Solana DeFi 生态深度解析：主要产品及发展趋势

据某数据平台2024年第一季度报告显示，Solana的DeFi交易量持续增长，日均现货DEX交易量环比增长319%至15亿美元。这一增长主要由Memecoin交易推动。Solana因其低廉的交易费用和快速的确认速度，已成为散户和Memecoin交易者的首选。在SOL价格稳步上涨的背景下，Solana的总锁仓价值(TVL)也增至43.11亿美元。与其他公链类似，Solana的TVL主要由DEX、LST、借贷平台和永续合约构成。

去中心化交易所 (DEX)

去中心化交易所通常围绕特定生态系统运作，尤其是对非EVM的Layer1链如Solana而言。

|项目|TVL(亿美元)|流通市值(亿美元)|FDV(亿美元)|24h交易量(亿美元)| |---|---|---|---|---| |Raydium|9.65|4.58|9.65|6.50| |Jupiter|5.96|11.72|86.82|8.18| |Orca|2.36|1.07|2.68|5.96|

Raydium

Raydium允许创建流动性池并引导代币流动性，这使得Solana上出现了大量meme币。Raydium的TVL约为9.65亿美元，24小时交易量约为11.62亿美元。然而，随着其他meme平台的兴起，Raydium在meme币发行中的主导地位可能会逐渐下降。

Jupiter

作为流动性聚合器，Jupiter在Solana上的主要DEX和AMM中寻找最优惠的价格路线，最大限度地减少滑点和交易费用。Jupiter还提供去中心化永续合约交易平台，用户可以高达100倍杠杆进行交易。作为JLP持有者，可获得永续交易所75%的费用收入。

Jupiter最近推出了MEME市场发掘工具APE，帮助用户发现最新上线的代币并进行风险筛查。

Orca

Orca以"DEX for people, not programs"为口号，长期位居Solana DEX前列。它拥有类似UniswapV3的集中流动性主动做市机制Whirlpools，允许LPs在特定价格区间内聚集流动性，提高资本利用效率。

流动性质押 (LST)

Solana上用户对流动性质押需求相对较低，主要因为Solana没有最低质押量要求，且SOL价格相对较低。

|项目|LST|APY|TVL(亿美元)|流通市值|FDV| |---|---|---|---|---|---| |Jito|JitoSOL|8.26%|17.05|2.95亿美元|23.74亿美元| |Marinade|mSOL|7.44%|14.13|2741万美元|1.01亿美元| |BlazeStake|bSOL|7.06%|2.75|解锁量未知|683万美元|

Jito (JTO)

Jito于2023年9月推出空投积分计划，迅速成为该赛道龙头。JTO的TVL为17.05亿美元，是Solana生态TVL最高的项目。JitoSOL质押APY目前为8.26%。

Marinade

Marinade专注于原生质押，拥有14.13亿美元的锁仓量。尽管与Jito锁仓量相近，但市值和FDV差距巨大，显示MNDE可能有增长潜力。

BlazeStake

BlazeStake是Solana生态第二大LST项目，TVL约2.75亿美元，预估质押APY为7.06%。

借贷

Save

Save（原Solend）是Solana上的算法去中心化借贷协议。虽然曾遭遇USDH预言机攻击，但通过采用PYTH预言机等措施提升了安全性。目前Solana生态对借贷需求不高，新的借贷协议如Marginfi值得关注。

衍生品

衍生品在Solana生态中占据重要地位，主要包括Drift、Flash Trade和Zeta Markets等。

|项目|TVL(亿美元)|FDV| |---|---|---| |Drift|3.6亿|5.3亿美元| |Flash Trade|1469万|5.5亿美元| |Zeta Markets|970万|未发币|

Drift

Drift拥有3.6亿美元TVL，提供盘前交易、20倍杠杆和抵押借贷等多功能。自v2版本发布以来，吸引了大量用户和交易量。

Flash Trade

Flash Trade专注于Solana网络的去中心化现货和合约交易，采用独特的多资产池系统和NFT结构增加用户参与度。

Zeta Markets

Zeta Markets旨在通过提供流动性、抵押不足的衍生品期权和期货交易，实现衍生品交易民主化。

PYTH

PYTH作为Solana链上预言机的领先项目，相比Chainlink具有更快的数据更新速度和更高的稳定性，可应用于多个区块链。

结语

Solana DeFi生态正在迅速发展，新产品如预测市场B.E.T.不断涌现。虽然成熟产品具有用户基础和市场信任优势，但新兴产品通过优化用户界面、加强用户教育和社区建设，也能迅速吸引用户。未来，Solana的DeFi生态有望变得更加繁荣多样。