آخر إصدار لسياسة تعريفات ترامب! ثلاثة وجهات نظر في تحليل مستقبل سوق العملات الرقمية

مقدمة

مع التغيرات في البيئة الاقتصادية الكبرى، وعدم اليقين في السياسات، والضغط التقني المستمر، مجال العملات الرقمية دخلت في مرحلة معقدة وتحدية. هذه العوامل المتشابكة تؤثر على مسار الأصول الرقمية. تشير التقارير الأخيرة إلى أن ممثل التجارة الأمريكي يبحث حاليًا في إمكانية فرض تعريفات أقل على بعض الدول. وفقًا للمطلعين، إذا تم تنفيذ هذا الاقتراح، فإنه سيحدد أسعار الرسوم الجمركية دون خطة الرسوم الجمركية العالمية بنسبة 20٪. يحلل هذا المقال الاتجاهات المحتملة لسوق العملات الرقمية من ثلاثة منظور، بهدف مساعدة المستثمرين على تحديد الفرص وسط التقلبات.

البيانات الاقتصادية الأساسية: ضغوط التضخم الركودي والضعف الاقتصادي تؤثر على سوق العملات الرقمية

بينما تواصل وول ستريت ضخ رؤوس الأموال في سوق العملات الرقمية، أصبح تأثير الأداء الاقتصادي الأمريكي على السوق العملات الرقمية أكثر أهمية تزايداً.

حالياً، فإن زخم نمو الاقتصاد الأمريكي قد تباطأ بشكل كبير، وخطر التضخم المستقري يتصاعد تدريجياً، ملقياً بظلاله على سوق العملات الرقمية.

وفقًا لأحدث التوقعات، من المتوقع أن يكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2025 0.3% فقط، وهو أدنى مستوى منذ عام 2022. حتى نموذج GDPNow الخاص بـ Atlanta Fed تنبأ بتقلص محتمل للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.8%، بينما رفعت جولدمان ساكس احتمالية حدوث ركود اقتصادي خلال الـ 12 شهرًا القادمة من 20% إلى 35%. في الوقت نفسه، تستمر النشاطات التصنيعية في الضعف، حيث انخفض مؤشر تصنيع دالاس فد إلى -16.3، معبرًا عن تدهور في الاتجاه الأساسي للأوضاع الاقتصادية.

ضغوط التضخم مقلقة بالمثل. في فبراير، ارتفع مؤشر أسعار السلع الأساسية PCE بنسبة 2.8٪ عن العام السابق، متجاوزًا توقعات السوق ومسلطًا الضوء على ضغوط التضخم الناتجة عن العرض. انخفض مؤشر ثقة المستهلك إلى 57، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2022، بينما يشير معدل الادخار المتزايد إلى زيادة توجه المخاطر. في هذا السياق الاقتصادي، انخفض جاذبية أصول المخاطر بشكل كبير، وتأثرت سوق العملات الرقمية سلبًا. بيتكوين‘ا٩تراجع سعرها من ذروتها التي بلغت 84000 دولار إلى 81565 دولارًا، مع انخفاض حاد في حجم التداول، مما يشير إلى تراجع اهتمام المستثمرين في الأصول ذات المخاطر.’

ومع ذلك ، قد توفر بيئة الركود التضخمي أيضا بعض الدعم لسوق العملات المشفرة. تاريخيا ، عندما تواجه الأسواق المالية التقليدية ضغوطا ، غالبا ما ينظر إلى الأصول المشفرة مثل Bitcoin على أنها “ذهب رقمي” ، حيث تعمل كتحوط للمستثمرين. مع استمرار ضعف البيانات الاقتصادية ، قد تتحول بعض الصناديق إلى الأصول المشفرة كوسيلة للتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. سيعتمد المسار المستقبلي لسوق العملات المشفرة على مزيد من التغييرات في البيانات الاقتصادية وتقييمات المستثمرين لمخاطر الركود التضخمي.

السياسة والسيولة: التأثير المتعدد الجوانب لسياسات الرسوم الجمركية

أصبحت سياسة “الرسوم الجمركية المتبادلة” القادمة لإدارة ترامب نقطة تركيز لاحظتها الأسواق.

يمكن أن تكون هذه السياسة لها تداعيات عميقة على نظام التجارة العالمي والانتعاش الاقتصادي. وفقًا للتفاصيل التي كشفت عنها البيت الأبيض، قد تشمل التدابير الجمركية معدل ضريبة بنسبة 25٪ على واردات السيارات، بالإضافة إلى معدلات أعلى لصناعات مثل الأدوية والخشب. والأكثر بروزًا، يمكن أن تكون هذه التعديلات الجمركية ديناميكية، مع قلق السوق بشأن تقلباتها المحتملة تفاقم عدم اليقين.

ويتمثل الأثر المباشر لسياسات التعريفات الجمركية في الضغوط التضخمية المدفوعة بجانب العرض، والتي يمكن أن تزيد من تشديد سيولة السوق. تصبح قوة مؤشر الدولار الأمريكي متغيرا حاسما في هذه البيئة. إذا انتعش الدولار ، فقد يعوض بعض الآثار التضخمية. ومع ذلك ، إذا استمر الدولار في الضعف ، فإن الضغط التضخمي سيزداد حدة. بالنسبة لسوق العملات المشفرة ، قد يستمر عدم اليقين في السياسة في تثبيط معنويات المستثمرين مع تقليل تدفقات رأس المال إلى السوق. في الآونة الأخيرة ، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة من ذروتها البالغة 3.9 تريليون دولار إلى 2.9 تريليون دولار ، مع تقلص حجم التداول بنسبة 70٪ تقريبا ، مما يعكس إلى حد كبير زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن.

