Sự trỗi dậy và phát triển của RWA trong hệ sinh thái Web3
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến việc đại diện và giao dịch tài sản trong thế giới thực theo cách số hóa, token hóa trong hệ sinh thái blockchain hoặc Web3. Những tài sản này bao gồm bất động sản, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật, kim loại quý, quyền sở hữu trí tuệ, v.v. Ý tưởng cốt lõi của RWA là thông qua công nghệ blockchain, đưa các tài sản tài chính truyền thống vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung ( DeFi ), từ đó đạt được quản lý và giao dịch tài sản hiệu quả, minh bạch và an toàn hơn.
Ý nghĩa của RWA là đưa những tài sản tương đối khó lưu thông trong thế giới thực vào thế giới blockchain để đạt được tính thanh khoản, và trên cơ sở đó có thể tham gia vào hệ sinh thái DeFi để thực hiện các hoạt động như vay mượn, staking, giao dịch, v.v. Cách mà tài sản thực được kết nối với thế giới blockchain này đang trở thành một hướng phát triển quan trọng trong hệ sinh thái Web3.
Vị trí tài sản đặc biệt của RWA
RWA là việc biến đổi tài sản thế giới thực thành tài sản số có thể tạo ra tiện ích trên blockchain thông qua việc mã hóa, bản chất của nó là cầu nối giữa tài sản gốc mã hóa và tài sản truyền thống. Tài sản gốc mã hóa thường được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, tất cả các logic kinh doanh và hoạt động tài sản đều được thực hiện trên chuỗi; trong khi tài sản truyền thống như trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản thì hoạt động dưới khung pháp lý của xã hội thực, được bảo vệ bởi luật pháp của chính phủ. Một loạt quy tắc mã hóa được đưa ra bởi RWA vừa cần sự hỗ trợ công nghệ trên chuỗi từ hợp đồng thông minh, vừa cần sự bảo vệ của pháp luật xã hội đối với tài sản cơ bản như cổ phiếu, bất động sản.
Trên thực tế, trong khuôn khổ RWA, việc token hóa không chỉ đơn giản là quá trình phát hành một token trên blockchain, mà nó bao gồm một bộ quy trình phức tạp, những quy trình này liên quan đến mối quan hệ tài sản trong thế giới thực bên ngoài chuỗi. Quá trình token hóa thường bao gồm: việc mua và lưu giữ tài sản cơ sở, thiết lập khung pháp lý liên kết token với những tài sản này, cũng như việc phát hành token cuối cùng. Thông qua quá trình token hóa này, các quy định pháp luật và quy trình vận hành sản phẩm liên quan bên ngoài chuỗi được kết hợp lại, cho phép người nắm giữ token có quyền yêu cầu về tài sản cơ sở theo pháp luật.
Lịch sử phát triển của RWA
Quá trình phát triển của RWA có thể được chia thành ba giai đoạn: khám phá ban đầu, phát triển sơ bộ và mở rộng nhanh chóng.
Giai đoạn khám phá sớm ( 2017-2019 )
Năm 2017: Bắt đầu khám phá RWA, một số dự án tiên phong như Polymath và Harbor bắt đầu khám phá tính khả thi của việc mã hóa chứng khoán.
Năm 2018: Khởi đầu của việc mã hóa hàng hóa, các dự án như RealT thử nghiệm mã hóa bất động sản.
Năm 2019: Liên minh TAC được thành lập, thúc đẩy tiêu chuẩn hóa RWA và khả năng tương tác giữa các nền tảng.
Giai đoạn phát triển ban đầu ( 2020-2022 )
Năm 2020: Nhiều dự án như Centrifuge đã giới thiệu RWA.
Năm 2021: Maker DAO gia nhập thị trường RWA.
Năm 2022: Các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu triển khai RWA.
