暗号資産×AI：2024年においても分散型AIはまだ大きな機会か？

中級

10/23/2024, 5:26:10 PM

Crypto x AIの可能性を探り、2024年の分散型AIの未来の機会と投資ロジックを検討します。

私はよく友人に言います、将来、私たちは2022年から2024年を振り返って、人類の巨大な技術的加速の前の転換期と見なすでしょう。

AIは私たちの一生で目撃する最も変革的なテクノロジートレンドとなる可能性がありますが、もちろん、何百年も生きることを可能にする寿命延長の奇跡に出くわさない限りです。

これは人工知能が熱い状態であり、誰もがその行動の一部を手に入れようと必死になっていることを意味します。

2024年上半期だけで、AIスタートアップには350億ドルが流入しました。それはまだ民間企業の投資だけであり、大手テック企業はさらに内部的にもっと多くの投資を行っており、NVIDIAからの巨大なGPUの購入がその証拠です。これによりNVDAの時価総額は驚異的な3兆ドルに達しています。

しかし、誇大広告の中で、多くの人が見逃している大きなアンダードッグの機会があります:Crypto AI(または分散型AI)

これは2019年からの先見の明のあるコミックでした

歴史的には、あらゆる10年ごとに、有望でさえなく、愚かな投資機会がもたらされますが、後に先見の明を示すことがあります。

かつてソーシャルメディアは、本当のビジネスモデルを持たないティーンエイジャーの軽薄な注意散漫として見なされていました。今日、Meta（旧Facebook）は世界で最も強力な企業の1つであり、早期投資家は初期投資額を1000倍以上に上げた利益を得ています。

暗号資産AIの物語は緊急で説得力があります。説明すると、ほとんどの人がすぐに理解します。

その性質上、AIは権力を中央集権化します。無制限に放置されると、AIは利益と支配のためにAIを必ず行使する少数の独占的な組織の手に制御を集中させる危険があります。AIの分散化は、私たちの将来にとってだけでなく、より明るく、より公正な社会にとっても極めて重要です。私はこの哲学的な視点をより深く探求してきました前.

懐疑論者たちは、AIとの統合は単なるバズワードの活用に過ぎず、過去のエンターテイメント、ゲーム、ソーシャルメディアにおける失望を指摘し、暗号資産が持続的な影響や広範な採用を達成できなかったと主張しています（まだ）。私はこれを知識豊富な投資家からも聞きますが、それは公平な懸念です。

でも、私は実際、今回は違うと信じています。

暗号資産AIが非常に異なる軌道をたどることになる理由はいくつかあります。そして、私はこれを説明するために書いています。

最初に計画していたよりもカバーすべき内容がたくさんあるため、これを複数のパートに分けることにしました。

この三部作の論文では、暗号資産AIの技術と投資の景況を詳しく調査します。最も有望なセクターを強調し、この新興のメガトレンドに資本を活用する方法を示します。

第1部：なぜ暗号資産AIが注目すべきセクターなのか

Part II: AIエージェント、分散トレーニング、検証可能推論、データネットワーク（およびその他のサブセクターについて考えている方法）

パートIII：この機会から価値を得るためのさまざまな方法の多様性

世界にAIが増えれば増えるほど、それを抑えるためにより多くの暗号資産が必要になり、最も貴重で置き換えが効かない資源である時間に価値を置き、その周りに防御壁を築く必要があります。

プレストン・バーン

世俗的な技術のトレンドが交差する場所にいる

資産暗号家として、常に変化の波に乗りたいと思っています。

最大の波をキャッチするには、複数の主要な海流が集まる場所を見つけて、そこに位置を決める必要があります。

これは、技術の進歩によって駆動される行動の根本的な変化によって産業全体を再定義する、世俗的な技術トレンドを特定することを意味します。

暗号資産は、お金の考え方や使用方法の変化を表す世俗的なテクノロジートレンドです。他の例には、クラウドコンピューティング、モバイルテクノロジー、クリーンエネルギーなどがあります。

ただ単に単一の世俗的なテックトレンドに乗るだけでは十分ではありません。数千人の他の人々もそのトレンドを見て、同様の賭けをしています。真に目立つためには、当たり前のことを超えて見る必要があります。

