Đăng lại tiêu đề gốc “Tạm biệt Sniping? Làm thế nào Gavel giải quyết vấn đề phân phối token và hướng dẫn thanh khoản?

Trong thế giới Crypto, việc phân phối token và hướng dẫn thanh khoản luôn là yếu tố quyết định sự thành công hay thất bại của các dự án, thường đi kèm với nhiều hạn chế như thiếu minh bạch, thao túng thị trường, bắt cặp và tấn công 'bánh mì kẹp'. Hiện nay, hầu hết các dự án phát hành token trên Solana áp dụng mô hình AMM (Automated Market Maker). Mặc dù cơ chế này có thể đạt được việc khám phá giá sơ bộ, nhưng đã tạo ra hiện tượng 'bắt cặp token' - nơi robot nhanh chóng mua token với giá thấp trước người dùng thực sự, sau đó bán lại cho các nhà đầu tư bán lẻ với giá cao hơn.

Gavel cam kết giải quyết những điểm đau này thông qua cơ chế trên chuỗi, mang lại trải nghiệm phát hành token công bằng và hiệu quả hơn cho hệ sinh thái Web3. Bài viết này sẽ cung cấp một sự giới thiệu chi tiết về nền tảng và cơ chế của Gavel.

Gavel là gì?

Gavel là một nền tảng tập trung vào phân phối mã thông báo trên chuỗi và cung cấp thanh khoản, được phát triển bởi Ellipsis Labs, ra mắt trên Solana vào ngày 20 tháng 5. Gavel nhằm mục đích giúp các dự án phát hành mã thông báo với chi phí thấp hơn và một cách minh bạch hơn, đồng thời bảo vệ người dùng khỏi các hoạt động độc hại trên thị trường, như tấn công sandwich và tấn công sniper. Gavel cũng giúp hướng dẫn thanh khoản ban đầu cho các mã thông báo và đảm bảo sự công bằng và an toàn của các giao dịch thông qua cơ chế AMM chống sandwich độc đáo của mình.

Ellipsis Labs cũng là nhà phát triển chính của Solana's ecosystem limit order book DEX Phoenix, với tổng số vốn huy động là 47,3 triệu đô la Mỹ.

Vào tháng 8 năm 2023, Ellipsis Labs hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 3,3 triệu đô la, với Electric Capital dẫn đầu đầu tư, Robot Ventures và Anagram tham gia, và các nhà đầu tư thiên thần bao gồm Anatoly Yakovenko (Toly), đồng sáng lập Solana, Marc Boiron, CEO của Polygon Labs, và Keone Hon, CEO của Monad Labs. Việc tài trợ nhằm tăng tốc phát triển các giao thức DeFi đổi mới như Phoenix.

Vào tháng 4 và tháng 10 năm 2024, Ellipsis Labs hoàn thành hai vòng huy động vốn. Vào tháng 4, công ty hoàn thành vòng huy động vốn Loạt A trị giá 20 triệu đô la do Paradigm dẫn đầu. Cuối tháng 10, Ellipsis Labs hoàn thành vòng huy động vốn 21 triệu đô la do Haun Ventures dẫn đầu, với sự tham gia tiếp tục của các nhà đầu tư hiện tại Electric Capital, Toly và Paradigm. Huy động vốn này được dành cho việc tăng tốc phát triển Atlas blockchain cho tài chính có thể xác minh.

Gavel AMM là sự sản phẩm hóa của công việc nghiên cứu sớm của Ellipsis Labs. Lúc đó, cộng sự Jarry Xiao của Ellipsis Labs và@0xShitTraderĐối tác Paradigm Frankie và đối tác chung Dan Robinson là tác giả cùng nhau “coinMột AMM chống lại Sandwich》，đề xuất biện pháp hạn chế ứng dụng lớp ứng dụng AMM chống lại 'bánh sandwich' (sr-AMM), mở rộng AMM sản phẩm không đổi bằng cách thúc đẩy một hằng số: không giao dịch trao đổi sẽ được thực hiện ở mức giá tốt hơn so với mức giá ban đầu của cửa sổ khe hở, từ đó bảo vệ người giao dịch khỏi các cuộc tấn công front-running. Điều này cũng là điều mà Vitalik Buterin đề xuất vào năm 2018Ý tưởng giao dịch chống cướp bócMở rộng.

Cơ chế Gavel hoạt động như thế nào?

Cơ chế cốt lõi của Gavel được chia thành các giai đoạn sau:

Phân phối Token Ban Đầu: Bên dự án có thể linh hoạt chọn phương pháp đấu giá Hà Lan, giá cố định ưu tiên đầu tiên, cơ chế cấp phép và các phương pháp phát hành khác. Trong thời gian phân phối token mở, người dùng gửi SOL và nhận token vào cuối thời gian phân phối. Bất kể phương pháp nào được sử dụng, Gavel đảm bảo rằng giá đóng cửa của bán lẻ công cộng hoàn toàn nhất quán với giá mở cửa AMM sau này, loại bỏ cơ hội tạo lợi nhuận từ chênh lệch giá và chỗ trú ẩn từ nguồn cung. Lấy ví dụ về token thử nghiệm IBRL, 70% tổng nguồn cung của nó được phân phối thông qua bán lẻ công cộng trong 24 giờ, và người dùng có thể nhận được token theo tỷ lệ với số lượng SOL gửi.

