Модификация мира криптовалют: от инноваций к однобокой экономике продажи токенов
Недавно, после участия в отраслевом мероприятии в Гонконге, я встретился и пообщался с некоторыми старыми друзьями из страны. Хотя знакомые лица по-прежнему активны в этом мире криптовалют, атмосфера на рынке претерпела тонкие изменения. Это не тот бычий или медвежий рынок, который мы знаем, а нечто беспрецедентное — состояние "деконструкции", которое заставляет чувствовать себя неуместно.
В текущей рыночной среде, мир криптовалют, кажется, осталась только одна бизнес-модель: продажа токенов.
Три основных столпа функционирования отрасли
Взглянув на развитие мира криптовалют, его функционирование всегда зависело от трех ключевых элементов:
Создание ценности: удовлетворение потребностей пользователей через технологические инновации, такие как биткойн, эфириум, стейблкоины и т.д.
Оценка стоимости: через инвестиции и торговлю в ценообразовании, захватывая потенциальные активы, способствуя развитию отрасли.
Ценностный поток: создание каналов продаж, помощь проектам в достижении пользователей, завершение денежного потока от первичного до вторичного рынка.
В идеальном состоянии эти три этапа должны взаимно дополнять друг друга. Однако реальная ситуация такова: первые два постепенно угасают, в то время как третий стремительно развивается.
Разработчики проекта больше не сосредоточены на потребностях пользователей и разработке продукта, инвестиционные компании также больше не углубляются в исследование отраслевых тенденций и перспективных направлений. Кажется, что на рынке остался только один вопрос: "Как продать больше токенов?"
Экономика продажи токенов и клуб ресурсов
В здоровой рыночной экосистеме эти три этапа должны быть тесно связаны: проектная команда фокусируется на разработке продукта, удовлетворяя потребности пользователей, что позволяет получать прибыль и премию на капитальном рынке; инвестиционные учреждения предоставляют проекту финансовую поддержку, входя в рынок в период его падения и выходя на пике с прибылью; а каналы распределения обеспечивают более высокую финансовую эффективность для капитального рынка.
Однако в нынешнем мире криптовалют уже мало кто обсуждает инновационные возможности в отрасли, направления разработки продуктов или потребности пользователей. Даже в первой половине 2024 года, когда большинство альткойнов потерпели неудачу, такие нишевые области, как AI Agent, продолжают оставаться на плаву, что может вдохновить предпринимателей.
Институты на вторичном рынке в целом находятся в режиме ожидания, альткойны достигают пика сразу после выхода на рынок, ликвидность нишевых токенов практически иссякла, а устойчивость новых публичных блокчейнов по-прежнему требует наблюдения.
В таких рыночных условиях активны в основном третьи типы учреждений: маркет-мейкеры, агентские организации и посредники. Их внимание сосредоточено на том, как оптимизировать представление данных, наладить отношения с крупными торговыми платформами, как проводить PR-кампании для привлечения покупателей и как сотрудничать с сообществом для увеличения объемов торгов.
Степень гомогенизации участников рынка становится все выше, все пытаются найти способы заработать на дефиците наличных средств в мире криптовалют.
Исчезновение предпринимателей
После краха одной крупной торговой платформы в 2022 году, мир криптовалют пережил период самых темных времен. Но в отличие от текущей ситуации, тогда значительные средства были сосредоточены в инвестиционных институтах и у крупных игроков вторичного рынка, эти средства обладали функцией создания капитала, могли быть вложены в стартапы, создавать ценность и привлекать новые средства.
А сейчас значительные средства поглощаются посредниками, и проектные команды стремятся лишь к получению разницы цен после上市, становясь посредниками между инвестиционными учреждениями и вторичным рынком, не обращая внимания на создание ценности и сосредотачиваясь исключительно на построении "пустых" историй. Исходя из традиционной бизнес-логики, если нижние каналы занимают большую часть затрат, это непременно приведет к сокращению бюджета на исследования и разработки и операционные расходы на верхнем уровне.
Команда проекта просто отказалась от разработки продукта и потратила все средства на маркетинг и выход на рынок, ведь случаи, когда можно выйти на рынок без продукта и пользователей, вовсе не редкость. Сейчас маркетинг даже можно упаковать как "meme"-движение: чем меньше средств вкладывается в продукт и технологии, тем больше средств можно использовать для выхода на рынок и повышения цены токена.
Мир криптовалют изменил свой путь инноваций на:
"Создание привлекательной истории → Быстрая упаковка → Поиск отношений для上市 → Вывод средств."
Понятия продукта, пользователя и ценности, похоже, существуют только в фантазиях идеалистов.
Откачка становится судьбой
На первый взгляд, проектные группы используют средства для выхода на биржу и повышения цены токена, и кажется, что все стороны могут получить выгоду: инвестиционные фонды могут выйти, у розничных инвесторов на вторичном рынке появляется пространство для игры, а доходы посредников от комиссий становятся значительными.
