Phân tích cách mà các nhà đầu tư bán lẻ nắm bắt các cách chơi mới nhất của BNB Chain và phân tích định giá BNB.
Tác giả: Người đóng góp cốt lõi của Biteye @viee7227
Gần đây, BNB đã trải qua một đợt biến động cấu trúc đáng chú ý. Sau khi đạt ATH vào tháng Bảy, hôm nay nó lại một lần nữa vượt qua ATH 865.68 USD. Cùng với việc nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ mạnh tay mua vào BNB như một tài sản dự trữ, cùng với các đơn xin ETF và các tin tức tích cực khác, BNB mà thị trường từng xem là "tiền tệ nền tảng sàn giao dịch" + "tiền tệ sinh thái chuỗi công cộng" giờ đây đang tiến hóa và mở rộng thành "tài sản dự trữ của tổ chức".
Đằng sau đợt sóng này có thể không phải là sự cường điệu nhất thời, mà là sự định giá lại và chuyển đổi vị trí của BNB. Bài viết này sẽ phân tích sâu về con đường "thể chế hóa" của BNB, cũng như nhiều cơ hội mà bán lẻ có thể tham gia.
Một, Ôn lại con đường "tiến hóa tổ chức" của BNB
Trong hai tháng qua, đã xảy ra ba sự kiện lớn liên quan đến BNB:
Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ thêm BNB vào dự trữ tài sản: Kể từ tháng 7, nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã lần lượt công bố mua vào hoặc huy động vốn để cấu trúc BNB: chẳng hạn như CEA Industries dưới sự hỗ trợ của Yzi Labs đang lên kế hoạch huy động 500 triệu USD (tối đa có thể mở rộng lên 1,2 tỷ USD) để xây dựng dự trữ BNB lớn nhất; Liminatus Pharma dự định đầu tư lên tới 500 triệu USD vào BNB dài hạn; Windtree Therapeutics phê duyệt quỹ lên tới 700 triệu USD để mua BNB; Nano Labs có kế hoạch đầu tư 1 tỷ USD để dần nắm giữ 5% đến 10% nguồn cung BNB lưu hành, hiện đã mua ngoài thị trường 128.000 BNB. Một loạt các động thái này đánh dấu rằng BNB đang được một số tổ chức coi như tài sản dự trữ tương tự như Bitcoin. Cơn sốt ETF: Đầu tháng 5, công ty quản lý tài sản nổi tiếng VanEck đã chính thức nộp hồ sơ xin ETF BNB lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), bao gồm các lợi ích bổ sung như staking. Nếu được thông qua, BNB có khả năng trở thành tâm điểm của cuộc cạnh tranh ETF tiền điện tử tiếp theo sau Bitcoin và Ethereum. Giá BNB phá vỡ mức cao kỷ lục: Nhờ vào những tin tức tích cực trên, BNB tiếp tục tăng mạnh và vào ngày 14 tháng 8 đã leo lên mức cao kỷ lục 865,68 USD. Hình dưới đây cho thấy, kể từ giữa tháng 7, tỷ lệ phí vốn có trọng số của BNB đã liên tục từ âm chuyển dương, nhiều lần tăng lên khoảng 0,015%–0,03%/8h từ ngày 23/7 đến 14/8, đồng thời với giá cả tăng lên; trong giai đoạn giảm, không chuyển sang âm lâu dài, cho thấy bên mua chiếm ưu thế, giá cả được thúc đẩy bởi cả giao ngay và đòn bẩy, động lực tăng giá dồi dào và cấu trúc tương đối khỏe mạnh. Nguồn: Coinglass
Các sự kiện trên đã phản ánh sự chuyển đổi của BNB sang tổ chức hóa, từ việc chủ yếu dựa vào giá trị nội bộ của hệ sinh thái Binance, mở rộng đến giai đoạn mới khi các tổ chức truyền thống chủ động phân bổ. Khi dòng tiền mua vào theo kiểu "Phố Wall" tràn vào, trục giá trị của BNB có động lực tăng cấu trúc, có nguồn cầu bền vững và lâu dài hơn. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, lúc này cần xem xét lại tiềm năng dài hạn của BNB, từ nhiều hướng chia sẻ lợi ích từ việc tăng giá của BNB.
Hai, cơ hội bán lẻ 1: Cách chơi trên chuỗi BNB
Đối với bán lẻ, việc tham gia tích cực vào hệ sinh thái BNB trên chuỗi là một cách quan trọng để có được giá trị gia tăng, có thể tham gia vào lợi ích của BNB Chain thông qua nhiều cách như DeFi, RWA, Meme.
