Inverse Finance là một sản phẩm cho vay CDP dựa trên Ethereum, cho vay stablecoin DOLA bằng cách đặt cọc tiền điện tử. Được thành lập vào năm 2020, dự án được đề xuất bởi AC, người sáng lập YFI và thu hút sự chú ý của thị trường. Vào thời điểm đó, sản phẩm của dự án đã cung cấp khoản đầu tư không phá hủy xung quanh đồng tiền ổn định Dai. Người dùng gửi Dai vào kho giao thức và nhận chứng chỉ tiền gửi bằng Dai theo tỷ lệ 1:1, sau đó kho tiền đưa Dai vào thu nhập thỏa thuận tổng hợp, chẳng hạn như Yearn để nhận ETH , YFI và các phần thưởng mã thông báo khác.
Nhưng thật không may, dự án đã bị hai cuộc tấn công độc hại liên tiếp vào năm 2022 và sản phẩm đã ngừng hoạt động.Vào tháng 10 năm 2022, nó chuyển đổi thành thị trường cho vay lãi suất cố định.
2. Đội ngũ
Hồ sơ thành viên công khai hiện tại là Nour Haridy, người sáng lập dự án, đến từ Ai Cập, người đã làm kỹ sư phát triển Web3 từ năm 2018. Trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph, Haridy tự giới thiệu mình là nhà phát triển trong lĩnh vực Ethereum trong vài năm, chủ yếu thiết kế ví thông minh Dai không gas, chẳng hạn như Metacash và Mosendo. Nour hiện đang làm Inverse Finance toàn thời gian, với 2,8 nghìn người theo dõi trên Twitter và có ảnh hưởng xã hội nhỏ.
Hình: Người sáng lập Twitter
Thông tin của Crunchbase cho thấy Inverse đã mua lại Tonic Finance với giá 1,6 triệu đô la vào ngày 30 tháng 4 năm 2021.
Hình: Hồ sơ công khai của Inverse Finance
3. Sản phẩm
Các sản phẩm chính hiện tại của Inverse là thị trường cho vay lãi suất cố định FiRM và stablecoin DOLA.
1. ĐÔ LA
DOLA là một loại tiền tệ ổn định phi tập trung do Inverse Finance phát hành, duy trì tỷ lệ neo 1:1 với đồng đô la Mỹ, đồng thời việc cung cấp và tiêu hủy DOLA được quản lý bởi **hợp đồng thông minh của Fed. **
Lưu ý: Do cuộc tấn công thao túng tiên tri vào Frontier (front-end), DOLA hiện có một số khoản nợ khó đòi, những khoản nợ khó đòi này được tích cực mua lại thông qua DAO và các sản phẩm front-end đã bị loại bỏ.
Hợp đồng thông minh của Fed được kiểm soát bởi Inverse DAO và được chia thành ba loại khác nhau, nhưng tất cả chúng đều có thể đúc DOLA và cung cấp trực tiếp cho nhóm thanh khoản hoặc thị trường cho vay, đồng thời cũng có thể rút và hủy DOLA, do đó ảnh hưởng đến sự ổn định giá của DOLA.
Hình: Loại Feds
Vay chéo Feds: Frontier & Fuse, giao diện người dùng hiện không được dùng nữa.
Chế độ cô lập Feds cho vay: Thị trường cho vay FiRM, thị trường FiRM có giới hạn DOLA toàn cầu và mỗi thị trường tài sản cũng sẽ đặt giới hạn cho vay hàng ngày. Chúng tôi sẽ giới thiệu chi tiết về FiRM dưới đây.
AMM Feds: Cung cấp thanh khoản cho các giao thức như Velo, Convex, Aura, v.v.
2. Hệ thống quản lý
Inverse và Anchor đã hợp tác phát hành stablecoin DOLA vào tháng 2 năm 2021. Tuy nhiên, với sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra và Inverse bị tấn công hai lần, giao diện người dùng của sản phẩm hiện có đã bị vô hiệu hóa. Vào tháng 10 năm 2022, Inverse đã ra mắt FiRM, một sản phẩm cho vay có lãi suất cố định.