Giai đoạn mở rộng nhanh chóng ( từ năm 2023 đến nay )
Năm 2023: Các công ty quản lý tài sản lớn cố gắng quản lý một phần danh mục tài sản thông qua cách thức token hóa, các cơ quan quản lý bắt đầu xây dựng khung pháp lý liên quan.
Các lĩnh vực ứng dụng chính của RWA
RWA đã thể hiện tiềm năng ứng dụng trong nhiều lĩnh vực, chủ yếu bao gồm:
Ngành bất động sản
Tiền pháp định đến stablecoin
Thị trường cho vay
Trái phiếu và chứng khoán
Ngành bất động sản
Các dự án RWA liên quan đến bất động sản có thể cải thiện tính thanh khoản của tài sản, giảm thiểu rủi ro mà cá nhân phải gánh chịu. Các dự án tiêu biểu bao gồm Tangible, Landshare, PropChain, RealT, v.v.
Tiền pháp đến stablecoin
Stablecoin đại diện cho USDT gắn liền với giá trị của tiền tệ pháp định, cung cấp tài sản có độ biến động thấp cho thị trường tiền điện tử. Cơ chế hoạt động, tính ổn định và rủi ro của USDT đều đáng được chú ý.
Thị trường cho vay
Sự kết hợp giữa RWA và thị trường cho vay tín dụng có thể mang lại nhiều lựa chọn tài sản thế chấp hơn và mức tín dụng cao hơn. Điều này tạo ra cơ hội mới cho các doanh nghiệp nhỏ và nhà đầu tư.
trái phiếu và chứng khoán
Các dự án tiêu biểu bao gồm Maple Finance, Securitize, Ondo Finance, những dự án này cam kết kết hợp thị trường trái phiếu và chứng khoán truyền thống với công nghệ blockchain.
Quy mô thị trường RWA
Thị trường RWA đã bùng nổ vào tháng 5 năm 2023, hiện tại TVL vẫn đạt 6,3 tỷ USD. Theo dữ liệu từ RWA.xyz, số lượng người nắm giữ tài sản liên quan lên tới 62.487 người, số lượng bên phát hành tài sản là 99, tổng giá trị của stablecoin là 169 tỷ USD. Nhiều tổ chức dự đoán tổng giá trị thị trường RWA có thể đạt 16.000 tỷ USD vào năm 2030.
Phát triển hệ sinh thái RWA
Với sự tham gia của các công ty vốn truyền thống và Web3, các dự án mạnh mẽ trong lĩnh vực RWA dần dần lộ diện. Dưới đây là một số dự án tiêu biểu:
Centrifuge
Centrifuge là nền tảng mã hóa tài sản thế giới thực trên chuỗi, cung cấp giao thức tài chính tài sản phi tập trung. Cấu trúc cốt lõi của nó bao gồm Centrifuge Chain, Tinlake, tính toán giá trị tài sản trên chuỗi và cấu trúc đầu tư phân lớp.
ONDO Finance
ONDO Finance cam kết cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính cấp tổ chức, hiện đang tập trung vào việc tạo ra các lựa chọn tài sản ổn định ngoài stablecoin. Các tài sản chính là USDY và OUSG.
BlackRock BUIDL
BlackRock BUIDL là quỹ ETF được phát triển bởi BlackRock và Securitize, có tính tuân thủ quy định tương đối tốt. Tài sản cơ bản chủ yếu đầu tư vào các tài sản tương đương tiền mặt, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và thỏa thuận mua lại qua đêm.
Tóm tắt
Mục đích cơ bản của lĩnh vực RWA là để kết nối tài sản thực với tài sản trên chuỗi, cho phép nhiều nguồn vốn thực hơn chảy vào blockchain. Hiện tại, lĩnh vực này chủ yếu tập trung vào chứng khoán, bất động sản, cho vay tín dụng, stablecoin và các lĩnh vực khác. So với các lĩnh vực khác, RWA chịu sự quản lý chặt chẽ hơn và yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn. Mặc dù RWA có triển vọng mạnh mẽ, nhưng khi đầu tư vào các dự án liên quan, vẫn cần giữ sự thận trọng và theo dõi sát sao các xu hướng quản lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-cff9c776
· 07-07 05:36
Đây thật sự là sự quản lý của Schrödinger.
