Token2049后的加密货币行业观察:叙事结构转变与市场趋势

随着Token2049的落幕,全球各地的加密货币创业者和从业人员陆续离开新加坡,这座城市的加密货币氛围重归平静。在这段密集交流讨论的时期,对新一轮周期的叙事有了一些新的思考。

今年,加密货币行业的整体架构有了进一步的完善:

1. Omnichain仍是Layer0最热门叙事

全链互操作性的超轻节点模式和Omnichain Fungible Token(OFT)新标准的定义,使得跨链转移解决方案更加用户友好和高效。OFT已经有v1和v2两个版本,v2版本更是支持非EVM链。此外,OFNT721和OFNT1155还支持Omnichain NFT。

目前已有多个项目采用OFT标准,包括以太坊layer2 Metis、多链稳定币MIM、CDP协议TapiocaDAO、包装比特币协议BTC.b、多链借贷协议Radiant.capital等。

2. Layer1不再是第一梯队叙事

本轮周期对Layer1赛道项目存在分歧。Move系新公链受到一些关注,但无论是专注DeFi还是NFT方向的新公链,亦或是支持多种编程语言的公链,似乎都未获得广泛共识。

许多人不再相信会出现能超越以太坊的新公链,即便他们认为以太坊可能不是终局,也不愿在新Layer1方向上重注。当然,仍有一些机构在投资新Layer1项目。

3. Layer2格局基本确定,中间件准备就绪

Optimistic Rollup主要是Optimism和Arbitrum两强,第一梯队的ZK Rollup/zkEVM则包括StarkNet、zkSync、Polygon、Scroll、Taiko等。

ZK Rollup/zkVM配套的中间件也已就位,包括去中心化排序器网络、ZK证明生成器、硬件加速器等关键组件。

4. 中间件中不乏现金牛项目

ETH2.0之后,LSD赛道成为继比特币PoW挖矿之后的第二个"现金牛"业务方向。以太坊PoS机制下,Staking的年产值约68万ETH(超10亿美元)。

MEV赛道在Danksharding实施前已开始预演未来的利益分配机制。目前较合理的存在方式是将MEV收益反馈给用户的钱包、DEX或其它去中心化应用。

5. 高启的"无风险收益"催生LSDFi和RWA应用机会

ETH Staking收益成为加密货币行业的"国债收益",LSDFi进一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊的PoS年化收益率约为3.6%,叠加LSDFi的额外收益,可为ETH长期持有者带来更多收益。

相应地,美国国债5%左右的年化收益率推动了RWA的发展,但这主要是让加密货币存量用户享受到近期美国国债的较高收益率,而非吸引新用户。

6. 以大规模采用为目标,降低用户体验门槛成为底层需求

本轮周期的用户服务层有多项创新,共同目标是降低用户体验门槛,最终实现大规模采用。意图中心化和TG机器人是两个热点话题,都致力于解决"协议难用、协议组合更难"的问题,或"最大化用户收益"的问题。

7. 加密货币与AI结合成为新趋势

此次Token2049活动展示了许多加密货币与AI结合的创业项目,主要包括链上交互自动化、To Earn赋能AI业务、Web3版ChatGPT以及ZKML等方向。

总的来说,新加坡作为Web3行业连接东西方的重要枢纽,此次Token2049活动吸引了超过1万名参会者,是今年迄今为止最大的行业活动。大多数重要项目都参与其中,服务类项目多参与主会场展台,叙事类项目则多举办边会活动。

无论市场环境如何变化,持续构建和创新仍然是行业发展的关键。