MidnightMEVeater

Sự trỗi dậy của AI trong lĩnh vực Web3 đã thúc đẩy sự biến đổi của cách tương tác on-chain, các đại lý AI đang mở rộng khả năng của người dùng và bao phủ các lĩnh vực như Tài chính phi tập trung, mạng xã hội và trò chơi. Năm nay, các hoạt động on-chain liên quan đến AI đã tăng lên 19%, thu hút một lượng lớn đầu tư, cho thấy nhu cầu toàn cầu đối với các đại lý AI ngày càng tăng.

Hiện tượng chênh lệch giá giữa thị trường chứng khoán Mỹ và Tài sản tiền điện tử đã thu hút sự theo dõi, nguyên nhân chính bao gồm giá trị bổ sung của việc các doanh nghiệp nắm giữ tài sản mã hóa, các phương thức đầu tư gián tiếp của nhà đầu tư tổ chức và sự cuồng nhiệt mù quáng của các nhà đầu tư bán lẻ. Các công ty kiểu kho bạc mã hóa đã trở thành lựa chọn cho các nhà đầu tư để có được sự tiếp xúc với Bitcoin, và trong tương lai, thị trường có thể sẽ không thể tránh khỏi việc bao gồm các thành phần tài sản mã hóa.

Hệ sinh thái Sui hiện đang ở giai đoạn phát triển sớm, thanh khoản và hoạt động trên chuỗi còn thấp, chủ yếu dựa vào sàn giao dịch phi tập trung Cetus. Đề xuất giảm thả ngưỡng nút xác thực, tăng cường cơ sở hạ tầng chuỗi cross và hỗ trợ Stablecoin gốc để thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái, thu hút người dùng và nhà phát triển.

Bài viết này khám phá nhiều mô hình định giá tài sản mã hóa, bao gồm định luật Metcalfe, đặc điểm của chuỗi công khai, mô hình mua lại và tiêu hủy token của nền tảng giao dịch, cũng như phương pháp chiết khấu dòng tiền của các dự án tài chính phi tập trung, cuối cùng thảo luận về chi phí khai thác Bitcoin và mô hình thay thế vàng. Thông qua việc định giá hợp lý, chúng ta có thể phát hiện những dự án có giá trị lâu dài trong lĩnh vực mã hóa.

Từ môi trường vĩ mô đến các lĩnh vực dọc, tổng quan toàn diện về thị trường tiền điện tử trong nửa cuối năm 2024
1. Tổng quan thị trường
I.1 Thị trường tiền điện tử cơ bản
Thị trường tiền điện tử đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể kể từ nửa đầu năm 2024, với tổng giá trị thị trường tăng từ 2,31 nghìn tỷ USD lên 3,33 nghìn tỷ USD, tăng 44,2%. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay trong nửa đầu năm 2024, cùng với việc Donald Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử ở Mỹ vào nửa cuối năm, chính sách nới lỏng quy định và ủng hộ mã hóa của ông đã tạo ra tâm lý lạc quan cho ngành. Đặc quyền của Bitcoin đã tăng lên 56,8%, chủ yếu nhờ vào việc quy mô quản lý tài sản của ETF Bitcoin đã tăng gấp đôi, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức.
Mặc dù quỹ ETF Ethereum đã được ra mắt vào nửa cuối năm 2024, nhưng hiệu suất của nó tương đối nhạt nhòa. Solana có hiệu suất nổi bật, giá SOL đã tăng 29,3% kể từ nửa đầu năm 2024, và

Phi tập trung lưu trữ đã trải qua sự chuyển đổi từ chủ nghĩa lý tưởng công nghệ của FIL và Arweave sang ứng dụng thực tế của Walrus và Shelby. Các dự án mới tập trung vào việc cải thiện hiệu suất và trải nghiệm người dùng, giải quyết nhu cầu thực tế của thị trường lưu trữ. Trong tương lai, ngành công nghiệp cần tìm ra sự cân bằng giữa hiệu suất, chi phí và phi tập trung để đạt được sự phát triển bền vững.

Chromia đã công bố thành lập quỹ sinh thái trị giá 20 triệu đô la Mỹ ở Singapore, hỗ trợ các dự án dữ liệu và trí tuệ nhân tạo, và dự kiến ra mắt nâng cấp mạng chính có tên "Asgard" vào năm 2024, tăng cường khả năng mở rộng. Nền tảng này cam kết tối ưu hóa quản lý dữ liệu, mở rộng mối quan hệ với các đối tác.

Phân tích sâu về dự án AI Layer 1: Sự kết hợp tiên tiến giữa Blockchain và trí tuệ nhân tạo
Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ AI, kiến trúc blockchain truyền thống đã khó đáp ứng nhu cầu tính toán hiệu suất cao và xử lý dữ liệu phức tạp của các ứng dụng AI. Điều này đã thúc đẩy sự xuất hiện của các nền tảng blockchain Layer 1 được tối ưu hóa cho AI, chúng thể hiện những đặc điểm đa dạng về kiến trúc công nghệ, tình huống ứng dụng và mô hình kinh doanh.
Bài viết này phân tích sâu về năm dự án AI Layer1 hàng đầu là Bittensor, Vana, Kite AI, Nillion và Sahara.
1. Bittensor：Cơ sở hạ tầng mạng AI phi tập trung
Bittensor là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực AI blockchain, cam kết xây dựng một mạng lưới hợp tác trí tuệ nhân tạo phi tập trung mở. Mục tiêu của nó là phá vỡ những rào cản tập trung trong nghiên cứu và phát triển AI truyền thống, cho phép nhiều hơn

Thị trường stablecoin tăng lên nhanh chóng vào năm 2025, với stablecoin USD chiếm ưu thế, vốn hóa thị trường đạt 2564 tỷ USD, USDT và USDC chiếm tổng cộng 86,5%. Stablecoin đang dần trở thành công cụ chính trong thanh toán toàn cầu, mặc dù phải đối mặt với các thách thức về quy định, tính minh bạch và quy mô sử dụng, nhưng trong tương lai vẫn có tiềm năng phát triển lớn.