DeFi: TVL của các DEX và giao thức cho vay hàng đầu trên BNB Chain hiện đã lọt vào hàng đầu của ngành. Ví dụ, sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu PancakeSwap (V3) có TVL khoảng 2 tỷ USD, cung cấp lợi nhuận từ các nhóm thanh khoản cho nhiều cặp tiền; giao thức cho vay lâu đời Venus hỗ trợ cho vay các tài sản chủ đạo như BNB; TVL của Lista DAO cũng đạt quy mô 1 tỷ USD. Bán lẻ có thể lựa chọn chiến lược DeFi phù hợp dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro (như hình dưới đây). RWA: BNB Chain đang nhanh chóng trở thành nền tảng mới nổi cho RWA trên chuỗi. Ondo Finance đã thông báo vào tháng 7 rằng sẽ đưa hơn 100 sản phẩm mã hóa chứng khoán Mỹ và ETF vào BNB Chain, cho phép người dùng toàn cầu giao dịch các tài sản chứng khoán Mỹ 24/7 mà không bị gián đoạn. Đồng thời, kế hoạch xStocks do Kraken và công ty quản lý tài sản Backed phát triển cũng sẽ được triển khai trên BNB Chain, hỗ trợ giao dịch hơn 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ. Về stablecoin, trước đó công ty của gia đình Trump WLFI đã chọn phát hành stablecoin tuân thủ USD1 trên BNB Chain, hiện đã hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi của BNB Chain, mở một nhóm thanh khoản USD1. Bán lẻ có thể dễ dàng đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ, v.v., từ đó thực hiện phân bổ tài sản đa dạng. Meme: Đầu năm nay, trên BNB Chain đã xuất hiện nhiều đồng Meme hiện tượng, mức độ quan tâm của thị trường chưa từng có. Nếu bạn quan tâm đến việc đầu tư vào đồng Meme, bạn có thể quét chuỗi trên Four.meme, nền tảng phát hành Meme công bằng đầu tiên trên BNB Chain, để theo dõi các đồng tiền mới được triển khai. Tất nhiên, cần nhớ rằng thị trường Meme thay đổi rất nhanh, hiện tại mức độ quan tâm đã giảm mạnh, nên tốt nhất là chờ đợi sự phục hồi trước khi đầu tư. Từ góc độ cơ hội thị trường, mức độ quan tâm đến Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch và người dùng mới đáng kể cho BNB Chain, đồng thời thúc đẩy nhu cầu đối với BNB, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho những người nắm giữ BNB.
Tổng thể mà nói, hệ sinh thái BNB Chain đang ở giai đoạn gia tăng lưu lượng và giá trị. Đối với bán lẻ, điều này cũng có nghĩa là cơ hội trên chuỗi dần bùng nổ, có thể ổn định kiếm lợi nhuận từ các dự án DeFi blue-chip, cũng có thể thử nghiệm các hình thức RWA thậm chí khai thác các Meme ngựa ô. BNB như là giá trị cốt lõi của BNB Chain, sự thịnh vượng trên chuỗi cuối cùng sẽ chuyển hóa thành giá trị hỗ trợ cho BNB. Do đó, thông qua việc tham gia sâu vào hệ sinh thái BNB Chain, thực sự cũng là đang cùng BNB phát triển.
Ba, cơ hội dành cho bán lẻ 2: Đồng tiền và cổ phiếu đồng điệu, chiến lược ẩn giật "cổ phiếu BNB"
Nói một cách đơn giản, khi một công ty niêm yết tuyên bố sẽ mua vào số lượng lớn BNB hoặc đưa BNB vào chiến lược tài chính của mình, thì diễn biến của những cổ phiếu này bắt đầu có mối tương quan cao với BNB. Khi BNB tăng mạnh, chúng thường có sự tăng đồng bộ hoặc tăng vượt tỷ lệ, và ngược lại. Vì vậy, nếu có niềm tin vào các yếu tố cơ bản của BNB, có thể xem xét việc đặt cược vào các cổ phiếu liên quan trước khi thị trường khởi động. Chẳng hạn, MicroStrategy liên tục mua vào Bitcoin, nhà đầu tư bán lẻ mua cổ phiếu của MicroStrategy, tương đương với việc đặt cược gián tiếp vào diễn biến của Bitcoin, giá cổ phiếu của MicroStrategy đôi khi thậm chí có thể vượt qua mức tăng của Bitcoin trong cùng thời điểm. Hiện nay, với sự gia tăng xây dựng vị thế của BNB từ các tổ chức, có khả năng sẽ tái tạo hiệu ứng cộng hưởng giữa tiền điện tử và cổ phiếu như vậy.
Trước đó đã đề cập đến một vài công ty dự định đưa BNB vào dự trữ tài sản (như hình trên), cổ phiếu của chúng có mối liên hệ chặt chẽ với BNB. Vậy các nhà đầu tư bán lẻ nên làm gì và kiểm soát rủi ro như thế nào?
Nắm bắt nhịp độ thông tin: Theo dõi chặt chẽ thời điểm công bố thông báo về BNB của các công ty nêu trên. Thông thường, giá cổ phiếu đã tăng mạnh ngay khi thông tin được công bố, nếu theo sau mà mua với giá cao thì rủi ro càng lớn. Ví dụ, chú ý đến các tài liệu SEC, phát hành thêm vốn, hoàn thành mua lại và các điểm quan trọng khác. Đặt vị trí ở mức thấp trước thông tin, khi thông tin được hiện thực hóa có thể lựa chọn chốt lời từng phần. Theo dõi sự liên kết giá BNB: Những cổ phiếu này đã có mối quan hệ cao với giá BNB. Ví dụ, khi BNB vượt 800 đô la vào cuối tháng 7, CEA, Windtree và các cổ phiếu khác đã tăng theo trong ngày, ngược lại, cổ phiếu cũng sẽ có sự điều chỉnh nhất định. Do đó, có thể coi giá BNB là chỉ số dẫn đầu, nếu đánh giá BNB sẽ bắt đầu một đợt tăng mới, có thể tăng cường nắm giữ các cổ phiếu liên quan để chờ đợi sự cộng hưởng. Nhưng cần chú ý, nếu BNB có sự biến động lớn, cổ phiếu có thể trải qua một đợt sóng mạnh hơn.
