Finanzas descentralizadas (DeFi) vs. Finanzas centralizadas

Las finanzas centralizadas, o CeFi, es el sistema financiero tradicional en el que los bancos y las instituciones financieras juegan un papel central en facilitar las transacciones financieras. En CeFi, los bancos actúan como intermediarios entre prestamistas y prestatarios, y son responsables de gestionar el flujo de capital y hacer cumplir las regulaciones.

Por el contrario, DeFi es un sistema financiero descentralizado que opera en una red blockchain, sin autoridad central o intermediario. En DeFi, las transacciones financieras se ejecutan utilizando contratos inteligentes, que son contratos autoejecutables que se ejecutan en la blockchain. Los contratos inteligentes permiten la creación de aplicaciones descentralizadas, o dApps, que son aplicaciones de código abierto que se ejecutan en una red blockchain.

Uno de los diferenciadores clave de DeFi es su interoperabilidad. Los protocolos DeFi están diseñados para ser interoperables, lo que significa que pueden comunicarse entre sí y compartir datos y activos a través de diferentes redes blockchain. Esta interoperabilidad permite a los usuarios acceder a una amplia gama de productos y servicios financieros, sin necesidad de intermediarios o autoridades centralizadas.

Los protocolos DeFi suelen estar diseñados para ser transparentes, con todas las transacciones y datos públicamente visibles en la cadena de bloques. Esta transparencia permite a los usuarios rastrear sus transacciones y asegurarse de que sus activos están seguros.

Estos protocolos suelen ofrecer una amplia gama de productos y servicios financieros, incluyendo préstamos, endeudamiento, comercio y gestión de activos. Estos productos y servicios suelen estar diseñados para ser más accesibles y asequibles que los ofrecidos por las instituciones financieras tradicionales.

DeFi permite a los usuarios mantener el control sobre sus activos. En las finanzas tradicionales, los bancos y las instituciones financieras actúan como custodios de los activos de los usuarios, y estos tienen un control limitado sobre cómo se gestionan sus activos. En DeFi, los usuarios mantienen el control total sobre sus activos y pueden ejecutar transacciones y gestionar sus activos sin necesidad de intermediarios.

DeFi también presenta accesibilidad global. Los protocolos DeFi suelen estar abiertos a cualquier persona con conexión a internet, independientemente de su ubicación geográfica o estado financiero. Esta accesibilidad permite a los usuarios acceder a servicios financieros y productos que pueden no estar disponibles en sus mercados locales.

Estos protocolos están sujetos a riesgos de seguridad, como hacks y vulnerabilidades en contratos inteligentes. Además, están sujetos a riesgos regulatorios, ya que muchos gobiernos todavía están lidiando con cómo regular los sistemas financieros descentralizados.

A pesar de estos desafíos, el movimiento DeFi continúa ganando impulso, a medida que más usuarios y desarrolladores adoptan el potencial de las finanzas descentralizadas para crear un sistema financiero más inclusivo, transparente y eficiente.

Contratos inteligentes y su papel en DeFi

Los contratos inteligentes son contratos autoejecutables que se ejecutan en una red de blockchain, y son un componente clave de DeFi. Los contratos inteligentes permiten la creación de aplicaciones descentralizadas, o dApps, que son aplicaciones de código abierto que se ejecutan en una red de blockchain. Los contratos inteligentes están programados para ejecutar automáticamente transacciones cuando se cumplen ciertas condiciones, sin necesidad de intermediarios o autoridades centralizadas.

Fuente: Foley & Lardner LLP

Los contratos inteligentes permiten transacciones sin confianza, lo que significa que las partes pueden ejecutar transacciones sin la necesidad de intermediarios o terceros de confianza. Esto reduce la necesidad de intermediarios y puede ayudar a reducir los costos de transacción.

También son altamente seguros, ya que se almacenan en una red blockchain descentralizada que es resistente a la manipulación y al pirateo. Esto hace que los contratos inteligentes sean una opción popular para las transacciones financieras, ya que proporcionan un alto nivel de seguridad y transparencia.

Los contratos inteligentes se pueden utilizar para crear una amplia gama de productos y servicios financieros, incluyendo préstamos, endeudamiento, comercio y gestión de activos. Por ejemplo, un contrato inteligente puede programarse para ejecutar automáticamente un préstamo cuando se cumplan ciertas condiciones, como el prestatario proporcionando garantías o cumpliendo ciertos requisitos de solvencia crediticia. El contrato inteligente también puede ejecutar automáticamente el pago del préstamo, incluidos los intereses y las comisiones.