Но в долгосрочной перспективе потеря положительных внешних эффектов приводит к тому, что посредники становятся все больше и в итоге образуется монополия, которая постоянно увеличивает свою долю в прибыли.
Проектные команды на верхнем уровне были вынуждены сократить затраты на разработку продуктов, столкнувшись с двойным давлением со стороны регуляторов и изъятия средств, что привело к серьезному дисбалансу между рисками и доходностью, и в конечном итоге они выбрали выход из игры. Конкуренция между розничными инвесторами на нижнем уровне усилилась, ощущение "всегда быть подхватчиком" стало все более сильным, и после исчезновения эффекта прибыли большое количество инвесторов покинуло рынок.
По сути, будь то торговая платформа, маркетмейкеры, агентства или сообщества, все они являются поставщиками услуг и не создают ценность и положительные внешние эффекты напрямую. Когда сторона, предоставляющая услуги, и сторона, извлекающая выгоду, становятся крупнейшими получателями на рынке, весь рынок похож на организм, страдающий от рака, и конечный результат неизбежно будет заключаться в том, что раковые клетки будут постоянно расти, а хозяин исчерпает свои питательные вещества и станет умирать.
Сила циклов и восстановление после катастрофы
мир криптовалют в конечном счете является цикличным рынком.
Оптимисты верят, что после этого истощения ликвидности в низкой точке в конечном итоге наступит настоящая "возрождение ценности". Технологические инновации, новые сценарии применения и инновационные бизнес-модели вновь разожгут дух инноваций. Дух инноваций не угаснет, и пузырь в конечном итоге развеется. Пока есть хоть искра надежды, это может стать маяком, указывающим путь вперед.
Пессимисты считают, что пузырь еще не полностью лопнул, и мир криптовалюту еще предстоит пережить более глубокую "большую перетасовку". Только когда у откачивающих средств не останется токенов, а рыночная структура, управляемая посредниками, полностью рухнет, может произойти истинное восстановление.
В этом процессе работники пройдут через период хаоса и трудностей: сомнения, внутренние конфликты, выгорание, самоуничижение.
Но это и есть суть рынка — циклы являются судьбой, а пузырьки — прелюдией нового.
Будущее, возможно, светлое, но путь к свету, определенно, будет долгим и извилистым.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DeFiAlchemist
· 08-03 08:43
алхимическая трансмутация криптовалюты превратилась в простые продажи токенов... какая трагическая энтропия инноваций fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
NervousFingers
· 07-31 09:15
Все в就完事儿了
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_whisperer
· 07-31 09:06
Так продавать! Продавать до Луны!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SillyWhale
· 07-31 09:02
Круги испортились... Кто еще хочет заниматься инновациями?
Мир криптовалют: от инновационного драйва к однобокой экономике продажи токенов.
Модификация мира криптовалют: от инноваций к однобокой экономике продажи токенов
Недавно, после участия в отраслевом мероприятии в Гонконге, я встретился и пообщался с некоторыми старыми друзьями из страны. Хотя знакомые лица по-прежнему активны в этом мире криптовалют, атмосфера на рынке претерпела тонкие изменения. Это не тот бычий или медвежий рынок, который мы знаем, а нечто беспрецедентное — состояние "деконструкции", которое заставляет чувствовать себя неуместно.
В текущей рыночной среде, мир криптовалют, кажется, осталась только одна бизнес-модель: продажа токенов.
Три основных столпа функционирования отрасли
Взглянув на развитие мира криптовалют, его функционирование всегда зависело от трех ключевых элементов:
Создание ценности: удовлетворение потребностей пользователей через технологические инновации, такие как биткойн, эфириум, стейблкоины и т.д.
Оценка стоимости: через инвестиции и торговлю в ценообразовании, захватывая потенциальные активы, способствуя развитию отрасли.
Ценностный поток: создание каналов продаж, помощь проектам в достижении пользователей, завершение денежного потока от первичного до вторичного рынка.
В идеальном состоянии эти три этапа должны взаимно дополнять друг друга. Однако реальная ситуация такова: первые два постепенно угасают, в то время как третий стремительно развивается.
Разработчики проекта больше не сосредоточены на потребностях пользователей и разработке продукта, инвестиционные компании также больше не углубляются в исследование отраслевых тенденций и перспективных направлений. Кажется, что на рынке остался только один вопрос: "Как продать больше токенов?"
Экономика продажи токенов и клуб ресурсов
В здоровой рыночной экосистеме эти три этапа должны быть тесно связаны: проектная команда фокусируется на разработке продукта, удовлетворяя потребности пользователей, что позволяет получать прибыль и премию на капитальном рынке; инвестиционные учреждения предоставляют проекту финансовую поддержку, входя в рынок в период его падения и выходя на пике с прибылью; а каналы распределения обеспечивают более высокую финансовую эффективность для капитального рынка.
