Phân tích sự tiến hóa công nghệ và mô hình kinh doanh của cầu nối Cross-chain LayerZero

LayerZero là một trong những người dẫn đầu trong lĩnh vực chuỗi cross, chỉ trong vòng ba năm đã hoàn thành hành trình từ 0 đến 1, từ theo sau đến dẫn đầu. Bài viết này sẽ phân tích sâu về quá trình phát triển của LayerZero và vị trí độc đáo của nó trong đường đua chuỗi cross từ hai chiều: kỹ thuật và thương mại.

Một, sự tiến hóa của kiến trúc công nghệ

1.1 Phiên bản V1: Node siêu nhẹ và những rủi ro an ninh của nó

LayerZero V1 đã giới thiệu khái niệm "nút siêu nhẹ", hoàn thành việc xác thực tin nhắn chuỗi cross thông qua sự phối hợp giữa oracle và người trung gian. Thiết kế này mặc dù nâng cao hiệu suất một cách đáng kể, nhưng cũng tồn tại những rủi ro an ninh rõ rệt:

• Rủi ro thông đồng: thiếu sự ràng buộc bắt buộc của kinh tế học tiền điện tử
• Ranh giới trách nhiệm không rõ: Oracle và người tiếp nhận đều là vai trò ngoại tuyến
• Rủi ro cấp chuỗi: hoàn toàn phụ thuộc vào tính bảo mật của các chuỗi công khai được kết nối.
• Vấn đề tập trung hóa: Độ phi tập trung của oracle và người trung gian trong thực tiễn còn chưa đủ.

Phiên bản 1.2 V2: Cơ chế DVN và phân tích an toàn

Phiên bản V2 đã giới thiệu khái niệm "mạng xác thực phi tập trung (DVN)", cho phép các nhà phát triển tự chọn và kết hợp nhiều DVN để xác thực tin nhắn chuỗi cross. Cải tiến này mang lại các lợi ích sau:

• DVN nguồn gốc đa dạng, thu hút nhiều bên liên quan độc lập hơn
• Các giải pháp xác minh chuỗi cross khác nhau có thể đồng tồn tại.
• Người dùng chọn tự chủ

Tuy nhiên, phiên bản V2 vẫn còn một số vấn đề tiềm ẩn:

• Chiến lược an ninh phân mảnh
• Quyền DVN nằm ở phía ứng dụng, có thể dẫn đến việc xác minh yếu.
• Sự phức tạp của hệ thống tăng lên

Hai, Sự phát triển của mô hình kinh doanh

2.1 Sự quan tâm về vốn trong lĩnh vực chuỗi cross

Trong những năm gần đây, lĩnh vực cơ sở hạ tầng đã thể hiện sự chắc chắn tốt nhất trong một thị trường không xác định. Chuỗi cross là một phần quan trọng trong cơ sở hạ tầng, được các nhà đầu tư ưa chuộng, các lý do chính bao gồm:

• Nhu cầu thiết yếu do sự bùng nổ đa chuỗi
• Nỗi đau và cơ hội song hành
• Hiệu ứng mạng của nền tảng và tiềm năng của hàng rào bảo vệ
• Chuỗi cross không chỉ dừng lại ở việc chuyển giao tài sản, mà còn liên quan đến giao tiếp toàn chuỗi.

2.2 Sự chuyển đổi vai trò của cầu nối Cross-chain

Với sự phát triển của hệ sinh thái đa chuỗi, cầu nối Cross-chain đang chuyển từ nhà cung cấp dịch vụ độc lập thành dịch vụ nền tảng:

• Chuỗi cross dần dần trở thành nền tảng và dịch vụ
• Quyền phát ngôn phân hóa hai cực: cầu nối Cross-chain trên chuỗi mới vẫn mạnh mẽ, cầu nối trong các dự án chuỗi lớn cần phải đấu thầu.

Chiến lược kinh doanh của LayerZero 2.3

LayerZero đã chọn một định vị thương mại độc đáo:

• Chiến lược nền tảng: chuyển đổi từ nhà cung cấp dịch vụ chuỗi cross thành nền tảng giao tiếp chuỗi cross
• Trách nhiệm hạ xuống: giao quyền lựa chọn xác thực an toàn cho ứng dụng của người dùng
• Hợp tác cùng thắng: Thu hút đối tác thông qua việc gắn kết lợi ích

2.4 Thách thức về định giá và tăng trưởng của LayerZero

Mặc dù LayerZero đã đạt được tiến bộ đáng kể về mặt công nghệ và mô hình kinh doanh, nhưng vẫn còn một khoảng cách lớn giữa định giá và doanh thu thực tế:

• Tốc độ tăng trưởng khối lượng giao dịch mới hàng năm đã giảm xuống còn 26,3%
• Ước tính thu nhập hàng năm từ 300-600 triệu đô la Mỹ
• Theo ước tính 30 tỷ USD, PE lên tới 500 lần

Khoảng cách lớn này khiến việc huy động vốn vòng mới trong thời gian ngắn trở nên khó khăn.

Kết luận

LayerZero thông qua đổi mới công nghệ và thiết kế mô hình kinh doanh tinh tế, thành công nổi bật trong lĩnh vực chuỗi cross. Chiến lược nền tảng "khung chính là giao thức" và triết lý thiết kế "giảm rủi ro" của nó đã khiến nó trở thành giao thức chuỗi cross hỗ trợ nhiều loại chuỗi nhất trên thị trường hiện nay.

Tuy nhiên, LayerZero vẫn phải đối mặt với thách thức về sự không khớp giữa định giá và doanh thu thực tế. Trong tương lai, việc liệu họ có thể đạt được đột phá lợi nhuận thông qua mô hình kinh doanh mới ( như phí quản lý tài sản ) sẽ là điểm chú ý của thị trường.

Dù sao đi nữa, trong bối cảnh của thế giới đa chuỗi, quá trình phát triển của LayerZero cung cấp cho chúng ta một ví dụ tuyệt vời để nghiên cứu sự tiến hóa của công nghệ chuỗi cross và đổi mới mô hình kinh doanh.