Cần lưu ý rằng, loại cơ hội này có rủi ro kép, vừa bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường tiền điện tử, vừa bị chi phối bởi các yếu tố của thị trường chứng khoán (chẳng hạn như pha loãng tài chính, v.v.). Khuyến nghị mọi người thử nghiệm ở mức độ nhỏ, kiểm soát chặt chẽ vị thế, và theo dõi kịp thời các yếu tố cơ bản.
Bốn, cơ hội bán lẻ 3: Cách chơi trên sàn giao dịch
Trong những năm gần đây, Binance đã triển khai nhiều hoạt động như Launchpad, Launchpool, Megadrop, và hầu hết các phương thức tham gia đều liên quan đến BNB. Thực tế, việc tận dụng các trò chơi của sàn giao dịch tương đương với việc biến BNB từ một sản phẩm đầu tư thuần túy thành một công cụ để thu được nhiều lợi nhuận, vừa có thể tận hưởng sự gia tăng giá trị của chính BNB, vừa có thể nhận thêm thu nhập.
Bảng dưới đây tóm tắt một số hoạt động khai thác mới phổ biến của Binance hiện nay, giúp mọi người lựa chọn con đường kiếm tiền phù hợp với tình hình của bản thân.
Có thể chọn chiến lược phù hợp dựa trên quy mô vốn và thời gian đầu tư của bản thân:
Chiến lược nắm giữ ổn định: Nếu bạn có nguồn vốn khá dồi dào và không muốn dành quá nhiều thời gian, có thể áp dụng chiến lược "Đảng nắm giữ BNB". Tức là nắm giữ một số lượng BNB nhất định trong thời gian dài và tích cực tham gia vào Launchpool cũng như các hoạt động airdrop HODLer không định kỳ. Chiến lược này chủ yếu tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận từ tiền, lợi ích đến từ việc tăng giá BNB và airdrop các đồng coin mới chồng chéo lên nhau. Chiến lược tham gia tích cực: Nếu bạn có ít vốn nhưng có nhiều thời gian và khả năng thực hiện, có thể thử tuyến đường "Đảng điểm Alpha", với mục tiêu đạt được ngưỡng điểm cho airdrop/TGE, Pre-TGE, Booster. Sau khi hoàn thành nhiệm vụ, kịp thời rút lui để khóa lợi nhuận. Cần nhấn mạnh rằng, chiến lược này nhất định phải tính toán chi phí, tránh việc chi phí giao dịch và trượt giá quá cao khiến lợi ích không bù đắp được chi phí.
Ngoài các hoạt động chính ở trên, Binance còn cung cấp cho những người nắm giữ BNB một loạt quyền lợi như cấp VIP, giảm phí giao dịch, bỏ phiếu để niêm yết coin, hoàn tiền từ Binance Pay, v.v. Ví dụ, trong giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai trên Binance, việc sử dụng BNB để thanh toán phí giao dịch sẽ được hưởng giảm giá. Hơn nữa, những người nắm giữ BNB cũng có thể tham gia vào một số sản phẩm đầu tư độc quyền của Binance Earn, để tận hưởng nhiều quyền lợi khác nhau.
Năm, cơ hội bán lẻ 4: Giữ BNB, lợi tức giảm phát và mô hình kinh tế token
Dù tham gia vào hình thức chơi nào, phần lớn các con đường cuối cùng đều không thể tách rời khỏi việc nắm giữ BNB. Và lý do chính mà nhiều người đánh giá cao việc nắm giữ BNB là mô hình kinh tế token giảm phát của BNB, đây cũng là token giảm phát duy nhất trong số các token có vốn hóa lớn. Tính đến tháng 7 năm 2025, đã có khoảng hơn 60 triệu BNB bị tiêu hủy (chiếm khoảng 31% tổng cung ban đầu), lượng lưu hành giảm từ 200 triệu xuống còn khoảng 139 triệu token. Dự kiến trong vài năm tới, BNB sẽ đạt mục tiêu cung cố định 100 triệu token.
Nguồn: bnbburn.info, Viện Nghiên cứu Binance
Cơ chế tự động hủy: Cách hủy BNB ban đầu dựa trên khối lượng giao dịch BNB trên nền tảng giao dịch Binance. Từ quý 4 năm 2021, một thuật toán tự động hủy hoàn toàn mới đã được giới thiệu, điều chỉnh theo giá BNB và số lượng khối được tạo ra trên chuỗi BNB. Ví dụ, trong lần hủy BNB quý thứ 32 vừa hoàn thành, tổng cộng đã hủy 1,595,599.78 BNB, trị giá khoảng 10.24 triệu đô la theo giá thực hiện.
Hình dưới đây là công thức của cơ chế tự động hủy, trong đó B đại diện cho số lượng BNB cần hủy trong quý này, N đại diện cho tổng số khối BNB Chain được tạo ra trong quý (số lượng được xác định bởi thời gian tạo khối cố định), P đại diện cho giá trung bình của BNB, và K là hằng số (sau nâng cấp hard fork hiện được đặt là 250). Từ công thức có thể thấy, khi giá càng cao thì lượng hủy càng ít, ngược lại thì càng nhiều. Bản chất của cơ chế này là tăng cường độ giảm phát khi thị trường ảm đạm, thông qua việc giảm lưu thông để duy trì giá trị của BNB; trong khi đó, khi thị trường sôi động thì tự động giảm cường độ hủy, tránh thắt chặt cung quá mức.