だから、2つの大規模な長期的な技術トレンドの早期収束を見つけることは注目に値するのです。

ここが魔法が起こる場所です。

収束+スケール=機会

(1) 収束の力

2つの世俗的なトレンドが収束すると、イノベーションと価値創造のための絶好のチャンスが生まれます-通常、他の人が見落とす場所で。

複数の成長ドライバー:複数の長期トレンドが交差する企業は、各トレンドの成長モメンタムの恩恵を受けます。
Reduced Competition: 両側に必要な深い専門知識のために、企業はユニークな市場ポジションを切り開くことができ、参入の障壁が高くなります
アイデアの相互交流：革新的な製品やビジネスモデルにつながる

(2) スケールの力

投資に関しては、市場規模が非常に重要です。

2000年代の初めのAmazonを考えてみてください。その支配力は単に電子商取引によるものだけでなく、新興のクラウドコンピューティングのトレンドにも乗り出し、Amazon Web Services（AWS）を生み出しました。AWSは現在、年間数十億ドルを生み出し、成長するクラウドインフラ市場のリーダーです。

世俗的なテクノロジートレンドが大きいほど、その総アドレス可能市場と成長の可能性が大きくなり、早く参入すればするほど、その交差点での機会も大きくなります。

ビッグトレンドは失敗に対するバッファを提供するだけでなく、潜在的なリターンを大幅に増幅させます。

暗号資産 🤝 人工知能

CPUsとGPUsは長い間コンピューティングの基盤でしたが、今ではAIを駆動しており、それは世界のスーパーコンピュータとして浮上しています - 人類の集合的な知識と創造性を活用しています。

暗号資産は、一方でオープンで分散化されたネットワークの作成を可能にし、新しいインターネットの基盤を築いています。

これらのスーパーコンピューターとスーパーネットワークは、互いに美しく、強力にマッチしています。

AIは暗号資産のユーザーエクスペリエンスを向上させます。ユーザーはウォレットやシードフレーズの管理方法、トランザクションの署名を学ぶ必要なく、自然な言語でブロックチェーンとやり取りすることができます。
暗号資産は、AIがオープンで検閲に耐えるために必要な信頼性のある、許可なし、安全なインフラを提供します。また、分散型ネットワークを構築するための強力な調整レイヤーとしても機能します。
この収束は、全く新しいビジネスモデルの舞台を作り出す

暗号資産と人工知能の交差点は、両分野の進歩から指数関数的に成長し、それぞれ別々の発展軌道にある。

鍵は、以前は不可能だったAIが実現できるようにするためのCryptoの可能性を特定することにあります。ヒント：分散トレーニング、データネットワーク、および個人データ。これについてはPart IIで詳しく説明します。

過去からの学び：NFTとDeFiの事例

Bored Ape Yacht Club NFTの床価格。Yuga Labsは2022年に450百万ドルの資金調達を行いました。(Coingecko)。

NFTの台頭と衰退は貴重な教訓を提供します。

NFTは、暗号資産コミュニティ内での投機の波に乗りましたが、それ以上の持続的な技術トレンドの追い風がありませんでした。エンターテイメントとゲームは、NFTの主要なユースケースであり、複雑で成熟した市場であり、主要な既存企業が存在し、そのダイナミクスは単に技術によってのみ駆動されるものではありません。

その結果、NFTは初期の勢いを維持できませんでした。ユースケースは実在しますが、その約束を実現するには、はるかに時間がかかるでしょう。

一方、DeFiは、世俗的なテックトレンドの交差の力の成功例として立ちはだかっています。

Fintechと暗号資産の交差点に座っていることで、DeFiは金融サービスを革新し、伝統的な銀行業、貸出、資産管理に対する選択肢を提供し、現実世界の金融ニーズに対応しています。安定したコインの時価総額は史上最高値（1700億ドル）に達し、DeFiプロトコルには現在82億ドルがロックされています。

トークン：オープンソースAIは暗号資産が必要です

ビッグテックのLLMの閉鎖的な性質は、「AIデモクラシー」の可能性を排除しています。つまり、すべての開発者やユーザーがLLMモデルにアルゴリズムやデータを貢献し、その結果、モデルから将来の利益の一部を受け取ることができるようにすべきです。AIは誰にでもアクセス可能であり、関連し、誰もが所有すべきです。