FiRM là khoản vay được thế chấp quá mức, phù hợp với các sản phẩm cho vay khác. Nó được gọi là khoản vay có lãi suất cố định vì FiRM là khoản vay có chi phí cố định dựa trên DBR (Quyền vay của DOLA). Để vay DOLA trong FiRM, người dùng phải giữ DBR. DBR đại diện cho phí cho vay DOLA một năm. **Số DBR cần được chi tiêu mỗi ngày có thể được tính bằng số DOLA sẽ được vay và thời hạn của khoản vay đó. khoản vay, vì vậy người dùng Bạn có thể ước tính số lượng DBR cần thanh toán và chi phí vay ** Để kéo dài thời gian cho vay, bạn có thể thêm DBR vào ví bất kỳ lúc nào.
Phương thức phân phối ban đầu của DBR là airdrop: ① Những người đặt cược INV vẫn còn trong ứng dụng giao diện người dùng trước ngày 30 tháng 10 năm 2022, mỗi người sẽ nhận được 2.000 DBR; ② hoàn thành xổ số để nhận được tối đa 1.000 DBR.
DBR có thể được lưu hành trên thị trường thứ cấp, do đó, nhu cầu về DBR của người đi vay tăng hoặc giảm có thể dẫn đến tăng hoặc giảm giá của DBR. Nhu cầu cao sẽ dẫn đến giá DBR tăng, đây là điều tốt cho các nhà đầu tư, nhưng sẽ dẫn đến tăng chi phí đi vay đối với người đi vay, do đó làm giảm tính hấp dẫn của các khoản vay FiRM, không thân thiện với sự phát triển của Nghịch đảo bản thân giao thức. Do đó, Inverse đã khởi chạy DBR Streaming, nhằm phát hành phần thưởng DBR cho những người cam kết INV. Việc cam kết INV thông qua FiRM có thể nhận được phần thưởng mã thông báo DBR. Cộng đồng có thể ảnh hưởng đến giá của DBR và chi phí vay của người dùng bằng cách điều chỉnh lượng phát thải DBR.
4. Dữ liệu cơ bản
1.TVL
Tổng quy mô của TVL hiện tại là 51,81 triệu đô la Mỹ, sau cuộc tấn công, TVL không được cải thiện. Bắt đầu từ ngày 12 tháng 6, những người sáng lập Curve đã liên tục gửi CRV và cvxCRV cho Inverse và vay tiền tệ ổn định DOLA. Kết quả là TVL của Inverse đã tăng lên rất nhiều và nó dần thu hút sự chú ý của những người tham gia thị trường khác.
Hình: Xu hướng TVL
Hiện tại, chỉ có người sáng lập Curve đã ký gửi khoảng 23,63 triệu CRV và 6,73 triệu cvxCRV, với tổng giá trị khoảng 24 triệu đô la Mỹ, anh ấy đã vay khoảng 7,98 triệu đô la ổn định DOLA, và vị trí cá nhân của anh ấy (16,08 triệu đô la Mỹ) chiếm tỷ trọng lớn nhất trong TVL của Inverse, lên đến 31%, sự phát triển của giao thức Inverse chịu ảnh hưởng sâu sắc của Curve.
Hình: Tài khoản người sáng lập Curve
FiRM hiện đang hoạt động ở "chế độ được bảo vệ", vì vậy thị trường cho vay có giới hạn cho vay hàng ngày và tổng nguồn cung cho từng loại tài sản. Các loại nội dung được hỗ trợ hiện tại bao gồm CRV, cvxCRV, gOHM, WETH, stETH. Trong số đó, CRV và cvxCRV là loại tài sản lớn nhất, theo đề xuất vào tháng 5 năm 2023, giới hạn cho vay hàng ngày của thị trường CRV là 1 triệu DOLA và giới hạn cung cấp là 10 triệu DOLA. là 500.000 DOLA và giới hạn cung cấp là 6 triệu DOLA, quy mô cho vay của cả hai là 10,16 triệu và số tiền cho vay đạt 63,5%. Do nguồn cung của hai tài sản tăng nhanh, việc cung cấp thanh khoản cho thị trường đã bị tạm dừng hai tuần trước vì lý do an toàn.
