствие рабочей скорости 1934 года?

Но несмотря на чувство неизбежности, я часто думал, что мы слишком рано. Рыночная структура медленно меняется. Спросите любого, кто был свидетелем того, как долго длился переход от торговых операций на фондовой бирже к электронным торгам.

Но с недавней волной событий я начинаю думать, что нарратив токенизации может начать влиять на цену связанных инвестиций скорее sooner, чем позже.

Почему влияние на цену может начаться сейчас

Основная причина в том, что рынок токенизации огромен.

Ларри Финк—генеральный директор BlackRock и, пожалуй, самый важный человек в управлении активами—написал в своем ежегодном письме акционерам в этом году: " Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив — может быть токенизирован..”

Давайте разберем это.

Акции составляют рынок в $117 триллионов. Облигации составляют рынок в $140 триллионов. Это $257 триллионов, за которые ведется борьба за токенизацию — и это еще до того, как мы перейдем к более эзотерическим активам.

Для справки, в последнее время в рынке стейблкоинов наблюдается всплеск интереса, который многие (включая министра финансов США Скотта Бессента) считаютможет вырасти с ~$250 миллиардов до $2 триллионов к 2030 году.

$2 триллиона — это много денег, и инвестиции в рост стейблкоинов предлагают реальные возможности. Но $2 триллиона были бы мелочью по сравнению с токенизацией — менее 1% мечты Ларри Финка о токенизации.

Я все еще думаю, что потребуется больше десяти лет, прежде чем большинство торгов акциями и облигациями будет происходить в цепочке. Но с тем, что крупные финансовые компании, такие как Robinhood и Tradeweb, сегодня готовятся к этому переходу, я начал задумываться: сможет ли токенизация достичь 1-5% проникновения за несколько лет? Могут ли десяток крупных пилотных проектов поднять нас до такого уровня рыночного проникновения? Это кажется возможным, и это приведет к триллионам долларов... больше, чем любое другое крипто-приложение или актив, включая Bitcoin.

Нарратив вокруг токенизации только ускорится с этого момента — если Robinhood запускает токенизированную торговлю, можно быть уверенным, что Charles Schwab и другие изучают это активно. Я ожидаю волну дополнительных объявлений этой осенью.

Как инвестировать в рост токенизации

Самый чистый способ инвестировать в рост токенизации — это купить корзину из лучших блокчейнов первого уровня и инфраструктурных решений: Ethereum, Solana, XRP, Chainlink и т.д.

Можно утверждать, что стоит сосредоточить свои ставки — особенно поскольку Ethereum является текущим лидером в токенизации и хорошо позиционирован для завоевания доли рынка — но это кажется мне чрезмерно специфичным. Просто посмотрите на вышеуказанные объявления: многие разные игроки получают свои шансы. Было бы печально назвать тренд токенизации преждевременно, только чтобы сделать ставку на неправильную лошадь.

Можно также дополнить это основное воздействие блокчейна портфелем акций, которые могут извлечь выгоду из токенизации, включая Robinhood, Coinbase, Circle и так далее.

Если Ларри Финк прав, рынок токенизации может вырасти более чем в 4000 раз в ближайшие годы. Нельзя сказать, что таких рынков много.

Риски и важная информация

Нет советов по инвестициям; риск потерь: Перед принятием любого инвестиционного решения каждый инвестор должен провести собственное независимое изучение и расследование, включая достоинства и риски, связанные с инвестициями, и должен основывать свое инвестиционное решение — включая определение того, будет ли инвестиция подходящей для инвестора — на таком изучении и расследовании.

Криптоактивы являются цифровыми представлениями стоимости, которые функционируют как средство обмена, единица учета или средство накопления, но не имеют статуса законного платежного средства. Криптоактивы иногда обмениваются на доллары США или другие валюты по всему миру, но в настоящее время они не поддерживаются и не обеспечиваются никаким правительством или центральным банком. Их стоимость полностью определяется рыночными силами спроса и предложения, и они более волатильны, чем традиционные валюты, акции или облигации.

Торговля криптоактивами связана с значительными рисками, включая волатильные колебания рыночных цен или мгновенные обвалы, манипуляции на рынке, а также риски кибербезопасности и риск потери основной суммы или всех ваших инвестиций. Кроме того, рынки криптоактивов и биржи не регулируются с теми же контролями или защитой клиентов, которые доступны при инвестировании в акции, опционы, фьючерсы или валютный рынок.

Торговля криптоактивами требует знаний о рынках криптоактивов. Пытаясь получить прибыль от торговли криптоактивами, вам необходимо конкурировать с трейдерами по всему миру. Вам следует иметь соответствующие знания и опыт перед тем, как начать значительную торговлю криптоактивами. Торговля криптоактивами может привести к большим и незамедлительным финансовым потерям. При определенных рыночных условиях вам может быть трудно или невозможно быстро ликвидировать позицию по разумной цене.

Выраженные мнения представляют собой оценку рыночной среды в определенный момент времени и не предназначены для прогнозирования будущих событий или гарантии будущих результатов, и подлежат дальнейшему обсуждению, завершению и изменению. Информация, содержащаяся здесь, не предназначена для предоставления и не должна восприниматься как бухгалтерские, юридические или налоговые консультации или инвестиционные рекомендации. Вам следует проконсультироваться со своими бухгалтерскими, юридическими, налоговыми или другими консультантами по вопросам, обсуждаемым здесь.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [Мэтт Хоаган]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Матт Хуган]. Если у вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learn команда, и они обработают это незамедлительно.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не представляют собой инвестиционные советы.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.