Catrina Wang（Portal Ventures）

人々がなぜAIに暗号資産が必要か尋ねると、私の答えはシンプルです：トークンです。

従来のソフトウェアはほぼゼロの余剰コストでスケールします。一度コードを書き、どこにでも展開します。

AIは全く異なる存在です。それは高い資本と限界費用で動作します。

大規模なAIモデルのトレーニングと展開には、膨大な計算リソースが必要であり、効率性とインフラへのアクセスは重要な成功要因となります。

今、私たちは、中央集権の巨大企業――OpenAI、Anthropic、Google――がすべてのカードを握っている世界に生きています。これらの企業には才能、ハードウェア、そして資本があります。しかし実際のところ、企業所有のAIは常に利益を最大化しようとしています。

メタのオープンソースAIへの貢献は非常に貴重ですが、いつリャマ3のような最先端のモデルのリリースを停止するかは誰にもわかりません。これらのシステムの開発には数億ドルかかり、ある日ザックが機嫌を損ねたらイニシアティブが中止されるかもしれません。

これらの巨人と純粋な理想や善意だけで競争することを期待することは、正直言って現実的ではありません。私たちは新しい戦略が必要です。

問題は、トップのAI研究所の外に、オープンソースの世界には未開発の計算、研究、才能がたくさんあります。これには、大学、研究センター、Hugging Faceなどの共同プラットフォーム、個々のAI研究者からの貢献が含まれます。しかし、現時点では、それは分断されています。大規模なブレークスルーを実現するために必要な調整が欠けています。

それがトークンの出番です。

As outlined by @long_solitudeザ・プライムから、トークンは暗号資産の最も強力な特性、つまり許可なしの資本形成を具現化しています。

トークンは従来の資金調達モデルではできないことをします:

彼らはVCモデルでは一日の目を見ない実験的なAIプロジェクトのために、ボトムアップの資金調達の機会を作り出しています。
彼らは分散ネットワークをブートストラップし、所有権と価値を貢献者に分配することで、繁栄し、自己維持のエコシステムに変えます。早期の概念実証としてBittensorを見てみてください。
彼らは、DePINスタイルのトークノミクスを使用してコストを削減する完全に新しいビジネスモデルを可能にします。1つの例：AIスタートアップにとって巨額の負担となるインフラストラクチャの初期費用をネットワーク自体に移すこと。もう1つは、人々の家に使われていない待機中のGPUの潜在的な世界的供給にアクセスするGPUマーケットプレイスで、計算単位あたりのコストを削減します。

トークンは、小売投資家がAIの波に乗るための膨大な機会を解き放つ。そして、これは大幅に過小評価されています。

暗号資産は、人々が取引したい新しい市場を見つけるのに非常に優れています。NFTや文化資産、クリエイターエコノミー向けのソーシャルトークン、バイラリティ向けのメームコインなどを見てください。

私のベット？早期のAIプロジェクトへの小売参加の未開拓の需要が非常に大きいです。

AIが私たちの日常生活に深く浸透し、以前はできなかったことが可能になるようになると、人々はこれがどれほど大きく現実的なものであるかに気付き始めています。確かに、激しい推測が行われるでしょうが、それは私たちの生涯で最も大きなテクノロジー革命へのアクセスを民主化することでもあり、誰にでも次の大きなことのチャンスを与えることでもあります。

事が狂ってくることを予期してください。

なぜ今なのか？

出典：Syncracy Capital

新しい技術はしばしばよく定義されたイノベーションサイクルに従う傾向があります。

ガートナーのハイプサイクルは、最もよく知られたフレームワークの一つです。イノベーションがハイプフェーズを経て、失望の谷に突入し、最終的に実世界での使用例に上昇する様子を追跡しています。

投資家として、投資する理想的な時期は、新しいイノベーションのトリガーを早く見つけることができるとき、つまりハイプがピークに達するはるか前に、あるいは失望の谷の間に、スタートアップが啓蒙の斜面に登ることができるときです。

これは100万ドルの質問を投げかけます: 暗号資産AIのこのサイクルでどこにいますか？

今日の合意見を強調するために、私はSyncracy Capital（スマートな人々）の上のチャートを使用するのが好きです。

それは、分散型AIが期待過剰のピークに近づいているか、または達していることを示唆しています。クリプトAIは強力な年を過ごしており、いくつかのプロトコルは現在数十億ドルの評価を受けています。