También se pueden utilizar para crear intercambios descentralizados, que permiten a los usuarios negociar criptomonedas y otros activos digitales sin necesidad de intermediarios o autoridades centralizadas. Los intercambios descentralizados, o DEX, operan en una red blockchain y permiten a los usuarios intercambiar criptomonedas directamente entre sí, utilizando contratos inteligentes para ejecutar transacciones.

Sin embargo, es importante prestar atención a un aspecto clave. Los contratos inteligentes son tan seguros como el código que se escribe, y están sujetos al riesgo de errores y vulnerabilidades. Además, los contratos inteligentes pueden ser difíciles de modificar una vez que se despliegan en una red de blockchain, lo que puede provocar problemas si se descubren errores después del despliegue.

Los contratos inteligentes son un componente esencial de DeFi, y se espera que jueguen un papel clave en el futuro de las finanzas. Los contratos inteligentes permiten la creación de aplicaciones descentralizadas que pueden operar en una red blockchain, sin necesidad de intermediarios o autoridades centralizadas, y pueden ayudar a crear un sistema financiero más transparente, eficiente y accesible.

Contratos inteligentes y oráculos

Las aplicaciones DeFi (Finanzas Descentralizadas) operan en contratos inteligentes, que son programas informáticos autoejecutables que aplican automáticamente los términos de un contrato. Estos contratos operan en una red de blockchain descentralizada, como Ethereum, lo que permite transacciones sin necesidad de confianza y elimina la necesidad de intermediarios como los bancos. Los contratos inteligentes están escritos en un lenguaje de programación llamado Solidity y se almacenan en el blockchain, donde pueden ejecutarse sin necesidad de una autoridad central.

Para facilitar las transacciones en plataformas DeFi, los contratos inteligentes requieren información de precios precisa y confiable, aquí es donde entran en juego los oráculos. Los oráculos son servicios de terceros que proporcionan datos en tiempo real a los contratos inteligentes. En el caso de DeFi, los oráculos proporcionan datos de precios de intercambios y otras fuentes para determinar el valor de los activos y facilitar las transacciones.

Los oráculos DeFi funcionan mediante la agregación de datos de diversas fuentes para garantizar precisión y confiabilidad. Esto es importante porque una sola fuente de datos puede no ser confiable o puede ser manipulada. Los oráculos suelen utilizar una combinación de fuentes de datos en cadena y fuera de cadena, como feeds de precios de intercambios, proveedores de datos de mercado y análisis de sentimiento en redes sociales.

Una vez que el oráculo ha recopilado los datos necesarios, los envía al contrato inteligente, que los utiliza para ejecutar la transacción deseada. Por ejemplo, si un usuario quiere intercambiar un token por otro en una plataforma DeFi, el contrato inteligente utilizará los datos de precio del oráculo para determinar la tasa de cambio y ejecutar la transacción.

Un desafío con los oráculos es el potencial de manipulación o errores en los datos que proporcionan. Si los datos son incorrectos o manipulados, puede llevar a transacciones inexactas y pérdidas financieras para los usuarios. Para abordar esto, muchas plataformas DeFi utilizan múltiples oráculos y emplean diversas medidas de seguridad para prevenir la manipulación.

Otro desafío es el costo de usar oráculos, que puede ser costoso debido a la necesidad de múltiples fuentes de datos y la potencia de procesamiento requerida para recopilar y analizar los datos. Para abordar esto, algunas plataformas DeFi están explorando nuevos diseños de oráculos, como aquellos que utilizan redes descentralizadas para proporcionar datos más asequibles y seguros.

Tecnología blockchain y su impacto en DeFi

La tecnología blockchain es la base de DeFi, y es una tecnología de registro distribuido que permite la creación de un registro de transacciones descentralizado, transparente e inmutable. Una red blockchain consiste en una red de nodos que mantienen una copia de la cadena de bloques, y utilizan algoritmos de consenso para verificar y validar transacciones.

Blockchain es disruptiva ya que permite transacciones sin confianza, lo que significa que las partes pueden ejecutar transacciones sin necesidad de intermediarios o terceros de confianza. Esto reduce la necesidad de intermediarios y puede ayudar a reducir los costos de transacción, que es uno de los problemas más preocupantes que enfrentan las empresas tradicionales.

