Справжні світові активи ( RWA ) відносяться до способу представлення та торгівлі реальними активами у блокчейні або в екосистемі Web3 за допомогою цифровізації та токенізації. Ці активи включають нерухомість, товари, облігації, акції, витвори мистецтва, дорогоцінні метали, інтелектуальну власність тощо. Основна концепція RWA полягає в тому, щоб за допомогою технології блокчейн перенести традиційні фінансові активи в децентралізовану фінансову ( DeFi ) екосистему, що дозволяє досягти більш ефективного, прозорого та безпечного управління активами та торгівлі.
Значення RWA полягає в тому, щоб забезпечити ліквідність активів, які відносно важко обертати в реальному світі, за допомогою технології блокчейн, а також можливість брати участь в екосистемі DeFi, проводячи операції з позиками, стейкінгом, торгівлею тощо. Такий спосіб з'єднання реальних активів з блокчейн-світом стає важливим напрямком розвитку в екосистемі Web3.
Спеціальний статус активів RWA
RWA - це токенізація реальних світових активів, які стають цифровими активами, що можуть приносити користь в блокчейні. Його суть полягає в тому, що він є мостом між крипто-нативними активами та традиційними активами. Крипто-нативні активи зазвичай реалізуються через смарт-контракти, всі бізнес-логіки та операції з активами виконуються в мережі; тоді як традиційні активи, такі як облігації, акції, нерухомість тощо, функціонують в рамках юридичних норм реального суспільства, захищені законами уряду. Серія правил токенізації, запропонованих RWA, потребує як підтримки технологій смарт-контрактів на ланцюгу, так і захисту реального соціального законодавства для базових активів, таких як акції та нерухомість.
Насправді, у рамках RWA токенізація не є простим процесом випуску токена на блокчейні, вона містить цілий комплекс складних процесів, які стосуються активних відносин у реальному світі поза ланцюгом. Процес токенізації зазвичай включає: купівлю та зберігання базових активів, встановлення юридичної структури зв'язку між токенами та цими активами, а також остаточний випуск токенів. Завдяки цьому процесу токенізації, правові норми та відповідні операційні процедури поза ланцюгом об'єднуються, що надає власникам токенів юридичне право на претензію на базові активи.
Історія розвитку RWA
Історія розвитку RWA може бути поділена на три етапи: раннє дослідження, попередній розвиток та швидке розширення.
Початковий етап дослідження( 2017-2019 роки)
2017 рік: Початок дослідження RWA, деякі передові проекти, такі як Polymath і Harbor, почали вивчати можливість токенізації цінних паперів.
2018 рік: початок токенізації товарів, такі проекти як RealT намагаються токенізувати нерухомість.
2019 рік: Заснування альянсу TAC, сприяння стандартизації RWA та кросплатформній взаємодії.
Початковий етап розвитку ( 2020-2022 роки )
2020 рік: Centrifuge та кілька інших проектів впроваджують RWA.
2021 рік: Maker DAO приєднався до ринку RWA.
2022 рік: традиційні фінансові установи починають впроваджувати RWA.
Швидка фаза розширення ( з 2023 року до сьогодні )
2023 рік: великі компанії з управління активами намагаються управляти частиною своїх портфелів шляхом токенізації, регулятори починають розробляти відповідні рамки.
Основні сфери застосування RWA
RWA продемонструвала потенціал застосування в різних сферах, головним чином:
Нерухомість
Фіатні гроші в стейблкоїни
Ринок кредитування
Облігації та цінні папери
нерухомість
Проекти RWA, пов'язані з нерухомістю, можуть підвищити ліквідність активів і знизити ризики для окремих осіб. Представницькі проекти включають Tangible, Landshare, PropChain, RealT тощо.
Фіатні гроші в стейблкоїни
Стейблкоїни, представлені USDT, забезпечують активи з низькою волатильністю на крипторинку, прив'язуючи свою вартість до фіатних валют. Механізм роботи USDT, його стабільність та ризики заслуговують на увагу.
Ринок позик
Комбінація RWA з ринком кредитування може надати більше вибору застави та вищі кредитні ліміти. Це відкриває нові можливості для малого та середнього бізнесу і інвесторів.