ومع ذلك، قد تتيح السياسات التعريفية أيضا فرصا قصيرة الأجل. إذا تم الانتهاء من تفاصيل السياسة وتخفيف توقعات السوق ، فقد يشهد سوق العملات المشفرة انتعاشا قصيرا. وخاصة إذا تبنت سياسة التعريفة الجمركية في نهاية المطاف “نسخة أكثر اعتدالا”، فقد تتعافى ثقة السوق تدريجيا. يجب على المستثمرين مراقبة ردود فعل السوق بعد تنفيذ السياسة والتقدم المحرز في المفاوضات بين الدول ، حيث سيحدد ذلك المسار المستقبلي لسوق العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، يجب مراقبة التغيرات في ظروف السيولة عن كثب ، لا سيما في سياق تعديلات السياسة النقدية اللاحقة للاحتياطي الفيدرالي ، والتي يمكن أن تخلق فرصا جديدة لتدفقات رأس المال إلى سوق العملات المشفرة.

تشير التقارير الأخيرة أيضًا إلى أن ممثل التجارة الأمريكي يبحث في إمكانية فرض تعريفات منخفضة على بعض البلدان. يكشف الداخلون أنه إذا تم تنفيذ هذا الخطة، فإن هذا الخطة ستحدد أسعار الرسوم الجمركية أقل من نسبة 20% في النظام الجمركي العالمي.

تحليل تقني للسوق: ضغط على المدى القصير واحتمالات الارتداد المحتملة

تشير التحليلات الفنية إلى أن اتجاه بيتكوين الحالي لا يزال ضعيفًا.

على الرسم البياني اليومي، تتجه المتوسطات المتحركة MA30 و MA60 و MA120 نحو الأسفل، مكوِّنة توجيهًا هابطًا، مما يشير إلى مزيد من مخاطر الانخفاض في المدى القصير. يتراوح سعر البيتكوين حاليًا حول مستوى 81،000 دولار، مع مؤشرات فنية تشير إلى استمرار القناة الهابطة. في المدى القصير، قد يستمر البيتكوين في اختبار منطقة 79،500 دولار كدعم. في الوقت نفسه، تضغط حجم التداول المتقلّص والمشاعر السلبية في السوق على الضغط الهابط.

ومع ذلك، هناك أيضًا إمكانية للارتداد. بعض المؤشرات الفنية، مثل Acc، بدأت تتحول إلى اللون الأخضر، مما يشير إلى أن السوق قد يكون على وشك الوصول إلى أدنى مستوياته. بالإضافة إلى التحليل الإخباري، يمكن أن يرى البيتكوين ارتدادًا على المدى القصير بعد تنفيذ سياسات التعريفة في 2 أبريل. يوصي التحليل الفني بمراقبة منطقة الدعم عند 81,200 دولار؛ إذا ارتدت الأسعار في هذا المستوى، يمكن أن يكون بمثابة نقطة البدء للارتداد. بالإضافة إلى ذلك، يشير بنية السوق إلى أن المرحلة الحالية قد تكون المرحلة النهائية لانتقال من فترة صعودية إلى فترة هبوطية. يجب على المستثمرين البقاء يقظين ضد التقلبات الزائفة وتجنب مطاردة الأرباح الزائدة.

وعلاوة على ذلك، تظهر الدورات التاريخية أن البيتكوين عادة ما تخضع لنوبتين رئيسيتين خلال مرحلة تسارعها. لقد دخلت الدورة الحالية يومها 232، وتقترب من نهاية مرحلة التسارع التي شهدناها في الدورات السابقة. وهذا يشير إلى أن السوق قد تشهد انتعاشاً متفجراً لفترة قصيرة، تليها فقدان سريع للزخم ومرحلة العكس. يجب على المستثمرين أن يولوا اهتماماً كبيراً لمشاعر السوق وعتبات السعر، والبحث عن الفرص للبيع في مستويات عالية أو المشاركة في العمليات العكسية خلال فترة الانتعاش.

في الختام، من المتوقع أن يظل السوق في حالة تجميع في الأجل القصير، مع إمكانيات ارتداد محدودة. ومع ذلك، تتطلب النظرة على المدى المتوسط ​​إلى الطويل تحليلاً إضافياً في ضوء البيئة الاقتصادية الكبرى. سيكون الجمع بين العوامل الفنية والأخبارية حاسماً في تحديد الخطوة التالية للسوق.

بشكل عام، يتأثر مستقبل سوق العملات الرقمية بالبيانات الاقتصادية الأساسية الضعيفة وعدم اليقين في السياسات المتعلقة بالرسوم الجمركية والضعف التقني. في المدى القصير، قد تستمر مخاطر التضخم وشح السيولة في كبح السوق، لكن تنفيذ السياسات يمكن أن يحمل فرص تعافٍ قصيرة الأجل. ينبغي على المستثمرين مراقبة التغيرات في السوق عن كثب لتحديد فرص التداول مع إدارة المخاطر بفعالية للتنقل بين عدم اليقين والتقلبات المحتملة للسوق.