Cơ chế tiêu hủy thời gian thực: Ngoài việc tiêu hủy tập trung theo quý, BNB Chain đã giới thiệu giao thức BEP-95 vào năm 2021, thực hiện việc tiêu hủy thời gian thực trên chuỗi. Một tỷ lệ cố định trong phí Gas được thanh toán cho mỗi giao dịch BNB Chain sẽ bị đốt cháy trực tiếp. Khi BNB càng phát triển, càng có nhiều BNB bị tiêu hủy. Về lâu dài, sự gia tăng hoạt động trên chuỗi cũng sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng lên, từ đó kích hoạt nhiều đợt tiêu hủy thời gian thực hơn.
Đối với bán lẻ, việc BNB giảm phát có nghĩa là gia tăng sự khan hiếm. Giả định nhu cầu ổn định hoặc tăng, nguồn cung giảm sẽ đẩy cao giá trị nội tại của mỗi đồng token. Điều này tương tự như việc các công ty niêm yết liên tục mua lại cổ phiếu, làm tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phần và tài sản ròng, từ đó có lợi cho giá cổ phiếu. Cần lưu ý rằng, cam kết về BNB là khoảng 100 triệu đồng, sẽ không giảm vô hạn để tránh ảnh hưởng đến an toàn vận hành của mạng. Do đó, khi gần đến 100 triệu đồng, cần theo dõi xem có điều chỉnh chính sách hay không, chẳng hạn như chuyển sang duy trì tỷ lệ lạm phát cố định. Nhưng ít nhất trong vài năm tới, xu hướng giảm phát là rõ ràng.
Sáu, Đánh giá lại giá trị BNB và triển vọng tương lai
Cùng với sự tham gia của các tổ chức, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang thay đổi cách đánh giá giá trị của BNB. Chẳng hạn, Ngân hàng Standard Chartered trong báo cáo tháng 5 năm nay đã chỉ ra rằng, dự kiến giá BNB sẽ tăng gấp đôi trước cuối năm 2025, đạt khoảng 1275 USD, và có khả năng tăng thêm lên khoảng 2775 USD trước cuối năm 2028.
Nguồn: Ngân hàng Standard Chartered (chỉ để tham khảo)
Ngoài ra, sự phát triển của BNB trong lĩnh vực thanh toán cũng sẽ cung cấp thêm sự hỗ trợ cho giá trị của nó, thúc đẩy thêm sự điều chỉnh mô hình định giá của thị trường. Ứng dụng thanh toán của Binance, Binance Pay, đã được quảng bá toàn cầu, đưa BNB trở thành một trong những đồng tiền thanh toán quan trọng. Dữ liệu cho thấy, hiện tại Binance Pay đã xử lý 300 triệu giao dịch, tổng giá trị giao dịch đạt 230 tỷ USD, trong đó một phần lớn được thực hiện bằng BNB. Ví dụ, tại khu vực Riviera của Pháp, Binance đã hợp tác với công ty fintech Lyzi, cho phép hơn 80 cửa hàng địa phương hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử, bao gồm nhiều đồng tiền, trong đó có BNB. Nếu xu hướng này tiếp tục, nhu cầu về BNB sẽ không chỉ đến từ đầu tư và giao dịch, mà còn từ lưu thông thương mại thực tế.
Nói chung, đứng ở thời điểm giữa năm 2025, BNB đang ở trong một kênh gia tăng giá trị. Việc các tổ chức xây dựng vị thế đã tạo ra câu chuyện "dự trữ vàng kỹ thuật số" cho nó, sự thịnh vượng của hệ sinh thái đã tạo ra câu chuyện "đầu tàu chuỗi công khai" cho nó, và sự mở rộng thanh toán đã tạo ra câu chuyện "tiền tệ thực dụng" cho nó. Sự chồng chéo của nhiều câu chuyện đã tạo cho BNB không gian tưởng tượng để tăng giá trị thị trường hơn nữa. Đồng thời cũng nên giữ sự lý trí, giá trị lâu dài của BNB cuối cùng phụ thuộc vào việc hệ sinh thái có thể tiếp tục xây dựng hay không, trong việc duy trì đổi mới và hoạt động ổn định trong một thị trường đang thay đổi.
Bảy, kết luận
Từ một loại tiền tệ nền tảng ban đầu, token của các chuỗi công cộng phổ biến, đến nay trở thành tài sản tiền điện tử được các nhà đầu tư tổ chức truyền thống phân bổ, sự chuyển mình của BNB cũng phản ánh sự trưởng thành của ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong làn sóng các tổ chức tích trữ, các nhà đầu tư bán lẻ có thể tham gia sâu trên chuỗi, bố trí các cổ phiếu liên quan, tham gia vào các hoạt động của sàn giao dịch cũng như nắm giữ BNB để cùng chia sẻ giá trị gia tăng của BNB. Như khẩu hiệu "Build and Build", giá trị của BNB sẽ được tất cả mọi người cùng tham gia và hình thành. Nhìn về tương lai, dưới sự thúc đẩy của cả tổ chức và bán lẻ, liệu BNB có thể mở ra một thời kỳ vàng sáng tạo mới? Cùng chờ xem.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BNB dưới cơn sóng Tạo vị thế của các tổ chức, bán lẻ có thể chơi như thế nào?
