對話交易員：機構滲透率與加密市場前景

本期嘉賓Jason Huang分享了他在加密貨幣投資領域的經驗和見解。作爲一名具有互聯網投資背景的從業者，Jason憑藉"滲透率"邏輯成功進入加密市場，並取得了顯著回報。

機構滲透率驅動投資決策

Jason的投資策略聚焦於機構滲透率。他認爲，隨着加密貨幣市場的發展，機構投資者的參與度將不斷提高。2023年，Jason主要投資GBTC，利用其對比特幣的折價獲得了超額收益。隨着ETF獲批，他轉向了與加密相關的股票，尤其是MSTR。

選擇MSTR的原因在於其簡單易懂的邏輯和良好的流動性，這些特徵更容易吸引機構投資者。Jason指出，大型機構投資者最關注的是投資標的的簡單性和流動性。

牛市頂部預測

Jason預計比特幣價格可能在15萬美元左右見頂。他分析，從ETF發行至今，市場流入了300-500億美元，將比特幣從4萬推至10萬美元左右。要達到15萬美元，可能需要等量級的資金流入。

潛在的大額買家包括美國各州政府，Jason估計50個州合計可能投入500億到1000億美元。他建議關注宏觀鏈上數據和市場事件日程，這些信息有助於判斷市場走勢。

市場週期和未來趨勢

Jason預測，傳統的四年一次的市場週期可能不再適用。他認爲，長期資金的進入將使市場更接近美股，各種加密貨幣可能會發展出獨立的敘事和趨勢。特別是如果未來允許代幣分紅和回購，這種獨立性可能會更加明顯。

選擇小幣種的策略

對於小幣種投資，Jason建議選擇由自己認識的創始人領導的項目。他強調，好的創始人應具有高成長性，能夠不斷提供新的認知並切實推進項目發展。

持續學習和成長

Jason推薦通過實踐、迭代和復盤來提高交易技能。他建議記錄每次交易的原因，持續積累和反思。同時，他也強調了認識自己的優勢並最大化這些優勢的重要性。

市場感知和投資策略

在討論中，主持人分享了自己保持市場敏感度的方法。他提出建立"歸零基金"和"十倍基金"的概念，通過實際投資來感知市場動向和把握機會。這種方法特別適用於快速變化的鏈上交易環境。

總的來說，本次對話強調了在加密貨幣市場中，機構投資者的重要性、市場週期的變化、以及持續學習和適應的必要性。無論是關注大趨勢還是選擇具體項目，深入了解市場動態和保持靈活性都是成功的關鍵。