ESG投資とは、企業に投資する際、環境、社会、ガバナンスの考慮を伝統的なパフォーマンス要因と並べて考慮する投資モデルを指します。ESG投資のルーツは社会的責任投資に遡ることができます。実践20世紀中頃に現れた。

投資専門家の小さなグループは、最初に自らの価値観に投資を合わせようとしました。主にESG投資における倫理的および道徳的考慮が主導しました。大きな投資業界はやがて倫理的投資の概念を採用しました。

2004年に推進された国際連合グローバルコンパクトイニシアチブの報告書は、「投資判断における環境、社会、企業ガバナンス（ESG）要因のよりよい包括を求めるものであり、ESGという略語の由来となっています。

著名な投資家や投資会社のグループが採用しました 投資モデル当時、成長する社会および環境問題に対処するための取り組みとして。そのモデルはその後の数年間でかなりの人気を得ました。

今日、ESG投資は資産管理セクターで最も成長しているセグメントの1つです。その結果、業界のESG資産運用額は予測された2021年の184兆ドルから2026年に339兆ドルに成長する見込みで、投資家の需要の増加によるものです。

最も一般的なESG投資の種類は、ESG共同基金、ESGインデックスファンド、ESG ETFです。

ESG投資を推進する主要要因

以下は、ESG投資の主要な構成要素である環境、社会、ガバナンス要因の詳細です。

環境要因

環境面を考慮する際に、投資家は環境リスク管理への取り組みを実証したESG企業を優先します。

頻繁に評価される側面には、企業の炭素排出量や化学物質汚染や生息地破壊を引き起こす活動に関与しているかどうかが含まれます。 ESG投資家は通常、財務リスクと機会に加えて環境要因を評価し、情報に基づいた決定を行います。

社会的要素

この要素を考慮する際、ESG投資家は、主要な投資基準として投資する企業の社会的影響を見ます。この側面を考慮する際、ステークホルダーや従業員、社会との調和のとれた関係を育む企業を優先します。

企業のサプライヤーや顧客との関係も考慮され、人権への遵守や社会正義の推進など、他の社会的側面と並んで考慮されます。

ガバナンスファクター

ガバナンス要因に関して、ESG投資家は企業の内部構造、プロセス、および経営実践を注視します。これは、ガバナンス戦略が企業の長期成長潜在性に影響を与えるためです。

ガバナンスを分析する方法の一つは、企業のリーダーシップと取締役会の構成を見ることです。ESG投資家は、企業の課題を効果的に対処しつつ成長の機会を高めるための様々なスキルと経験を持つ取締役会を求めています。

この基準を考慮する際、ESG投資家は、企業の財務報告手続きや監査手続きの堅牢性も検討します。これにより、推奨される会計基準に高い遵守度があり信頼性のある財務情報を提供している企業を見分けるのに役立ちます。

ESG投資家が考慮するもう一つの側面は、特にリスク管理、コンプライアンス、および業務効率などのメカニズムに関連する厳格な内部管理です。 ESG投資家は、これらの内部管理の効果を評価し、効果的な内部管理を行う企業は、潜在的な問題を迅速に特定および対処する準備ができています。

ESG投資への一般的なアプローチ

ESG投資は、投資家が情報を元に意思決定を行うために採用できる手法のレパートリーを指します。重要なのは、ESGアプローチが互いに排他的であるわけではないということです。

これは投資家が目標を達成するために時々戦略を組み合わせることができることを意味します。アプローチの選択は、投資家の価値観、リスク適応力、望ましい関与レベル、および優先される特定のESG問題など、様々な要因にかかっています。以下は一部の一般的なESG投資アプローチの概要です。

ベストインクラスアプローチ

このアプローチでは、ESG投資家は各業界で優れた企業を探し求めます。ベストインクラスの企業に投資することで、投資家は業界のリーダーが模範的なESG実践を維持するのを支援しています。