Phân tích cách mà các nhà đầu tư bán lẻ nắm bắt các cách chơi mới nhất của BNB Chain và phân tích định giá BNB. Tác giả: Người đóng góp cốt lõi của Biteye @viee7227 Gần đây, BNB đã trải qua một đợt biến động cấu trúc đáng chú ý. Sau khi đạt ATH vào tháng Bảy, hôm nay nó lại một lần nữa vượt qua ATH 865.68 USD. Cùng với việc nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ mạnh tay mua vào BNB như một tài sản dự trữ, cùng với các đơn xin ETF và các tin tức tích cực khác, BNB mà thị trường từng xem là "tiền tệ nền tảng sàn giao dịch" + "tiền tệ sinh thái chuỗi công cộng" giờ đây đang tiến hóa và mở rộng thành "tài sản dự trữ của tổ chức". Đằng sau đợt sóng này có thể không phải là sự cường điệu nhất thời, mà là sự định giá lại và chuyển đổi vị trí của BNB. Bài viết này sẽ phân tích sâu về con đường "thể chế hóa" của BNB, cũng như nhiều cơ hội mà bán lẻ có thể tham gia. Một, Ôn lại con đường "tiến hóa tổ chức" của BNB Trong hai tháng qua, đã xảy ra ba sự kiện lớn liên quan đến BNB: Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ thêm BNB vào dự trữ tài sản: Kể từ tháng 7, nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã lần lượt công bố mua vào hoặc huy động vốn để cấu trúc BNB: chẳng hạn như CEA Industries dưới sự hỗ trợ của Yzi Labs đang lên kế hoạch huy động 500 triệu USD (tối đa có thể mở rộng lên 1,2 tỷ USD) để xây dựng dự trữ BNB lớn nhất; Liminatus Pharma dự định đầu tư lên tới 500 triệu USD vào BNB dài hạn; Windtree Therapeutics phê duyệt quỹ lên tới 700 triệu USD để mua BNB; Nano Labs có kế hoạch đầu tư 1 tỷ USD để dần nắm giữ 5% đến 10% nguồn cung BNB lưu hành, hiện đã mua ngoài thị trường 128.000 BNB. Một loạt các động thái này đánh dấu rằng BNB đang được một số tổ chức coi như tài sản dự trữ tương tự như Bitcoin. Cơn sốt ETF: Đầu tháng 5, công ty quản lý tài sản nổi tiếng VanEck đã chính thức nộp hồ sơ xin ETF BNB lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), bao gồm các lợi ích bổ sung như staking. Nếu được thông qua, BNB có khả năng trở thành tâm điểm của cuộc cạnh tranh ETF tiền điện tử tiếp theo sau Bitcoin và Ethereum. Giá BNB phá vỡ mức cao kỷ lục: Nhờ vào những tin tức tích cực trên, BNB tiếp tục tăng mạnh và vào ngày 14 tháng 8 đã leo lên mức cao kỷ lục 865,68 USD. Hình dưới đây cho thấy, kể từ giữa tháng 7, tỷ lệ phí vốn có trọng số của BNB đã liên tục từ âm chuyển dương, nhiều lần tăng lên khoảng 0,015%–0,03%/8h từ ngày 23/7 đến 14/8, đồng thời với giá cả tăng lên; trong giai đoạn giảm, không chuyển sang âm lâu dài, cho thấy bên mua chiếm ưu thế, giá cả được thúc đẩy bởi cả giao ngay và đòn bẩy, động lực tăng giá dồi dào và cấu trúc tương đối khỏe mạnh. Nguồn: Coinglass Các sự kiện trên đã phản ánh sự chuyển đổi của BNB sang tổ chức hóa, từ việc chủ yếu dựa vào giá trị nội bộ của hệ sinh thái Binance, mở rộng đến giai đoạn mới khi các tổ chức truyền thống chủ động phân bổ. Khi dòng tiền mua vào theo kiểu "Phố Wall" tràn vào, trục giá trị của BNB có động lực tăng cấu trúc, có nguồn cầu bền vững và lâu dài hơn. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, lúc này cần xem xét lại tiềm năng dài hạn của BNB, từ nhiều hướng chia sẻ lợi ích từ việc tăng giá của BNB. Hai, cơ hội bán lẻ 1: Cách chơi trên chuỗi BNB Đối với bán lẻ, việc tham gia tích cực vào hệ sinh thái BNB trên chuỗi là một cách quan trọng để có được giá trị gia tăng, có thể tham gia vào lợi ích của BNB Chain thông qua nhiều cách như DeFi, RWA, Meme. DeFi: TVL của các DEX và giao thức cho vay hàng đầu trên BNB Chain hiện đã lọt vào hàng đầu của ngành. Ví dụ, sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu PancakeSwap (V3) có TVL khoảng 2 tỷ USD, cung cấp lợi nhuận từ các nhóm thanh khoản cho nhiều cặp tiền; giao thức cho vay lâu đời Venus hỗ trợ cho vay các tài sản chủ đạo như BNB; TVL của Lista DAO cũng đạt quy mô 1 tỷ USD. Bán lẻ có thể lựa chọn chiến lược DeFi phù hợp dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro (như hình dưới đây). RWA: BNB Chain đang nhanh chóng trở thành nền tảng mới nổi cho RWA trên chuỗi. Ondo Finance đã thông báo vào tháng 7 rằng sẽ đưa hơn 100 sản phẩm mã hóa chứng khoán Mỹ và ETF vào BNB Chain, cho phép người dùng toàn cầu giao dịch các tài sản chứng khoán Mỹ 24/7 mà không bị gián đoạn. Đồng thời, kế hoạch xStocks do Kraken và công ty quản lý tài sản Backed phát triển cũng sẽ được triển khai trên BNB Chain, hỗ trợ giao dịch hơn 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ. Về stablecoin, trước đó công ty của gia đình Trump