Hình: Thị trường cho vay FiRM
2. ĐÔ LA
Theo dữ liệu trang web chính thức, tổng nguồn cung DOLA hiện tại là 61,8 triệu, trong đó 37,72 triệu là trên Ethereum, chiếm 61,04%, tiếp theo là Lạc quan, chiếm 30,44%. Nơi áp dụng chính là DEX Velo trên Optimism và sản phẩm giao thức riêng của nó là FiRM.Nhóm DOLA vẫn chú ý nhiều hơn đến việc áp dụng lớp thứ hai.
Hình: Quy mô phát hành DOLA
Hình: Phân phối DOLA
Theo dữ liệu từ defillama.com, DOLA đứng thứ 19 về giá trị thị trường của toàn bộ thị trường stablecoin, so với DAI (4,337 tỷ), stablecoin phi tập trung hàng đầu, nó chỉ đạt 1,4% giá trị thị trường.
Hình: Xếp hạng giá trị thị trường của Stablecoin
Sau khi DOLA trải qua cơn bão "hack", giá token tương đối ổn định kể từ tháng 10 năm 2022. Gần đây có hai đợt biến động giá lớn, một là do ảnh hưởng của sự kiện hủy neo USDC vào ngày 8 tháng 3, hai là do 4 nguyên nhân dẫn đến sự cố hiện chưa rõ.
Hình: Xu hướng giá DOLA
5. Mô hình kinh tế
Có ba loại mã thông báo trong giao thức Nghịch đảo: DOLA, INV và DBR. DOLA là một sản phẩm tiền tệ ổn định đã được giới thiệu chi tiết trong bài viết trước, phần này sẽ tập trung vào INV và DBR.
1. ĐẦU TƯ
INV là mã thông báo quản trị của Inverse và việc sử dụng mã thông báo hiện tại chỉ dành cho cam kết và quản trị.
Mô hình kinh tế hoàn chỉnh của INV vẫn chưa được biết. Việc cung cấp mã thông báo được phát hành bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị. Thông lệ trước đây là phê duyệt đề xuất tiền đúc mỗi quý và xây dựng phát hành mã thông báo theo chiến lược thanh khoản. Đề xuất mới vào ngày 30 tháng 6 xác định rằng 60.000 INV sẽ được đúc vào nửa cuối năm 2023, do đó DAO sẽ tiếp tục hoạt động trong 3 đến 6 tháng tới.
Tổng nguồn cung mã thông báo hiện tại là 305.000 đơn vị và tỷ lệ cam kết là 56,4%. 98.000 đơn vị đã được thế chấp thông qua FiRM và 74.000 đơn vị đã được thế chấp bởi di sản giao diện người dùng. Giao diện nghịch đảo sẽ không được dùng nữa vào tháng 6 năm 2022 do các cuộc tấn công độc hại.
Hình: Cung cấp mã thông báo INV
2. DBR
DBR không có giới hạn cung cấp và được phát hành dưới sự kiểm soát của Inverse DAO. Trong năm qua, 13 triệu chiếc đã được phát hành, 12,72 triệu chiếc đã bị tiêu hủy và khoảng 280.000 chiếc đang được lưu hành.Theo dữ liệu của Coingecko, tổng nguồn cung DBR hiện tại là 4,646 triệu chiếc.
Hình: Cung cấp và phá hủy DBR hàng năm
Kể từ tháng 3 năm nay, lượng đốt DBR đã tăng lên đáng kể, vào tháng 6, do thị trường tài sản CRV và cvxCRV hoạt động, lượng đốt đã gấp ba lần so với tháng 5 và lượng đốt hàng năm cũng vượt quá lượng phát hành hàng năm. .
Do sự gia tăng các khoản vay đang hoạt động trên thị trường FiRM, để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các khoản vay DOLA, cộng đồng đề xuất tăng phát hành DBR từ 10 triệu mỗi năm lên 20 triệu mỗi năm.