この戦略では、投資家は多様な業界からの模範的な企業からなる投資ポートフォリオを作成することも可能です。

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ネガティブスクリーニングアプローチ

ESG投資のネガティブスクリーニングは、特定のESG基準や価値観に基づいて、投資ポートフォリオから特定の企業や産業を除外することを含みます。これは排除スクリーニングとしても知られています。

ネガティブスクリーニング手法を用いると、投資家は、ESGの観点から望ましくないと見なされる活動に関与している企業を特定し、排除します。例えば、人権侵害の履歴がある企業や製品安全基準が低い企業などです。通常、スクリーニング基準は、広く受け入れられているESG基準または投資家自身の価値観に基づいています。

テーマアプローチ

ESG投資へのテーマ別アプローチは、特定のESGテーマに戦略的に焦点を当てています。産業や企業を除外するのではなく、このアプローチは積極的に特定のESGアジェンダを推進する企業に投資しようとします。

テーマは再生可能エネルギーからジェンダー平等まで幅広いです。テーマの選択は投資家の優先事項と、彼らが取り組みたい課題にかかっています。

特定のテーマ領域内で積極的にポジティブな変化に貢献している企業に投資することで、投資家は持続可能なESGソリューションの進歩を積極的に支援し、同時に潜在的な財務リターンを追求しています。

活動家投資手法

アクティビスト投資は、ESG投資アプローチとして、投資家がESG要因に関連する企業の行動や実践に積極的に参加することを含みます。この投資モデルは、単に財務リターンに焦点を当てた従来の投資戦略を超えています。

アクティビスト投資では、投資家は積極的に所有権を活用して企業内での変革を訴えます。

アクティビスト投資家はしばしば、企業経営陣との対話を行ったり、株主決議を提出したりするなど、積極的な役割を果たします。彼らはまた、企業が長期的なESG目標の支持を向上させるための変化を求めるために、自らの影響力と投票力を活用しています。

ESGスコアとは何ですか、そしてどのように計算されますか？

ESGスコアは、企業の環境への影響、社会的責任、企業ガバナンスの能力に関連する問題におけるパフォーマンスを示すために割り当てられた評価です。

スコアは、投資家や一般の人々に企業のESG実践の標準化された基準を提供する意図で作成されています。

ESG格付け機関またはESGパフォーマンスを評価し数量化することに特化した組織、例えばトムソン・ロイター・リサーチ、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル、ブルームバーグなどが頻繁にスコアを割り当てます。これらの機関は独自の方法論や企業に関連するデータや情報を分析するための基準を採用しており、通常は企業自体からの公開開示や報告書から収集されたものです。

ESGスコアは、しばしば0から100までの数値スケールや、文字に基づいたランキングシステムなどで表示されます。高いスコアほど強力なESGパフォーマンスを示し、企業が環境および社会の課題に積極的に取り組み、適切なガバナンスを実践していることを示します。

投資家やステークホルダーは、ESGスコアを利用して、企業が持続可能で責任ある実践にどれだけ尽力しているかを評価する意思決定ツールとして活用することができます。そのため、スコアは時に資本配分に影響を与えることがあります。

ESGスコアは、異なる格付機関間で異なる場合があることに注意することが重要です。分類方法論とデータソースしたがって、異なる企業のESGスコアを解釈する際に使用される方法論を理解することは重要です。

ESG投資は良いですか？

ESG投資は、世界中の投資家の注目を集めている多くのメリットと利点を提供しています。以下は、ESG投資のいくつかの主要な利点の概要です。

長期的な価値創造

ESG投資モデルは、長期的な価値創造を促進する良心的な実践に基づいています。環境、ガバナンス、社会の要素をビジネスパフォーマンスと並行して考慮することで、ESG投資家は、高い誠実さと一貫したパフォーマンスによって長期的成功を収めるであろう企業を特定することができます。