WLFI đã chọn phát hành stablecoin tuân thủ USD1 trên BNB Chain, hiện đã hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi của BNB Chain, mở một nhóm thanh khoản USD1. Bán lẻ có thể dễ dàng đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ, v.v., từ đó thực hiện phân bổ tài sản đa dạng. Meme: Đầu năm nay, trên BNB Chain đã xuất hiện nhiều đồng Meme hiện tượng, mức độ quan tâm của thị trường chưa từng có. Nếu bạn quan tâm đến việc đầu tư vào đồng Meme, bạn có thể quét chuỗi trên Four.meme, nền tảng phát hành Meme công bằng đầu tiên trên BNB Chain, để theo dõi các đồng tiền mới được triển khai. Tất nhiên, cần nhớ rằng thị trường Meme thay đổi rất nhanh, hiện tại mức độ quan tâm đã giảm mạnh, nên tốt nhất là chờ đợi sự phục hồi trước khi đầu tư. Từ góc độ cơ hội thị trường, mức độ quan tâm đến Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch và người dùng mới đáng kể cho BNB Chain, đồng thời thúc đẩy nhu cầu đối với BNB, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho những người nắm giữ BNB. Tổng thể mà nói, hệ sinh thái BNB Chain đang ở giai đoạn gia tăng lưu lượng và giá trị. Đối với bán lẻ, điều này cũng có nghĩa là cơ hội trên chuỗi dần bùng nổ, có thể ổn định kiếm lợi nhuận từ các dự án DeFi blue-chip, cũng có thể thử nghiệm các hình thức RWA thậm chí khai thác các Meme ngựa ô. BNB như là giá trị cốt lõi của BNB Chain, sự thịnh vượng trên chuỗi cuối cùng sẽ chuyển hóa thành giá trị hỗ trợ cho BNB. Do đó, thông qua việc tham gia sâu vào hệ sinh thái BNB Chain, thực sự cũng là đang cùng BNB phát triển. Ba, cơ hội dành cho bán lẻ 2: Đồng tiền và cổ phiếu đồng điệu, chiến lược ẩn giật "cổ phiếu BNB" Nói một cách đơn giản, khi một công ty niêm yết tuyên bố sẽ mua vào số lượng lớn BNB hoặc đưa BNB vào chiến lược tài chính của mình, thì diễn biến của những cổ phiếu này bắt đầu có mối tương quan cao với BNB. Khi BNB tăng mạnh, chúng thường có sự tăng đồng bộ hoặc tăng vượt tỷ lệ, và ngược lại. Vì vậy, nếu có niềm tin vào các yếu tố cơ bản của BNB, có thể xem xét việc đặt cược vào các cổ phiếu liên quan trước khi thị trường khởi động. Chẳng hạn, MicroStrategy liên tục mua vào Bitcoin, nhà đầu tư bán lẻ mua cổ phiếu của MicroStrategy, tương đương với việc đặt cược gián tiếp vào diễn biến của Bitcoin, giá cổ phiếu của MicroStrategy đôi khi thậm chí có thể vượt qua mức tăng của Bitcoin trong cùng thời điểm. Hiện nay, với sự gia tăng xây dựng vị thế của BNB từ các tổ chức, có khả năng sẽ tái tạo hiệu ứng cộng hưởng giữa tiền điện tử và cổ phiếu như vậy.
Trước đó đã đề cập đến một vài công ty dự định đưa BNB vào dự trữ tài sản (như hình trên), cổ phiếu của chúng có mối liên hệ chặt chẽ với BNB. Vậy các nhà đầu tư bán lẻ nên làm gì và kiểm soát rủi ro như thế nào? Nắm bắt nhịp độ thông tin: Theo dõi chặt chẽ thời điểm công bố thông báo về BNB của các công ty nêu trên. Thông thường, giá cổ phiếu đã tăng mạnh ngay khi thông tin được công bố, nếu theo sau mà mua với giá cao thì rủi ro càng lớn. Ví dụ, chú ý đến các tài liệu SEC, phát hành thêm vốn, hoàn thành mua lại và các điểm quan trọng khác. Đặt vị trí ở mức thấp trước thông tin, khi thông tin được hiện thực hóa có thể lựa chọn chốt lời từng phần. Theo dõi sự liên kết giá BNB: Những cổ phiếu này đã có mối quan hệ cao với giá BNB. Ví dụ, khi BNB vượt 800 đô la vào cuối tháng 7, CEA, Windtree và các cổ phiếu khác đã tăng theo trong ngày, ngược lại, cổ phiếu cũng sẽ có sự điều chỉnh nhất định. Do đó, có thể coi giá BNB là chỉ số dẫn đầu, nếu đánh giá BNB sẽ bắt đầu một đợt tăng mới, có thể tăng cường nắm giữ các cổ phiếu liên quan để chờ đợi sự cộng hưởng. Nhưng cần chú ý, nếu BNB có sự biến động lớn, cổ phiếu có thể trải qua một đợt sóng mạnh hơn. Cần lưu ý rằng, loại cơ hội này có rủi ro kép, vừa bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường tiền điện tử, vừa bị chi phối bởi các yếu tố của thị trường chứng khoán (chẳng hạn như pha loãng tài chính, v.v.). Khuyến nghị mọi người thử nghiệm ở mức độ nhỏ, kiểm soát chặt chẽ vị thế, và theo dõi kịp thời các yếu tố cơ bản. Bốn, cơ hội bán lẻ 3: Cách chơi trên sàn giao dịch Trong những năm gần đây, Binance đã triển khai nhiều hoạt động như Launchpad, Launchpool, Megadrop, và hầu hết các phương thức tham gia đều liên quan đến BNB. Thực tế, việc tận dụng các trò chơi của sàn giao dịch tương đương với việc biến BNB từ một sản phẩm đầu tư thuần túy thành một công cụ để thu được nhiều lợi nhuận, vừa có thể tận hưởng sự gia tăng giá trị của chính BNB, vừa có thể nhận thêm thu nhập.