Hình: DBR cung cấp và tiêu hủy hàng tháng
Từ việc tiêu thụ DBR, chúng ta có thể thấy rằng nhu cầu chính trong thời gian tới là thị trường CRV, tiếp theo là OHM và 0x7a16 là vị trí người sáng lập Curve.
Hình: Mức tiêu thụ DBR
3. INV và DBR
DBR là vật tư tiêu hao cần thiết trong giao thức Nghịch đảo, có những tình huống nhu cầu thực và nhu cầu vay DOLA sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến việc tăng giá của DBR. Giá DBR tăng đồng nghĩa với việc tăng chi phí đi vay. Để đảm bảo phát triển sản phẩm tốt và hạn chế chi phí đi vay, Inverse DAO sẽ tăng lượng khí thải DBR, tăng nguồn cung DBR và giảm giá DBR.
DBR chủ yếu được sản xuất bởi những người cam kết INV. Nhu cầu về DBR sẽ thúc đẩy những người nắm giữ mã thông báo INV cam kết và trao quyền cho các mã thông báo INV. Cả hai bổ sung cho nhau.
6. Tài sản và Nợ phải trả
1. Tài sản
Tổng tài sản do Kho bạc nắm giữ là 4,57 triệu đô la, bao gồm 4,43 triệu đô la được giữ theo các hợp đồng của Kho bạc và 137.800 đô la trong dự trữ Frontier. Hầu hết các tài sản trong hợp đồng Kho bạc là DOLA, với giá trị tài sản là 2,25 triệu đô la Mỹ, tiếp theo là tài sản DBR với giá trị 1,53 triệu đô la Mỹ.
Hình: Phân phối tài sản kho bạc
2. Nợ phải trả
Vào ngày 2 tháng 4 năm 2022, Inverse Finance đã bị tấn công do khai thác lỗ hổng và mất 4.300 ETH, tương đương khoảng 14,964 triệu đô la Mỹ. Vào ngày 16 tháng 6 năm 2022, nó lại hứng chịu một cuộc tấn công cho vay chớp nhoáng khác và mất khoảng 1,2 triệu đô la Mỹ.
Theo thông tin chính thức được tiết lộ trên Discord vào ngày 28 tháng 6, các khoản nợ khó đòi của DOLA hiện đang nắm giữ là khoảng 9,42 triệu đô la Mỹ, kể từ tháng 6 năm 2022, nhóm đã hoàn trả 1,372 triệu đô la Mỹ, bao gồm cả các khoản thu từ DWF và các tổ chức khác đã nhận được tiền bán hàng OTC .
Đội vẫn đang bán tài sản INV và DBR để trả nợ khó đòi Thông tin mới nhất:
Đề xuất mới được phê duyệt: Đúc 26 triệu DBR và bán chúng cho những người mua trong danh sách trắng với mức chiết khấu 15% trên giá DBR TWAP trong 30 ngày được cung cấp trên Coingecko. Đề xuất được chính thức triển khai vào ngày 3 tháng 7.
Người sáng lập đã đăng trên Twitter rằng anh ấy đã mua INV trị giá 250.000 USD từ Kho bạc với giá TWAP trong 30 ngày. Số tiền này sẽ được sử dụng để trả nợ khó đòi và những người mua khác được hoan nghênh mua. Thời gian OTC sẽ kéo dài đến tháng 7 7.
Hình: Thông tin Twitter của nhà sáng lập Nour
**Tóm tắt:**Vấn đề chính hiện nay của Inverse là một lượng lớn nợ khó đòi do lịch sử để lại. Hiện tại, thu nhập từ thỏa thuận và bán mã thông báo đều được dùng để trả nợ khó đòi, điều này ảnh hưởng tương đối đến việc mở rộng sản phẩm. Khi Aave giảm rủi ro đối với CRV, người sáng lập Curve đã chuyển một phần hoạt động cho vay của mình từ Aave sang Inverse và thỏa thuận Inverse đã được thị trường chú ý. Mặc dù nguồn cung thanh khoản hiện tại cho tài sản CRV đã đạt đến giới hạn trên, TVL của Inverse vẫn ổn định Tăng trưởng có nghĩa là giao thức Nghịch đảo đang dần được thị trường công nhận, đây là một dấu hiệu tốt cho sự phát triển.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Từ sản phẩm cho vay CDP sang thị trường cho vay lãi suất cố định, Inverse Finance đã chuyển đổi thành công chưa?
