Після засідання FOMC митна політика стала фокусом, обережні настрої на ринку не зникли
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ризикові активи показали розподілену динаміку. Американські акції трохи зросли, а індекс Доу Джонса продемонстрував найбільше зростання. Загальний обсяг торгівлі не дуже активний, але ринок опціонів показує, що частина капіталу починає відновлюватися. На товарному ринку ціни на золото та мідь продовжують зростати, ціни на нафту стабільні, а ціни на природний газ знижуються. На ринку криптовалют спостерігається низька активність торгів, біткойн коливається поблизу 84 000 доларів.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система стикається з численними викликами, включаючи ризик стагфляції, політичну невизначеність та скорочення ліквідності фінансових установ. Щоб впоратися зі складною ситуацією, Федеральна резервна система вносить корективи на стратегічному та тактичному рівнях:
Стратегічний рівень: дотримуватися принципу "залежності від даних", уникати обіцянок конкретного часу зниження процентних ставок, підтримувати гнучкість політики.
Тактичний рівень:
Коригування управління інфляційними очікуваннями: акцент на даних про 5-річні інфляційні очікування Нью-Йоркської федеральної резервної системи, зменшення значення індексу споживчої впевненості університету Мічигану.
Знову підняти концепцію "тимчасової інфляції": надати простір для зниження процентних ставок, щоб запобігти паніці стагфляції на ринку.
Коригування темпу скорочення балансу: можливі наслідки ліквідності через питання, пов'язані з обмеженням боргу.
3. Зміни на ринку ліквідності та відсоткових ставок
Відновлення ліквідності: загальна ліквідність досягла 6,1 трильйона, вихід з рахунку TGA сприяв поліпшенню ліквідності.
Ринок процентних ставок: ймовірність зниження ставки в червні 67%, протягом року очікується зниження ставки 3 рази.
Облігаційний ринок: криві доходності загострюються, що відображає зростання впевненості ринку в зниженні процентних ставок, але все ще існують побоювання щодо відновлення інфляції.
Кредитний ринок: кредитні спреди інвестиційного класу розширюються, ризиковий апетит знижується, але не спостерігається системних ризикових сигналів.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Політика рівних мит стала фокусом ринку
Політика взаємних тарифів, що набирає чинності 2 квітня, викликала увагу:
Вплив митних зборів: ставки та обсяги покриття вплинуть на ціни товарів, інфляцію та прибутковість підприємств.
Глобальні торгові тертя: можуть спричинити відповідь з боку інших країн, загострити напругу в ланцюгах постачання, підвищити інфляцію та загрожувати економічному зростанню.
2. Обережність на ринку триває
Хоча VIX знизився, сигнали ризику на кредитному ринку посилилися, що свідчить про те, що ринок не вийшов з режиму паніки. Інвестори схильні зменшувати ризикові позиції та збільшувати інвестиції в захисні активи.
3. Рекомендації щодо стратегії
Ринок перебуває на невизначеній стадії ціноутворення політики та ризиків, рекомендовано використовувати стратегію "оборонний + гнучкий напад", уникати ризиків у хвості та скористатися етапними можливостями.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Після FOMC митні політики стають основною темою, обережність на ринку все ще зберігається
Після засідання FOMC митна політика стала фокусом, обережні настрої на ринку не зникли
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ризикові активи показали розподілену динаміку. Американські акції трохи зросли, а індекс Доу Джонса продемонстрував найбільше зростання. Загальний обсяг торгівлі не дуже активний, але ринок опціонів показує, що частина капіталу починає відновлюватися. На товарному ринку ціни на золото та мідь продовжують зростати, ціни на нафту стабільні, а ціни на природний газ знижуються. На ринку криптовалют спостерігається низька активність торгів, біткойн коливається поблизу 84 000 доларів.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система стикається з численними викликами, включаючи ризик стагфляції, політичну невизначеність та скорочення ліквідності фінансових установ. Щоб впоратися зі складною ситуацією, Федеральна резервна система вносить корективи на стратегічному та тактичному рівнях:
Стратегічний рівень: дотримуватися принципу "залежності від даних", уникати обіцянок конкретного часу зниження процентних ставок, підтримувати гнучкість політики.
Тактичний рівень:
3. Зміни на ринку ліквідності та відсоткових ставок
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Політика рівних мит стала фокусом ринку
Політика взаємних тарифів, що набирає чинності 2 квітня, викликала увагу:
2. Обережність на ринку триває
Хоча VIX знизився, сигнали ризику на кредитному ринку посилилися, що свідчить про те, що ринок не вийшов з режиму паніки. Інвестори схильні зменшувати ризикові позиції та збільшувати інвестиції в захисні активи.
3. Рекомендації щодо стратегії
Ринок перебуває на невизначеній стадії ціноутворення політики та ризиків, рекомендовано використовувати стратегію "оборонний + гнучкий напад", уникати ризиків у хвості та скористатися етапними можливостями.