La cadena de bloques también proporciona un alto nivel de seguridad, ya que las transacciones son validadas por una red de nodos y se almacenan en un libro mayor descentralizado que es resistente a la manipulación y al pirateo. Esto hace que la tecnología blockchain sea una opción popular para las transacciones financieras, ya que proporciona un alto nivel de seguridad y transparencia.

Esta tecnología ha tenido un impacto significativo en el desarrollo de DeFi, lo que permite la creación de aplicaciones descentralizadas que pueden operar en una red blockchain. Estas aplicaciones incluyen protocolos de préstamo, protocolos de préstamo, intercambios descentralizados y plataformas de gestión de activos, entre otros.

DeFi, a su vez, permite el acceso a servicios financieros para personas de todo el mundo, incluidas aquellas que pueden no tener acceso a servicios financieros tradicionales. Esto es particularmente importante en países en desarrollo, donde el acceso a servicios financieros es limitado.

La tecnología blockchain también permite la creación de nuevos productos financieros y servicios que no están disponibles en los mercados financieros tradicionales. Por ejemplo, los protocolos DeFi se pueden utilizar para crear activos sintéticos, que son activos que siguen el precio de un activo subyacente, como una acción o una materia prima. Estos activos sintéticos se pueden negociar en intercambios descentralizados, brindando a los inversores nuevas oportunidades de inversión y diversificación.

Casos de uso de aplicaciones DeFi

Las aplicaciones DeFi tienen una amplia gama de casos de uso y son utilizadas por individuos e instituciones de todo el mundo. Aquí hay algunos de los casos de uso más comunes de las aplicaciones DeFi:

Préstamos y préstamos

Los protocolos de préstamos DeFi permiten a los usuarios pedir prestado y prestar criptomonedas sin necesidad de intermediarios como los bancos. Estos protocolos utilizan contratos inteligentes para automatizar el proceso de préstamo y préstamo, y típicamente ofrecen tasas de interés más altas que las plataformas de préstamos tradicionales.

Aave es una plataforma de préstamos descentralizada que permite a los usuarios pedir prestado y prestar criptomonedas sin necesidad de una institución financiera tradicional. Utiliza contratos inteligentes para automatizar las actividades de préstamo y préstamo, y proporciona a los usuarios un alto grado de flexibilidad en términos de garantías y tasas de interés. Aave también ofrece una característica única llamada “préstamos flash”, que permiten a los usuarios pedir prestado fondos por un período muy corto de tiempo sin necesidad de garantías.

Intercambios descentralizados

Los intercambios descentralizados (DEX) permiten a los usuarios negociar criptomonedas sin depender de intermediarios centralizados. Estos intercambios suelen ser de código abierto y construidos sobre la tecnología blockchain, y utilizan contratos inteligentes para facilitar las operaciones.

Uniswap es un intercambio descentralizado que permite a los usuarios comerciar con criptomonedas directamente desde sus billeteras sin la necesidad de un intercambio centralizado. Opera completamente en la cadena de bloques de Ethereum y utiliza un modelo de creador de mercado automatizado (AMM) para proporcionar liquidez para las operaciones. Uniswap se ha convertido en uno de los intercambios descentralizados más populares en el ecosistema DeFi debido a su facilidad de uso, tarifas bajas y capacidad para comerciar con una amplia gama de criptomonedas.

Stablecoins

Las stablecoins son criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable, típicamente vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. Las stablecoins se utilizan a menudo en aplicaciones DeFi como una forma de protegerse contra la volatilidad de las criptomonedas.

Dai es una stablecoin que está anclada al dólar estadounidense y se crea y gestiona en la cadena de bloques de Ethereum. Está respaldada por otras criptomonedas y está diseñada para ser más estable que otras criptomonedas que pueden experimentar una volatilidad significativa. Dai se utiliza ampliamente en el ecosistema DeFi como medio de pago, reserva de valor y forma de cobertura contra la volatilidad del mercado.

Seguros

Los protocolos de seguros DeFi utilizan contratos inteligentes para crear pólizas de seguros descentralizadas que son transparentes, personalizables y accesibles para cualquier persona. Estos protocolos típicamente dependen de la gobernanza comunitaria para gestionar el riesgo y asignar fondos.