しかし、私はこの見解に同意しません。おそらく、暗号資産AIのピークにはまだ遠いはずです。

コンセンサスビューは、前進の絶好の機会の実際のスケールを過小評価しています。私たちはまだ狂乱の領域に達していません。周りを見回してみてください-実際にビットセンサー、暗号資産AIの先駆けを本当に理解している人はどれくらいいますか？実際、私は本当のピークを見るまでにもう1〜2年かかると信じています。

こちらの理由です:

Crypto AIトークン（$30B）は、トータルのオルトコイン市場キャップ（$1.04T）のわずか2.9％を表しています。

最大の暗号資産AIプロトコルであるTAO、NEAR、FET、ICPは、$5B–$10Bの時価総額範囲に位置し、その中にはたったの4つしかありません。

これらの4つを除いて、ICPとNEARが単独の暗号資産AIトークンであるわけではないことを念頭に置いて、暗号資産AIの総時価総額はわずか117億ドルです。それはmemecoinの時価総額の25%未満です。

他にも4つの暗号資産AIプロジェクト（RENDER、GRT、AKT、AIOZ）が5億ドルから50億ドルの間で評価されていますが、そのほとんどは市場価値が1億〜2億ドル以下です。

このトレンドの収束の巨大なポテンシャルを考慮すると、これは微小です。暗号資産AIは、AI向けに設計された次世代スマートコントラクトプラットフォームを含む、インフラとアプリケーションの両方を包括しています。

一方、現在のスマートコントラクトプラットフォームの時価総額は約6000億ドルです。10億ドル以上の価値があるレイヤー1プロトコルが8つあり、さらに10億ドルから100億ドルの範囲にあるものが12つあります。

暗号資産AIの市場規模はどれくらいになる可能性がありますか？まだ初期段階であり、誰にでも推測がつきます。

ブルームバーグ・インテリジェンス暗号資産の評価では、生成型AI市場は2032年までに30％以上のCAGRで成長し、1.3兆ドルに達すると予想されています。分散型AIがより広範なAI市場のわずか10％を占め、暗号資産の評価に一般的な投機的プレミアム（例えば3倍）を適用すると、2032年には3900億ドルの市場が形成され、現在の300億ドルから13倍の成長が見込まれます。

直感的には、これは非常に保守的ですが、将来的にはあまりにも遠すぎて役に立たないと思います。

別の方法は、AIアプリとスマートコントラクトプラットフォームが立ち上がり勢いを得るにつれて、次の3年間（2027年）にCrypto AIが総altcoin市場の10%に成長することを考えるというものです。もしaltcoin市場の時価総額がその時点で2.7兆ドルに達すると（2021年の1.8兆ドルから50%成長）、それはCrypto AIを2700億ドルに位置付けることになります。現在の水準から9倍の成長です。これは2400億ドルの価値が解放されるのを待っているということです。

しかし、これらの数字は確定的よりも説明的です。未知数があまりにも多すぎます。しかし、これらが強調するのは、機会の規模であり、評価について考える際の正常性を提供してくれます。

トップティアの暗号資産AIチームはまだ始まったばかりです

多くのハイキャリバーチームは、1〜2年間精力的に取り組み、まだメインネットに製品をローンチしていません。

数人の企業は、センチエント、サハラ、バナ、ストーリープロトコル、ジェンシン、スペースアンドタイム、リチュアル、ニリオンなど、ベンチャーキャピタルから数億円を調達しています。

次の12ヶ月で、主要なメインネットの展開やトークンのローンチを目撃することになるでしょう—AOコンピュータ例えば、このような生態系は、今年の初めに書いたものの1つで、注目する価値があります。

AIは急速に進化しています。

OpenAIの最近のo1モデルを見てください。これは推論能力の大幅な向上を実現しました。スケーリングの法則は引き続き適用されます。暗号資産AIは、広範なAIの成長に密接に追従します。

とは言え、今日は多くの騒音があります。おそらく他の暗号資産セクターよりも多くの騒音があります。多くのスタートアップやプロトコルが、一部の短期的な成功を見ても、必然的に失敗することになります。