1. Giới thiệu dự án
Inverse Finance là một sản phẩm cho vay CDP dựa trên Ethereum, cho vay stablecoin DOLA bằng cách đặt cọc tiền điện tử. Được thành lập vào năm 2020, dự án được đề xuất bởi AC, người sáng lập YFI và thu hút sự chú ý của thị trường. Vào thời điểm đó, sản phẩm của dự án đã cung cấp khoản đầu tư không phá hủy xung quanh đồng tiền ổn định Dai. Người dùng gửi Dai vào kho giao thức và nhận chứng chỉ tiền gửi bằng Dai theo tỷ lệ 1:1, sau đó kho tiền đưa Dai vào thu nhập thỏa thuận tổng hợp, chẳng hạn như Yearn để nhận ETH , YFI và các phần thưởng mã thông báo khác.
Nhưng thật không may, dự án đã bị hai cuộc tấn công độc hại liên tiếp vào năm 2022 và sản phẩm đã ngừng hoạt động.Vào tháng 10 năm 2022, nó chuyển đổi thành thị trường cho vay lãi suất cố định.
2. Đội ngũ
Hồ sơ thành viên công khai hiện tại là Nour Haridy, người sáng lập dự án, đến từ Ai Cập, người đã làm kỹ sư phát triển Web3 từ năm 2018. Trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph, Haridy tự giới thiệu mình là nhà phát triển trong lĩnh vực Ethereum trong vài năm, chủ yếu thiết kế ví thông minh Dai không gas, chẳng hạn như Metacash và Mosendo. Nour hiện đang làm Inverse Finance toàn thời gian, với 2,8 nghìn người theo dõi trên Twitter và có ảnh hưởng xã hội nhỏ.
Hình: Người sáng lập Twitter Thông tin của Crunchbase cho thấy Inverse đã mua lại Tonic Finance với giá 1,6 triệu đô la vào ngày 30 tháng 4 năm 2021.
Hình: Hồ sơ công khai của Inverse Finance
3. Sản phẩm
Các sản phẩm chính hiện tại của Inverse là thị trường cho vay lãi suất cố định FiRM và stablecoin DOLA.
1. ĐÔ LA
DOLA là một loại tiền tệ ổn định phi tập trung do Inverse Finance phát hành, duy trì tỷ lệ neo 1:1 với đồng đô la Mỹ, đồng thời việc cung cấp và tiêu hủy DOLA được quản lý bởi **hợp đồng thông minh của Fed. **
Lưu ý: Do cuộc tấn công thao túng tiên tri vào Frontier (front-end), DOLA hiện có một số khoản nợ khó đòi, những khoản nợ khó đòi này được tích cực mua lại thông qua DAO và các sản phẩm front-end đã bị loại bỏ.
Hợp đồng thông minh của Fed được kiểm soát bởi Inverse DAO và được chia thành ba loại khác nhau, nhưng tất cả chúng đều có thể đúc DOLA và cung cấp trực tiếp cho nhóm thanh khoản hoặc thị trường cho vay, đồng thời cũng có thể rút và hủy DOLA, do đó ảnh hưởng đến sự ổn định giá của DOLA.
Hình: Loại Feds Vay chéo Feds: Frontier & Fuse, giao diện người dùng hiện không được dùng nữa.
Chế độ cô lập Feds cho vay: Thị trường cho vay FiRM, thị trường FiRM có giới hạn DOLA toàn cầu và mỗi thị trường tài sản cũng sẽ đặt giới hạn cho vay hàng ngày. Chúng tôi sẽ giới thiệu chi tiết về FiRM dưới đây.
AMM Feds: Cung cấp thanh khoản cho các giao thức như Velo, Convex, Aura, v.v.
