比特币房贷：一个6.6万亿美元的新蓝海

5月27日，百年老牌华尔街机构Cantor Fitzgerald启动了面向机构客户的20亿美元比特币抵押贷款计划，首批交易对象包括加密公司FalconX和Maple Finance。作为美国国债的官方承销商之一，这家机构的入局被视为具有重要象征意义的突破。

比特币正从一种存量资产转变为可影响信贷体系的金融工具。

一个月后，美国联邦住房金融局局长比尔·普尔特又抛出重磅信号。他已要求房利美和房地美两家美国住房信贷支柱企业，研究将比特币等加密货币纳入抵押贷款评估体系的可行性。这一表态引发市场剧烈反应，24小时内比特币价格上涨近2.87%，重新突破108,000美元。

当前，比特币被正式认定为美国质押贷款资产可能产生的影响不亚于特朗普就任前提出的"比特币储备法案"。这将影响美国民众、金融机构、政府部门等多方群体。

多少美国人会用比特币"买房"?

Security.org 2025加密货币消费者报告显示，约28%的美国成年人(6500万人)持有加密货币，其中千禧一代和Z世代占比超过50%。随着这些群体在房地产市场份额增加，加密资产作为购房支付方式可能日益流行。

RedFin的调查显示,"卖加密货币买房"的人群从2019年到2021年逐渐上升,2021年末达到近12%。4年过去,这个比例可能进一步提升。

比特币房贷能"省"多少钱?

以50万美元15年期抵押贷款为例,使用比特币抵押每月可节省约1000美元,总体利息将少19万美元。虽然并非所有机构都能提供如此低利率,但在当前政策推动下,主力贷款机构可能会提供与普通资产类似的利率。对美国人而言,使用比特币贷款无疑是更明智的选择。

比特币能释放多少房贷"压力"?

截至目前,比特币总市值约2.1万亿美元,相当于美国住房抵押贷款市场的17%。若全部比特币市值参与房贷抵押支持,可支持1.05万亿美元贷款本金(按50% LTV),约占现有住房贷款存量的8-9%。即使仅取50%作为抵押,仍可支持5250亿美元贷款本金,占比4-5%。

因此,比特币房贷若被制度化,将向传统金融释放前所未有的资产转换力,在不摧毁现有金融体系基础上,开辟一条释放BTC价值购买力的正循环路径。这意味着,如果政策全面落地,比特币贷款可能为住房市场提供数千亿美元级别的新增融资力量,相当于现阶段加密抵押贷款市场的100倍以上。

自由市场"抢滩登陆"的项目

放贷机构

1. Milo Credit:美国首批推出以加密货币为抵押的住房贷款产品。允许用户以比特币、以太坊或USDC等作为抵押,无需现金首付即可获得房产价值最高100%的贷款额度。

2. Ledn:加拿大公司,提供"比特币支持贷款",允许用户以比特币作为抵押获取法币贷款,LTV通常为50%。

3. Moon Mortgage:面向加密原生用户的贷款平台,专注于为Web3创业者、DAO成员等提供"抵押比特币买房"服务。

4. People's Reserve:正在开发多种"比特币驱动"的金融产品,包括自偿还式抵押贷款和以房屋净值换取比特币流动性的借贷工具。

基础设施

Beeline Title:致力于为加密抵押贷款搭建产权登记与数字托管基础设施的区块链服务公司。专注于将房产登记流程数字化,并与加密资产托管机制结合。

从华尔街百年券商到联邦住房金融监管机构,从特朗普公开发声到房地产行业资本结构重塑,以比特币为支点的金融秩序正在自上而下渗透。比特币的身份从"数字现金"到"电子黄金"再到现在即将成为"信用媒介",为传统金融提供了新的资本组织方式。

当房利美、房地美真正接纳比特币成为其承保模型的一部分时,一个新的金融范式与生态将诞生。比特币所代表的不再只是财富储藏,更是可以撬动住房、税收、信贷乃至国家治理的新杠杆。

比特币房贷的制度化也许会成为特朗普"大而美"时代下最具象征性的"工具"。