облігації та цінні папери
Представницькі проекти включають Maple Finance, Securitize, Ondo Finance та інші, які прагнуть поєднати традиційний ринок облігацій та цінних паперів з технологією блокчейн.
Розмір ринку RWA
Ринок RWA у травні 2023 року пережив великий бум, наразі TVL все ще становить 6,3 мільярда доларів. За даними RWA.xyz, кількість власників відповідних активів складає 62487 осіб, кількість емітентів активів - 99, загальна вартість стабільних монет - 169 мільярдів доларів. Багато організацій прогнозують, що до 2030 року загальна капіталізація RWA може досягти 16 трильйонів доларів.
Розвиток екосистеми RWA
Зі входом традиційного капіталу та компаній Web3, сильні проекти в сегменті RWA поступово виявляються. Ось кілька представницьких проектів:
Центрифуга
Centrifuge є платформою для токенізації реальних світових активів на блокчейні, яка пропонує децентралізовані протоколи фінансування активів. Її основна архітектура включає Centrifuge Chain, Tinlake, обчислення чистої вартості активів на блокчейні та багаторівневу інвестиційну структуру.
Фінанси ОНДО
ONDO Finance прагне забезпечити фінансові продукти та послуги на рівні інститутів, наразі зосереджуючись на створенні стабільних активів, окрім стейблкоїнів. Його основними об'єктами є USDY та OUSG.
БлекРок BUIDL
BlackRock BUIDL є ETF, спільно запущеним компанією BlackRock та Securitize, який має досить розвинену регуляторну відповідність. Його базові активи в основному інвестуються в готівкові еквіваленти, такі як короткострокові державні облігації США та угоди репо на ніч.
Підсумок
Основна мета RWA-ділянки полягає в досягненні взаємозв'язку між реальними активами та активами на блокчейні, що дозволить залучити більше реальних коштів у блокчейн. Наразі основна увага приділяється сферам цінних паперів, нерухомості, кредитного кредитування, стейблкоїнів тощо. На відміну від інших ділянок, RWA підлягає більшому регулюванню, а вимоги до відповідності є більш суворими. Незважаючи на те, що RWA має сильні перспективи, при інвестуванні в пов'язані проекти все ж потрібно бути обережними та уважно стежити за регуляторними змінами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-cff9c776
· 07-07 05:36
Це справжній регулятор Шредінгера.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ConsensusDissenter
· 07-05 21:21
63 мільярди доларів США — це лише початок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StablecoinAnxiety
· 07-05 17:41
Я раджу регуляторам заспокоїтися
Переглянути оригіналвідповісти на0
FloorSweeper
· 07-05 17:31
Ну що ж, як тільки прийшли регулятори, все закінчилося.
Підйом RWA: новий блакитний океан у екосистемі Web3 на 63 мільярди доларів
Виникнення та розвиток RWA в екосистемі Web3
Справжні світові активи ( RWA ) відносяться до способу представлення та торгівлі реальними активами у блокчейні або в екосистемі Web3 за допомогою цифровізації та токенізації. Ці активи включають нерухомість, товари, облігації, акції, витвори мистецтва, дорогоцінні метали, інтелектуальну власність тощо. Основна концепція RWA полягає в тому, щоб за допомогою технології блокчейн перенести традиційні фінансові активи в децентралізовану фінансову ( DeFi ) екосистему, що дозволяє досягти більш ефективного, прозорого та безпечного управління активами та торгівлі.
Значення RWA полягає в тому, щоб забезпечити ліквідність активів, які відносно важко обертати в реальному світі, за допомогою технології блокчейн, а також можливість брати участь в екосистемі DeFi, проводячи операції з позиками, стейкінгом, торгівлею тощо. Такий спосіб з'єднання реальних активів з блокчейн-світом стає важливим напрямком розвитку в екосистемі Web3.
Спеціальний статус активів RWA
RWA - це токенізація реальних світових активів, які стають цифровими активами, що можуть приносити користь в блокчейні. Його суть полягає в тому, що він є мостом між крипто-нативними активами та традиційними активами. Крипто-нативні активи зазвичай реалізуються через смарт-контракти, всі бізнес-логіки та операції з активами виконуються в мережі; тоді як традиційні активи, такі як облігації, акції, нерухомість тощо, функціонують в рамках юридичних норм реального суспільства, захищені законами уряду. Серія правил токенізації, запропонованих RWA, потребує як підтримки технологій смарт-контрактів на ланцюгу, так і захисту реального соціального законодавства для базових активів, таких як акції та нерухомість.