Anti-‘Sandwich’ AMM: Khi giai đoạn phân bổ ban đầu kết thúc, một phần của nguồn cung token (không chắc chắn liệu đó có phải là toàn bộ token còn lại hay chỉ là một phần của token) và một phần của SOL gọi vốn sẽ được gửi vào AMM chống sandwich của Gavel. Sự lựa chọn về lượng SOL sẽ đảm bảo rằng giá mở cửa của AMM là nhất quán với giá thanh toán của phiên bán cho cộng đồng. AMM chống sandwich này phù hợp hơn để hướng dẫn thanh khoản và thúc đẩy việc khám phá giá sớm, đồng thời bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các cuộc tấn công trước.

Quản lý Tạm thời Thanh khoản và Rút Thanh khoản: AMM được sử dụng để hướng dẫn thanh khoản ban đầu, không phải để cung cấp hỗ trợ vĩnh viễn. Khi khối lượng giao dịch token đủ đáng kể, thanh khoản có thể được rút dần để tránh các rủi ro khóa cố định vĩnh viễn. LPs trong Gavel sẽ rút một phần thanh khoản theo lịch trình cố định, chuyển đổi thành token, và sau đó đốt chúng (lịch trình này có thể cấu hình). Thiết kế này đáp ứng nhu cầu thanh khoản ban đầu, tránh vấn đề tài sản bị khóa do khóa cố định lâu dài, và duy trì sự ổn định giá trị token thông qua cơ chế giảm phát liên tục.

Hiện tại, việc khởi động một dự án trên Gavel yêu cầu sự cho phép. Gavel cho phép các bên tham gia dự án điều chỉnh các tham số phân phối theo nhu cầu của họ, như tỷ lệ phân phối token, cơ chế phân phối, vv., nhưng việc tham gia trên nền tảng không cần sự cho phép và hoàn toàn được quản lý bởi các hợp đồng thông minh trên chuỗi.

Trường hợp thực tế: Kiểm tra Token IBRL

Để chứng minh hiệu quả của cơ chế của mình, Gavel đã ra mắt một token thử nghiệm IBRL. Đáng chú ý rằng Gavel cho biết rằng IBRL chỉ được sử dụng để thể hiện hoạt động của giao thức Gavel và không có tính ứng dụng thực tế hoặc tương lai. Cơ chế phân phối và phí như sau:

• Tổng cung: 10 tỷ đồng.
• 100% số tiền được gọi vốn và 100% nguồn cung cấp Token được phân bố cho cơ chế Gavel.
• Trong đó, bán công khai: 7 tỷ đồng được phân phối thông qua một phiên bán công khai kéo dài 24 giờ, và người dùng nhận token theo tỷ lệ tiền gửi.
• 3/7 số SOL được huy động được ghép cặp với 300 triệu đồng IBRL còn lại và được tiêm vào AMM để đảm bảo giá khởi điểm nhất quán với giá thanh toán bán công khai.
• 4/7 số SOL còn lại được mua và phá hủy theo lịch trình suy giảm mũ để mua IBRL, với 0,01% số token SOL còn lại được mua cho mỗi 1000 khe Solana (khoảng 6,5 phút). Quá trình này được quản lý tự động bởi hợp đồng thông minh trên chuỗi.
• Thanh khoản trên AMM cũng giảm theo lịch trình suy giảm mũ. Bắt đầu từ 7 ngày sau đợt bán công cộng, 0.01% thanh khoản sẽ được rút ra mỗi 2000 khe (khoảng 13 phút), lên đến tối đa 20.000 lần rút. SOL rút ra sẽ ngay lập tức được sử dụng để mua IBRL trực tiếp, sau đó sẽ bị phá hủy. Quá trình này được quản lý tự động bởi hợp đồng thông minh trên chuỗi.
• Nhóm sẽ không giữ lại bất kỳ IBRL token nào và đã thu thập SOL.
• Về mức phí, không có phí cho việc phân phối token ban đầu. Gavel thu phí 30 điểm cơ sở (0.3%) cho giao dịch trao đổi AMM.

Vào tối ngày 21 tháng 5, Gavel đã kết thúc cuộc bán token IBRL, với 2480 người tham gia đóng góp tổng cộng 30,747 SOL. Giá trị thị trường của IBRL đã đạt 66 triệu USD vào sáng sớm ngày 22 tháng 5, nhưng hiện tại đã giảm xuống khoảng 30 triệu USD.

Tóm tắt

Thiết kế cơ chế sáng tạo, Gavel giúp các bên dự án huy động vốn với chi phí thấp, và cố gắng đạt được phân phối công bằng, loại bỏ cơ hội bắn tỉa, và tạo ra một hệ sinh thái hướng dẫn thanh khoản và Token thân thiện với người dùng thông qua quản lý thanh khoản và cơ chế đốt Token công bằng, hiệu quả.

Đối với bên dự án, Gavel có thể tối đa hóa hiệu suất gây quỹ, tránh các trung gian từ việc chặn giá trị; đối với người dùng thông thường, họ có thể có được kênh tham gia công bằng, không bị khai thác giá bởi robot; ngoài ra, tất cả các hoạt động đều trên chuỗi và có thể kiểm tra, điều này hiệu quả thúc đẩy quá trình minh bạch trong ngành.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [Foresight News]，Tiêu đề gốc 'Nói lời tạm biệt với sniping? Làm thế nào Gavel phá vỡ bí quyết phân phối Token và hướng dẫn thanh khoản?' thuộc về tác giả gốc [ KarenZ, Tin tức Foresight], nếu bạn có bất kỳ ý kiến nào về việc sao chép, vui lòng liên hệNhóm Học cửa, nhóm sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo quy trình liên quan.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, trong trường hợp không có đề cậpCổngKhông được sao chép, lan truyền hoặc đạo văn các bài viết đã dịch.