Thị trường Stablecoin đang tăng lên bùng nổ, stablecoin USD chiếm ưu thế.
Năm 2025 sẽ trở thành một điểm quan trọng trong quá trình phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin không chỉ đạt kỷ lục mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà chính sách quản lý và sự chú ý của vốn cũng đồng thời gia tăng. Loại tài sản này, ban đầu được xem như một công cụ "trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên tiến như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới nhất cho biết, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích hệ thống ngành stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
đồng ổn định Stablecoin thống trị thị trường
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối, với khối lượng phát hành đạt 2564 tỷ USD. So với đó, stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 4,9 triệu USD. Quy mô của các stablecoin khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v. dao động từ vài trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn rất nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các Stablecoin toàn cầu đã vượt quá 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, giá trị thị trường của hai Stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm tổng cộng 86,5% thị trường, tạo thành cấu trúc hai tay khống chế trong lĩnh vực Stablecoin. Đáng chú ý, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt trong năm 2025, đạt 40,9%. Theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tổng số tiền chuyển khoản hàng năm của Stablecoin đạt 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng chính, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hiện tại, số địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi vượt 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ các robot chênh lệch giá sang các doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân.
Các tổ chức chủ chốt tích cực tham gia vào thị trường Stablecoin
Stablecoin đang từ "neo phòng tránh giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính thống trong tài chính số". Năm 2025, nhiều ông lớn công nghệ và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Một nhà phát hành Stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, có lúc giá trị vốn hóa gần 100 tỷ nhân dân tệ, trở thành công ty "tài chính bán hệ thống" đầu tiên trong ngành.
Nhiều ông lớn thanh toán đã ra mắt Stablecoin riêng và lên sàn trên chuỗi công khai hiệu suất cao.
Nền tảng thương mại điện tử lớn gia nhập thị trường ổn định Stablecoin tại Hồng Kông, tham gia vào các tình huống thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, thanh toán tiêu dùng.
Các nhà bán lẻ nổi tiếng toàn cầu bắt đầu hỗ trợ thanh toán bằng Stablecoin.
Các chuỗi công khai mới nổi thu hút một lượng lớn Stablecoin với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị vốn hóa thị trường của một số Stablecoin trên các chuỗi công khai đã tăng lên hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã khiến Stablecoin từ công cụ thanh toán chuyên dụng trong tiền điện tử nâng cấp thành trung gian thanh toán số có sẵn rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Thách thức trong sự phát triển của Stablecoin
Mặc dù thị trường thể hiện tốt, Stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản của Stablecoin đạt tới 36 triệu tỷ đô la, nhưng trong số đó có tới bảy đến tám phần trăm được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự của người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác thêm.
Cơ chế neo giá và tính minh bạch: Các Stablecoin chính vẫn còn tranh cãi về cấu trúc tài sản dự trữ, mức độ rủi ro và tính minh bạch trong kiểm toán.
Sự khác biệt về chính sách quản lý: Có sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò thử nghiệm đổi mới thể chế.
Vị trí pháp lý: Luật mới của Mỹ đã làm rõ vị trí pháp lý và yêu cầu phát hành của Stablecoin, điều này có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các Stablecoin chính thống hiện tại.
Triển vọng tương lai
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển đầu tiên, tương lai vẫn có không gian mở rộng khổng lồ. Khi khung pháp lý dần hoàn thiện và nhiều tổ chức tham gia hơn, stablecoin có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong các lĩnh vực như mạng lưới thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới và đổi mới tài chính kỹ thuật số. Tuy nhiên, các bên tham gia trong ngành cũng cần phải tiếp tục chú ý đến những rủi ro tiềm tàng, bao gồm mất liên kết, tấn công hệ thống và thách thức về tuân thủ, để đảm bảo sự phát triển lâu dài và lành mạnh của thị trường stablecoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
10
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MevHunter
· 07-23 07:19
USDT mãi mãi là thần~
Xem bản gốcTrả lời0
HashBrownies
· 07-23 05:44
Độc quyền chính là độc quyền.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 07-20 07:55
Đội quân USD vững như đá.
