Rủi ro và thách thức của giao dịch short

Trong thị trường tài chính, giao dịch short luôn là một chủ đề gây tranh cãi. Mặc dù nó có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn và tác động tiêu cực tiềm tàng. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về lý do tại sao short có thể không phải là một chiến lược đầu tư lâu dài lý tưởng.

Trước tiên, từ góc độ toán học thuần túy, tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của việc short không lý tưởng. Lợi nhuận tối đa từ việc short được giới hạn ở mức 100%, tức là khi giá tài sản giảm xuống còn không. Tuy nhiên, tổn thất lý thuyết có thể là vô hạn, vì giá tài sản có thể tăng lên vô hạn. Ngược lại, tổn thất tối đa từ việc mua được giới hạn ở mức 100%, trong khi lợi nhuận tiềm năng thì vô hạn.

Mặc dù có thể có người chỉ ra rằng trong thị trường tiền điện tử, nhiều token nhỏ thực sự có xu hướng giảm, nhưng điều này không thể trở thành lý do đủ để bán khống trong dài hạn. Thực tế, chiến lược bán khống liên tục có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý của nhà đầu tư.

Việc tập trung quá lâu vào việc tìm kiếm những điểm yếu và thiếu sót của thị trường có thể khiến các nhà đầu tư nghi ngờ và không tin tưởng vào toàn bộ ngành. Cảm xúc tiêu cực này có thể ảnh hưởng đến khả năng phán đoán, dẫn đến việc bỏ lỡ những cơ hội đầu tư tiềm năng. Nghiêm trọng hơn, nó có thể dẫn dắt các nhà đầu tư đưa ra những quyết định cực đoan, chẳng hạn như cố gắng làm ngắn Bitcoin - một loại tiền điện tử chủ đạo, điều này có thể mang lại hậu quả thảm khốc.

Cần lưu ý rằng, mặc dù một số dự án có thể thất bại, nhưng về lâu dài, thị trường tiền điện tử nhìn chung đang có xu hướng tăng. Điều này chủ yếu là do sự gia tăng liên tục của nguồn cung tiền tệ toàn cầu, cũng như tính khan hiếm và thuộc tính lưu trữ giá trị của các loại tiền điện tử chính như Bitcoin.

Hãy lấy sự sụp đổ của dự án Luna làm ví dụ. Mặc dù trong sự kiện này, những người làm short thực sự đã kiếm được lợi nhuận đáng kể, nhưng tình huống này không phổ biến. Trong quá trình Luna tăng từ 0,3 đô la lên 120 đô la, nhiều người làm short đã phải chịu tổn thất lớn. Hơn nữa, những cơ hội làm short như thế này có thể chỉ xuất hiện một lần trong vài năm.

So với đó, chiến lược làm dài tuy cũng có rủi ro, nhưng về lâu dài có khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể hơn. Trên thị trường thỉnh thoảng xuất hiện những đồng token như TRB, trong thời gian ngắn giá tăng vọt (từ 10 đô la lên 550 đô la), tình huống này có thể ngay lập tức xóa sạch toàn bộ vốn của người làm short.

Tổng thể mà nói, mặc dù việc làm ngắn có thể mang lại lợi nhuận trong một số trường hợp cụ thể, nhưng nó không phù hợp để trở thành một chiến lược đầu tư lâu dài. Các nhà đầu tư nên thận trọng với việc làm ngắn, tránh biến nó thành một cách giao dịch thường xuyên. Trong thời kỳ thị trường suy thoái, đôi khi chiến lược tốt nhất có thể là giữ kiên nhẫn, chờ đợi cơ hội đầu tư tốt hơn xuất hiện. Hãy nhớ rằng, có một số tiền tốt nhất không nên kiếm được, vì rủi ro có thể vượt xa lợi nhuận tiềm năng.