Насправді, у рамках RWA токенізація не є простим процесом випуску токена на блокчейні, вона містить цілий комплекс складних процесів, які стосуються активних відносин у реальному світі поза ланцюгом. Процес токенізації зазвичай включає: купівлю та зберігання базових активів, встановлення юридичної структури зв'язку між токенами та цими активами, а також остаточний випуск токенів. Завдяки цьому процесу токенізації, правові норми та відповідні операційні процедури поза ланцюгом об'єднуються, що надає власникам токенів юридичне право на претензію на базові активи.
Історія розвитку RWA
Історія розвитку RWA може бути поділена на три етапи: раннє дослідження, попередній розвиток та швидке розширення.
Початковий етап дослідження( 2017-2019 роки)
Початковий етап розвитку ( 2020-2022 роки )
Швидка фаза розширення ( з 2023 року до сьогодні )
Основні сфери застосування RWA
RWA продемонструвала потенціал застосування в різних сферах, головним чином:
нерухомість
Проекти RWA, пов'язані з нерухомістю, можуть підвищити ліквідність активів і знизити ризики для окремих осіб. Представницькі проекти включають Tangible, Landshare, PropChain, RealT тощо.
Фіатні гроші в стейблкоїни
Стейблкоїни, представлені USDT, забезпечують активи з низькою волатильністю на крипторинку, прив'язуючи свою вартість до фіатних валют. Механізм роботи USDT, його стабільність та ризики заслуговують на увагу.
Ринок позик
Комбінація RWA з ринком кредитування може надати більше вибору застави та вищі кредитні ліміти. Це відкриває нові можливості для малого та середнього бізнесу і інвесторів.
облігації та цінні папери
Представницькі проекти включають Maple Finance, Securitize, Ondo Finance та інші, які прагнуть поєднати традиційний ринок облігацій та цінних паперів з технологією блокчейн.
Розмір ринку RWA
Ринок RWA у травні 2023 року пережив великий бум, наразі TVL все ще становить 6,3 мільярда доларів. За даними RWA.xyz, кількість власників відповідних активів складає 62487 осіб, кількість емітентів активів - 99, загальна вартість стабільних монет - 169 мільярдів доларів. Багато організацій прогнозують, що до 2030 року загальна капіталізація RWA може досягти 16 трильйонів доларів.
Розвиток екосистеми RWA
Зі входом традиційного капіталу та компаній Web3, сильні проекти в сегменті RWA поступово виявляються. Ось кілька представницьких проектів:
Центрифуга
Centrifuge є платформою для токенізації реальних світових активів на блокчейні, яка пропонує децентралізовані протоколи фінансування активів. Її основна архітектура включає Centrifuge Chain, Tinlake, обчислення чистої вартості активів на блокчейні та багаторівневу інвестиційну структуру.
Фінанси ОНДО
ONDO Finance прагне забезпечити фінансові продукти та послуги на рівні інститутів, наразі зосереджуючись на створенні стабільних активів, окрім стейблкоїнів. Його основними об'єктами є USDY та OUSG.
БлекРок BUIDL
BlackRock BUIDL є ETF, спільно запущеним компанією BlackRock та Securitize, який має досить розвинену регуляторну відповідність. Його базові активи в основному інвестуються в готівкові еквіваленти, такі як короткострокові державні облігації США та угоди репо на ніч.
Підсумок
Основна мета RWA-ділянки полягає в досягненні взаємозв'язку між реальними активами та активами на блокчейні, що дозволить залучити більше реальних коштів у блокчейн. Наразі основна увага приділяється сферам цінних паперів, нерухомості, кредитного кредитування, стейблкоїнів тощо. На відміну від інших ділянок, RWA підлягає більшому регулюванню, а вимоги до відповідності є більш суворими. Незважаючи на те, що RWA має сильні перспективи, при інвестуванні в пов'язані проекти все ж потрібно бути обережними та уважно стежити за регуляторними змінами.