Dự đoán giá ONDO năm 2025: Liệu Ondo Finance có thấy sự tăng lên của RWA không?

Các phát triển gần đây và bố trí theo dõi RWA của Ondo Finance

Là dự án hàng đầu trong lĩnh vực mã hóa tài sản thế giới thực (RWA), Ondo Finance (ONDO) đã tăng tốc gần đây quá trình tích hợp giữa tài sản tài chính truyền thống và blockchain thông qua sáng tạo sản phẩm, hợp tác tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái; vị thế chiến lược và hiệu quả thực thi của nó đã đặt nền móng cho giá trị dài hạn của mã thông báo ONDO.

Sáng tạo Sản phẩm: Trái phiếu Chính phủ được mã hóa và Thanh khoản cấp institu

Vào năm 2024, Ondo Finance đã ra mắt sản phẩm trái phiếu chính phủ Mỹ được mã hóa OUSG, đưa BlackRock’s Short-Term Treasury Bond ETF (ICSH) lên blockchain, cho phép người dùng mua các cổ phần phân mảnh bằng stablecoin USDC. Chỉ sau 6 tháng kể từ khi ra mắt, Tài sản quản lý của sản phẩm đã vượt qua 750 triệu USD, với tỷ lệ sinh lời ổn định hàng năm từ 4,8% đến 5,2%, biến nó trở thành một trong những trường hợp sử dụng thành công nhất trong lĩnh vực RWA.

Gần đây, ONDO tiếp tục ra mắt OUSG V2, hỗ trợ triển khai đa chuỗi ( Ethereum, Solana, Sui) và giới thiệu tự động hợp chất Lãi suất, giảm đáng kể ngưỡng tham gia cho các nhà đầu tư nhỏ và vừa. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sau khi ra mắt phiên bản V2, khối lượng giao dịch hàng ngày của OUSG tăng lên 300%, số địa chỉ nắm giữ vượt quá 120,000, trở thành tiêu chuẩn cho “lợi nhuận không rủi ro” trên thị trường DeFi.

Đột phá về tuân thủ: Hợp tác sâu rộng với các gigants của TradFi

Quá trình tuân thủ của ONDO đã đạt được tiến triển đáng kể vào năm 2024, những sự hợp tác này không chỉ tăng cường sự ủng hộ cho tín dụng của OUSG, mà còn mở ra cơ hội cho các quỹ cơ sở truyền thống để tham gia RWA:

Đầu tư Chiến lược của Morgan Stanley: Vào tháng 9 năm 2024, Morgan Stanley dẫn đầu vốn đầu tư loại B trị giá 50 triệu đô la cho ONDO thông qua quỹ blockchain của mình, và dự định bao gồm OUSG vào danh mục sản phẩm quản lý tài sản của mình;
Đơn xin cấp phép MAS Singapore: Công ty con của Ondo, Ondo Asia, đã nộp đơn xin cấp phép Dịch vụ Thị trường Vốn (CMS) cho Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS). Nếu được chấp thuận, nó sẽ trở thành thỏa thuận RWA đầu tiên nhận được sự chấp thuận theo quy định chính thống;
Mạng lưới thanh toán của Bộ Tài chính Mỹ: ONDO đã đạt được sự hợp tác với DTCC (Tổ chức Trust & Clearing của Bộ Thế chấp) để đạt được thanh toán thời gian thực của cổ phiếu Ngân quỹ Mỹ trên chuỗi với hệ thống thanh toán TradFi.

Nâng cấp mô hình kinh tế mã thông báo: Tăng cường giá trị của việc đặt cược và quản trị

Trong Q4 2024, ONDO sẽ phát hành mô hình kinh tế ONDO 2.0, với các điều chỉnh cốt lõi bao gồm:

Đa dạng hóa phần thưởng staking: 40% doanh thu giao thức sẽ được cấp cho người stake ONDO (tăng từ 25%), và nguồn phần thưởng sẽ được mở rộng để bao gồm phí giao dịch, chênh lệch trái phiếu chính phủ, và phí dịch vụ cơ quan;
Cơ chế đốt token: 10% của thu nhập ròng được sử dụng để mua lại và đốt ONDO hàng tháng, dự kiến giảm lưu thông từ 8%-12% vào năm 2025;
Phân quyền quản trị phân tán: cho phép các chủ sở hữu ONDO bỏ phiếu để thêm các loại tài sản RWA được hỗ trợ (như trái phiếu doanh nghiệp, quỹ đầu tư bất động sản).

Hiện tại, tỷ lệ đặt cược của ONDO đã tăng mạnh từ 18% lên 34%, và số địa chỉ cá voi (nắm giữ hơn 1 triệu ONDO) đã tăng 22%, cho thấy sự tin tưởng được củng cố từ phía các nhà đầu tư dài hạn.

