Solana DeFi 生態深度解析：主要產品及發展趨勢

據某數據平台2024年第一季度報告顯示，Solana的DeFi交易量持續增長，日均現貨DEX交易量環比增長319%至15億美元。這一增長主要由Memecoin交易推動。Solana因其低廉的交易費用和快速的確認速度，已成爲散戶和Memecoin交易者的首選。在SOL價格穩步漲的背景下，Solana的總鎖倉價值(TVL)也增至43.11億美元。與其他公鏈類似，Solana的TVL主要由DEX、LST、借貸平台和永續合約構成。

去中心化交易所 (DEX)

去中心化交易所通常圍繞特定生態系統運作，尤其是對非EVM的Layer1鏈如Solana而言。

|項目|TVL(億美元)|流通市值(億美元)|FDV(億美元)|24h交易量(億美元)| |---|---|---|---|---| |Raydium|9.65|4.58|9.65|6.50| |Jupiter|5.96|11.72|86.82|8.18| |Orca|2.36|1.07|2.68|5.96|

Raydium

Raydium允許創建流動性池並引導代幣流動性，這使得Solana上出現了大量meme幣。Raydium的TVL約爲9.65億美元，24小時交易量約爲11.62億美元。然而，隨着其他meme平台的興起，Raydium在meme幣發行中的主導地位可能會逐漸下降。

Jupiter

作爲流動性聚合器，Jupiter在Solana上的主要DEX和AMM中尋找最優惠的價格路線，最大限度地減少滑點和交易費用。Jupiter還提供去中心化永續合約交易平台，用戶可以高達100倍槓杆進行交易。作爲JLP持有者，可獲得永續交易所75%的費用收入。

Jupiter最近推出了MEME市場發掘工具APE，幫助用戶發現最新上線的代幣並進行風險篩查。

Orca

Orca以"DEX for people, not programs"爲口號，長期位居Solana DEX前列。它擁有類似UniswapV3的集中流動性主動做市機制Whirlpools，允許LPs在特定價格區間內聚集流動性，提高資本利用效率。

流動性質押 (LST)

Solana上用戶對流動性質押需求相對較低，主要因爲Solana沒有最低質押量要求，且SOL價格相對較低。

|項目|LST|APY|TVL(億美元)|流通市值|FDV| |---|---|---|---|---|---| |Jito|JitoSOL|8.26%|17.05|2.95億美元|23.74億美元| |Marinade|mSOL|7.44%|14.13|2741萬美元|1.01億美元| |BlazeStake|bSOL|7.06%|2.75|解鎖量未知|683萬美元|

Jito (JTO)

Jito於2023年9月推出空投積分計劃，迅速成爲該賽道龍頭。JTO的TVL爲17.05億美元，是Solana生態TVL最高的項目。JitoSOL質押APY目前爲8.26%。

Marinade

Marinade專注於原生質押，擁有14.13億美元的鎖倉量。盡管與Jito鎖倉量相近，但市值和FDV差距巨大，顯示MNDE可能有增長潛力。

BlazeStake

BlazeStake是Solana生態第二大LST項目，TVL約2.75億美元，預估質押APY爲7.06%。

借貸

Save

Save（原Solend）是Solana上的算法去中心化借貸協議。雖然曾遭遇USDH預言機攻擊，但通過採用PYTH預言機等措施提升了安全性。目前Solana生態對借貸需求不高，新的借貸協議如Marginfi值得關注。

衍生品

衍生品在Solana生態中佔據重要地位，主要包括Drift、Flash Trade和Zeta Markets等。

|項目|TVL(億美元)|FDV| |---|---|---| |Drift|3.6億|5.3億美元| |Flash Trade|1469萬|5.5億美元| |Zeta Markets|970萬|未發幣|

Drift

Drift擁有3.6億美元TVL，提供盤前交易、20倍槓杆和抵押借貸等多功能。自v2版本發布以來，吸引了大量用戶和交易量。

Flash Trade

Flash Trade專注於Solana網路的去中心化現貨和合約交易，採用獨特的多資產池系統和NFT結構增加用戶參與度。

Zeta Markets

Zeta Markets旨在通過提供流動性、抵押不足的衍生品期權和期貨交易，實現衍生品交易民主化。

PYTH

PYTH作爲Solana鏈上預言機的領先項目，相比Chainlink具有更快的數據更新速度和更高的穩定性，可應用於多個區塊鏈。

結語

Solana DeFi生態正在迅速發展，新產品如預測市場B.E.T.不斷湧現。雖然成熟產品具有用戶基礎和市場信任優勢，但新興產品通過優化用戶界面、加強用戶教育和社區建設，也能迅速吸引用戶。未來，Solana的DeFi生態有望變得更加繁榮多樣。