Nexus Mutual es una plataforma de seguros descentralizada que brinda cobertura contra fallas en contratos inteligentes, hacks de intercambio y otros riesgos en el ecosistema DeFi. Es de propiedad y gobierno comunitario, y los usuarios pueden adquirir cobertura apostando tokens NXM. El modelo único de Nexus Mutual permite a los usuarios reunir sus riesgos y compartir las ganancias de la plataforma, creando un sistema de seguros mutuos transparente y eficiente.

Mercados de predicción

Los mercados de predicción permiten a los usuarios apostar sobre el resultado de eventos futuros, como el resultado de una elección política o el precio de una criptomoneda. Estos mercados suelen ser descentralizados y utilizan contratos inteligentes para automatizar el proceso de apuestas.

Augur es una plataforma de mercado de predicción descentralizada que permite a los usuarios apostar sobre el resultado de eventos del mundo real utilizando criptomonedas. Utiliza una combinación de tecnología blockchain e información de la multitud para proporcionar predicciones precisas, y los usuarios pueden ganar recompensas por contribuir a la precisión de la plataforma. Augur se ha utilizado para predecir los resultados de elecciones políticas, eventos deportivos y otros eventos del mundo real.

Gestión de activos

Las plataformas de gestión de activos DeFi permiten a los usuarios gestionar sus carteras de criptomonedas e invertir en una variedad de activos, incluyendo criptomonedas, acciones y materias primas. Estas plataformas suelen utilizar contratos inteligentes para automatizar el proceso de inversión y ofrecer a los usuarios un mayor control sobre sus inversiones.

Balancer es una plataforma de gestión de activos descentralizada que permite a los usuarios crear carteras personalizadas de criptomonedas y otros activos. Utiliza un modelo AMM para proporcionar liquidez para operaciones y permite a los usuarios ganar comisiones por proporcionar liquidez. El enfoque único de Balancer para la gestión de activos permite a los usuarios crear carteras que se adaptan a sus necesidades y preferencias individuales.

Identidad descentralizada

Los protocolos de identidad descentralizada utilizan la tecnología blockchain para crear sistemas de identidad descentralizados que son seguros, transparentes y accesibles para cualquier persona. Estos sistemas permiten a los usuarios controlar su propia identidad y datos, y pueden ayudar a reducir el riesgo de robo de identidad y fraude.

uPort es una plataforma de identidad descentralizada que permite a los usuarios crear y gestionar sus propias identidades digitales en la cadena de bloques. Les permite a los usuarios controlar sus propios datos y compartirlos de forma segura con otros usuarios y aplicaciones. uPort está construido en la cadena de bloques de Ethereum y está diseñado para ser flexible y fácil de usar, lo que lo convierte en una solución ideal para individuos y empresas que buscan implementar soluciones de identidad descentralizadas.

Gestión de la cadena de suministro

Los protocolos de gestión de la cadena de suministro DeFi utilizan la tecnología blockchain para crear cadenas de suministro transparentes y seguras que son resistentes al fraude y a la falsificación. Estos protocolos permiten a los usuarios rastrear los productos desde el punto de origen hasta el punto de consumo, y pueden ayudar a mejorar la eficiencia de la cadena de suministro y reducir los costos.

VeChain es una plataforma basada en blockchain que proporciona soluciones de gestión de la cadena de suministro para empresas. Permite a las compañías rastrear y gestionar sus productos a lo largo de la cadena de suministro, desde materias primas hasta el consumidor final. El enfoque único de VeChain en la gestión de la cadena de suministro proporciona una mayor transparencia, eficiencia y seguridad, lo que puede ayudar a las empresas a reducir costos y mejorar la satisfacción del cliente.

Procesamiento de pagos

Los protocolos de procesamiento de pagos DeFi permiten a los usuarios enviar y recibir pagos de criptomonedas sin necesidad de intermediarios como bancos. Estos protocolos suelen utilizar contratos inteligentes para automatizar el proceso de pago y pueden ayudar a reducir los costos de transacción y mejorar la velocidad de pago.

Ramp Network es una plataforma de procesamiento de pagos descentralizada que permite a los usuarios comprar criptomonedas utilizando métodos de pago tradicionales, como tarjetas de crédito y transferencias bancarias. Simplifica el proceso de compra de criptomonedas, facilitando la participación de individuos y empresas en el ecosistema DeFi. La interfaz fácil de usar y las bajas comisiones de Ramp Network lo convierten en una opción popular entre los usuarios de DeFi.