Dự đoán giá ONDO năm 2025: Đánh giá lại giá trị và sóng RWA

Xu hướng thị trường: RWA Track Breakout Threshold

Theo dự đoán của Boston Consulting Group (BCG), kích thước thị trường RWA tokenized toàn cầu dự kiến sẽ đạt 160 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hợp nhất là 68%. Năm 2025 sẽ là một điểm quan trọng:

Chu kỳ cắt lãi suất của Fed: Nếu Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất vào năm 2025, sự suy giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ có thể đẩy vốn vào các lựa chọn có lợi suất cao như RWA (như OUSG);
Gia nhập tổ chức tăng tốc: Những gã khổng lồ quản lý tài sản như BlackRock và Fidelity đã bắt đầu thí điểm RWA và ONDO, như một tiêu chuẩn tuân thủ, có thể trở thành đối tác ưu tiên;
Làm rõ khung pháp lý: các quy định MiCA của EU, chi tiết phân loại RWA của SEC Hoa Kỳ được thực hiện, làm giảm sự không chắc chắn của thị trường.

Phân tích kỹ thuật: Khả năng phá vỡ đỉnh lịch sử

Từ góc độ dữ liệu, ONDO đã tăng giá kể từ khi ra mắt vào Gate.io vào tháng 1/2024, với giá mở cửa là 0,03 USD. Tính đến thời điểm hiện tại, mức tăng đã vượt quá 40 lần. Hiện tại, xu hướng của ONDO đã hình thành mô hình tam giác tăng dần, với chỉ báo RSI ổn định trên 50 và biểu đồ MACD dần hội tụ về trục zero, cho thấy sự kiểm soát tăng dần. Nếu nó vượt qua 2,1 đô la (mức cao lịch sử vào năm 2024), không có mức kháng cự đáng kể nào ở trên và mục tiêu lý thuyết có thể lên tới 3,4 đô la (mức mở rộng Fibonacci 161,8%).

Rủi ro và thách thức: Các biến cốt lõi của việc triển khai RWA

Sự không chắc chắn của các chính sách quy định

Sự phân biệt thái độ của SEC ở Mỹ: Nếu SEC phân loại nợ quốc gia token hóa thành token chứng khoán, có thể yêu cầu ONDO đăng ký giấy phép Môi giới - Người môi giới, tăng chi phí tuân thủ;
Rào cản thanh toán vượt biên: Sự khác biệt về quy định giữa các quốc gia về thanh toán vượt biên dòng chảy việc giới hạn tài sản trên chuỗi có thể hạn chế sự mở rộng toàn cầu của OUSG.

Sự phản công của tài chính truyền thống

Đồng tiền tự phát của BlackRock: Nếu BlackRock ra mắt nền tảng quản lý tài sản được mã hóa của riêng mình (như tiện ích BUIDL), có thể ảnh hưởng trực tiếp đến thị phần của ONDO;
Liên minh ngân hàng Snipe: Các liên minh ngân hàng như RWA (chẳng hạn như nền tảng RegA +) được thành lập bởi các tổ chức như JPMorgan Chase và Citigroup có thể siết chặt các khách hàng tổ chức của Ondo với lợi thế về mạng lưới khách hàng.

Hợp đồng thông minh và rủi ro chuỗi cơ bản

Rủi ro đa chuỗi: Chiến lược triển khai đa chuỗi của Ondo tăng diện tích tấn công của hợp đồng thông minh. Khi một chuỗi gặp sự cố bảo mật, nó sẽ kích hoạt một chuỗi phản ứng bán đi;
Sự cản trở hiệu suất chuỗi cơ bản: nếu phí Gas của Ethereum tăng cao hoặc Solana Thời gian ngừng hoạt động của mạng có thể ảnh hưởng đến trải nghiệm đổi quà của OUSG và làm suy yếu niềm tin của người dùng.

Kết luận: Mùa xuân của RWA và Cơ hội của ONDO

Với lợi thế tuân thủ đầu tiên, thiết kế sản phẩm cấp tổ chức và tối ưu hóa liên tục mô hình kinh tế mã thông báo, Ondo Finance đã trở thành một trong những dự án có thể triển khai nhiều nhất trong theo dõi RWA. Đến năm 2025, với sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, sự gia nhập của những gã khổng lồ quản lý tài sản truyền thống và làm rõ các khung pháp lý, mã thông báo ONDO dự kiến sẽ bước vào chu kỳ đánh giá lại giá trị.

Tư vấn chiến lược nhà đầu tư:

Phân bổ dài hạn: DCA (chi phí trung bình dần) vào vị thế trong khoảng $4-5.5, mục tiêu là giữ đến cuối năm 2025;
Theo dõi sự kiện: Tập trung vào dữ liệu tăng trưởng AUM của ONDO, tài sản RWA mới trực tuyến và tiến triển trong việc cấp phép quản lý;
Kiểm soát rủi ro: Đặt $ 3,5 làm mức dừng lỗ cứng để tránh tác động của các sự kiện thiên nga đen.

Nếu theo dõi RWA bùng nổ theo lịch trình, ONDO sẽ không chỉ là người hưởng lợi từ tài chính token hóa, mà còn có thể trở thành cầu nối lõi kết nối giữa TradFi và DeFi. Đạt hơn $10 không phải là điều quá xa xôi, nhưng yêu cầu sự cảnh giác đối với bài kiểm tra kép về quy định và rủi ro công nghệ.

Tác giả: Icing, Nghiên cứu viên Gate.io

Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào. Đầu tư liên quan đến rủi ro và người dùng cần đưa ra quyết định cẩn thận.

Gate.io bảo lưu mọi quyền trong bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được phép miễn là Gate.io được đề cập. Trong tất cả các trường hợp, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.