Một nhà phát hành Stablecoin nổi tiếng sở hữu 80 tấn vàng tại Thụy Sĩ, trị giá khoảng 8 tỷ USD, trở thành một trong những người nắm giữ vàng lớn nhất thế giới. Token vàng của họ liên kết với vàng vật chất, có những lợi thế của tài sản mã hóa, hỗ trợ giao dịch 24/7, không có phí đồng phạm. Công ty này dự định mở rộng thị trường mới nổi, cung cấp hỗ trợ cho sự phát triển toàn cầu.

Mạng GOAT là giải pháp Layer 2 đổi mới trong hệ sinh thái Bitcoin, nâng cao tính bảo mật và tính bền vững của chức năng Bitcoin thông qua bộ sắp xếp phi tập trung và công nghệ Rollup tối ưu. Dự kiến sẽ ra mắt mạng chính trong năm nay và triển khai chương trình điểm thưởng, nhằm trở thành Layer 2 phổ quát cho hệ sinh thái đa chuỗi, tạo ra nhiều cơ hội và lợi nhuận cho người dùng.

Ngành công nghiệp tài sản tiền điện tử đang trải qua những biến đổi sâu sắc, các tổ chức đầu tư dần điều chỉnh chiến lược để đối phó với những thách thức của thị trường. Các tổ chức người Hoa chuyển sang thị trường thứ cấp hoặc tập trung vào các dự án đã đầu tư, trong khi các tổ chức tại Silicon Valley vẫn tiếp tục huy động vốn trong lĩnh vực AI và mã hóa. Vai trò khác nhau giữa phương Đông và phương Tây trong đầu tư mã hóa phản ánh sự thay đổi của môi trường thị trường và định hướng phát triển, tương lai cần những con đường đổi mới và thực hành chủ nghĩa dài hạn mới để đảm bảo sự công nhận trong cạnh tranh toàn cầu.

Tòa án Nhân dân Tối cao đang nghiên cứu vấn đề xử lý tư pháp liên quan đến tiền ảo trong vụ án, khám phá các thách thức trong việc xác nhận thuộc tính tài sản và các định nghĩa liên quan. Hội thảo gần đây thảo luận về việc xử lý chung và sự tuân thủ, nhấn mạnh sự hợp tác giữa các bộ ngành và tính minh bạch trong xử lý. Hiện tại, tiến độ xử lý đang chậm lại, cần có sự đổi mới lý thuyết và thực tiễn để thúc đẩy.

Một nhà sáng tạo độc lập với thu nhập 40.000 USD mỗi tháng đã chia sẻ 12 bước chiến lược giúp các nhà sáng tạo thiết lập thu nhập ổn định, bao gồm việc xây dựng bản tin email, nghiên cứu sâu về chủ đề, tận dụng mạng xã hội, phát hành nội dung trên nhiều nền tảng, cung cấp dịch vụ tư vấn và tạo ra sản phẩm kỹ thuật số. Kiên trì trong việc cung cấp nội dung chất lượng cao và tập trung vào phát triển là chìa khóa thành công.

Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính của Vương quốc Anh cấm bán sản phẩm phái sinh tài sản tiền điện tử cho người dùng bán lẻ, Hoa Kỳ cho phép các ngân hàng sử dụng stablecoin để thanh toán, Israel phân loại token chức năng là chứng khoán, Thâm Quyến thúc đẩy xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain, Ngân hàng Trung ương Kyrgyzstan dự kiến đưa ra dự thảo luật quản lý tài sản tiền điện tử. Về mặt ngành, Grayscale điều chỉnh danh mục đầu tư, Morgan Stanley gia tăng sở hữu cổ phần MicroStrategy, Three Arrows Capital nắm giữ một lượng lớn GBTC, quỹ Bitcoin của Bridgewater Capital được ưa chuộng.

Ứng dụng và giới hạn của toán tử đệ quy trong lĩnh vực blockchain
Nhiều người rất quan tâm đến stablecoin thuật toán, cho rằng nó có thể hoàn thành mục tiêu mà Bitcoin không thể đạt được: một loại tiền tệ toàn cầu hoàn toàn phi tập trung và tự điều chỉnh. Ý tưởng này nảy sinh không chỉ do sự hiểu biết hạn chế về blockchain và tiền tệ mà còn do stablecoin thuật toán đã giới thiệu các toán tử đệ quy mới.
Toán tử đệ quy là toán tử trong sự biến đổi hợp đồng thông minh liên tiếp, sử dụng trạng thái trước đó làm đầu vào và lặp đi lặp lại để tạo ra trạng thái tiếp theo. Trong môi trường blockchain, tính công khai của dữ liệu và thiết kế chuỗi của hợp đồng thông minh tạo thành chuỗi thời gian, việc xử lý đệ quy các thao tác tương tự có thể dẫn đến cấu trúc phi tuyến tính, thậm chí tạo ra hiệu ứng cấp số nhân. Đặc điểm phản hồi dương mạnh mẽ này phù hợp với thuộc tính tự tăng cường của trò chơi trên chuỗi, do đó trở thành một phương án khả thi đơn giản để khám phá những khả năng mới trong trò chơi không hợp tác.
Tuy nhiên, chuỗi thời gian hồi quy đơn thuần không phải là lựa chọn lý tưởng, vì thông tin tại thời điểm tiếp theo hoàn