金融巨頭管理者展望加密資產市場未來

某全球資產管理巨頭的ETF和指數投資部門負責人Cohen女士近日接受了一家加密貨幣媒體的專訪。作爲管理着6.6萬億美元資產的資深從業者,她分享了對數字資產ETF、市場現代化進程以及區塊鏈技術與傳統金融融合的獨特見解。

Cohen女士將自己定位爲"市場現代化推動者",致力於增強市場韌性、提高透明度並擴大投資者參與度。她認爲ETF本身就是一項顛覆性技術,與區塊鏈技術的目標一致:推動市場現代化,實現金融市場的創新與變革。

當前正處於區塊鏈資產與傳統金融市場的融合階段。美國比特幣ETP的推出標志着一個重要的分水嶺時刻,搭建了加密世界與傳統金融世界之間的橋梁。這種融合目前僅涉及少數加密資產,且依賴傳統金融基礎設施。Cohen女士認爲,理想的發展方向是創造橋梁,汲取各方最佳實踐,而非完全顛覆現有體系。

關於加密資產的未來發展,存在兩種視角:當前階段是將加密技術強行裝入傳統金融框架的"撥號上網"階段;未來願景是傳統金融機構的業務可能轉移到區塊鏈上的"寬帶時代"。但Cohen女士提出了一個關鍵問題:這種完全去中心化的願景是否真的最適合當前的市場和投資者?她建議利用加密技術改善信任機制,而不是完全取代中介。

期權市場的發展爲加密貨幣ETF帶來了新的交易機制。通過將波動性工具引入交易所和上市交易,市場實現了資金投入方式的標準化、波動性走向的可測量性和交易情況的實時監控。期權市場的發展擴大了市場參與方式的多樣性,提升了價格發現機制和風險管理工具。

對於ETF成功的衡量標準,Cohen女士強調跟蹤精確度和市場質量的重要性。她指出,許多人認爲以太坊ETF不如比特幣ETF成功,但從ETF行業的專業標準來看,以太坊ETF的推出實際上是相當成功的。

展望2025年,Cohen女士期待看到比特幣在投資組合構建方面的研究繼續深化,以及比特幣ETP期權的進一步發展。她強調,加強投資者教育將變得越發重要。

關於未來的數字資產ETF計劃,公司採取了相對謹慎和務實的態度。當前戰略重點包括比特幣和以太坊ETF的運營與發展、代幣化項目(特別是國債基金的代幣化)以及穩定幣相關業務。

對於即將到來的新政府影響,Cohen女士認爲美國市場在支持創新和保護投資者方面的平衡表現一直優於全球其他市場。她期待一個更支持創新的監管環境,同時也強調適當的監管對維持投資者信心至關重要。

最後,Cohen女士對行業未來持樂觀態度,認爲正在進入可能的"黃金時代"。這主要得益於更低成本的區塊空間、更便利的開發環境和更清晰的監管前景。