優勝者を特定するための選択的で裁量のあるアプローチは、広範な「散布と祈り」戦略よりも優れたパフォーマンスを発揮する可能性があります。

2025年に向けてのポジティブなカタリスト

私は、来年には暗号資産AIのためのいくつかの主要な追い風が予想され、セクターと物語を推進すると思っています。

伝統的なテックVCファンドが暗号資産AIに参入: a16zはすでに参入していますが、Sequoia、Lightspeed、Accelなどの主要なプレイヤーはこのセクターに軽く足を踏み入れただけです。分散型AIへの投資カーブを進むにつれて、彼らは資本と信頼性の両方をこの領域にもたらすでしょう。
OpenAIのIPO：OpenAIの非公開評価額は既に1500億ドルに達し、収益も増加しており、2025年の潜在的なIPOはAI投資に対する小売りの熱狂を引き起こす可能性があります。NVIDIAやハードウェアの外でAIトレンドから直接価値を捉える機会は非常に少ないです。この需要の積み残しはCoinbaseなどのプラットフォームで簡単にアクセスできるCrypto AIトークンにも広がるかもしれません。
よりトークンに対して友好的な米国政府：2024年11月の選挙後の次の米国政権が暗号資産に対して友好的な立場を取れば、それは暗号AIセクターに大きな追い風をもたらし、規制上の明確さを提供し、より広範な採用を促進する可能性があります。
AIの突破：AIの発展の指数関数的な速度は、まもなく止まる兆候を示していません。最近のブログ投稿で、Sam Altman氏はAIの未来がどうなるかを詳しく説明しています。非常に明るい. AIエージェントと分散型AIトレーニングの進歩により、新たなユースケースが開拓され、さらなる勢いが生まれるでしょう。

暗号資産AIに対するベアケース

私はCrypto AIの大きな可能性に強気ですが、何も保証されていないことも認識しています。私の論文は、これらのベアケースのシナリオが展開された場合にシフトします。

非友好的規制体制：米国などの主要市場での敵対的な暗号通貨の規制環境は、イノベーションを抑制し、資金を制限し、暗号通貨プロジェクトをグレーゾーンに追いやる可能性があります。トークンは分散型ネットワークにおいて中心的な役割を果たしており、厳しい制限は暗号通貨の主要な価値を損なう可能性があります。トランプ氏が勝利した場合は少ないですが、カマラ氏が米国大統領になった場合には起こり得ます。
AIは期待に応えられない：現在の熱狂と数十億ドルの投資にもかかわらず、AIが約束を果たせない可能性があります。進展が鈍化したり障害に直面したりすると、AIバブルが崩れる可能性があります。しかし、私はこれは起こらないと思います。
大きな市場や製品-市場フィット（PMF）を見つけられないこと：革新的であっても、Crypto AIプロジェクトは実際のビジネスモデルと堅固な製品-市場フィットを見つける必要があります。分散型AIが意味のある商業ユースケースと統合しない場合、このセクターは停滞する可能性があります。このシナリオでは、Crypto AIはよりニッチな存在になるリスクがあります。
平凡な人材プール:機械学習のトップサイエンティストやエンジニアのプールは限られています。Crypto AIが、オープンで民主化されたAIの未来のビジョンを信じる十分な優秀な人材を惹きつけることができなければ、イノベーションは減速し、この分野は追いつくのに苦労するでしょう。

パートI：最終的な考え

皮肉なことに、AIは暗号資産にとって最も素晴らしい出来事かもしれません。

それは真のメインストリーム採用と実用事例の扉を開きます-ゲーム、NFT、ソーシャルアプリに適用されなかったものです。

私たちは、オープンで公開されたネットワークによって支えられる分散型AIの未来に向かっています。最も抜け目のない創業者や将来を見据えた投資家たちはすでに注目しています。

暗号資産AIの最も難しい部分は、暗号空間を単に見守ることができないことです。そうでないと、将来起こることに対する非常に狭い、表面的な見方になります。機械学習の進展に密着し、最新のArxiv論文を読み込み、次にくるAI分野の大物を築いていると信じる創設者たちと話す必要があります。

でも、少年、私はこんなに興奮したことがなかった。

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この記事は[から転載されていますchainofthought）]、元のタイトル'暗号資産AI: ファッキングな大チャンス(パートI)'を転送します。すべての著作権は元の著者に帰属します[Teng Yan]. この転載に異議がある場合は、お問い合わせください。Gate Learnチーム、そして彼らは迅速に対処します。
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