Xem bản gốcTrả lời0
fork_in_the_road
· 07-20 07:49
Vẫn là USDT quyết định!
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalManiac
· 07-20 07:48
Độ minh bạch trong quản trị chính là điểm rủi ro lớn nhất hiện nay của stablecoin.
Xem bản gốcTrả lời0
FundingMartyr
· 07-20 07:46
usdt vẫn phải tiếp tục dẫn đầu một mình nhé
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentLossFan
· 07-20 07:38
Cười chết, các stablecoin khác chỉ là để hài hước.
Thị trường Stablecoin tăng lên mạnh mẽ, vị trí thống trị của đồng đô la khó bị lung lay.
Thị trường Stablecoin đang tăng lên bùng nổ, stablecoin USD chiếm ưu thế.
Năm 2025 sẽ trở thành một điểm quan trọng trong quá trình phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin không chỉ đạt kỷ lục mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà chính sách quản lý và sự chú ý của vốn cũng đồng thời gia tăng. Loại tài sản này, ban đầu được xem như một công cụ "trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên tiến như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo ngành mới nhất cho biết, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích hệ thống ngành stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
đồng ổn định Stablecoin thống trị thị trường
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối, với khối lượng phát hành đạt 2564 tỷ USD. So với đó, stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 4,9 triệu USD. Quy mô của các stablecoin khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v. dao động từ vài trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn rất nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các Stablecoin toàn cầu đã vượt quá 2500 tỷ USD, tăng lên đáng kể so với đầu năm. Trong đó, giá trị thị trường của hai Stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm tổng cộng 86,5% thị trường, tạo thành cấu trúc hai tay khống chế trong lĩnh vực Stablecoin. Đáng chú ý, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt trong năm 2025, đạt 40,9%. Theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tổng số tiền chuyển khoản hàng năm của Stablecoin đạt 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng chính, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hiện tại, số địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi vượt 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ các robot chênh lệch giá sang các doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân.
Các tổ chức chủ chốt tích cực tham gia vào thị trường Stablecoin
Stablecoin đang từ "neo phòng tránh giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính thống trong tài chính số". Năm 2025, nhiều ông lớn công nghệ và các tổ chức tài chính đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã khiến Stablecoin từ công cụ thanh toán chuyên dụng trong tiền điện tử nâng cấp thành trung gian thanh toán số có sẵn rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Thách thức trong sự phát triển của Stablecoin
Mặc dù thị trường thể hiện tốt, Stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản của Stablecoin đạt tới 36 triệu tỷ đô la, nhưng trong số đó có tới bảy đến tám phần trăm được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực sự của người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác thêm.
Cơ chế neo giá và tính minh bạch: Các Stablecoin chính vẫn còn tranh cãi về cấu trúc tài sản dự trữ, mức độ rủi ro và tính minh bạch trong kiểm toán.
Sự khác biệt về chính sách quản lý: Có sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò thử nghiệm đổi mới thể chế.
Vị trí pháp lý: Luật mới của Mỹ đã làm rõ vị trí pháp lý và yêu cầu phát hành của Stablecoin, điều này có thể ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành và cấu trúc tuân thủ toàn cầu của các Stablecoin chính thống hiện tại.
Triển vọng tương lai
Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển đầu tiên, tương lai vẫn có không gian mở rộng khổng lồ. Khi khung pháp lý dần hoàn thiện và nhiều tổ chức tham gia hơn, stablecoin có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong các lĩnh vực như mạng lưới thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới và đổi mới tài chính kỹ thuật số. Tuy nhiên, các bên tham gia trong ngành cũng cần phải tiếp tục chú ý đến những rủi ro tiềm tàng, bao gồm mất liên kết, tấn công hệ thống và thách thức về tuân thủ, để đảm bảo sự phát triển lâu dài và lành mạnh của thị trường stablecoin.