Однако в нынешнем мире криптовалют уже мало кто обсуждает инновационные возможности в отрасли, направления разработки продуктов или потребности пользователей. Даже в первой половине 2024 года, когда большинство альткойнов потерпели неудачу, такие нишевые области, как AI Agent, продолжают оставаться на плаву, что может вдохновить предпринимателей.
Институты на вторичном рынке в целом находятся в режиме ожидания, альткойны достигают пика сразу после выхода на рынок, ликвидность нишевых токенов практически иссякла, а устойчивость новых публичных блокчейнов по-прежнему требует наблюдения.
В таких рыночных условиях активны в основном третьи типы учреждений: маркет-мейкеры, агентские организации и посредники. Их внимание сосредоточено на том, как оптимизировать представление данных, наладить отношения с крупными торговыми платформами, как проводить PR-кампании для привлечения покупателей и как сотрудничать с сообществом для увеличения объемов торгов.
Степень гомогенизации участников рынка становится все выше, все пытаются найти способы заработать на дефиците наличных средств в мире криптовалют.
Исчезновение предпринимателей
После краха одной крупной торговой платформы в 2022 году, мир криптовалют пережил период самых темных времен. Но в отличие от текущей ситуации, тогда значительные средства были сосредоточены в инвестиционных институтах и у крупных игроков вторичного рынка, эти средства обладали функцией создания капитала, могли быть вложены в стартапы, создавать ценность и привлекать новые средства.
А сейчас значительные средства поглощаются посредниками, и проектные команды стремятся лишь к получению разницы цен после上市, становясь посредниками между инвестиционными учреждениями и вторичным рынком, не обращая внимания на создание ценности и сосредотачиваясь исключительно на построении "пустых" историй. Исходя из традиционной бизнес-логики, если нижние каналы занимают большую часть затрат, это непременно приведет к сокращению бюджета на исследования и разработки и операционные расходы на верхнем уровне.
Команда проекта просто отказалась от разработки продукта и потратила все средства на маркетинг и выход на рынок, ведь случаи, когда можно выйти на рынок без продукта и пользователей, вовсе не редкость. Сейчас маркетинг даже можно упаковать как "meme"-движение: чем меньше средств вкладывается в продукт и технологии, тем больше средств можно использовать для выхода на рынок и повышения цены токена.
Мир криптовалют изменил свой путь инноваций на:
"Создание привлекательной истории → Быстрая упаковка → Поиск отношений для上市 → Вывод средств."
Понятия продукта, пользователя и ценности, похоже, существуют только в фантазиях идеалистов.
Откачка становится судьбой
На первый взгляд, проектные группы используют средства для выхода на биржу и повышения цены токена, и кажется, что все стороны могут получить выгоду: инвестиционные фонды могут выйти, у розничных инвесторов на вторичном рынке появляется пространство для игры, а доходы посредников от комиссий становятся значительными.
Но в долгосрочной перспективе потеря положительных внешних эффектов приводит к тому, что посредники становятся все больше и в итоге образуется монополия, которая постоянно увеличивает свою долю в прибыли.
Проектные команды на верхнем уровне были вынуждены сократить затраты на разработку продуктов, столкнувшись с двойным давлением со стороны регуляторов и изъятия средств, что привело к серьезному дисбалансу между рисками и доходностью, и в конечном итоге они выбрали выход из игры. Конкуренция между розничными инвесторами на нижнем уровне усилилась, ощущение "всегда быть подхватчиком" стало все более сильным, и после исчезновения эффекта прибыли большое количество инвесторов покинуло рынок.
По сути, будь то торговая платформа, маркетмейкеры, агентства или сообщества, все они являются поставщиками услуг и не создают ценность и положительные внешние эффекты напрямую. Когда сторона, предоставляющая услуги, и сторона, извлекающая выгоду, становятся крупнейшими получателями на рынке, весь рынок похож на организм, страдающий от рака, и конечный результат неизбежно будет заключаться в том, что раковые клетки будут постоянно расти, а хозяин исчерпает свои питательные вещества и станет умирать.
Сила циклов и восстановление после катастрофы
мир криптовалют в конечном счете является цикличным рынком.
Оптимисты верят, что после этого истощения ликвидности в низкой точке в конечном итоге наступит настоящая "возрождение ценности". Технологические инновации, новые сценарии применения и инновационные бизнес-модели вновь разожгут дух инноваций. Дух инноваций не угаснет, и пузырь в конечном итоге развеется. Пока есть хоть искра надежды, это может стать маяком, указывающим путь вперед.
Пессимисты считают, что пузырь еще не полностью лопнул, и мир криптовалюту еще предстоит пережить более глубокую "большую перетасовку". Только когда у откачивающих средств не останется токенов, а рыночная структура, управляемая посредниками, полностью рухнет, может произойти истинное восстановление.
В этом процессе работники пройдут через период хаоса и трудностей: сомнения, внутренние конфликты, выгорание, самоуничижение.
Но это и есть суть рынка — циклы являются судьбой, а пузырьки — прелюдией нового.
Будущее, возможно, светлое, но путь к свету, определенно, будет долгим и извилистым.