Bảng dưới đây tóm tắt một số hoạt động khai thác mới phổ biến của Binance hiện nay, giúp mọi người lựa chọn con đường kiếm tiền phù hợp với tình hình của bản thân. Có thể chọn chiến lược phù hợp dựa trên quy mô vốn và thời gian đầu tư của bản thân: Chiến lược nắm giữ ổn định: Nếu bạn có nguồn vốn khá dồi dào và không muốn dành quá nhiều thời gian, có thể áp dụng chiến lược "Đảng nắm giữ BNB". Tức là nắm giữ một số lượng BNB nhất định trong thời gian dài và tích cực tham gia vào Launchpool cũng như các hoạt động airdrop HODLer không định kỳ. Chiến lược này chủ yếu tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận từ tiền, lợi ích đến từ việc tăng giá BNB và airdrop các đồng coin mới chồng chéo lên nhau. Chiến lược tham gia tích cực: Nếu bạn có ít vốn nhưng có nhiều thời gian và khả năng thực hiện, có thể thử tuyến đường "Đảng điểm Alpha", với mục tiêu đạt được ngưỡng điểm cho airdrop/TGE, Pre-TGE, Booster. Sau khi hoàn thành nhiệm vụ, kịp thời rút lui để khóa lợi nhuận. Cần nhấn mạnh rằng, chiến lược này nhất định phải tính toán chi phí, tránh việc chi phí giao dịch và trượt giá quá cao khiến lợi ích không bù đắp được chi phí. Ngoài các hoạt động chính ở trên, Binance còn cung cấp cho những người nắm giữ BNB một loạt quyền lợi như cấp VIP, giảm phí giao dịch, bỏ phiếu để niêm yết coin, hoàn tiền từ Binance Pay, v.v. Ví dụ, trong giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai trên Binance, việc sử dụng BNB để thanh toán phí giao dịch sẽ được hưởng giảm giá. Hơn nữa, những người nắm giữ BNB cũng có thể tham gia vào một số sản phẩm đầu tư độc quyền của Binance Earn, để tận hưởng nhiều quyền lợi khác nhau. Năm, cơ hội bán lẻ 4: Giữ BNB, lợi tức giảm phát và mô hình kinh tế token Dù tham gia vào hình thức chơi nào, phần lớn các con đường cuối cùng đều không thể tách rời khỏi việc nắm giữ BNB. Và lý do chính mà nhiều người đánh giá cao việc nắm giữ BNB là mô hình kinh tế token giảm phát của BNB, đây cũng là token giảm phát duy nhất trong số các token có vốn hóa lớn. Tính đến tháng 7 năm 2025, đã có khoảng hơn 60 triệu BNB bị tiêu hủy (chiếm khoảng 31% tổng cung ban đầu), lượng lưu hành giảm từ 200 triệu xuống còn khoảng 139 triệu token. Dự kiến trong vài năm tới, BNB sẽ đạt mục tiêu cung cố định 100 triệu token.
Nguồn: bnbburn.info, Viện Nghiên cứu Binance Cơ chế tự động hủy: Cách hủy BNB ban đầu dựa trên khối lượng giao dịch BNB trên nền tảng giao dịch Binance. Từ quý 4 năm 2021, một thuật toán tự động hủy hoàn toàn mới đã được giới thiệu, điều chỉnh theo giá BNB và số lượng khối được tạo ra trên chuỗi BNB. Ví dụ, trong lần hủy BNB quý thứ 32 vừa hoàn thành, tổng cộng đã hủy 1,595,599.78 BNB, trị giá khoảng 10.24 triệu đô la theo giá thực hiện. Hình dưới đây là công thức của cơ chế tự động hủy, trong đó B đại diện cho số lượng BNB cần hủy trong quý này, N đại diện cho tổng số khối BNB Chain được tạo ra trong quý (số lượng được xác định bởi thời gian tạo khối cố định), P đại diện cho giá trung bình của BNB, và K là hằng số (sau nâng cấp hard fork hiện được đặt là 250). Từ công thức có thể thấy, khi giá càng cao thì lượng hủy càng ít, ngược lại thì càng nhiều. Bản chất của cơ chế này là tăng cường độ giảm phát khi thị trường ảm đạm, thông qua việc giảm lưu thông để duy trì giá trị của BNB; trong khi đó, khi thị trường sôi động thì tự động giảm cường độ hủy, tránh thắt chặt cung quá mức.
