Giao thức thanh khoản hàng đầu trong hệ sinh thái Sui: Phân tích sâu về Navi Protocol

Navi Protocol như một giao thức thanh khoản một điểm đến nguyên bản đầu tiên trong hệ sinh thái Sui, có chức năng tương tự như Aave trên Ethereum. Giao thức hiện tại cung cấp dịch vụ cho vay SUI và USDC, với kế hoạch mở rộng sang các tài sản như WBTC và WETH trong tương lai. Tổng giá trị khóa của Navi Protocol đạt $3.18M, tăng 47.62% so với tuần trước, chiếm 80% tổng giá trị khóa của dịch vụ cho vay trong hệ sinh thái Sui. Giao thức sử dụng cơ chế oracle kết hợp giữa DEX và CEX, và cung cấp dịch vụ đa chuỗi thông qua Wromhole.

Về mặt huy động vốn, Giao thức Navi đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức nổi tiếng, số tiền huy động cụ thể vẫn chưa được công bố.

Dịch vụ cho vay của Giao thức Navi chủ yếu hướng tới hai loại người tham gia: người gửi tiền và người cho vay. Người cho vay cần cung cấp tài sản thế chấp và trả lãi, khi giá trị tài sản thế chấp giảm xuống một mức nhất định sẽ kích hoạt thanh lý. Người gửi tiền sẽ nhận được lợi nhuận từ việc gửi tài sản, lợi nhuận này đến từ một phần lãi suất mà người cho vay trả. Cơ chế điều chỉnh lãi suất của giao thức dựa trên độ sâu sử dụng vốn, trong hầu hết các trường hợp, độ sâu sử dụng vốn càng cao, lãi suất càng cao và có những điểm xoay chuyển của lãi suất.

So với các giao thức cho vay trên các chuỗi công khai khác, Navi Protocol có lợi thế độc đáo trong việc thanh lý. Nó sử dụng sổ đặt hàng giới hạn trung tâm phi tập trung (CLOB) Deepbook của chuỗi Sui để thực hiện thanh lý, cơ chế này có thể giảm đáng kể độ trễ và phí gas.

Trong tương lai, giao thức Navi dự định ra mắt phiên bản Pro, trong đó sẽ bao gồm chức năng hồ chứa cách ly. Những hồ chứa cách ly này chủ yếu nhắm đến các tài sản dài đuôi có thanh khoản thấp, cần được sự chấp thuận của cộng đồng để có thể ra mắt. Dự kiến, các hồ chứa cách ly có thể thiết lập giới hạn vay mượn và hạn chế tài sản vay mượn.

Mặc dù token Navi vẫn chưa được niêm yết, nhưng theo whitepaper, nó sẽ hỗ trợ các chức năng như staking, bỏ phiếu và phân phối lợi nhuận từ giao thức. Staking token Navi cũng có thể nhận được quyền bỏ phiếu cho phân phối lợi nhuận từ pool và ưu đãi giao dịch DEX.

Tổng thể, Navi Protocol mặc dù không có sự thay đổi đột phá nào đối với các mô hình giao thức cho vay mainstream, nhưng hệ thống bể cách ly của nó đã lấp đầy khoảng trống trên thị trường cho vay token có thanh khoản thấp, đồng thời vẫn đảm bảo tính an toàn. Là giao thức cho vay chính trong hệ sinh thái Sui, Navi Protocol thể hiện sức cạnh tranh mạnh mẽ, sự phát triển trong tương lai của nó đáng để mong đợi.