2. Hệ thống quản lý
Inverse và Anchor đã hợp tác phát hành stablecoin DOLA vào tháng 2 năm 2021. Tuy nhiên, với sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra và Inverse bị tấn công hai lần, giao diện người dùng của sản phẩm hiện có đã bị vô hiệu hóa. Vào tháng 10 năm 2022, Inverse đã ra mắt FiRM, một sản phẩm cho vay có lãi suất cố định.
FiRM là khoản vay được thế chấp quá mức, phù hợp với các sản phẩm cho vay khác. Nó được gọi là khoản vay có lãi suất cố định vì FiRM là khoản vay có chi phí cố định dựa trên DBR (Quyền vay của DOLA). Để vay DOLA trong FiRM, người dùng phải giữ DBR. DBR đại diện cho phí cho vay DOLA một năm. **Số DBR cần được chi tiêu mỗi ngày có thể được tính bằng số DOLA sẽ được vay và thời hạn của khoản vay đó. khoản vay, vì vậy người dùng Bạn có thể ước tính số lượng DBR cần thanh toán và chi phí vay ** Để kéo dài thời gian cho vay, bạn có thể thêm DBR vào ví bất kỳ lúc nào.
DBR có thể được lưu hành trên thị trường thứ cấp, do đó, nhu cầu về DBR của người đi vay tăng hoặc giảm có thể dẫn đến tăng hoặc giảm giá của DBR. Nhu cầu cao sẽ dẫn đến giá DBR tăng, đây là điều tốt cho các nhà đầu tư, nhưng sẽ dẫn đến tăng chi phí đi vay đối với người đi vay, do đó làm giảm tính hấp dẫn của các khoản vay FiRM, không thân thiện với sự phát triển của Nghịch đảo bản thân giao thức. Do đó, Inverse đã khởi chạy DBR Streaming, nhằm phát hành phần thưởng DBR cho những người cam kết INV. Việc cam kết INV thông qua FiRM có thể nhận được phần thưởng mã thông báo DBR. Cộng đồng có thể ảnh hưởng đến giá của DBR và chi phí vay của người dùng bằng cách điều chỉnh lượng phát thải DBR.
4. Dữ liệu cơ bản
1.TVL
Tổng quy mô của TVL hiện tại là 51,81 triệu đô la Mỹ, sau cuộc tấn công, TVL không được cải thiện. Bắt đầu từ ngày 12 tháng 6, những người sáng lập Curve đã liên tục gửi CRV và cvxCRV cho Inverse và vay tiền tệ ổn định DOLA. Kết quả là TVL của Inverse đã tăng lên rất nhiều và nó dần thu hút sự chú ý của những người tham gia thị trường khác.
Hình: Xu hướng TVL Hiện tại, chỉ có người sáng lập Curve đã ký gửi khoảng 23,63 triệu CRV và 6,73 triệu cvxCRV, với tổng giá trị khoảng 24 triệu đô la Mỹ, anh ấy đã vay khoảng 7,98 triệu đô la ổn định DOLA, và vị trí cá nhân của anh ấy (16,08 triệu đô la Mỹ) chiếm tỷ trọng lớn nhất trong TVL của Inverse, lên đến 31%, sự phát triển của giao thức Inverse chịu ảnh hưởng sâu sắc của Curve.
Hình: Tài khoản người sáng lập Curve FiRM hiện đang hoạt động ở "chế độ được bảo vệ", vì vậy thị trường cho vay có giới hạn cho vay hàng ngày và tổng nguồn cung cho từng loại tài sản. Các loại nội dung được hỗ trợ hiện tại bao gồm CRV, cvxCRV, gOHM, WETH, stETH. Trong số đó, CRV và cvxCRV là loại tài sản lớn nhất, theo đề xuất vào tháng 5 năm 2023, giới hạn cho vay hàng ngày của thị trường CRV là 1 triệu DOLA và giới hạn cung cấp là 10 triệu DOLA. là 500.000 DOLA và giới hạn cung cấp là 6 triệu DOLA, quy mô cho vay của cả hai là 10,16 triệu và số tiền cho vay đạt 63,5%. Do nguồn cung của hai tài sản tăng nhanh, việc cung cấp thanh khoản cho thị trường đã bị tạm dừng hai tuần trước vì lý do an toàn.
