穩定幣市場格局變化:USDC在DeFi領域崛起

穩定幣在2021年的發展態勢與往年大不相同。雖然USDT在交易所仍佔主導地位,但在DeFi市場上已被USDC超越。數據顯示,USDC更受DeFi用戶青睞。同時,穩定幣不僅是加密用戶降低風險的工具,也正成爲傳統金融進入加密和DeFi市場的重要合規渠道。

穩定幣一直是加密市場的焦點賽道,以相對中心化的機制在去中心化領域扮演重要角色,尤其在中心化交易所的交易與轉帳場景中,幫助用戶降低資產波動風險並固定收益。

穩定幣地位已得到美國監管認可。今年1月,美國財政部貨幣監理署允許美國銀行使用美元穩定幣進行支付結算,包括發行穩定幣及將其兌換爲法幣。

今年加密市場走強,穩定幣作爲主要結算資產需求大增。各發行方頻頻增發,穩定幣總市值從年初280億美元增至現今1081億美元。

過去幾年,由於USDT儲備金不透明,市場期待新穩定幣取代其龍頭地位。雖然USDC等合規穩定幣發起挑戰,但USDT在交易所仍佔絕對主導。

今年5月,USDT發行方首次詳細披露儲備金數據。截至3月底,近76%爲現金或現金等價物,包括商業票據、信托存款等,餘下爲擔保貸款、債券及其他投資。

USDT安全性得到初步確保,但市場地位已變化。目前USDT總量643億美元,較年初增近3倍,佔穩定幣總量58%,低於年初75%,顯示其統治力下降,很大程度歸因於DeFi市場爆發。

今年大量新興DeFi項目湧現,爲保持流動性推出穩定幣挖礦。但在DeFi市場,出於合規和安全考慮,多數項目更願使用ETH與USDC建立資金池。USDT不再有中心化交易所般的深度與流動性,用戶選擇性提高,合規性更高的USDC成爲首選。

截至7月初,某DEX資金池中USDC鎖倉量33.4億美元,是USDT的兩倍。USDC交易對成交量60.2億美元,是USDT的三倍,反映用戶偏好使用USDC。在TVL最高的借貸平台,USDC存款38.9億美元、借款27.7億美元,均爲最高,遠超USDT。這些數據反映USDC已成DeFi用戶首選,在交易和借貸中不可替代。

USDC正試圖成爲傳統金融進入加密和DeFi市場的主要通道,從更高維度挑戰USDT。USDC一直以合規爲賣點,其發行方在多地獲得監管牌照。因此受到傳統金融機構認可,使用場景增多。今年3月,某支付巨頭允許使用USDC結算交易。

5月,USDC發行方獲得4.4億美元融資,爲行業最高單筆融資。此後加快了面向金融機構的推廣,以建設"數字貨幣原生支付和財務基礎設施"。

6月,多家機構推出USDC儲蓄產品,年化收益約4%。同時還推出DeFi API,便於機構用戶接入各DeFi協議。這些產品遠高於傳統銀行利率,且降低了進入DeFi的門檻,有望吸引大量傳統資金。

在需求驅動下,今年USDC供應量從13億美元增至251億美元,近20倍增長。未來還將在更多區塊鏈發行,進一步擴大優勢。

目前穩定幣格局日趨清晰:USDT和USDC雙核驅動,USDT主要服務中心化交易所,USDC則連接傳統金融與加密世界。其他如DAI和BUSD各有定位,作爲補充存在。

隨着市場成熟,穩定幣作用愈發重要。USDC已成爲行業標杆並驅動發展,如同某頭部交易所憑藉合規性成爲最具影響力的交易所。