リスク軽減

ESG分析により、投資家は特定の企業に関連するリスクを特定することができます。強力なESG実践を持つ企業は、しばしば環境や社会の課題、規制の変化、評判の危険に対処する準備がより整っています。

企業のESG要因を考慮することで、投資家は高いESGスコアと健全なリスクリターンプロファイルを持つ企業を選択することにより、重大なリスクを抱える企業への露出を軽減する可能性があります。

価値の整合性

ESGに焦点を当てた企業に投資することで、投資家は投資を通じて自らの価値観を推進する機会を得ることができます。

ポジティブな社会的および環境への影響

ESG投資は、投資家がESGファンドに投資することで、積極的な変化を促進するチャネルとして機能します。ESG要因を優先する企業に資本を向けることで、投資家は気候変動、資源枯渇、社会的不平等などの喫緊のグローバル課題に取り組むイニシアチブに貢献することで、インパクト投資に積極的に関与します。これにより、世界にポジティブな変化をもたらすのに役立ちます。

イノベーションの向上

ESG投資は革新を促進する重要な役割を果たしています。環境、社会、ガバナンスの要素を投資判断に統合することで、ESG投資は企業により持続可能で責任ある取り組みを採用するよう促進します。

持続可能性への焦点は、しばしば企業によるより環境にやさしく倫理的な技術、製品、サービスの開発を促進して革新をもたらします。

ESG投資のデメリット

ESG投資には多くの利点がありますが、この投資手法に関連する潜在的なデメリットや制約を考慮することが賢明です。以下は、ESG投資のいくつかの欠点の概要です。

標準化の不足

標準化されたESGレポーティングフレームワークの欠如は、企業のESGパフォーマンスを正確に比較・評価しようとする投資家にとって課題となっています。異なる格付機関が異なる方法論や基準を採用しており、ESGスコアやランキングに不一致が生じています。この問題は、ESGスコアの列挙がしばしば主観的な判断や異なる解釈を伴うため、投資選択に否定的な影響を与える可能性があります。

要因の関連性を決定し、適切な重み付けを行うプロセスも主観的であり、機関や投資家の間で異なることがあります。この主観性はESG評価に偏りや不一致をもたらし、ESG格付けの信頼性を損なう可能性があります。

信頼性におけるデータの制約

ESG投資は、高品質なデータの入手可能性に大きく依存しています。しかし、信頼性の高い一貫したESGデータを見つけることは難しい場合があります、特に新興市場で運営している中小企業に関しては。

限られたデータは正確なESG評価を阻害し、企業のESGパフォーマンスについて不完全または誤解を招く結論につながる可能性があります。さらに、企業は自社のESG実践を好意的に提示する動機に駆られることがあり、それによりデータの不正確性が引き起こされる恐れがあります。

財務パフォーマンスのトレードオフ

投資決定でESG要因を優先することは、財務パフォーマンスとのトレードオフを伴う場合があります。これは、強固なESG実践を行っている企業への投資が、ESGパフォーマンスの低い産業や企業への投資機会を制限する可能性があるためです。そのような理由から、採掘産業などの特定の産業は、ESG投資家からの支持を得にくいでしょう。

その除外は、特に除外された企業が強い成長ポテンシャルを持ち、最終的に強力な財務成績を達成する可能性が高い場合、投資機会の逸失につながる可能性があります。

狭い焦点

ESG投資はしばしば企業のパフォーマンスの他の重要な側面を見透かしてしまう可能性がある環境および社会の要因を強調することが多い。ESG要因で優れている企業には、ESG投資家が見過ごすかもしれない弱点があるかもしれません。

結果として、企業のパフォーマンスの広範な財務および運営側面を考慮せずにESG要因に過度な重点を置くと、投資評価が不完全になり、潜在的なリスクが生じる可能性があります。