Juegos y mundos virtuales

Las aplicaciones DeFi se utilizan cada vez más en juegos y mundos virtuales, lo que permite a los usuarios comerciar e intercambiar activos virtuales, como objetos y monedas dentro del juego. Estas aplicaciones utilizan la tecnología blockchain para crear mercados transparentes y seguros, y pueden ayudar a generar nuevas fuentes de ingresos tanto para desarrolladores de juegos como para jugadores.

Uno de los proyectos más destacados en este espacio es Axie Infinity, un juego basado en blockchain que permite a los jugadores comprar, vender e intercambiar mascotas digitales conocidas como Axies. El juego tiene su propio mercado, donde los jugadores pueden comerciar con Axies y objetos del juego utilizando criptomonedas. La economía del juego está impulsada por el token AXS y el token de gobernanza, llamado la Small Love Potion (SLP), que se gana a través del juego y se puede utilizar para criar nuevos Axies. El juego se ha vuelto cada vez más popular, con jugadores que ganan cantidades significativas de ingresos a través del juego y el comercio.

Gobernanza y votación

Los protocolos de gobernanza y votación de DeFi utilizan la tecnología blockchain para crear sistemas de toma de decisiones transparentes y descentralizados. Estos sistemas permiten a los usuarios participar en la gobernanza de los protocolos DeFi y votar en decisiones importantes, como cambios en los parámetros del protocolo y la asignación de fondos.

Un proyecto que ha implementado este modelo con éxito es Compound, una plataforma de préstamos descentralizada que permite a los usuarios ganar intereses sobre sus activos cripto. El token de gobernanza de Compound, COMP, otorga a los titulares derechos de voto en propuestas relacionadas con la plataforma, incluidos cambios en las tasas de interés, requisitos de garantía y otros asuntos relacionados con la gobernanza. Los titulares de tokens también pueden deleGate.io sus derechos de voto a otros usuarios o participar en discusiones comunitarias en el foro de gobernanza de Compound.

Caridad e impacto social

Las aplicaciones DeFi también se están utilizando en el ámbito de la caridad y el impacto social, permitiendo a los donantes rastrear sus donaciones y asegurarse de que sus fondos se utilicen para el propósito previsto. Estas aplicaciones utilizan tecnología blockchain para crear sistemas de donación transparentes y seguros, y pueden ayudar a mejorar la confianza y la responsabilidad en el sector de la caridad.

Las aplicaciones DeFi tienen una amplia gama de casos de uso y se utilizan en una variedad de industrias y sectores. Estas aplicaciones ofrecen a los usuarios un mayor control sobre sus finanzas y datos, y pueden ayudar a crear un sistema financiero más inclusivo y accesible para las personas de todo el mundo.

Un proyecto que ha implementado este caso de uso es Giveth, una plataforma descentralizada que permite a los usuarios crear y financiar causas benéficas utilizando criptomonedas. La plataforma permite el seguimiento transparente de las donaciones y garantiza que los fondos se utilicen para su propósito previsto mediante el uso de contratos inteligentes. Giveth también permite la toma de decisiones impulsada por la comunidad a través de su modelo de gobernanza descentralizada, que está impulsado por el token GIV. La plataforma tiene como objetivo crear un sistema de donaciones más transparente y eficiente, que puede ayudar a aumentar la confianza en las organizaciones benéficas y aumentar el impacto de las donaciones.

Aspectos destacados

• DeFi permite que los sistemas financieros descentralizados operen sin intermediarios.
• Los contratos inteligentes son un componente crítico de DeFi, que permite la automatización y la ejecución sin confianza de transacciones financieras.
• La tecnología blockchain, específicamente Ethereum, es la base de la mayoría de las aplicaciones DeFi.
• Los intercambios descentralizados (DEX) son un caso de uso DeFi popular, que permite el comercio entre pares sin intermediarios.
• Las plataformas de préstamos DeFi permiten a los usuarios prestar y pedir prestado criptomonedas sin intermediarios.
• Las stablecoins, que están vinculadas a monedas fiduciarias, han surgido como un caso de uso DeFi popular debido a su potencial de estabilidad y previsibilidad.
• La agricultura de rendimiento, también conocida como minería de liquidez, se ha convertido en una práctica DeFi popular que permite a los usuarios ganar recompensas por proporcionar liquidez a los protocolos DeFi.
• DeFi tiene el potencial de revolucionar las finanzas tradicionales al permitir una mayor inclusión financiera, transparencia y automatización.