Xem bản gốcTrả lời0
ConsensusDissenter
· 07-05 21:21
63 tỷ đô la Mỹ chỉ là điểm khởi đầu mà thôi
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinAnxiety
· 07-05 17:41
Tôi khuyên các nhà quản lý nên bình tĩnh một chút.
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 07-05 17:31
Ôi trời, khi có sự quản lý đến thì mọi chuyện xong rồi.
Sự trỗi dậy của RWA: Biển xanh mới trị giá 6,3 tỷ USD trong hệ sinh thái Web3
Sự trỗi dậy và phát triển của RWA trong hệ sinh thái Web3
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến việc đại diện và giao dịch tài sản trong thế giới thực theo cách số hóa, token hóa trong hệ sinh thái blockchain hoặc Web3. Những tài sản này bao gồm bất động sản, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật, kim loại quý, quyền sở hữu trí tuệ, v.v. Ý tưởng cốt lõi của RWA là thông qua công nghệ blockchain, đưa các tài sản tài chính truyền thống vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung ( DeFi ), từ đó đạt được quản lý và giao dịch tài sản hiệu quả, minh bạch và an toàn hơn.
Ý nghĩa của RWA là đưa những tài sản tương đối khó lưu thông trong thế giới thực vào thế giới blockchain để đạt được tính thanh khoản, và trên cơ sở đó có thể tham gia vào hệ sinh thái DeFi để thực hiện các hoạt động như vay mượn, staking, giao dịch, v.v. Cách mà tài sản thực được kết nối với thế giới blockchain này đang trở thành một hướng phát triển quan trọng trong hệ sinh thái Web3.
Vị trí tài sản đặc biệt của RWA
RWA là việc biến đổi tài sản thế giới thực thành tài sản số có thể tạo ra tiện ích trên blockchain thông qua việc mã hóa, bản chất của nó là cầu nối giữa tài sản gốc mã hóa và tài sản truyền thống. Tài sản gốc mã hóa thường được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, tất cả các logic kinh doanh và hoạt động tài sản đều được thực hiện trên chuỗi; trong khi tài sản truyền thống như trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản thì hoạt động dưới khung pháp lý của xã hội thực, được bảo vệ bởi luật pháp của chính phủ. Một loạt quy tắc mã hóa được đưa ra bởi RWA vừa cần sự hỗ trợ công nghệ trên chuỗi từ hợp đồng thông minh, vừa cần sự bảo vệ của pháp luật xã hội đối với tài sản cơ bản như cổ phiếu, bất động sản.
Trên thực tế, trong khuôn khổ RWA, việc token hóa không chỉ đơn giản là quá trình phát hành một token trên blockchain, mà nó bao gồm một bộ quy trình phức tạp, những quy trình này liên quan đến mối quan hệ tài sản trong thế giới thực bên ngoài chuỗi. Quá trình token hóa thường bao gồm: việc mua và lưu giữ tài sản cơ sở, thiết lập khung pháp lý liên kết token với những tài sản này, cũng như việc phát hành token cuối cùng. Thông qua quá trình token hóa này, các quy định pháp luật và quy trình vận hành sản phẩm liên quan bên ngoài chuỗi được kết hợp lại, cho phép người nắm giữ token có quyền yêu cầu về tài sản cơ sở theo pháp luật.
Lịch sử phát triển của RWA
Quá trình phát triển của RWA có thể được chia thành ba giai đoạn: khám phá ban đầu, phát triển sơ bộ và mở rộng nhanh chóng.