ブロックチェーンは、環境、社会、ガバナンスへのポジティブな影響をもたらすことができるのか？

ブロックチェーン技術環境、社会、ガバナンス要因にポジティブな影響を与える可能性があります。ブロックチェーンの分散型性を活用することで、世界中の投資家が場所に関係なくインパクト投資に参加できます。

この目的のためにブロックチェーンを使用することで、より多くの投資家がESG投資戦略に参加し、貢献することができるようになります。ポジティブな環境、社会およびガバナンスの変化。

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ブロックチェーン技術は、意思決定プロセスを民主化することによって、企業内の包括性を促進するためにも活用できます。これはESG投資の重要な側面であり、実現可能です。ブロックチェーンベースの投票システム, which support equal participation and enable stakeholders to engage actively in decision-making processes through a transparent and secure voting mechanism.

環境に良い影響を与えることに関して、ブロックチェーン技術も活用されることができますカーボンオフセットプログラムの透明性. 炭素オフセットプログラムは、温室効果ガス排出の有害な影響を軽減することを目指す先駆的な取り組みです。これらのイニシアティブにより、炭素排出量を削減しようとする企業が、温室効果ガス排出を抑制するために綿密に取り組むプロジェクトに戦略的投資を行うことが可能となります。

カーボンクレジットは、各クレジットが大気中の二酸化炭素1メトリックトンあるいは他の温室効果ガスと同等の削減を表しているため、カーボンオフセットプログラムの中心に位置しています。自らの排出量をオフセットすることに専念している団体は、認定プロジェクトから効率的にカーボンクレジットを入手することができます。

ブロックチェーン技術は、炭素クレジットの追跡と管理を効率化するために活用することができます。ブロックチェーン技術を活用する既存の炭素オフセットプロジェクト トークンベースのシステムを利用する炭素クレジットを表現し、管理する。このアプローチにより、炭素クレジットの所有権、移転、引き換えの追跡において透明性が確保されます。

ブロックチェーン技術は、二重計上のインスタンスを防ぐのに効果的であり、炭素クレジットがユニークに識別されることを保証する点で別の利点があります。検証プロセスは、オフセットの完全性と信頼性を維持するのに役立ちます。

それは言うまでもなく、投資家、規制当局、およびブロックチェーン技術提供者を含む利害関係者の協力は、一部のブロックチェーンの実装がうまく機能するために重要です。

ESG投資の未来

ESG投資の未来は、さまざまな要因の結節点によって有望です。そのうちの1つは、ESG投資の主流採用の増加です。かつてニッチな戦略と見なされていたものが、投資界の中で広く受け入れられるようになりました。年金基金や資産運用会社を含む機関投資家は、ますますESGを投資プロセスに統合する重要性を認識しています。

これは強いからです証拠高いESGスコアを持つ企業は、製品の提供や株価のパフォーマンスにおいて、通常、低いESGスコアを持つ企業よりも優れた結果を残す傾向があります。これは、リスクの低減によるものが大部分です。たとえば、高いESGスコアを持つ企業は、環境被害や社会的不正義による罰則を受ける可能性が低く、評判を損ねるリスクも低いです。

そのため、投資家が投資手法の長期的な利点についてより認識を深めるにつれて、このトレンドは成長すると予想されています。

ESG投資分野も、ESG指標や報告フレームワークの標準化への取り組みが強化されたことで、さらなる発展が見込まれています。世界的に認められた標準化された基準の設立は、ESG研究機関間の比較可能性を高め、投資家がパフォーマンスをより効果的に評価できるようにします。ESG指標の標準化も、ESG投資家がよりよく考慮された投資決定を行うのに役立ちます。

ステートメント:

1. この記事は再現されました cointelegraph、元のタイトルは「環境、社会、ガバナンス（ESG）投資とは何ですか？」です。著作権は元の著者に帰属します[GUNEET KAUR]. If you have any objections to the reprint, please contact the Gate Learn team, そしてチームは関連手続きに従ってできるだけ早く対応いたします。

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