金融巨头管理者展望加密资产市场未来

某全球资产管理巨头的ETF和指数投资部门负责人Cohen女士近日接受了一家加密货币媒体的专访。作为管理着6.6万亿美元资产的资深从业者,她分享了对数字资产ETF、市场现代化进程以及区块链技术与传统金融融合的独特见解。

Cohen女士将自己定位为"市场现代化推动者",致力于增强市场韧性、提高透明度并扩大投资者参与度。她认为ETF本身就是一项颠覆性技术,与区块链技术的目标一致:推动市场现代化,实现金融市场的创新与变革。

当前正处于区块链资产与传统金融市场的融合阶段。美国比特币ETP的推出标志着一个重要的分水岭时刻,搭建了加密世界与传统金融世界之间的桥梁。这种融合目前仅涉及少数加密资产,且依赖传统金融基础设施。Cohen女士认为,理想的发展方向是创造桥梁,汲取各方最佳实践,而非完全颠覆现有体系。

关于加密资产的未来发展,存在两种视角:当前阶段是将加密技术强行装入传统金融框架的"拨号上网"阶段;未来愿景是传统金融机构的业务可能转移到区块链上的"宽带时代"。但Cohen女士提出了一个关键问题:这种完全去中心化的愿景是否真的最适合当前的市场和投资者?她建议利用加密技术改善信任机制,而不是完全取代中介。

期权市场的发展为加密货币ETF带来了新的交易机制。通过将波动性工具引入交易所和上市交易,市场实现了资金投入方式的标准化、波动性走向的可测量性和交易情况的实时监控。期权市场的发展扩大了市场参与方式的多样性,提升了价格发现机制和风险管理工具。

对于ETF成功的衡量标准,Cohen女士强调跟踪精确度和市场质量的重要性。她指出,许多人认为以太坊ETF不如比特币ETF成功,但从ETF行业的专业标准来看,以太坊ETF的推出实际上是相当成功的。

展望2025年,Cohen女士期待看到比特币在投资组合构建方面的研究继续深化,以及比特币ETP期权的进一步发展。她强调,加强投资者教育将变得越发重要。

关于未来的数字资产ETF计划,公司采取了相对谨慎和务实的态度。当前战略重点包括比特币和以太坊ETF的运营与发展、代币化项目(特别是国债基金的代币化)以及稳定币相关业务。

对于即将到来的新政府影响,Cohen女士认为美国市场在支持创新和保护投资者方面的平衡表现一直优于全球其他市场。她期待一个更支持创新的监管环境,同时也强调适当的监管对维持投资者信心至关重要。

最后,Cohen女士对行业未来持乐观态度,认为正在进入可能的"黄金时代"。这主要得益于更低成本的区块空间、更便利的开发环境和更清晰的监管前景。