山寨币暴跌后 投资者如何通过定投主流币对冲风险

近期加密货币市场经历了一次重大震荡，许多投资者对山寨币产生了信心危机。然而，从另一个角度来看，这次事件也可能对市场长期发展有积极影响。目前的市场环境下，适者生存、劣者淘汰的法则尤为明显。大多数山寨币遭遇了超过30%的跌幅，而主流加密货币虽然也受到冲击，但仍然是市场的风向标。

这个事件给小型投资者敲响了警钟：不要将全部资金投入单一币种。一个较为稳健的策略是将至少50%的资金配置在比特币和以太坊等主流加密货币上。对于想要进入主流币市场的投资者来说，定期投资（DCA）比特币和以太坊可能是一个值得考虑的方法。

定期投资与传统的交易方式不同。它不考虑当前价格的高低，而是按照固定的时间间隔进行投资。有些投资者选择这种方式是因为他们不精通技术分析，无法进行短线操作。另一些人则是认识到短期预测的成功率往往只有50%左右，因此选择采取长期视角。

加密货币市场的波动性极大，经历过的投资者都深有体会。2020年的市场走势就是一个典型例子：年初比特币价格在1万美元左右，3月份因疫情暴跌至3000多美元，而到了2021年，价格又攀升至6万美元以上。这种巨大的波动让许多投资者措手不及：有些人因为过于自信而爆仓，有些人因为不敢抄底而错过了机会。反而是那些在过程中保持稳定的投资者，即使一度被套，最终也获得了可观的收益。

定期投资比特币的一个主要优势是，由于定期买入，持仓成本会趋近于投资期间的平均价格。只要投资时间足够长，比如超过一年，平均成本通常不会太高。这是因为根据金融市场"牛短熊长"的规律，比特币的急剧上涨阶段通常不会持续很久，一般只有1-3个月。换言之，大部分时间里价格都相对合理。

然而，定期投资也有其局限性。它是一种"不择时"的策略，因此不能保证在任何时点开始、任何时长的定投都能盈利。例如，从2021年12月开始至今近5个月的定投可能会处于亏损状态。更极端的例子是，截至目前，比特币的1000日均价（大约相当于3年定投的成本）在28000美元左右。如果比特币价格跌破这个水平，近3年来一直定投比特币的投资者就可能面临亏损。

因此，定期投资的核心原则是"选择长期看涨的资产"，并且要有耐心等待到下一个周期高点。只有长期上涨的资产才能抵消择时带来的风险。

对于想要采用定期投资策略的投资者，建议选择固定的时间间隔（如每月或每周）进行投资，并尽量减少主观判断，不要因为短期价格变动而改变投资计划。从长期来看，单次投资的成本并不是最重要的因素。

当前的市场环境可能是开始定期投资的好时机。每次出现大幅下跌或者价格下跌超过5000-10000点的情况，都可以视为定投的良机。