Hình: Thị trường cho vay FiRM
2. ĐÔ LA
Theo dữ liệu trang web chính thức, tổng nguồn cung DOLA hiện tại là 61,8 triệu, trong đó 37,72 triệu là trên Ethereum, chiếm 61,04%, tiếp theo là Lạc quan, chiếm 30,44%. Nơi áp dụng chính là DEX Velo trên Optimism và sản phẩm giao thức riêng của nó là FiRM.Nhóm DOLA vẫn chú ý nhiều hơn đến việc áp dụng lớp thứ hai.
Hình: Phân phối DOLA Theo dữ liệu từ defillama.com, DOLA đứng thứ 19 về giá trị thị trường của toàn bộ thị trường stablecoin, so với DAI (4,337 tỷ), stablecoin phi tập trung hàng đầu, nó chỉ đạt 1,4% giá trị thị trường.
Hình: Xếp hạng giá trị thị trường của Stablecoin Sau khi DOLA trải qua cơn bão "hack", giá token tương đối ổn định kể từ tháng 10 năm 2022. Gần đây có hai đợt biến động giá lớn, một là do ảnh hưởng của sự kiện hủy neo USDC vào ngày 8 tháng 3, hai là do 4 nguyên nhân dẫn đến sự cố hiện chưa rõ.
Hình: Xu hướng giá DOLA
5. Mô hình kinh tế
Có ba loại mã thông báo trong giao thức Nghịch đảo: DOLA, INV và DBR. DOLA là một sản phẩm tiền tệ ổn định đã được giới thiệu chi tiết trong bài viết trước, phần này sẽ tập trung vào INV và DBR.
1. ĐẦU TƯ
INV là mã thông báo quản trị của Inverse và việc sử dụng mã thông báo hiện tại chỉ dành cho cam kết và quản trị.
Mô hình kinh tế hoàn chỉnh của INV vẫn chưa được biết. Việc cung cấp mã thông báo được phát hành bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị. Thông lệ trước đây là phê duyệt đề xuất tiền đúc mỗi quý và xây dựng phát hành mã thông báo theo chiến lược thanh khoản. Đề xuất mới vào ngày 30 tháng 6 xác định rằng 60.000 INV sẽ được đúc vào nửa cuối năm 2023, do đó DAO sẽ tiếp tục hoạt động trong 3 đến 6 tháng tới.
Tổng nguồn cung mã thông báo hiện tại là 305.000 đơn vị và tỷ lệ cam kết là 56,4%. 98.000 đơn vị đã được thế chấp thông qua FiRM và 74.000 đơn vị đã được thế chấp bởi di sản giao diện người dùng. Giao diện nghịch đảo sẽ không được dùng nữa vào tháng 6 năm 2022 do các cuộc tấn công độc hại.
2. DBR
DBR không có giới hạn cung cấp và được phát hành dưới sự kiểm soát của Inverse DAO. Trong năm qua, 13 triệu chiếc đã được phát hành, 12,72 triệu chiếc đã bị tiêu hủy và khoảng 280.000 chiếc đang được lưu hành.Theo dữ liệu của Coingecko, tổng nguồn cung DBR hiện tại là 4,646 triệu chiếc.
Hình: Cung cấp và phá hủy DBR hàng năm Kể từ tháng 3 năm nay, lượng đốt DBR đã tăng lên đáng kể, vào tháng 6, do thị trường tài sản CRV và cvxCRV hoạt động, lượng đốt đã gấp ba lần so với tháng 5 và lượng đốt hàng năm cũng vượt quá lượng phát hành hàng năm. .
Do sự gia tăng các khoản vay đang hoạt động trên thị trường FiRM, để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các khoản vay DOLA, cộng đồng đề xuất tăng phát hành DBR từ 10 triệu mỗi năm lên 20 triệu mỗi năm.
Hình: DBR cung cấp và tiêu hủy hàng tháng Từ việc tiêu thụ DBR, chúng ta có thể thấy rằng nhu cầu chính trong thời gian tới là thị trường CRV, tiếp theo là OHM và 0x7a16 là vị trí người sáng lập Curve.
