Рынок стейблкоинов демонстрирует взрывной рост, долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
2025 год станет ключевым этапом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только установят новые рекорды по рыночной капитализации и активности торговли, но и ускорят внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая как "убежище" внутри крипторынка, постепенно расширяется в передовые области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоин стал одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и изменяет глобальную финансовую структуру. В отчете систематически анализируется индустрия стейблкоинов с шести точек зрения: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
доллары стейблкоин доминируют на рынке
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. В сравнении, стейблкоины других стран на основе фиатной валюты все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 490 миллионов долларов. Объем стейблкоинов других валют, таких как иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируется от десятков до миллионов долларов. Это указывает на то, что у стейблкоинов на основе фиатных валют, кроме доллара, остается огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превышает 250 миллиардов долларов, что значительно увеличилось с начала года. Из них рыночная капитализация двух основных стейблкоинов, USDT и USDC, составляет 86,5% от общего рынка, формируя дуополию в области стейблкоинов. Стоит отметить, что USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигая 40,9%, если этот темп сохранится, USDC, вероятно, обгонит USDT примерно к 2030 году.
Данные на блокчейне показывают, что годовой объем переводов стейблкоинов достиг 36,3 триллиона долларов, превысив общий объем транзакций основных кредитных карт за год и став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. В настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до нынешних примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и частным инвесторам.
Основные учреждения активно формируют рынок стейблкоинов
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на рынок акций США, его рыночная капитализация в какой-то момент приблизилась к триллиону юаней, став первой в отрасли "практически системной финансовой компанией".
Многие крупные платежные компании выпустили собственные стейблкоины и запустили их на высокопроизводительных публичных блокчейнах.
Крупные торговые платформы выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, охватывая такие сценарии, как трансакции, инвестиционные сделки и расчёты за потребление.
Известные мировые ритейлеры начинают поддерживать стейблкоин платежи.
Новые публичные блокчейны привлекают множество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоинов на некоторых публичных блокчейнах за год увеличилась более чем на 600%.
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родной силы привело к тому, что стейблкоин стал не только специализированным инструментом расчетов в криптовалюте, но и широко используемым цифровым платежным посредником, одновременно выдвинув более высокие требования к его соблюдению норм регулирования.
Проблемы, с которыми сталкивается развитие стейблкоинов
Несмотря на яркие результаты рынка, стейблкоин все еще сталкивается с рядом структурных вызовов и споров:
Реальный объем использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, до 70-80% из этого объема составляют "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутри бирж, реальный объем использования конечными пользователями или предприятиями все еще требует дальнейшего изучения.
Механизм привязки и прозрачность: основные стейблкоины по-прежнему вызывают споры в отношении структуры резервных активов, рисковых экспозиций и прозрачности аудита.
Различия в регуляторной политике: между регуляторными политиками разных стран существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не разрешено, в то время как на некоторых рынках активно принимают на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Юридическая позиция: Новый законопроект в США четко определяет юридический статус стейблкоинов и требования к их выпуску, что может глубоко повлиять на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Будущее
Доклад особо подчеркивает, что текущие не долларовые стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития и в будущем имеют огромный потенциал для расширения. С постепенным совершенствованием регуляторной базы и участием большего числа учреждений, стейблкоины могут сыграть более важную роль в глобальных платежных сетях, трансакционной торговле и цифровых финансовых инновациях. Однако участникам отрасли также необходимо постоянно обращать внимание на потенциальные риски, включая девальвацию, системные атаки и проблемы соблюдения, чтобы обеспечить долгосрочное здоровое развитие рынка стейблкоинов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MevHunter
· 07-23 07:19
USDT навсегда бог~
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBrownies
· 07-23 05:44
Монополия есть монополия.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWitch
· 07-20 07:55
Американский доллар, как каменная стена
Посмотреть ОригиналОтветить0
fork_in_the_road
· 07-20 07:49
Все еще решает USDT!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 07-20 07:48
Т透明ность управления является текущей максимальной точкой риска стейблкоинов, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FundingMartyr
· 07-20 07:46
USDT все еще должен оставаться единственным лидером.
стейблкоин рынок爆发式 рост美元霸主地位难撼动
Рынок стейблкоинов демонстрирует взрывной рост, долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
2025 год станет ключевым этапом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только установят новые рекорды по рыночной капитализации и активности торговли, но и ускорят внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально выступавшая как "убежище" внутри крипторынка, постепенно расширяется в передовые области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже суверенного кредита.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоин стал одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и изменяет глобальную финансовую структуру. В отчете систематически анализируется индустрия стейблкоинов с шести точек зрения: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
доллары стейблкоин доминируют на рынке
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. В сравнении, стейблкоины других стран на основе фиатной валюты все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 490 миллионов долларов. Объем стейблкоинов других валют, таких как иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируется от десятков до миллионов долларов. Это указывает на то, что у стейблкоинов на основе фиатных валют, кроме доллара, остается огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превышает 250 миллиардов долларов, что значительно увеличилось с начала года. Из них рыночная капитализация двух основных стейблкоинов, USDT и USDC, составляет 86,5% от общего рынка, формируя дуополию в области стейблкоинов. Стоит отметить, что USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигая 40,9%, если этот темп сохранится, USDC, вероятно, обгонит USDT примерно к 2030 году.
Данные на блокчейне показывают, что годовой объем переводов стейблкоинов достиг 36,3 триллиона долларов, превысив общий объем транзакций основных кредитных карт за год и став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. В настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, превысило 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до нынешних примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и частным инвесторам.
Основные учреждения активно формируют рынок стейблкоинов
стейблкоин正从"交易避险锚"升级为"数字金融主流资产"。2025年，多家科技巨头与金融机构加大了对 стейблкоин 的布局：
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родной силы привело к тому, что стейблкоин стал не только специализированным инструментом расчетов в криптовалюте, но и широко используемым цифровым платежным посредником, одновременно выдвинув более высокие требования к его соблюдению норм регулирования.
Проблемы, с которыми сталкивается развитие стейблкоинов
Несмотря на яркие результаты рынка, стейблкоин все еще сталкивается с рядом структурных вызовов и споров:
Реальный объем использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, до 70-80% из этого объема составляют "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутри бирж, реальный объем использования конечными пользователями или предприятиями все еще требует дальнейшего изучения.
Механизм привязки и прозрачность: основные стейблкоины по-прежнему вызывают споры в отношении структуры резервных активов, рисковых экспозиций и прозрачности аудита.
Различия в регуляторной политике: между регуляторными политиками разных стран существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не разрешено, в то время как на некоторых рынках активно принимают на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Юридическая позиция: Новый законопроект в США четко определяет юридический статус стейблкоинов и требования к их выпуску, что может глубоко повлиять на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Будущее
Доклад особо подчеркивает, что текущие не долларовые стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития и в будущем имеют огромный потенциал для расширения. С постепенным совершенствованием регуляторной базы и участием большего числа учреждений, стейблкоины могут сыграть более важную роль в глобальных платежных сетях, трансакционной торговле и цифровых финансовых инновациях. Однако участникам отрасли также необходимо постоянно обращать внимание на потенциальные риски, включая девальвацию, системные атаки и проблемы соблюдения, чтобы обеспечить долгосрочное здоровое развитие рынка стейблкоинов.