Giai đoạn khám phá sớm ( 2017-2019 )
Giai đoạn phát triển ban đầu ( 2020-2022 )
Giai đoạn mở rộng nhanh chóng ( từ năm 2023 đến nay )
Các lĩnh vực ứng dụng chính của RWA
RWA đã thể hiện tiềm năng ứng dụng trong nhiều lĩnh vực, chủ yếu bao gồm:
Ngành bất động sản
Các dự án RWA liên quan đến bất động sản có thể cải thiện tính thanh khoản của tài sản, giảm thiểu rủi ro mà cá nhân phải gánh chịu. Các dự án tiêu biểu bao gồm Tangible, Landshare, PropChain, RealT, v.v.
Tiền pháp đến stablecoin
Stablecoin đại diện cho USDT gắn liền với giá trị của tiền tệ pháp định, cung cấp tài sản có độ biến động thấp cho thị trường tiền điện tử. Cơ chế hoạt động, tính ổn định và rủi ro của USDT đều đáng được chú ý.
Thị trường cho vay
Sự kết hợp giữa RWA và thị trường cho vay tín dụng có thể mang lại nhiều lựa chọn tài sản thế chấp hơn và mức tín dụng cao hơn. Điều này tạo ra cơ hội mới cho các doanh nghiệp nhỏ và nhà đầu tư.
trái phiếu và chứng khoán
Các dự án tiêu biểu bao gồm Maple Finance, Securitize, Ondo Finance, những dự án này cam kết kết hợp thị trường trái phiếu và chứng khoán truyền thống với công nghệ blockchain.
Quy mô thị trường RWA
Thị trường RWA đã bùng nổ vào tháng 5 năm 2023, hiện tại TVL vẫn đạt 6,3 tỷ USD. Theo dữ liệu từ RWA.xyz, số lượng người nắm giữ tài sản liên quan lên tới 62.487 người, số lượng bên phát hành tài sản là 99, tổng giá trị của stablecoin là 169 tỷ USD. Nhiều tổ chức dự đoán tổng giá trị thị trường RWA có thể đạt 16.000 tỷ USD vào năm 2030.
Phát triển hệ sinh thái RWA
Với sự tham gia của các công ty vốn truyền thống và Web3, các dự án mạnh mẽ trong lĩnh vực RWA dần dần lộ diện. Dưới đây là một số dự án tiêu biểu:
Centrifuge
Centrifuge là nền tảng mã hóa tài sản thế giới thực trên chuỗi, cung cấp giao thức tài chính tài sản phi tập trung. Cấu trúc cốt lõi của nó bao gồm Centrifuge Chain, Tinlake, tính toán giá trị tài sản trên chuỗi và cấu trúc đầu tư phân lớp.
ONDO Finance
ONDO Finance cam kết cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính cấp tổ chức, hiện đang tập trung vào việc tạo ra các lựa chọn tài sản ổn định ngoài stablecoin. Các tài sản chính là USDY và OUSG.
BlackRock BUIDL
BlackRock BUIDL là quỹ ETF được phát triển bởi BlackRock và Securitize, có tính tuân thủ quy định tương đối tốt. Tài sản cơ bản chủ yếu đầu tư vào các tài sản tương đương tiền mặt, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và thỏa thuận mua lại qua đêm.
Tóm tắt
Mục đích cơ bản của lĩnh vực RWA là để kết nối tài sản thực với tài sản trên chuỗi, cho phép nhiều nguồn vốn thực hơn chảy vào blockchain. Hiện tại, lĩnh vực này chủ yếu tập trung vào chứng khoán, bất động sản, cho vay tín dụng, stablecoin và các lĩnh vực khác. So với các lĩnh vực khác, RWA chịu sự quản lý chặt chẽ hơn và yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn. Mặc dù RWA có triển vọng mạnh mẽ, nhưng khi đầu tư vào các dự án liên quan, vẫn cần giữ sự thận trọng và theo dõi sát sao các xu hướng quản lý.