Cơ chế tiêu hủy thời gian thực: Ngoài việc tiêu hủy tập trung theo quý, BNB Chain đã giới thiệu giao thức BEP-95 vào năm 2021, thực hiện việc tiêu hủy thời gian thực trên chuỗi. Một tỷ lệ cố định trong phí Gas được thanh toán cho mỗi giao dịch BNB Chain sẽ bị đốt cháy trực tiếp. Khi BNB càng phát triển, càng có nhiều BNB bị tiêu hủy. Về lâu dài, sự gia tăng hoạt động trên chuỗi cũng sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng lên, từ đó kích hoạt nhiều đợt tiêu hủy thời gian thực hơn. Đối với bán lẻ, việc BNB giảm phát có nghĩa là gia tăng sự khan hiếm. Giả định nhu cầu ổn định hoặc tăng, nguồn cung giảm sẽ đẩy cao giá trị nội tại của mỗi đồng token. Điều này tương tự như việc các công ty niêm yết liên tục mua lại cổ phiếu, làm tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phần và tài sản ròng, từ đó có lợi cho giá cổ phiếu. Cần lưu ý rằng, cam kết về BNB là khoảng 100 triệu đồng, sẽ không giảm vô hạn để tránh ảnh hưởng đến an toàn vận hành của mạng. Do đó, khi gần đến 100 triệu đồng, cần theo dõi xem có điều chỉnh chính sách hay không, chẳng hạn như chuyển sang duy trì tỷ lệ lạm phát cố định. Nhưng ít nhất trong vài năm tới, xu hướng giảm phát là rõ ràng. Sáu, Đánh giá lại giá trị BNB và triển vọng tương lai Cùng với sự tham gia của các tổ chức, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang thay đổi cách đánh giá giá trị của BNB. Chẳng hạn, Ngân hàng Standard Chartered trong báo cáo tháng 5 năm nay đã chỉ ra rằng, dự kiến giá BNB sẽ tăng gấp đôi trước cuối năm 2025, đạt khoảng 1275 USD, và có khả năng tăng thêm lên khoảng 2775 USD trước cuối năm 2028.
Nguồn: Ngân hàng Standard Chartered (chỉ để tham khảo) Ngoài ra, sự phát triển của BNB trong lĩnh vực thanh toán cũng sẽ cung cấp thêm sự hỗ trợ cho giá trị của nó, thúc đẩy thêm sự điều chỉnh mô hình định giá của thị trường. Ứng dụng thanh toán của Binance, Binance Pay, đã được quảng bá toàn cầu, đưa BNB trở thành một trong những đồng tiền thanh toán quan trọng. Dữ liệu cho thấy, hiện tại Binance Pay đã xử lý 300 triệu giao dịch, tổng giá trị giao dịch đạt 230 tỷ USD, trong đó một phần lớn được thực hiện bằng BNB. Ví dụ, tại khu vực Riviera của Pháp, Binance đã hợp tác với công ty fintech Lyzi, cho phép hơn 80 cửa hàng địa phương hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử, bao gồm nhiều đồng tiền, trong đó có BNB. Nếu xu hướng này tiếp tục, nhu cầu về BNB sẽ không chỉ đến từ đầu tư và giao dịch, mà còn từ lưu thông thương mại thực tế. Nói chung, đứng ở thời điểm giữa năm 2025, BNB đang ở trong một kênh gia tăng giá trị. Việc các tổ chức xây dựng vị thế đã tạo ra câu chuyện "dự trữ vàng kỹ thuật số" cho nó, sự thịnh vượng của hệ sinh thái đã tạo ra câu chuyện "đầu tàu chuỗi công khai" cho nó, và sự mở rộng thanh toán đã tạo ra câu chuyện "tiền tệ thực dụng" cho nó. Sự chồng chéo của nhiều câu chuyện đã tạo cho BNB không gian tưởng tượng để tăng giá trị thị trường hơn nữa. Đồng thời cũng nên giữ sự lý trí, giá trị lâu dài của BNB cuối cùng phụ thuộc vào việc hệ sinh thái có thể tiếp tục xây dựng hay không, trong việc duy trì đổi mới và hoạt động ổn định trong một thị trường đang thay đổi. Bảy, kết luận Từ một loại tiền tệ nền tảng ban đầu, token của các chuỗi công cộng phổ biến, đến nay trở thành tài sản tiền điện tử được các nhà đầu tư tổ chức truyền thống phân bổ, sự chuyển mình của BNB cũng phản ánh sự trưởng thành của ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong làn sóng các tổ chức tích trữ, các nhà đầu tư bán lẻ có thể tham gia sâu trên chuỗi, bố trí các cổ phiếu liên quan, tham gia vào các hoạt động của sàn giao dịch cũng như nắm giữ BNB để cùng chia sẻ giá trị gia tăng của BNB. Như khẩu hiệu "Build and Build", giá trị của BNB sẽ được tất cả mọi người cùng tham gia và hình thành. Nhìn về tương lai, dưới sự thúc đẩy của cả tổ chức và bán lẻ, liệu BNB có thể mở ra một thời kỳ vàng sáng tạo mới? Cùng chờ xem.