Hình: Mức tiêu thụ DBR
3. INV và DBR
DBR là vật tư tiêu hao cần thiết trong giao thức Nghịch đảo, có những tình huống nhu cầu thực và nhu cầu vay DOLA sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến việc tăng giá của DBR. Giá DBR tăng đồng nghĩa với việc tăng chi phí đi vay. Để đảm bảo phát triển sản phẩm tốt và hạn chế chi phí đi vay, Inverse DAO sẽ tăng lượng khí thải DBR, tăng nguồn cung DBR và giảm giá DBR.
DBR chủ yếu được sản xuất bởi những người cam kết INV. Nhu cầu về DBR sẽ thúc đẩy những người nắm giữ mã thông báo INV cam kết và trao quyền cho các mã thông báo INV. Cả hai bổ sung cho nhau.
6. Tài sản và Nợ phải trả
1. Tài sản
Tổng tài sản do Kho bạc nắm giữ là 4,57 triệu đô la, bao gồm 4,43 triệu đô la được giữ theo các hợp đồng của Kho bạc và 137.800 đô la trong dự trữ Frontier. Hầu hết các tài sản trong hợp đồng Kho bạc là DOLA, với giá trị tài sản là 2,25 triệu đô la Mỹ, tiếp theo là tài sản DBR với giá trị 1,53 triệu đô la Mỹ.
Hình: Phân phối tài sản kho bạc
2. Nợ phải trả
Vào ngày 2 tháng 4 năm 2022, Inverse Finance đã bị tấn công do khai thác lỗ hổng và mất 4.300 ETH, tương đương khoảng 14,964 triệu đô la Mỹ. Vào ngày 16 tháng 6 năm 2022, nó lại hứng chịu một cuộc tấn công cho vay chớp nhoáng khác và mất khoảng 1,2 triệu đô la Mỹ.
Theo thông tin chính thức được tiết lộ trên Discord vào ngày 28 tháng 6, các khoản nợ khó đòi của DOLA hiện đang nắm giữ là khoảng 9,42 triệu đô la Mỹ, kể từ tháng 6 năm 2022, nhóm đã hoàn trả 1,372 triệu đô la Mỹ, bao gồm cả các khoản thu từ DWF và các tổ chức khác đã nhận được tiền bán hàng OTC .
Đội vẫn đang bán tài sản INV và DBR để trả nợ khó đòi Thông tin mới nhất:
Đề xuất mới được phê duyệt: Đúc 26 triệu DBR và bán chúng cho những người mua trong danh sách trắng với mức chiết khấu 15% trên giá DBR TWAP trong 30 ngày được cung cấp trên Coingecko. Đề xuất được chính thức triển khai vào ngày 3 tháng 7.
Người sáng lập đã đăng trên Twitter rằng anh ấy đã mua INV trị giá 250.000 USD từ Kho bạc với giá TWAP trong 30 ngày. Số tiền này sẽ được sử dụng để trả nợ khó đòi và những người mua khác được hoan nghênh mua. Thời gian OTC sẽ kéo dài đến tháng 7 7.
Hình: Thông tin Twitter của nhà sáng lập Nour **Tóm tắt:**Vấn đề chính hiện nay của Inverse là một lượng lớn nợ khó đòi do lịch sử để lại. Hiện tại, thu nhập từ thỏa thuận và bán mã thông báo đều được dùng để trả nợ khó đòi, điều này ảnh hưởng tương đối đến việc mở rộng sản phẩm. Khi Aave giảm rủi ro đối với CRV, người sáng lập Curve đã chuyển một phần hoạt động cho vay của mình từ Aave sang Inverse và thỏa thuận Inverse đã được thị trường chú ý. Mặc dù nguồn cung thanh khoản hiện tại cho tài sản CRV đã đạt đến giới hạn trên, TVL của Inverse vẫn ổn định Tăng trưởng có nghĩa là giao thức Nghịch đảo đang dần được thị trường công nhận, đây là một dấu hiệu tốt cho sự phát triển.